파생금융상품의 이해 (수정판 10 판)

김운섭.강철준.윤정연지음

[제1편]

경북대학교인문대학영어영문학과졸업
연세대학교경영대학원경제학과졸업
뱅크오브아메리카서울지점자금부
LG종합금융국제금융팀
크레디리요네은행서울지점자금부
(현)한국금융연수원실무전문교수

저서
외환실무,공저,형설(2000)
외환딜링,한국금융연수원(2004)
환리스크관리,한국금융연수원(2005)

제1편선도.선물

제1장파생금융상품이해의기초

제1절파생금융상품의개요
제2절파생금융상품학습을위한기초지식

제2장선도

제1절선물환거래
제2절선물환율
제3절외환스왑
제4절금리선도

제3장선물

제1절선물의개요
제2절통화선물
제3절금리선물
제4절주식관련선물

제2편옵션

제1장옵션기초

제1절옵션개요
제2절옵션거래의위험과수익
제3절옵션시장거래사례

제2장옵션프리미엄과리스크지표

제1절프리미엄결정요소
제2절옵션리스크지표
제3절옵션가격모형

제3장옵션거래활용

제1절옵션스프레드및합성전략
제2절옵션헤지거래
제3절이색옵션(exoticoptions)

제3편스왑거래

제1장스왑거래의기초

제1절스왑의개념과종류
제2절거래예시및주요거래조건

제2장스왑시장거래

제1절스왑시장시세표
제2절활용사례
제3절스왑시장의발전과정과역할

제3장스왑가격결정과스왑포지션평가

제1절비교우위모형(comparativeadvantagemodel)
제2절스왑포지션평가

제4장스왑거래응용

제1절비표준형스왑(non-genericswap)
제2절스왑션(swaptions)
제3절스왑거래의위험과관리방안

제4편파생금융상품을활용한구조화상품

제1장파생금융상품을활용한구조화상품

제1절구조화상품의이해
제2절구조화상품에서활용되는기법
제3절구조화상품의가격결정및헤징

제2장주가연계구조화상품

제1절원금보장형주가연계상품
제2절부분/비원금보장형주가연계상품
제3절그밖의거래되는상품

제3장금리연계구조화상품

제1절변동금리채권/역변동금리채권
제2절레인지어쿠르얼채권
제3절파워스프레드채권
제4절타겟리뎀션채권
제5절콜옵션부채권

제4장환율연계구조화상품

제1절헤지목적구조화선물환
제2절투자목적환율연계상품

제5장신용연계구조화상품

제1절신용부도스왑
제2절총수익스왑
제3절부채담보부증권
제4절신용연계구조화채권

제6장복합(hybrid)구조화상품
제1절복합구조화채권
제2절복합구조화상품관련이슈

책을펴냄에있어서는특히다음에주안점을두었습니다.

우선오늘날파생상품의많은부분이수학및통계학에의존하고있어서수리분석에약한금융회사직원들이파생상품학습에부담을느끼고있는점을고려하였습니다.수학이나통계학적전문지식이없어도우리주변의상식을이용해서이해할수있도록풀어서설명하였습니다.

다음으로는기초를확실히다지는데에중점을두었습니다.난해한거래기법에대한소개보다는각상품의성격을완벽하게이해하도록함으로써파생상품에대하여향후지속적인학습능력을확보하도록하였습니다.이해를돕기위해실무사례를많이수록한것도하나의특징입니다.

세번째는분석을하거나설명을할때금융회사의관점에서하였다는점입니다.금융회사가처한리스크를파악하고그리스크를관리하기위해서어떤거래가필요하며그거래의결과리스크가어떻게변형되는가의순으로대부분논의를구성하였습니다.

마지막으로는각장마다풍부한연습문제를달아서학습효과를바로확인할수있도록하였습니다.

이책은크게4편으로구성됩니다.
1편에서는파생금융상품이무엇인지에대한기초적인이해를도모한뒤선도,선물에대해다뤘고,2편에서는옵션의기초부터거래전략까지를다각도로설명하였습니다.이어3편에서는스왑의기초부터스왑거래,리스크관리및활용사례를다루고마지막4편에서는기본적인파생상품에대한이해를바탕으로구조화상품을설계하는원리를설명하고국내에서거래되고있는구조화상품을위주로구조를분석하면서가치발생과위험을이해하기쉽게다룸으로써금융기관종사자뿐만아니라개인투자자들에게도움이되고자하였습니다.