“대체투자로의자산대이동은멈출수없는흐름이다!”
일반투자자가머니게임에서승리하기위해알아야할불변의법칙
★토니로빈스투자3부작완결판!
★《뉴욕타임스》베스트셀러1위!
★『원칙』의저자레이달리오강력추천!
머니게임에서승리하기위해
취해야할불변의법칙,피해야할불변의법칙
2022년중반,제로금리시대가갑작스럽게끝나면서세계는큰변화를겪고있다.주식과채권가격이동반하락하면서거의모든투자자가큰타격을입었고,시장은혼란에빠졌다.역사적으로채권은주식이하락할때투자포트폴리오를완충하는역할을해왔다.그러나2022년그완충작용이사라졌고,채권은주식손실에대한쓸모없는헤지(Hedge)수단으로전락했다.부동산과암호화폐역시사정은별반다르지않았다.이런상황에서고액자산가들은돈을어디에투자할까?만연한인플레이션과확대되는경제불확실성속에서어디서투자기회를찾고어떻게부를키울까?
금리상승으로채권가치가폭락하는동안,고액자산가들은채권보다훨씬높은수익을창출하는비은행대출에막대한금액을투자했다.은행을거치지않고기업에직접자금을대출하는투자방식인사모신용(PrivateCredit)이그것이다.글로벌금융위기이후당국의규제로은행의대출여력이크게줄어들면서많은기업은사모신용으로눈을돌렸다.고액자산가와대형기관투자자,국부펀드등수조달러의스마트머니는사모신용을비롯해사모펀드,벤처캐피털,에너지같은다양한대체투자대상을포트폴리오다각화와성장가속화를위한엔진으로활용해왔다.
세계최고의동기부여전문가이자머니트레이너로서독보적지위를차지하고있는토니로빈스는이책『부의완성』에서오랜기간탁월한수익을창출해온일곱가지대체투자전략을소개한다.토니로빈스는대체투자전문가크리스토퍼주크와함께호황과불황을가리지않고놀라운실적을거두며,머니게임에서명예의전당에오른13명의금융계거장들과대담을나누어위험을최소화하고보상을극대화하는대체투자의비밀을밝혀낸다.
상장주식은줄어들고,사모펀드는늘어날것이다.공공신용인채권은감소하고,사모신용은증가할것이다.공공리츠(REITs,부동산투자회사)는적어지고,사모부동산펀드는많아질것이다.저자들은대체투자로향하는자산대이동은멈출수없는흐름이라강조한다.사모펀드운영회사의소유주가되어수익을공유하는방법,에너지혁명에참여해글로벌투자의흐름에올라타는방법,사모부동산투자를인플레이션헤지수단과절세소득원으로활용하는방법등은물론세계적인위대한투자자들이어떻게강세장은물론약세장에서도수익을올리는지자세히짚어준다.
달걀일부를안전하게보관하는방법으로
분산투자는더이상성공을보장하지않는다
대체투자는주식,채권등전통적인투자수단을대신하여사모펀드,헤지펀드,부동산,원자재등새로운대상에투자하는방식을말한다.세계최고투자자들은지난수십년동안대체투자를통해높은수익을창출해왔다.대표적인예로1986년부터2023년까지사모펀드수익률은연평균14.3%로S&P500지수수익률9.2%보다5%p이상높았다.사모신용은채권에비해두세배높은수익률을기록했다.
전통적인투자포트폴리오는대부분분산투자원칙을적용하여위험을줄이고수익을늘리고자한다.한마디로모든달걀을한바구니에담지않은것이다.저자들은오늘날전통적인투자대상중다수는‘상관관계’가작용하여이원칙이항상예상대로실현되지는않는다고밝힌다.상관관계는투자한자산이함께오르거나내리는정도를측정한지표로양의상관관계는같은방향으로움직인다는뜻이고,음의상관관계는그반대를의미한다.일반적으로주식이하락할때채권이상승하여두자산을함께보유한투자자는어느정도보호를받을수있었다.그러나2022년에는주식이폭락하면서채권은물론리츠와부동산공모펀드도동반하락했다.‘디지털금’이라불리며시장변동성에대한헤지수단으로칭송을받는암호화폐역시최근몇년동안주식과보조를맞추어움직이고있다.
저자들은인플레이션과불확실성증대등거시경제적변화에따라향후주식과채권간양의상관관계가더욱강해질가능성이크다고전망한다.달걀일부를안전하게보관하는방법으로전통적인분산투자는이제더이상성공을보장하지않는다는것이다.문제는전통적인분산투자전략은대부분상관관계가높은투자대상을점점더많이추가하는경향을보인다는데있다.《월스트리트저널》에따르면,실제로은퇴를앞둔많은미국인이채권을포기하고자산대부분을주식에투자하고있는것으로나타났다.저자들은이처럼분산투자를포기하는것은위험부담이큰주사위를던지는행위와같다며,많은사람이다각화된포트폴리오가제역할을다하지못할때선택의여지가없다고생각한다고지적한다.
