재무제표 공부하지 말고 AI에게 맡겨라: 대한민국 대표 회계사 유흥관의

유흥관

저자:유흥관
대기업과금융기관,주요공공기관에서수많은전문가를가르치고있는20년차베테랑회계사.21쇄를기록한베스트셀러《읽으면진짜재무제표보이는책》을통해개인투자자들도재무분석을쉽게할수있도록도왔다.
고려대경영학과를졸업하고한국과미국공인회계사,세무사자격을획득했다.삼일회계법인에서이사,법무법인지평등의법인에서조세와컨설팅업무를수행했고,법무법인가온에서고문으로재직중이다.

들어가며.20년차회계사가AI책을쓰는이유

STEP1.필기시험―완전히달라진재무분석
1.“AI로재무분석이돼요?”라고물으신다면
큰문제였던환각증상│이제는쓸만해진인공지능│AI는계산기가아니다

2.인공지능에묻기전에,최소한의회계지식1
회계가왜필요할까│재무상태표,특정시점의재산상태│손익계산서,특정기간의경영성과│시간은흐르고해가바뀌니까│결산,두재무제표를연결하는과정

3.인공지능에묻기전에,최소한의회계지식2
이익과현금은왜다를까?│현금흐름표,회사를파악하는핵심│운전자본,영업활동에잠긴돈│실제도로로나가보자
■회계사의심화체크:위험한징조가보인다

STEP2.도로주행―낡은지표는버리고핵심을질문하기
1.부채비율은이제그만물읍시다
애플로바라본부채비율의허점│이제는과거의지표를고수할필요가없다
■회계사의심화체크:진짜부채를파악하자

2.우리가AI에게진짜물어야할핵심지표5가지
매출액,기업의엔진크기│영업이익,기업의기초체력│당기순이익,주주에게떨어지는몫│부채비율,다이어트와비만도│영업활동현금흐름,기업에도는혈액

3.인공지능은생각보다더유능하다
웬만한회계사보다나은인공지능│더욱쉬워진입력방식
■회계사의심화체크:AI를추론하게만드는키워드

4.질문방식이답변의퀄리티를결정한다
포털에서검색vs인공지능에게물어보기│인공지능에게질문하는세가지기본조건│초보자를위한기본질문템플릿

5.인공지능을200%활용하는질문법4가지
꼬리질문,심도있는정보와미래예측│비교질문,기업의고유한특성파악│맥락질문,숫자이면의이유를묻다

STEP3.위험도로피하기―AI를통한위험기업판독법
1.장사잘되는회사,성장하는회사가더위험하다
강남역대형갈비집과동네떡볶이집│영업레버리지효과,고정비가만드는양면성│흑자도산의메커니즘│정체된회사보다성장하는회사가위험한이유│좋은회사와위험한회사의구분
■회계사의심화체크:지표관리를통한유동성통제의기술

2.거짓말하는회사에속지않는법
단순제조업에서나올수없는수익률의비밀│현금흐름의왜곡을포착하는프레임워크│인공지능에게물어야하는것들│재상장으로돌아온W사
■회계사의심화체크:호랑이담배피우던시절의전산감사

3.국내주식의화려한테마에속지않는법
적정의견이안전하다는뜻은아니다│100곳중3곳은1년내망한다│수많은주주를울게만든금양│숫자는내러티브보다먼저말한다

4.간단한프롬프트로회계사의의견을정리하는법
첫째,강조사항과계속기업전제│둘째,유동비율비교분석│셋째,내부회계관리제도에대한감사의견확인│넷째,재무적징후를언론보도와교차검증│인공지능에게어떻게물어봐야할까
■회계사의심화체크:‘강조사항’과‘핵심감사사항’

STEP4.목적지도달―AI로찾아내는진짜우량주
1.한줄로끝내는DCF평가
뭉툭한질문이가져오는표피적답변│훨씬합리적이지만전문가가필요했던DCF평가│당신의투자생활은안녕한가요?│다시말씀드리지만세상이바뀌었습니다

2.AI가재정의하는‘비싼주식’과‘싼주식’
반도체사업으로보는PER│모두가알고있는저평가는저평가가아니다│태광산업을판단하는뾰족한질문│꼬리질문으로쟁점파악하기

