가난한 찰리의 연감 : 버크셔 해서웨이의 전설, 찰리 멍거의 모든 것 (양장)

가난한 찰리의 연감 : 버크셔 해서웨이의 전설, 찰리 멍거의 모든 것 (양장)

$33.00
Description
”이 책을 읽는 것은 궁극적인 가치 투자다!“

버크셔 해서웨이의 전설 찰리 멍거가 남긴 유일한 책이자 마지막 책,
찰리 멍거 탄생 100주년, 국내 최초 공식 출간!
99세까지 현역으로 활동한 가치 투자 귀재의 투자와 인생에 관한 지혜와 통찰
현자들의 현자, 가치 투자의 귀재, 기업계의 거인… 워런 버핏과 함께 버크셔 해서웨이를 시가총액 1조 달러(2024년 9월 기준)가 넘는 지주회사로 성장시킨 찰리 멍거를 수식하는 말이다. 찰리 멍거는 워런 버핏이 “맹목적으로 따랐던” 가장 신뢰하고 의지했던 친구이자 동업자로, 100세 생일을 한 달여 앞둔 2023년 11월 28일 세상을 떠났다. 하지만 그의 통찰은 《가난한 찰리의 연감》(원제: POOR CHARLIE’S ALMANACK)으로 남았다.
《가난한 찰리의 연감》은 2005년 초판 출간 후 전 세계 투자자들의 바이블로 읽혀왔지만 저자의 요청으로 중국어판을 제외하고는 다른 언어권에서의 출간은 막혀 있었다. 이번 한국어판은 찰리 멍거가 임종 직전까지 자신의 견해를 덧붙이고, 하이라이트로 꼽히는 마지막 강연 ‘인간적 오판의 심리학’을 전면 개정한 최종판(4판)이다. 찰리 멍거 탄생 100주년을 앞두고 정식 판권 계약을 통해 드디어 국내 최초로 공식 출간되었다.
찰리 멍거는 사업, 재무, 철학, 물리학, 심리학 등 방대한 지식을 바탕으로 인생, 공부, 의사 결정에 관한 자신만의 사고 체계를 완성했고, 이를 강연을 통해 설파했다. 《가난한 찰리의 연감》은 1986년부터 2007년까지 찰리 멍거가 했던 강연 중 가장 뛰어난 강연 11개를 묶은 것으로, 찰리 멍거가 직접 쓴 유일한 책이자 그의 마지막 책이다. 코카콜라와 애플 같은 알짜 종목을 알아보는 방법부터 오류를 최소화하고 최악의 판단을 피하게 도와주는 사고 모형, 성공적인 투자를 위한 철저한 평가 절차까지, 찰리 멍거가 평생에 걸쳐 도출한 통찰을 담았다.

저자

찰리멍거

저자:찰리멍거(CharlesT.Munger)
세계에서가장비싼주식으로유명한지주회사버크셔해서웨이의전부회장.1924년1월1일태어나100번째생일을한달앞둔2023년11월28일타계했다.네브래스카주오마하출생으로소년시절대공황을겪었으며제2차세계대전에공군으로참전했다.하버드로스쿨을졸업하고변호사의길로들어섰으나,워런버핏에게동업제안을받고투자의세계로옮겨갔다.두사람은망해가던섬유공장버크셔해서웨이를시가총액1조달러(2024년9월기준)가넘는지주회사로성장시켰다.자산이26억달러에달했음에도벤저민프랭클린을본받아검소하게생활했다.어린시절부터평전과과학저널을즐겨읽는독서광이었으며사업,재무,철학,물리학,심리학등방대한지식을바탕으로인생,공부,의사결정에관한자신만의사고체계를완성했다.비유와상징,반어와역설이돋보이는강연으로깊은통찰을공유해‘패서디나의현인’이라는별명을얻었다.1986년부터2007년까지강연한내용을엮은《가난한찰리의연감》은그가세상에나누는마지막유산이다.

엮음:피터코프먼(PeterD.Kaufman)
글렌에어의회장겸CEO.찰리멍거의오랜친구로,웨스코파이낸셜과데일리저널코퍼레이션에서이사로재직했다.멍거의연설문과에세이를정리해2005년부터《가난한찰리의연감》을펴냈다.

