금융, 배워야 산다: 금융시장 편 (생각하는 금융, 지적인 시장분석)

최일

저자최일은서울대학교전산통계학과재학중에“금융을통해기업을지원한다”는꿈을갖고㈜한국개발리스에입사했다.이후시카고연수를통해경제의변화와금융상품의다양함에놀라며,금융산업이최고의부가가치산업이라고인식하게되었다.IMF를겪으면서선진금융과금융전문가의필요성을절감했다.자산운용을통해실무능력을쌓고CFA(국제재무분석사)차터를취득한후Level1,2,3의전단계를교육하며선진금융전문가를양성해왔다.이후금융교육회사에서교육프로그램을연구하는한편,이화여대재무설계겸임교수를역임하며금융교육의저변을넓힐필요성을느꼈다.현재㈜이안금융교육의대표이사로서PB,IB,펀드매니저,애널리스트를대상으로하는금융전문교육과컨설팅을수행하며,많은금융전문인력들의스승으로활약하고있다.

저자의글

1부프레임
1장경제와금융의시소게임
산업의성장과금융시스템│돈에게일을시켜야하는시대│정책과금융시장의관계
2장인공지능과금융의미래
IT혁명과금융생존전략│금융,인공지능을만나다│로보시대,자본주의와금융
3장자산시장들여다보기
금융의교환가치와희소성│자산시장도진화한다│자산별로분석한투자프레임(부동산,주식,채권,외환,원자재)
4장투자의시선과시장분석
투자를바라보는두시선│투자는세상을보는지혜│오랜논쟁의종결
5장전문가vs.아마추어
왜보수가높다고생각할까?│스페셜리스트vs제너럴리스트│결정적순간,최선의선택

2부선택
6장금융시장예측력키우기
자신을믿는시장분석법│핵심지표의진선미선발│금융시장의노스트라다무스
7장핵심지표제대로읽기
경제데이터4가지만알자│스마트지수높이기│금융상품,나눠보고쪼개보고
8장상상을현실로만드는적정계산법
한ㆍ중ㆍ미경제성장과주가상승률│합리적인결정과전망│적정지수계산법
9장사이클타고자산시장달리기
변동성을이기는사이클분석│워런버핏의라이딩│사이클타고자산시장정하기
10장시장고수의칼다루기
칼다루기전마음가짐│칼다루는방법│칼가는비법

부록by만화가김대진

복잡성,불확실성,변동성이큰시대
위기와급변하는금융시장에서살아남는법!

“금융에서의배움은생존전략이다”

서브프라임사태로촉발된경제불안성은최근영국의브렉시트와미국의트럼프대통령당선결과로이어지면서복잡성,불확실성,변동성이더욱커졌다.특히금융은제조업과달라서비스의내용이눈에보이지않으며결과는시간이지나서야알수있다.또한,금융자산은경제변화에따라수시로바뀌고주식,채권과같은자산가격에즉시반영된다.눈에보이지않는자산이계속형태를바꾸니금융은어렵다는선입견이생기게마련이다.게다가알파고로상징되는4차산업혁명은금융의지형도까지바꾸고있다.국내시장은국내시장이고성장ㆍ고물가ㆍ고금리에서저성장ㆍ저물가ㆍ저금리로변화했다.그에따라재테크의패러다임은저축에서투자로바꿔놓았다.금융의역할도바뀌었다.
20세기까지국내금융업은기업대출을통한고도성장을이끌어왔다.이제생산자본주의는소비자본주의로변했다.그사이국내금융자산의규모는1980년100조원수준에서2010년에는1경원으로100배가까이증가했고,가계의금융자산규모도3000조원을넘어섰다.금융업은자산관리를통해이러한시대적요구에응했다.최근10년간금융업에많은일이있었다.은행에서는펀드를,증권에서는보험을,보험에서는변액이라는새로운상품을다루기시작했다.그러나2008년금융위기가발생하면서큰시련을겪었다.고객의신뢰를확보하기위해금융은다시한번변화해야한다.국내제조업이가격경쟁에서품질경쟁으로진화했듯,이제금융업도‘양’에서‘질’로전환해야한다.
이책은이러한급변하는금융시장에서어떻게살아남을것인가?그근본적인물음에한마디로‘배움’을강조한다.금융에서의배움이란생존이며,선택이다.금융시장의흐름을읽고,금융에대해배우지않는다면생존할수없음을강조한다.특히브렉시트,트럼프당선,그리고핀테크에서인공지능까지경제복잡성이확대되는가운데금융시장은어떻게변하는지,그에맞게어떤옷을입어야하는지조목조목풀어낸책이다.

