돈 (사회와 경제를 움직인 화폐의 역사)
펠릭스마틴
저자:펠릭스마틴
영국,이탈리아,미국에서공부했다.옥스퍼드대학교에서경제학박사학위를취득했으며,그밖에고전학,국제관계학,경제학학위를보유하고있다.세계은행과유럽안정이니셔티브(EuropeanStabilityInitiative)싱크탱크에서근무했다.현재는라이언트러스트자산관리PLC채권부에서파트너로일하고있다.
역자:한상연
서울대학교서양사학과를졸업했다.인문사회과학도서를주로번역하고있다.옮긴책으로『심슨가족에숨겨진수학의비밀』『왜고장난자유무역을고집하는가』『경제를점령하라』『똑똑한사람들이왜이상한것을믿을까』등이있다.
1화폐란무엇인가?
2화폐의척도
3에게문명,경제적가치를발명하다
4화폐주권과화폐반란
5화폐이익집단의탄생
6은행의탄생
7화폐대타협
8로크가경제에미친영향
9거울나라의화폐
10회의론자의전략
11존로의천재성과솔론의지혜
12화폐를잊은경제학
13경제학의과오
14글로벌은행시스템개혁
15가장과감한조치가가장안전한조치다
16화폐는사회적기술이다
주
참고문헌
『돈』은우리가익히안다고믿었던돈의역사를기술하며이를바탕으로사회와경제,그리고점점이해불가한것이되어가는금융과경제정책,세계경제가모색해야할길을제시한다.화폐는기발하고탁월한인류최고의발명품이라해도과언이아니다.화폐는양립하기어려워보이는‘안정’과‘자유’를모두주겠다고약속하며사회의경제적위험을체계적으로분배했고그럼으로써사회적이동이가능해진동시에사회는무정부주의적위험에빠지지않는안정을구가할수있었다.그러나아직도우리는화폐에관한오래된오해에서벗어나지못하고있으며,경제학은나날이추상화되어실제경제에서멀어졌다.펠릭스마틴에따르면화폐는물물교환을대체하는단순한물건이아니라사회적기술이고,화폐의핵심은신용이다.그는그동안거시경제학이간과한화폐·은행·금융의중요성을강조하며,경제를제대로바라보려면화폐부터다시이해해야한다고주장한다.이책은고대역사와사상,중세와근대의화폐정책및군주의역할,은행의탄생,로크의사상이화폐를보는관점에끼친영향은물론케인스,월터배젓,래리서머스등여러경제학자의시각을두루기술하며전혀새로운각도에서돈을바라보게끔안내한다.
화폐의원초적실체는신용
돈은물물교환을쉽게하려고생겨난발명품이아니다
태평양에있는지구최고의오지,야프섬에는‘페이(fei)’라는아주특이한돌화폐가있다.외부로부터고립된이곳경제시스템에서통용되는이돌화폐는지름이30센티미터에서360센티미터에이르는,움직이는것조차힘든화폐.실제로원주민들은이무거운돌화폐를주고받으면서거래를성사시키지않았다.페이의위치가이동되는일은드물었으며사람들은거기에만족했다.심지어바다에가라앉아있어소유주조차그실체를본적없는페이도존재했다.그렇다면태곳적경제에가까운야프섬경제에서진짜화폐는대체무엇이었을까?야프섬의화폐는겉으로드러나지않는근원적신용거래및정산시스템이었고,페이는이시스템을추적·기록하는보존수단으로,이들신용거래를나타내는증거물에불과했다.페이의존재는“태초에우리조상들은물물교환을했는데매번그러자니서로교환하는물건의가치도딱맞지않고상하는물건도있어서물물교환을더쉽게하려고화폐가탄생한것”이라고흔히이야기되는화폐의기원에대한가설을보기좋게배반한다.
여기에서출발해지은이는고대문명과그리스·로마의역사,중세신흥상인계급의발흥과은행의탄생,화폐정책·화폐주조를두고벌어진국왕과의회의줄다리기등을차례차례짚으며오늘날우리가사용하는화폐가어떤역경을거쳐왔는지낱낱이알려준다.역사를되짚으며또렷이떠오르는화폐의핵심은복잡하지않다.화폐의핵심은양도가능한신용이다.이것이인류의역사를바꿔놓았다.덕분에사람들은안심하고거래를하게됐고사회적이동이가능해졌다.화폐는자유를주었다.그러나동시에화폐는‘금융적의무’(쉽게말해부채)를만들어냄으로써얼핏자유와상반되어보이는안정성과확실성도보장했다.이두가지를다약속한화폐는인류최고의발명품이라해도과언이아니다.