역자:김태훈
전문번역가.인문·교양,경제·경영등다양한분야의책들을번역한다.옮긴책으로《살아있는것은모두게임을한다》《당신이무언가에끌리는이유》《불안이라는중독》《어떻게원하는것을얻는가》외다수가있다.

목차

개정판의서문.투자자에게평생남을통찰_존콜리슨
초판의서문.동업자선택에관한조언_워런버핏
멍거의반론.계몽이필요하지않는동업자
이책을읽기전에.멍거의결정과그이유_피터코프먼

제1장.찰리멍거의99년에대해_마이클브로기

제2장.아버지찰리멍거에대해

제3장.인생,배움,의사결정에대해
멍거의복수사고모형
멍거의투자평가절차
멍거의투자원칙체크리스트

제4장.찰리멍거의11강
1강.불행을보장하는처방:하버드스쿨졸업식축사(1986)
2강.인생의원칙이곧투자의원칙:기초적이고세속적인지혜에관한교훈(1994)
3강.종목을선정하는철학과기술:기초적이고세속적인지혜에관한교훈후속편(1996)
4강.다양한문제를해결하는다섯가지방법:실용적사고에관한실용적사고?(1996)
5강.학문으로세속적으로성공하는방법:전문가의다학문적기술의필요성(1998)
6강.수익률이현저하게낮은투자법:주요자선재단의투자관행(1998)
7강.횡령과낭비를허용하는인센티브:자선원탁회의조찬모임강연(2000)
8강.스톡옵션을잘못적용한결과:2003년의대형재무스캔들(2000)
9강.학문간단절이경제성장에미치는영향:강단경제학의강점과약점(2003)
10강.성공하기위해갖추어야할도덕적의무:서던캘리포니아대학교굴드로스쿨졸업식축사(2007)
11강.매우유용하지만때로잘못된결론에이르게하는심리적경향들:인간적오판의심리학(2005+2023)


멍거가추천한책들
감사의말
찾아보기

출판사 서평

★투자원칙부터삶의지혜까지★
★버크셔해서웨이의전설찰리멍거가남긴유일한책이자마지막책★
★찰리멍거탄생100주년,국내최초공식출간★

“모든측면에서나의동업자는찰리뿐이었다.이책은출판계의기적같은책이다.
한번도광고한적이없지만해마다수천권씩팔리고있다.”_워런버핏

“이책을읽는것은궁극적인가치투자다!”
99세까지현역으로활동한가치투자귀재의투자와인생에관한지혜와통찰

현자들의현자,가치투자의귀재,기업계의거인…워런버핏과함께버크셔해서웨이를시가총액1조달러(2024년9월기준)가넘는지주회사로성장시킨찰리멍거를수식하는말이다.찰리멍거는워런버핏이“맹목적으로따랐던”가장신뢰하고의지했던친구이자동업자로,100세생일을한달여앞둔2023년11월28일세상을떠났다.하지만그의통찰은《가난한찰리의연감》(원제:POORCHARLIE’SALMANACK)으로남았다.이책은찰리멍거가전설로불리는이유를확인할수있는책이자,그가세상에나누는마지막유산이다.

《가난한찰리의연감》은2005년초판출간후전세계투자자들의바이블로읽혀왔지만저자의요청으로중국어판을제외하고는다른언어권에서의출간은막혀있었다.이번한국어판은찰리멍거가임종직전까지자신의견해를덧붙이고,하이라이트로꼽히는마지막강연‘인간적오판의심리학’을전면개정한최종판(4판)이다.찰리멍거탄생100주년을앞두고정식판권계약을통해드디어국내최초로공식출간되었다.

이책에는찰리멍거의강연중가장뛰어난11개의강연외에도,청중과의질의응답,평생의동업자워런버핏과찰리멍거자녀들의회고,오마하에서소박하게살던소년시절부터엄청난재정적성공을거두기까지찰리멍거의생애와그의투자평가절차및원칙이담겨있다.

