한 권으로 끝내는 미국 ETF 투자 : 처음부터 제대로 배우는 미국 ETF 투자 공식 검색

이을수

저자:이을수
증권사애널리스트와자문사주식운용본부장으로23년간활동한뒤독립리서치업체‘토마스리서치(Thomasresearch)’를설립했다.LG투자증권,우리투자증권,삼성증권에재직중이던2000~2009년동안〈한국경제신문〉,〈매일경제신문〉,〈조선일보〉등이선정한베스트애널리스트업종1위를수년간연이어수상하며업계최고의애널리스트로평가받았다.2017년‘토마스리서치’설립이후에는미국ETF투자분석에집중하고있으며,현재‘네이버프리미엄콘텐츠(네프콘)’의‘한국주식미국ETF’채널에서미국ETF콘텐츠를연재중이다.

들어가며-‘거북이가토끼를이긴다’는이솝우화

1부.왜ETF인가
1.ETF란무엇인가
ETF의용어적정의
펀드의구분-인덱스펀드와액티브펀드그리고ETF
2.ETF이름속투자정보읽기
일반적인ETF이름-3단계구성
변형된ETF이름-각기다른개별형태
파생ETF이름구조
3.ETF시장의발전
ETF의탄생-1990년대지수추종펀드에서2000년대채권과상품펀드로확장
ETF시장의성장
글로벌ETF시장현황
참고-국내ETF시장의태동과고속성장
4.주식및일반펀드대비ETF투자의장단점
주식투자대비ETF투자의확실한두가지장점
ETF투자에대한오해
ETF의투자다양성과주의해야할과세이슈
일반펀드대비ETF가가지는네가지장점
일반투자자들의오해-ETF의뚜렷한장점에도다른투자안을선택하는이유
5.기타금융상품과의비교
비슷한듯다른ETN-증권사가발행하는파생결합증권
이름만비슷하고완전히다른구조의파생상품-ELD,ELS,ELF
금융상품으로의ETF？양수겸장

2부.왜미국ETF인가
1.한국증시와미국증시그리고미국ETF
국내상장국내ETF의장점
모든측면에서압도적인미국증시의경쟁력과투자자들의대응
2.국내상장미국ETFvs.뉴욕증시상장미국ETF
-수익률,수수료,세금총괄비교
‘환율’효과에서발생하는수익률차이의오해
ETF간괴리율과추적오차?-차이는사실상무의미한수준
수수료비교-차이는총보수비용에서발생하기시작
뚜렷한차이를만드는세금-손익통산과분리과세
3.미국주식vs.뉴욕증시상장미국ETF

3부.미국ETF‘All’가이드
1.미국ETF시장의기본구조
미국ETF의핵심-주식ETF와채권ETF
미국ETF의중요한선택기준-총보수비용
2.미국대표ETF
S&P500지수추종대표주자-VanguardS&P500ETF(VOO)
기술주를대표하는ETF-InvescoQQQTrust(QQQ)
미국중·소형주를대표하는ETF-iSharesRussell2000ETF(IWM)
대표ETF에대한평가와선택기준
3.미국주식ETF-업종편
뉴욕증시를대표하는IT업종-성장주선호투자자에게적합
버핏의버크셔해서웨이에투자하고싶다면-금융업종대표ETF
단기수익률은저조하지만,장기수익률은견조한-헬스케어업종ETF
아마존과테슬라에투자하고싶다면-임의소비재업종ETF
구글과메타플랫폼스가주력인-커뮤니케이션서비스업종ETF
항공우주및방위산업에주목한다면-산업재업종ETF
기타업종-필수소비재,에너지,소재,유틸리티,부동산업종
4.미국주식ETF-테마편
AI와로봇산업-가장뜨겁고가장오래지속될테마
항공우주및방위산업-지정학적리스크가만든구조적테마
에너지인프라-트럼프2기정부핵심수혜산업
비트코인과가상화폐-2024년시장을뒤흔든신흥투자대안
ESG-2010년대중반이후부상한사회책임투자
원자력발전-전력수요급증이불러온르네상스
배당-영원한인기테마,‘손안의새’가주는안정적수익
5.채권ETF-장·단기국채중심
장기국채ETF-금리변동에따른투자기회제공
초단기국채ETF-안정적현금흐름제공
6.상품ETF-금중심
금ETF-상품ETF시장의대표선수
금이외의상품ETF-제한적규모와과세이슈
7.파생상품ETF-레버리지,인버스,롱/숏,커버드콜
레버리지ETF-고위험-고수익전략
인버스ETF-하락장을활용한수익추구전략
롱/숏ETF-상승과하락을동시에겨냥하는전략
커버드콜ETF-수익확정과배당전략
파생상품ETF활용하기-요약