역사를되짚어보면,물물교환대신화폐를사용해거래하면더편할것이라는생각보다는채권을양도할수있다는생각이경제와사회를혁명적으로바꿔놓았다.(39쪽)
우리는형체와내구성을겸비한주화를비롯한모든통화는화폐이고,그위에신용과채무라는마법과같은무형의장치가놓여있다는생각에서헤어나지못한다.그러나실제로는정반대다.양도가능한신용이라는사회적기술이기본적힘이자화폐의원초적실체다.(43쪽)
화폐는사회구조가바뀌지않는전통사회는엄두도내지못할방법으로사회적안정과사회적이동을결합시킬수있다는독특한약속을했다.화폐가혁신적이고매력적인발명품이된것은이약속덕분이었다.분명히말하지만,화폐사회가확산됨에따라사회와경제가전통에얽매여옴짝달싹못하는곳에서야망과혁신이굉장히효과적으로싹텄다.화폐는은행과더불어정치혁명의분위기를조성했을뿐아니라예상치못한규모로사회구석구석을활발하게변화시켰다.(…)사회적이동은화폐사회가한약속의절반에지나지않았다.나머지절반은사회적안정을유지하겠다는역설적인약속이었다.화폐사회는무정부상태를약속하지않았다.사실화폐사회에서무정부상태가유행한적은한번도없었다.그대신화폐는무정부상태를진정시키기위한원칙,즉사회적이동성과안정성,자유와확실성을약속했다.(183~184쪽)
로크,존로,배젓,케인스…
경제학의과오와가능성
평범한사람은거의일생동안돈을벌고,돈을쓰고,돈때문에전전긍긍하고,돈걱정없이살기를바라며,운이좋다면어느날일확천금을해호화롭게떵떵거려보고도싶은꿈도은밀히품어본다.하지만어째서경기가좋지않은걸까?외환위기,리먼브러더스사태같은건왜닥치는거며,이름도복잡한각종경제지표가진짜뜻하는건뭘까?그나저나우리에겐똑똑한경제학자들이있지않은가?그사람들은뭘하고있나?
엘리자베스2세여왕이비슷한의문을제기했다.
2008년11월5일엘리자베스2세여왕은세계에서가장오랜경제학교육및연구기관인런던정치경제대학증축공사준공식에참석했다.(…)그몇주전미국의손꼽히는투자은행리먼브러더스가파산했다.전례없이혹독한글로벌금융위기가닥쳤다.(…)여왕은앞에도열한일류경제학자들에게물었다.왜위기가닥치는것을아무도알아차리지못했는가?(…)이물음은깊은여운을남겼다.언론에대문짝만하게보도되었다.왜정교한이론과컴퓨터예측모형으로무장한똑똑한경제학자와고액연봉을받는금융가는경제시스템의핵심에도사린엄청난재앙을예측하지못했는가?(248쪽)
화폐라는발명품을운용하는일에관해서는저마다생각이달랐다.화폐를둘러싸고군주,정책입안자,철학자,경제학자들이내놓은화폐사상의역사는화폐의역사만큼유서깊다.펠릭스마틴이주장하는바는간명하게요약할수있다.‘화폐를잊은경제학’이문제다.
저자가특히못마땅하게바라보는사상가는로크다.고전파경제학은금과은이실제화폐라는로크의이른바‘화폐자연주의’를계승했고,그외에도로크에게지적으로빚진것이많았다.로크가화폐를바라본관점의가장근본적특징,즉경제적가치는역사적으로우연히발생한개념이아니라자연적속성이라는생각도그중하나였다.여기에서출발해경제분석을시작하니화폐를무시하게됐다.이어서저자는화폐본위가유연해야한다고생각한존로,화폐·은행·금융을경제학의출발점으로삼은배젓,‘세의법칙(Say’slaw)’에비판적입장을취했던케인스등화폐사상에관한역사를쉽고명쾌하게소개한다.
위기상황에서부족한것은금이아니라신용과신뢰였다.(277쪽)
2001년세계적으로유명한거시경제학자이자훗날잉글랜드은행총재자리에오른머빈킹(MervynKing)은“많은사람이경제학은화폐를연구하는학문이라고생각하지만,실제로는그렇지않다”고안타까워했다.그는“대부분경제학자의대화에는‘화폐’라는말이전혀등장하지않는다”고설명한다음,“경제학자가사용하는표준모형에화폐가등장하지않는것이앞으로문제를일으킨다는것이내믿음이다.”(295,296쪽)
엘리자베스여왕의물음,즉왜경제학자는위기가닥치는것을몰랐는가하는물음에대한대답은간단하다.경제학자가거시경제를이해하는틀에는화폐가없었다는것이다.똑같은이유에서수많은사람이은행가와규제당국에묻고싶었던물음,즉왜당신들은위험한짓을한다는것을깨닫지못했는가하는물음에대한대답역시간단하다.금융을이해하는틀에거시경제학이없었다는것이다.(297쪽)
단지돈에대한이야기가아니라불평등에대한이야기이자정의에대한이야기
화폐는청정무구한영역에있다고생각하는시각이야말로가장정치적이다
마이클샌델,로버트스키델스키…객관적이지않으며정치적일수밖에없는돈의윤리학
모두똑같은만큼의돈을갖고태어나진않았지만모두그렇게돈을갖고싶어한다면,어떤사람은갈망하고어떤사람은먹고살만큼만있으면좋겠다고생각하지만어쨌든그열망의강도와상관없이모두에게최소한얼마이상은필요한게돈이라면,돈이야기는정치적인이야기이자윤리와뗄수없는논쟁으로이어지는것아닐까.