찰리멍거는조찬모임,졸업식,동창회,대학교강의실에서,흥미로운사례와특유의유머와역설을통해인생,배움,의사결정,투자에관한통찰을설파했다.그는“엉덩이걷어차기대회에나간외다리신세”와“망치만가진사람에게는모든문제가못으로보인다”등의표현을즐겨사용한다.성공하고싶은이들이갖추어야할깊은지식과넓은시야를비유로써일러주는방식이다.또한횡령이나약물중독으로인한비참한최후를구체적으로들려줌으로써청중과독자가올바른길로나아갈것을설득한다.심지어,맡은일을충실히수행하지말고“신뢰할수없는사람이되어라”거나역경이닥쳤을때“엎드린채그대로있어라”고매우진지하게조언한다.이것이불행을보장하는확실한처방이라는것이다.

찰리멍거는이책을,벤저민프랭클린의책《가난한리처드의연감》에영감을받아,《가난한찰리의연감》으로명명했다.자신의책에도시대를초월한조언을담기를희망했기때문이다.“당신이노련한투자자든,열정넘치는초보든,또는사업체를운영하든,일상생활에서의사결정기술을개선하고싶든,열린마음으로호기심을갖고찰리의연설문읽을것을권한다.그러면평생남을통찰로보상받을것이다.이책을읽는것은궁극적인가치투자다.”(11쪽,존콜린슨)이책을먼저접한독자는인생과비즈니스에서성공하는데도움을받기위해단한권의책만읽을수있다면바로이책을읽을것이라고했다.

“투자의원칙이인생의원칙이다”
찰리멍거의강연중에서가장뛰어난11개의강연
인생,배움,의사결정에관한모든것

투자뿐아니라인생의그래프를우상향하라!:투자지침서이자인생지침서

“찰리는어떤거래든누구보다빠르고정확하게분석하고평가할수있다.그는문제가될만한약점을60초만에모두포착한다.”(54쪽,워런버핏)워런버핏은왜이토록찰리멍거를극찬했을까?그이유는의사결정에관한멍거의확연히독창적인접근법에있다.이책에실린가장오래된강연은무려40년전의것이다.그럼에도찰리멍거의생각은처음그날처럼지금도유효하다.그의관점과결론이인간본성에대한깊은이해와여러다양한학문들의핵심원칙에기반하기때문이다.따라서《가난한찰리의연감》은단순한투자지침서가아니다.스스로생각하는법,문제를해결하는법을배울수있는인생지침서다.

찰리멍거는투자에관한결정보다인생에관한결정을더중시했다.그에게성공적투자방식은인생의문제에접근하는태도의부산물일뿐이었다.겉으로보기엔간단하고단순해서,독자들은찰리멍거의통찰이쉽게도출된것이라고생각할지도모른다.하지만간단명료성은찰리멍거가평생에걸쳐인간행동의패턴,비즈니스시스템,다른수많은과학분야를공부한끝에힘들게얻은결실이다.

11개의강연은찰리멍거의폭넓은관심사를포괄한다.그내용은세속적지혜를얻는방법부터복수의사고모형을사업에적용하는방법,투자전략을활용해자선단체의활동을개선하는방법까지다양하다.투자뿐아니라인생의그래프도우상향으로만들고싶은이들을위한찰리멍거의특별강연이펼쳐진다.

어떻게코카콜라와애플같은알짜종목을떡잎부터알아볼수있을까?:잠재력높은기업을발견하는“투자원칙”과탁월한성과를올리는“투자평가절차”

먼저,찰리멍거는자기능력을잘발휘할수있는분야를신중하게파악했다.그는자신의역량이부족하다며하이테크분야에는좀처럼발을들이지않았다.일단분야를선택한후에는큰돈을투자했다.찰리멍거는주식시장을,이길확률이굉장히낮지만이기면엄청난배당을받는게임으로여겼다.“여러분은평생에걸쳐그런판을수천개씩찾아낼만큼똑똑하지않을겁니다.그러니몇번의드문판이열렸을때정말로크게가야합니다.현명한사람은세상이그런기회를줄때많이베팅합니다.”(144쪽)이는널리알려진찰리멍거의투자성향으로이어진다.자주매매하지않는것이다.“소수의뛰어난종목에투자하고그냥깔고앉아있는것은개인에게이득이있습니다.증권사에내는수수료가줄고,헛소리를덜듣게됩니다.”(124쪽)

