버블, 새로운 부의 지도 (위기의 역사는 어떻게 투자의 판도를 바꾸었는가 | 반양장)

Name: 버블, 새로운 부의 지도 (위기의 역사는 어떻게 투자의 판도를 바꾸었는가 | 반양장)
Brand: 청림출판 - 홍기훈, 김동호
SKU: 9788935214747
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Vendor: 청림출판 - 홍기훈, 김동호

Type: 경제전망

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Tags: 경제/경영_경제일반 버블새로운부의지도위기의역사는어떻게투자의판도를바꾸었는가반양장

Description

“상승과 폭락의 사이클에서 자본의 흐름에 주목하라”

미국의 금융공황, IT 버블, 일본의 버블경제...
경제의 흐름을 변화시킨 일곱 가지 버블 사건과
미래의 불확실성에 대비하기 위한 통찰과 전략

관세 문제, 환율 변동, 내수 경제 침체, 인플레이션, 인구 감소, 기후 위기 등 앞날을 예측하기 힘든 불확실한 세상에서 자본의 흐름을 제대로 파악하고, 새로운 부의 기회를 포착하려면 무엇을 준비해야 할까? 이 책은 거대한 부의 전환점을 가져온 버블 사건을 살펴보며, 다가올 위기와 기회에 대응하기 위한 최소한의 경제와 투자 지식을 제공한다. 1907년 미국의 금융공황, 2001년 IT 버블, 1980년대 일본의 버블경제 등 일곱 가지 버블 사건을 사회적ㆍ경제적 맥락으로 조망하고, 세 가지 관점(금융 버블, 낙관론, 정책 버블)으로 버블의 본질을 들여다보고자 한다. 그다음 실제 투자 상황에서 투기를 조장하는 슬로건과 과열된 시장의 소음을 걷어내고 적절한 정보를 추출하는 데 필요한 상식과 유용한 정보를 알려준다. 이 책을 통해 “이번엔 다르다”는 말로 현혹하는 투기의 거품을 피하고, 현명한 투자를 위한 인사이트를 얻을 수 있을 것이다.

저자

홍기훈,김동호

저자:홍기훈
홍익대학교경영대학재무전공교수이다.자산운용,위험관리,ESG금융과대체투자에정통한국내대표금융전문가로서,영국케임브리지대학교에서경제학박사학위를받았으며,시드니공과대학교경영대학에서근무했다.대학자산운용펀드,투자은행,중앙은행등에근무하며금융실무경력을쌓았으며현업및정책에서다양한자문활동을하고있다.JTBC〈차이나는클라스〉출연,《한국경제신문》,《동아일보》등다수일간지칼럼연재등다양한활동을통해대중에게경제학을쉽고재미있게전달하는중이다.지은책으로《GPT사피엔스》,《NFT미래수업》,《위대한경제학고전30권을1권으로읽는책》,《청소년을위한위대한경제학고전25권을1권으로읽는책》,《성공투자를위한선한투자의법칙》,《입문자를위한최소한의경제학》(공저)등이있다.

저자:김동호
홍익대학교경영대학을졸업했으며,현재호주디킨대학교에서재무학박사과정중에있다.주연구분야는부동산시장,도시경제,공공인프라이며,친환경교통인프라의경제적효과,부동산시장의리스크와가치평가,시장투기요인등에대해연구하고있다.

출판사 서평

왜위기는계속반복되는가
_부의대전환을이끈버블의역사와교훈

주식이나부동산등자산가격이투기에의해비정상적으로상승하는상태를뜻하는‘버블’은경제위기를야기하는주요원인이다.이책의1부에서는‘금융버블’,‘낙관론’,‘정책버블’등세가지관점으로설명할수있는대표적인버블사건의전개과정을상세히설명하면서,버블이후의상황을각사례가주는교훈에맞춰쉽고유연하게풀어간다.특히한국의경제위기상황에결정적인영향을미친사건들도자세히서술했다.국가부도직전까지갈만큼위험했던1997년아시아금융위기는외국자본에의존하며투기성향이높은부문에금융기관이투자하다실패한‘금융버블’의대표적인사례다.한편,코인이나블록체인등첨단기술에투자하는현재시장의모습은2000년대초IT혁신이가져올미래를지나치게‘낙관’하면서부실한벤처기업까지무지성으로투자하다실패한IT버블(닷컴버블)을연상케한다.