3.과거와미래자료를통해서살펴보는본질가치
과거를통해살펴보는좋은회사│3년후산업메가트렌드교차검증하기

4.숨은우량주찾기,가격결정력검증법
리노공업을통해살펴보는가격결정력을가진회사│인공지능을활용한기업의질적가치및미래성장성검증│제2의리노공업발굴하기,AI를활용한3단계필터링│30년된설렁탕집에지분투자
■회계사의심화체크:좋은회사를고르는단계별프롬프트모음

나가며.모두가AI를쓰기에더중요해지는것

어려워서읽기포기했던재무제표,
이제AI가대신읽어준다.
20년차회계사가대기업임원들에게가르친재무분석방법

투자에서재무제표를읽는것은기본중의기본이다.그런데많은투자자가공시자료를찾아보지않는다.심지어감사보고서에‘이기업은계속기업으로존속하기어려울수있다’는경고가적혀있는데도테마성홍보기사나유튜버들의허황된이야기에휩쓸려묻지마투자를하기도한다.재무제표를한번이라도제대로들여다봤다면피할수있었던투자다.

사람들이재무제표를외면하는이유는어렵기때문이다.기본적인회계개념부터낯설고복잡하다.어찌저찌재무제표를읽을수있게되더라도이를실제투자판단에활용하는것은또다른문제다.기업이속한산업의특성과맥락도함께살펴야한다.결국재무분석은오랫동안소수의전문가만할수있는높은벽이었다.

유흥관회계사는이제그벽을AI가허물었다고말한다.AI가방대한양의재무정보를읽고비교하는것은물론,기업가치를평가하고,회계사가실제기업을분석할때던지는수준의질문에도상당히깊이있는답을내놓기시작한것이다.저자는이제‘AI가투자에필요한재무분석만큼은웬만한회계사보다더잘한다’라는판단이들었고,이책을쓰기로마음먹었다.

AI에게‘이주식살까,말까?’라고단순하게묻나요?
이제질문한줄이면당신의투자가달라진다!

많은이가AI를단순계산기처럼쓰거나“삼성주식살까말까”같은단순한질문만던진다.이런방식으로는투자에도움되는깊이있는분석을얻기어렵다.이책은20년차회계사가AI에게어떻게질문하고무엇을확인해야제대로된재무분석결과를얻을수있는지알려준다.

초보자도알기쉽게재무지식을전달하는것으로정평이나있는유흥관회계사답게,이번책은운전면허를따자동차를운전하는과정에빗대어쓰였다.1장은'필기시험'으로,AI로재무분석이얼마나편리해졌는지알려주고필수회계개념을빠르게정리한다.2장은'도로주행'으로,부채비율같은낡은재무지표를버리고AI에게제대로질문하는법을다룬다.
3장부터는실제기업분석에들어간다.3장은'위험도로피하기'로,흑자도산·분식회계처럼숫자이면의위험신호를찾아내고테마에편승한카더라정보를걸러내는법을알려준다.4장은'목적지도달'로,PER·PBR같은정형화된지표를뛰어넘어,기업의본질가치와워런버핏식가격결정력을분석하는법을다룬다.저자는PER·PBR만믿고투자했다실패한경험을짚으며,이제낡은재무분석틀에서벗어나라강조한다.

책은삼성전자와애플처럼누구나아는기업부터리노공업,태광산업,금양처럼한국투자자라면한번쯤마주쳤을종목까지실제사례를통해설명한다.그래서책을덮고나면배운것을자신의투자에바로대입해볼수있다.

기술이바뀌어도'재무분석의핵심'과'AI에게무엇을물어야하는지판단하는능력'은변하지않는다.또한책을읽고나면재무제표분석을넘어밸류에이션,시장트렌드,산업전망등주식에관한다양한질문을AI에게어떻게던져야제대로된답을얻을수있는지까지익히게된다.독자는이책을읽고AI를가장똑똑한투자파트너로활용할줄아는사람이될것이다.


추천평

내가요즘재무분석강의를할때면꼭덧붙이는말이있다.“AI가웬만한주니어회계사보다낫습니다.다만무엇을물어야하는지알고질문해야좋은답을얻을수있습니다.”이책은바로그방법을정확하게알려준다.

계산과정리는AI에게맡기되,기업의본질을향해좋은질문을던지는건여전히사람의몫이다.이책은부채비율,PER,PBR의한계부터현금흐름과감사보고서에숨은위험까지,AI에게재무분석을맡기는법을실제사례를통해명쾌하게풀어낸다.AI시대에투자자가갖추어야할새로운재무문해력을가장현실적이고쉽게설명한안내서로이책을추천한다.
-사경인(회계사,『재무제표모르면주식투자절대로하지마라』저자)