찰리멍거가반복해서언급하듯,모두간단하고단순한원칙들이다.하지만찰리멍거만큼이나성공한기업인이극히드물다는점에서실행하기쉽지않다.그는주식시장이완벽하게효율적이라는생각을극단적으로추종하는이들을‘또라이’라고부른다.시장이그렇게효율적이라면아무도시장수익률을넘어서는수익을올릴수없다.찰리멍거는주식시장을‘매일찾아오는조울증환자’로여겼다.남보다월등히높은이익을보는이가분명하게있고,그것은인생에서도마찬가지다.

성공적인투자는확실한경쟁우위에달려있다!:오류를최소화하고최악의판단을피하게도와주는접근법“다학문적사고모형”

사람들은돈벼락을맞을수있는마법의공식이나쉬운비법을찾아왔다.찰리멍거의탁월한실적은그런마법의공식이나비법에기댄것이아니다.기업재무정보를개별적으로평가하지않고,그기업이속한좀더크고통합적인생태계를포괄적으로분석한다.찰리멍거는이러한검토에활용하는도구를‘복수사고모형’이라고부른다.

4강에서는1884년코카콜라가탄생하던시점에,오너도투자자도현재의상황을알지못한다고가정하고,200만달러짜리기업을2조달러짜리기업으로키우는도전에나선다.가상의도전이긴해도경쟁사들이감히건널수없는깊고넓은해자(垓子),즉코카콜라만의경쟁우위를확보하기위한구체적인방법을제시한다.이는매력적인상표명을정하는문제부터뛰어난맛의특허,경영자의역량,가격통제권,세계적유통망을확보하는것에이르기까지,비즈니스세계에서절대적인성공을거두기위해고려해야할거의모든것을아우른다.이런조건을갖춘기업에투자하지않을이유가없다.

“투자의심리학,우리가오판하는이유”
매우유용하지만때로잘못된결정으로이끄는25개의심리적경향

마지막11강‘인간적오판의심리학’은찰리멍거가이책을위해특별히쓴,찰리멍거식관점의정수라할수있다.4판출간직전찰리멍거는이원고를‘약간’수정하길원했으나결국은인쇄를중단할정도의‘전면적인’재집필을했다.그가이토록심혈을기울여원고를수정하면서까지우리에게전하고싶었던이야기는무엇이었을까?

인간은우연한상황에쉽게속거나그저관행을따르는데다말도안되는엉뚱한실수를한다.이런행동은,때때로너무나도파괴적인결말을초래하므로,결코가볍게치부할수없다는것이찰리멍거의생각이다.인간의비합리성을깨닫는다면“삶이사람을속이는방식을이해할수있다.”

25개심리적경향중첫번째,‘보상/처벌과잉반응’은잘못된인센티브사례로시작한다.기업입장에서인센티브로인한최악의결과는횡령이다.오로지보상을얻기위해나쁜행동을쉽게합리할수있음을알고있다면,성과를쉽게조작할수있는일에대해서는보상하지말아야하며“설득하려면이성이아니라이해관계에호소하라”는교훈을전한다.어떤일을하게하려면그일을해야만하는도덕적의무를내세우기보다그일을하지않았을때의비극적결말을알려주는편이낫다는말은비단비즈니스에서만적용되는것은아니다.

‘과잉자기존중경향’은자신이직접내리는결정에대한과도한애정을설명한다.나쁜시장을낙관하며나쁜사람을선호하기도하는데,자신이그시장에투자하고그사람을뽑기로결정했다는이유에서다.그외에도스트레스상황에서빠르게결론에이르려는‘의심-회피경향’,그결론에위배되는근거를받아들이지못하는‘비일관성-회피경향’등을언급한다.가장큰문제는몇몇의심리적경향이결합되어극단적인결과를초래하는‘롤라팔루자경향’이다.