저성장ㆍ저물가ㆍ저금리시대에필요한새로운금융프레임
금융은과학이다!

새로운변화를위해서는새로운프레임이필요하다.저축상품은가입자격이다를뿐,금리나기간등의조건이유사해금융상품선택에어려움이없었다.그러나투자상품은시장환경의변화에따라수익률의편차가크고손실의위험이따른다.이런위험을줄이기위해열심히시장을분석하고정보를취합하지만양은많고내용은어렵다.경제가복잡하고금융은변화무쌍하기때문이다.이제금융은과학이되어야한다.그리고더는금융이전문가들만의영역이아니다.바르게나누고,제대로합하면금융은우리삶에유익한도구가될것이다.
책은크게시대변화에따른새로운경제프레임갖기(1~5장)와이렇게마련한프레임으로실전전략을세우는방법(6~10장)으로구분된다.1장[경제와금융의시소게임]에서는금융의과거와현재를조명하며,금융스스로독자성을갖게된이유와배경을살펴본다.경기가좋아자산이오르는것이아니라,자산이올라경기가좋아지는프레임변화를통해금융시장을좀더가깝게느껴보는장이될것이다.2장[인공지능과금융의미래]에서는전세계를강타하며등장한알파고로인해우리앞에성큼다가온인공지능시대에앞으로우리의삶과금융은어떻게바뀔지,무엇을어떻게준비하면좋을지함께고민해보고해법을찾아본다.3장[자산시장들여다보기]에서는자본주의의근간을이루는교환가치가어떻게발전해왔으며,금융은어떤교환가치를사용하는지알아본다.그리고실물시장인부동산과원자재,금융시장인주식,채권,외환은어떻게판단할지그특징과분석법도함께알아본다.4장[투자의시선과시장분석]에서는자산시장을전망하고투자의혜안을바로세워본다.그리고2013년노벨경제학상의의미와내용을함께분석하면서전문가를판단하는기준에관해서도이야기함으로써전망과예측에대한각종오해를풀고,올바른전망을위한프레임을정립하게될것이다.5장[전문가vs.아마추어]에서는금융상품의보수체계를통해PB와펀드매니저의역할에대해알아보고상품에투자하면서갖게되는궁금증도함께해결한다.금융상품에대해좀더세밀히살펴보면합리적인선택을할수있다.
6장[금융시장예측력키우기]에서는경제현상을이해하는핵심지표들을살펴본다.시장분석의핵심차원에대해알아보고,금융대가들의어깨위에서금융을좀더멀리넓게보게될것이다.7장[핵심지표제대로읽기]에서는수많은정보중에서진짜정보와가짜정보를가려내는법,금융정보는어디서찾고,어떤정보를찾아야하는지,정보는어떻게분해해야하고또통합해야하는지함께알아본다.8장[상상을현실로만드는적정계산법]에서는적정금리수준과적정주가지수는과연얼마인지알아본다.적정주가와적정금리분석은금융상품선택의1차기준이된다.역사적인가치측정기법을통한밸류에이션을해본다.가치측정에대한명확한기준을세울수있는장이될것이다.9장[사이클타고자산시장달리기]에서는상승이예상되는자산과하락이예상되는자산은무엇인지,미래를대비하는사이클분석의기준을세워본다.가치측정이1차기준이라면상승과하락은자산선택의2차기준이다.하지만금융소비자의입장에서는사이클이밸류에이션보다더중요할수있다.10장[시장고수의칼다루기]에서는시장분석전문가가되기위한실천방법들을알아본다.제대로된정보는이익과손실로직결된다.금융전문가가되기위해서는시장을보는올바른태도,시장을분석하는방법과능력을키워야한다.