펠릭스마틴은마이클샌델,로버트스키델스키등여전히‘핫한’사상가들이돈과경제를바라본관점을소개한다.특히일반인은용어조차알아듣기힘든각종파생금융상품이난무하는현실에서,자산가·금융가·투자자들의손실은사회화되고,그들이거두는이익은고스란히그들에게귀속되는현재시스템의모순을날카롭게지적한다.
위기와위기의후유증을겪는사이뮌테페링이완벽하게포착한오랜의구심,즉금융은생산적활동이아니라기생적활동이라는의구심이되살아났다.은행업은언제나외부인이이해하기힘든것이었지만,지난15년간금융의정교화와혁신속도는기하급수적으로빨라졌다.이들혁신상당수가금융붕괴에연루된것으로드러나고,은행가가아니라납세자가금융붕괴의대가를치르게되었을때,금융에대한의구심이다시표면화되었다.1990년대와2000년대에우리에게던져진부채담보부증권(CDO),신용부도스와프(CDS),자산담보부기업어음(ABCP),특수목적회사(SPV)는도대체어디에써먹는것인가?(…)글로벌금융규제를외친원로폴볼커(PaulVolcker)는더직설적이었다.지난20년간경제전반에진정한가치를덧붙인금융혁신성과는ATM하나밖에없다고경멸섞인말을했다.(301쪽)
화폐는누가어떤상황에서무슨위험을부담해야하는가하는물음에답할수있는유일한사회조직시스템은아니다.서구복지국가는재분배기구를통해,경제적가치가아니라사회적권리를기준으로누가무엇을가져야하는가를결정함으로써화폐의대안을마련했다.그러나역사를살펴보면화폐는안정과자유를둘다주겠다고약속하며사회의경제적위험을체계적으로분배했고,그에따라화폐는빠른속도로안착할수있었다.굉장히용감한약속이었다.(333,334쪽)
글로벌은행의현재구조는위험을불공정하게분배한다.손실은사회화하고,이익은사유화한다.그래서납세자는구제금융때문에골머리를앓지만,은행과은행투자자는발생한이윤을전부가져간다.(336쪽)
오지않은돈의길
화폐는사회적기술이다.미래의화폐와이를운용할지혜를근원적으로다시고민하자는게저자의제안이다.우리가벌고쓰고소비하고원하는돈을다시진지하게생각해야한다.펠릭스마틴은“화폐를물리적사물로이해하면우리가위험을측정하고관리하기위해사용하는화폐본위는변하지않는것,즉고정불변의상수가되어야하지만,화폐를가치라는사회적개념으로이해하면수시로변할수있는것이되어야한다”며“화폐로공정한사회를만들어내려면경제적가치기준이고정되어서는안되고,솔론이보여주었듯이민주적정치의요구에민감하게반응해야한다”고말한다.
“오늘날30~40년만에많은사람,특히경제적기득권이없는사람들은평화와번영,자유와공정을가져다줄현재경제시스템의능력에대한믿음을상실하고있어.너도이사실을알거야.미국가계소득의중간값은20년이상전혀상승하지않았어.현재부의불평등수준은1930년대이후그어느때보다높아.베이비붐세대는모두집을갖고있지만,30대이하는자산사다리를타고위로올라가기가쉽지않아.이들문제는하루이틀사이생긴게아니야.수십년에걸쳐쌓인거지.위기를거치며겉으로드러났고더욱악화됐어.내가점령운동이나마드리드의‘인디그나도스(분노한사람들)’를입에올려도너는진지하게듣지않을거야.그러나가장기본적인통계만들여다보더라도이들운동에참여하는사람들은지극히합리적인의문을제기하고있다는걸알수있어.자본주의는정말잘하고있는가?이런의문말이야.”(363,364쪽)
“화폐정책의궁극적목적은화폐의안정이나금융의안정이아니라사회의정의와번영이야.이목표는중앙은행의일상적업무와거리가멀테지만,유일하게신뢰할만한정책지침을대표해.이제는인플레이션목표제를무작정따르지말고,기본으로돌아가화폐정책이무엇을달성해야하는지폭넓게생각해야할때라고봐.”(357,35