투자의성배를찾아서
세계적인투자자이자사업가인토니로빈스는앨런그린스펀을비롯해레이달리오,잭보글,폴튜더존스등금융계거장들과마주앉아경제적자유를추구하는과정에서누구나,어느단계에서나적용할수있는도구와전략,마음가짐에관해인터뷰하고대담하는시간을즐긴다.그는이책을쓰기위해대부분의일반투자자는실현하지못한,놀라운수익을창출한대체투자의거인13명과이야기를나누었다.벤처캐피털의전설비노드코슬라,기업소프트웨어투자의거장로버트스미스,사모펀드업계의선구자빌포드,벤처투자자이자팟캐스터로트럼프2기행정부의가상자산정책을총괄하는데이비드색스등이들이운용하는자산을합하면6,000억달러가넘는다.
그중세계최대헤지펀드브리지워터의창업자레이달리오와의만남은로빈스에게큰깨달음을주었다.달리오는글로벌금융위기로인한대침체를가장먼저예측한사람중한명으로30년이상시장을큰폭으로상회하는수익률을꾸준하게기록해왔다.10여년전,로빈스와알게된지얼마되지않은시기에나눈대화에서달리오는그가‘성배(HolyGrail)’라고부르는성공적인투자의핵심원칙을들려주었다.달리오에따르면,투자의성배는서로상관관계가없고수익흐름이우량한8~12가지자산으로구성된포트폴리오다.이런방식으로구성된포트폴리오를활용하면위험을80%까지줄이면서도상승잠재력은전반적인포트폴리오와동일하게유지할수있다.달리오는수익흐름이우량하고구성자산의변동성이서로상쇄된다면,일반적인포트폴리오보다훨씬더일관되고안정적인수익을올릴수있다고설명한다.
토니로빈스는자신이만난13명의금융계거장은언제나투자에서우위를차지한가운데최고수준의머니게임을한다고밝힌다.이들은자신의지위와전문적인네트워크를활용해99.9%의사람들이접근하지못하는특별한투자에대한특별한접근권을얻는다.더매력적인것은,이들은불황에도생존을넘어번영하는방법을알고있으며,시장변동성이클때수익을창출한다는점이다.로빈스는이것이바로좋은투자자와위대한투자자를가르는기준이라말한다.
위대한투자자들의네가지보편적인투자원칙
토니로빈스는글로벌금융위기당시몇몇투자자들의무분별한행동과탐욕으로세계경제가벼랑끝에몰린것을보고투자에깊이파고들기시작했다.이발사에서억만장자까지많은사람이경제적고통을피하지못하는것을보며,건강한냉소주의를지니고재무적문맹인사회가맞닥뜨린문제에대한해결책을찾아나섰다.세계최고금융전문가를50명넘게인터뷰한뒤,투자자가머니게임에서승리하기위해취해야할불변의법칙과피해야할원칙에대해서는모두의견이일치한다는사실을발견했다.
토니로빈스가만난50여명의위대한투자자가언급한여러투자원칙중가장보편적인네가지를꼽아보면다음과같다.첫째,돈을잃지않는다.탁월한투자자들은때로손실을볼수있다는사실을알고,그런충격을완화하기위해한번의투자에서너무많은위험을감수하지않는다.둘째,자산배분의핵심원칙,즉다양한위험보상비율을가진여러유형의투자대상에자산을분산한다.자산배분이투자수익의90%를결정하는데,초고액순자산가와대형기관투자자는자산배분에대한접근법이일반투자자와는확연히다르다.셋째,가능하면보상과위험이비대칭적인투자기회를찾는다.위대한투자자들은잠재적보상이하방위험을훨씬초과하는투자대상을물색한다.이경우빗나간사례가적중한사례보다더많더라도여전히성공할수있다.마지막으로,분산투자다.여러자산군,지역,기간등에걸쳐주식,채권,부동산,사모펀드,사모신용등다양한투자대상을보유한다.
『부의완성』은자산관리수준을높이고고수익투자에접근하고자하는사람들에게게임체인저가될만한책이다.주식과채권을넘어사모펀드와사모신용,벤처캐피털같은흥미로운대체투자의세계로독자를안내한다.13명의투자의전설이성공적인투자의핵심원칙을공유하며부를축적하고투자마인드를기르는데필요한통찰력을제공한다.복잡한투자개념을이해하기쉽고누구나실행가능한조언으로풀어내는토니로빈스의노하우가모든페이지에서빛을발한다.돈이어떻게투자되고무엇이수익으로연결되는지,세계경제가어떻게돌아가고고액자산가들이관심을보이는투자대상은무엇인지알고싶다면일독을권한다.
