나는 어떻게 투자하는가

리처드와이코프

저자:리처드와이코프(RichardDemilleWyckoff)
그는주식시장의투자자이자거래전략의선구자로기술적분석연구분야에서가장중요한업적을이룩한인물로꼽힌다.와이코프는월스트리트에서40년이상근무하면서거래와투자에관한풍부한경험을쌓았고,1907년에「월스트리트매거진TheMagazineofWallStreet」을창간하여시장동향과거래전략에대한통찰을많은투자자와공유했다.
그의가장중요한업적중하나가시장의매집및분배단계를식별하여가격변동을예측할수있는와이코프매매법WyckoffMethod을창안한것이다.와이코프는가격,거래량,시간을관찰하여시장의수요와공급역학을파악하는것이투자의기본이라고강조했고,그의대표적인저서인이책『나는어떻게투자하는가HowITradeandInvestinstocksandbonds』에자신의투자철학과노하우를소개하고있다.와이코프의시장분석과매매,투자방식에대한놀라운통찰은끊임없이변화하는금융시장에서투자자가더나은의사결정을내릴수있도록유용하고중요한지침을제공할것이다.

역자:박선령
세종대학교영어영문학과를졸업하고MBC방송문화원영상번역과정을수료했다.현재출판번역에이전시베네트랜스에서전속번역가로활동중이다.옮긴책으로는『타이탄의도구들』『부의핵심』『파이낸셜프리덤』『위대한경제학자들』『최고들은왜심플하게일하는가』등이있다.

서문

Part1주식및채권거래와투자방법

01투자와거래에관한첫번째교훈
어디에서어떻게시작했는가｜다른이들의방법을관찰하면서얻은교훈｜맥킨리붐의놀라운교훈｜가격변동을일으키는요인

02중개및출판분야에서의유익한경험
중개사업입문:트레이딩방법연구를통해도달한세가지결론｜일반트레이더가실패하는이유｜1907년공황때「월스트리트매거진」창간｜그래프(차트)는도움이되는가:내초기성공비결｜개별주식의가격변동에대한유익한발견｜심각한손실방지방법｜U.S.스틸에서2만달러의수익을거둔이야기｜성공한트레이더가되기위해알아야할것｜유용한여섯가지규칙

03특정주식과채권을매수하는이유
버는것보다늘리는게중요한돈｜주요투자대상으로서의장비신탁채권｜단기채권중저렴한물건을찾는방법｜해리먼의원칙과내가그것을택한이유｜1919년12월에채권가격이‘너무낮다’라고확신한이유｜은행주식으로최대이익창출

04수익창출기회발굴
수익률vs.내재가치,무엇이중요한가?｜투자자들이간과하는기회｜구독자들에게좋으면내게도좋다!｜1919년에D.L.&W.를산이유｜고가의주식은좋은투자대상인가?

05광산주와관련된몇가지경험
절대로유가증권에목매지마라!｜왜그렇게많은광산사업이실패하는가｜5만5,000달러의수익을얻지못한이유

06성공적인투자의기본
록펠러가문이사는종목｜장기적인가격추세분석방법｜「월스트리트매거진」에‘트레이드추세부서’를설립한이유｜바람직한투자의특징｜개별주식의가격-행동연구｜풀pool작동방식｜주식시장의‘기술적포지션’을결정하는방법｜기술적포지션연구의엄청난중요성

07소액단주이야기
아메리칸그래포폰주식가능성에대해처음듣다｜내정보를확인한방법｜‘무상으로’얻은40주｜주가가135달러에서500달러로오르는동안내가한일｜매각전에기다렸던것

08거래와투자에서내가따르는규칙들
월스트리트에서성공이의미하는것｜모건,킨,해리먼에대한비공식적인설명｜내가아는가장영리한트레이더의조언｜제시리버모어가지키는몇가지트레이딩규칙｜어떻게하면최고의결과를얻을수있는가｜외지사람이월스트리트에서성공할수있는가?

09미래발전예측
더높은등급의석유증권에돈을투자한이유｜전세계적으로줄어드는석유자원｜석유의새로운사용법이수요에어떤영향을미칠것인가


10평저화의진실
많은투자자가평저화를이해하지못하는이유｜실망스러운구매를평저화하는방법｜트레이더들은모두피하지만대부분의투자자는피하지않는함정｜투자할것인가,빠져나올것인가?