4부.중·장기유망테마ETF
1.인공지능및로봇산업
AI산업전망-2030년까지연평균30%이상의고성장
AI산업구성요소-데이터센터,AI반도체칩,소프트웨어및서비스
AI의궁극적형태,피지컬AI-자율주행과휴머노이드로봇
AI관련대표ETF-AIQ,BOTZ그리고IVES
2.항공우주및방위산업
항공산업-항공과항공기수요의선순환
우주산업-국가차원의치열한경쟁
방위산업-오랜기간시장을주도할장기핵심테마
항공우주및방산관련ETF-ITA,XAR그리고SHLD
3.트럼프2기정부의정책과최대수혜업종및테마
트럼프2기정부의핵심과제
트럼프2기정책과연관된네가지테마와관련ETF

5부.ETF선택의기준,수익률과위험
1.ETF투자를위한기본적인체크사항
괴리율과추적오차
장기수익률과수익흐름의일관성
2.위험을고려한ETF선택-스타일박스활용
투자성향이해와선택의조건
모닝스타스타일박스-전략적선택을위한활용도구
모닝스타스타일박스의유용성과한계
3.위험의측정과최적의투자안선택
기대수익률과표준편차
또다른위험측정방법-최대낙폭
4.최종선택에사용될지수들？다양한‘위험조정수익’지표
누적연간수익률/최대낙폭비율
분산계수
샤프지수-가장체계적이고대표적인지표
트레이너지수
젠센의알파
5.최종선택에도움을주는금융정보플랫폼
야후파이낸스-다양한위험조정수익률지표제시
또다른유용한온라인공간-FT,etf.com등
6.최종선택에활용될수있는참고자료-전문기관의평가
다양한ETF를평가하는대표기관-모닝스타
또다른대표적인ETF평가기관-리퍼리더스스코어카드
전문기관평가를활용한투자판단-참고사례

6부.ETF투자전략
1.전략수립전점검해야할사항들
피터린치의투자전세가지점검항목
장기투자,성공투자를위한안전장치-버핏의사례
2.투자전략의큰틀을세워라？자산배분전략
가장기본적인전략-대표지수투자
탈무드식자산배분
생애주기에맞춘자산배분전략
투자성향에따른다섯가지자산배분전략
종합-생애주기와투자성향별전략의결합
3.어떻게실행할것인가-상세투자전략
적립식투자전략-20~30대필수전략
거치식투자전략-분할매수/매도와경기순환주기의활용
‘핵심-주변전략’-레벨-업된거치식투자전략
변형된핵심-주변전략-상황에맞춘핵심자산의교체

7부.투자구루들의전략
1.존보글의6:4자산배분전략
2.데이비드스웬슨의대학기금모델
3.레이달리오의올웨더포트폴리오
4.데이비드스웬슨과레이달리오의포트폴리오재해석
5.영구포트폴리오와LAA전략
영구포트폴리오-자산별4분의1분할전략
LAA전략-영구포트폴리오의‘동적모델

나가며-‘필립피셔’가전하는당부

ETF투자열풍의한가운데에서
투자자의다음단계를제시하다

미국ETF에투자하는국내투자자는빠르게늘었지만,ETF를대하는방식은여전히초보적인수준에머물러있다.S&P500,NASDAQ-100,AI·방산·배당ETF가일상적인투자대상이되었음에도많은투자자는ETF를개별종목처럼사고파는수준에그친다.ETF가왜장기투자에적합한지,여러ETF를어떻게조합해야안정적인성과로이어지는지에대한이해는부족한상황이다.숫자상으로는‘ETF의시대’에들어섰지만,운용의측면에서는아직출발선에서있는셈이다.

《한권으로끝내는미국ETF투자》는이간극을정면으로다루는책이다.이책은ETF를단순한금융상품이아니라시장의구조와자본의흐름을담아내는투자시스템으로정의한다.인덱스펀드와ETF의차이,수수료와세금,환율과추적오차처럼실제투자성과를좌우하는요소를하나의흐름으로정리하며,왜ETF가장기복리투자에유리한구조를갖는지를설득력있게설명한다.투자자가막연한기대나유행이아니라원리와구조를바탕으로ETF를바라보도록시선을전환시키는것이이책의출발점이다.

이러한접근은저자의이력에서비롯된다.저자이을수는증권사애널리스트와자산운용현장에서20년이상활동하며실제포트폴리오운용과리서치를병행해온금융전문가다.시장을분석하는역할과자산을운용하는역할을모두경험한그는ETF를‘소개해야할상품’이아니라‘직접운용해야할도구’로바라본다.《한권으로끝내는미국ETF투자》는이같은현장경험과데이터분석을바탕으로ETF투자자에게“이제는ETF를제대로운용해야할때”라는메시지를던진다.