2025년미국의도널드트럼프는대통령취임후미국에‘역사적인호황’을가져다줄수있다고자신하며파격적인고율관세정책을시행했다.이상황은대표적인‘정책버블’사례인1980년대일본버블경제와유사하다.제2차세계대전이후일본은‘브레턴우즈체제’를통해저평가된엔화상품을미국시장에싼가격에팔면서빠르게수출경쟁력을높였고,실물경제기반을튼튼하게쌓았다.내수를중심으로산업구조를재편함으로써새로운성장동력을찾으려한마에카와하루오(전일본은행총재)는〈마에카와보고서〉를발표해부동산규제를완화하고민간이주도하는부동산개발장려정책을펼쳤다.이후일본주요도시들의부동산가격폭등으로인해부동산보유기업들의가치가올라갔고,이는주가상승으로이어져시스템리스크가극대화되었다.일본대장성은기업들이투자금을쉽게조달할수있도록인위적으로증시부양을시도해버블을일으켰고,결과적으로경제붕괴를가져오면서‘잃어버린30년’이라지칭하는최악의불황을만들었다.이처럼정부의단편적인정책대응은장기적인경기침체를유도할수있으므로신중한접근과선택이필요하다.

원칙을지킬때새로운기회를포착할수있다
_부의흐름을만드는투자의상식과원칙

과거의버블사건에서교훈을얻었어도,오늘날시장에대한이해가없다면아무쓸모가없다.따라서버블을발생시킬수있는맥락을이해하고실제투자에서자신의상황에맞게응용하는일은더욱중요하다고말한다.이책의2부에서는버블을구성하는요소와원인,금융시장의스크리닝과모니터링등신용관리와비용의문제,빅테크금융의특징,무형자산의시장상황과작동방식,플랫폼기업의경쟁력과다각화등오늘날의투자를위해필요한정보를친절하게설명하고투자의원칙을세울수있도록돕는다.

이중플랫폼기업들의수익성에영향을미치는무형자산에대한논의는중요한화두로떠오르고있다.무형자산은재산권을주장하기어렵고불확실성이크다.더구나그럴듯한성장가능성에과잉반응하는투자자들은대부분신규투자자이며전문투자자인경우는드물다.실리콘밸리의벤처캐피털조차어떤기업이성공하리라예측하는것은불가능하므로,각기업의리스크를잘관리하면서투자의사결정은신중하게접근해야한다.이책에서는잘분산된펀드에투자하는것이올바른시작점이라고하면서,‘지금이기회다’라는느낌을조심하라고이야기한다.감정에사로잡힌거래를지양하고,시장의변동성에일희일비하지않는마음가짐이중요하다.스스로포트폴리오를분석하는데어려움을겪는다면전문가의도움을받는것도좋은선택이될수있다.

투기의광풍에속을것인가,아니면대응할것인가
_버블의위험에대비하고가치투자에집중하는법

미국의전설적인투자자워런버핏은버블현상을경계하며“썰물이빠져나간후에야누가벌거벗고헤엄쳤는지알수있다”고조언했으며,미연준의장을지낸앨런그린스펀은“버블은터지기전까지보이지않는다”는말로경각심을일깨웠다.하지만이들의경고에도,경제위기를불러올거품과붕괴는오늘날까지계속이어지고있다.최근에는대규모폰지사건이나‘묻지마투자’로인해주식이나코인등자산을크게잃는사람도늘었다.투자는단순히돈을잃고말고의문제를떠나남은인생의방향을결정할수있으므로신중한선택이필요하다.우연히투자했는데높은수익을얻었다는풍문이나정보가불분명한투자처에무작정투자할경우,자신도모르는사이버블의파도에휩쓸려소중한자산을잃을수있다.

흔히금융시장의정보전파과정을전염병에비유하기도한다.현명한투자자가되기위해서는“지능이아니라기질이중요하다”는말처럼,투자자는다수의사람들과있을때즐거움을얻거나군중에게서완전히멀어짐을경계해야한다.또한잘못된투자정보에휘둘리지않으려면어느정도독립적인의사결정이가능해야한다.SNS등빠르게정보가확산되기쉬운세상에서버블을투자의기회로만인식하고과도한레버리지에의존한다면위기의순간을모면하기힘들다.현명한투자전략과통찰이필요한사람에게이책은거시적인관점에서버블이후의경제위기를살펴보고,과거의교훈을토대로새로운부의지도를찾을수있도록도움을줄것이다.