11예지력과판단력에관한몇가지명확한결론
투자를집중적으로연구할가치가있는가?｜실패한트레이더가해야할일｜자본을최대한활용하는방법｜실수를자본화하라｜성공적인투기의본질｜누구의판단이최선인가?｜실수를자본화하라｜진정한자리를찾자

12자본보호
약정하기전에알아야하는것｜월스트리트가필요로하는것｜성공한트레이더의유형｜대중의실수를연구하라

13수백만명이월스트리트에서길을잃은이유
내가알아낸가장현명한돈사용방법｜중개인은고객에게조언해야할까?｜중개인은고객에게조언해야할까?｜월스트리트가필요로하는것｜사지말아야할것을정하는방법｜매수시점에대한판단력훈련｜적어도10가지이상의증권을구매해야하는이유

14누가주식을소유하고있는지아는것이중요하다
조작을알아차리는법｜증권과관련해서알아야하는중요한사항｜철도증권을보유하는방법｜간과된기회를찾는방법｜정확한투자공식만들기


Part2데이트레이더의바이블
01시작하는글
02테이프분석시작하기
03주식목록분석
04거래규칙
05거래량의중요성
06시장기술
07침체된시장과기회
08차트를지침겸지표로활용한다
09일일거래vs.장기거래
10다양한사례와제안
11극복해야할장애물:잠재적이익
12거래종료
13이틀동안의거래:내방식을활용한사례
14장기거래에적용되는원칙

“숫자를보면시장의투자심리가보인다”
주식투자는투자자의마음을먼저읽는사람이이긴다

리처드와이코프는이책을통해주식및채권투자와거래의기본원칙을체계적으로정리하고자했다.그는성공적인투자자가되기위해서는단순한지식뿐만아니라실전경험과시장의원리를깊이이해해야한다고강조하면서많은투자자들이주식과채권투자시장에서지속적인성과를낼수있도록실용적인전략을제시하고있다.

이책은크게두개의부로구성되어있다.
[PART1주식및채권거래와투자방법]에서는성공적인주식및채권투자를위한기본원칙과전략을설명한다.시장의움직임을분석하고,장기적인자산보호및증식을위한투자방법을제시하며,투자기회를발굴하는방법과리스크관리및심리적요소의중요성을강조한다.또한,차트및테이프리딩기법을활용한데이터기반접근법으로투자자의실수를줄이고안정적인포트폴리오를구성하는방법을제시한다.

[PART2데이트레이더의바이블]에서는데이트레이딩을위한핵심기술과전략을다룬다.테이프리딩의개념과실시간시장데이터를활용한트레이딩기법을설명하고,거래량분석,차트활용,추세분석등을통해최적의매매타이밍을포착하는방법을제시한다.또한효과적인트레이딩규칙과리스크관리전략을강조하면서초보자들이흔히저지르는실수를분석한다.더불어단기및장기투자비교,시장변동성대응,손실최소화기법등실전트레이딩에적용할수있는다양한기술적분석방법을소개한다.

“20세기주식투자법이21세기에도각광받는이유”
테이터에서수급의역학과시장의흐름을읽어내는방법

오늘날금융시장은더욱복잡하고빠르게변화하고있지만,와이코프의시장분석과투자원칙은여전히유효하다.특히,시장참여자들의심리를반영한와이코프패턴(WyckoffPattern)은현대트레이더들에게도중요한가이드라인을제공하며,기술적분석을활용하는투자자들에게필수적인전략으로자리잡고있다.특히암호화폐시장에서그의와이코프패턴(WyckoffPattern)이투자자들에게주목받고있는것을주목해야한다.와이코프기법은가격변동의핵심인매집(Accumulation)과분배(Distribution)단계를분석하여시장의흐름을예측하는전략으로,변동성이큰암호화폐시장에적합하다는평가를받고있다.특히,비트코인과알트코인의급격한가격변동속에서대형투자자(고래)의움직임을파악하는데유용하다는점에서개인투자자들에게인기를끌고있으며,전문가들은와이코프패턴을활용하면펌핑(Pump)과덤핑(Dump)같은인위적인가격조작에도휩쓸리지않고보다전략적인투자결정을내릴수있다고조언한다.20세기에창안된패턴과매매법이21세기에도유용하게활용되고있는이유를직접확인해보길바란다.