ETF로자산배분의전체그림을완성하다

《한권으로끝내는미국ETF투자》는ETF투자를하나의흐름속에서풀어간다.개별상품이나특정테마를나열하는대신,ETF를통해어떻게자산을배분하고장기적인투자시스템을구축할것인지를단계적으로안내한다.이책을따라가다보면ETF를‘무엇을살것인가’의문제가아니라‘어떤구조를만들것인가’의문제로인식하게된다.투자경험이쌓일수록더복잡해지는선택의기준을정리하고,스스로판단할수있는틀을제공하는것이이책의기본방향이다.

책의앞부분은ETF의구조와본질을이해하는데집중한다.ETF와인덱스펀드의차이,생성·환매메커니즘,수수료와세금,환율과추적오차처럼실제수익률에영향을미치는요소를차근차근설명하며ETF가왜장기투자에적합한구조를갖는지를짚는다.이를통해ETF를주식처럼사고파는단기매매수단이아니라분산과복리를구현하는도구로바라보게만든다.
이후에는미국ETF시장을본격적으로해부한다.S&P500,NASDAQ-100,Russell2000등대표지수ETF를중심으로미국증시의구조와특성을설명하고,블랙록·뱅가드·SSGA등글로벌운용사들이ETF생태계를어떻게형성해왔는지를비교한다.단순한상품소개가아니라각ETF가어떤역할을맡고있는지를보여주며,투자자가자신의포트폴리오안에서ETF를어떻게배치해야하는지를자연스럽게이해하도록돕는다.

중반부에서는ETF선택과평가의기준을다룬다.이책은수익률만으로ETF를비교하는관행에서벗어나기대수익률과변동성,샤프지수,최대낙폭등위험조정수익률지표를활용한분석법을제시한다.또한AI,방산,배당,에너지등중·장기적으로주목할만한테마ETF를구조적관점에서분석해유행에휘둘리지않고확실한포트폴리오를구성하는방법을설명한다.

후반부는ETF를실제로‘어떻게운용할것인가’에초점을맞춘다.적립식과거치식투자,핵심-주변전략,생애주기와투자성향에따른자산배분방식등을구체적으로다루며,ETF를통해장기복리시스템을구축하는과정을보여준다.존보글,레이달리오,데이비드스웬슨등세계적투자자의포트폴리오를ETF관점에서재해석한부분은이책이단순한상품안내서를넘어서는지점이다.
《한권으로끝내는미국ETF투자》는ETF를하나씩설명하는책이아니다.이책은ETF를연결하고조합해하나의투자구조로완성하는법을보여준다.ETF투자를시작한이후어디로나아가야할지고민하는투자자에게이책은자산배분의전체그림과실천가능한기준을제시한다.

ETF시대는이미시작됐다
이제는‘어떻게운용할것인가’의문제다

《한권으로끝내는미국ETF투자》는ETF열풍을다룬책이아니다.저자는지금의시장을‘ETF의보급은끝났지만,ETF이해는아직시작되지않은단계’라고진단한다.ETF는이미대중적인투자수단이되었고,미국증시와글로벌자본의흐름을담아내는핵심도구로자리잡았다.하지만많은투자자가여전히ETF를개별종목처럼사고팔며,단기수익률과유행하는테마에의존한투자를반복하고있다.이책은이러한현실에서출발해ETF를‘아는것’과‘운용하는것’사이의간극을메우는데목적을둔다.

이책의가치는개념설명에머무르지않고,독자가실제로실행할수있는기준을제시한다는데있다.ETF의구조와원리를이해한뒤,수익률과변동성,위험조정수익률을기준으로ETF를평가하고조합하는과정이구체적으로제시된다.적립식·거치식투자,핵심-주변전략,자산간분산과리밸런싱까지이어지는설명은ETF를통해장기복리시스템을구축하는현실적인방법을보여준다.단순히‘어떤ETF가좋다’를말하는것이아니라투자자가스스로판단하고선택할수있도록돕는실행중심의구성이다.

《한권으로끝내는미국ETF투자》는ETF초보자를위한가벼운입문서도,단기수익을노리는종목가이드도아니다.ETF투자를한번이라도경험해본투자자이면서자신의포트폴리오가왜흔들리는지명확히설명하기어려운독자를위한책이다.이제막ETF를시작한독자에게는올바른출발점을제시하고,이미ETF를운용중인독자에게는투자시스템을재정비할기준을제공한다.ETF를‘상품’이아닌‘구조’로이해하고싶은투자자라면,이책은막연한불안을정리하고장기적인투자전략을설계하는데가장현실적인길잡이가되어줄것이다.