돈의 인문학 (지금 우리에게 필요한 돈과 경제에 대한 통찰)

홍익희

1978년KOTRA에입사해보고타,상파울루,마드리드무역관을거쳐,경남무역관장,뉴욕무역관부관장,파나마무역관장,멕시코무역관장,마드리드무역관장,밀라노무역관장을역임하고2010년정년퇴직했다.현재는세종대교수로‘유대인의창의성과리더십’을가르치고있다.
32년간수출전선에서만난유대인들의장단점을눈여겨보고유대인경제사에천착해〈유대인경제사〉시리즈10권을썼다.그축약본〈유대인이야기〉가2013년초출간되어베스트셀러가되었으며예스24네티즌투표에서‘올해의책’으로선정되었다.이듬해펴낸〈세종교이야기〉역시베스트셀러가되었다.같은해화폐금융시리즈〈달러이야기〉,〈환율전쟁이야기〉,〈월가이야기〉와〈세상을바꾼다섯가지상품이야기〉를출간했으며,이어2016년에는〈13세에완성되는유대인자녀교육〉,〈세상을바꾼음식이야기〉등을펴냈다.특히2015년~2017년에걸쳐출간한〈유대인경제사〉10권은44개출판사대표들이투표로선정한2017년‘올해의책’대상에선정된바있다.2018년〈화폐혁명〉,2019년〈문명으로읽는종교이야기〉〈한민족이야기〉등전자책50여권을출간했다

들어가는글.지금껏가본적없는새로운상황에처한세계경제

1부.한국경제에서돈의흐름을쫓다1.세계최빈국한국은어떻게수출6강이되었을까?
2.한국경제는정말일본의잃어버린30년과닮았나?
3.제2의IMF외환위기,다시찾아올까?

2부.세계경제에서돈을흐름을읽다
1.달러발행은왜국채와연동될까?2.달러는어떻게기축통화가되었나3.4번의세계환율전쟁,어느나라가주도했나
4.공황의역사는반복된다
5.2008년글로벌금융위기에서우리가알아야할것들
6.글로벌금융위기의주범,파생상품7.미중무역전쟁본질을파헤치다

3부.화폐경제에서돈의흐름을보다
1.세계금리는왜계속내려갈까?2.투자와소비가살아나지않는이유3.현대통화이론은경제위기의대안이될까?
4.인플레이션이몰려오고있다

4부.뉴노멀시대돈의흐름을예측하다1.빈부격차의주범,양적완화에대한반성이시작되다2.기본소득과현대통화이론의시험장이된미국의경기부양책
3.포스트코로나19시대의새로운투자포트폴리오4.금,다시주목받다5.공포가끝나면은값이폭등한다6.제이피모건체이스은행은어떻게은시세를조작했나7.달러의미래,암호화폐가변수다8.뉴노멀시대의투자자에게필요한마음가짐

2020년3월.미국에서장단기금리역전이일어난지딱1년만에코로나19가세계경제위기의방아쇠를당겼다.
인류는지금까지접하지못했던초유의경제환경에직면해있다.‘저금리,저투자,저성장,저물가’가바로그것이다.이론상금리가낮으면투자와소비가살아나는법이다.그런데세계적인초저금리임에도투자와소비가살아나지않고있다.그러다보니성장이둔화되고저물가가지속되고있다.

지금껏경험한적없는위기에처한세계경제,근본원인을찾다
이러한현상은어제오늘의일이아니라2008년글로벌금융위기이후,이제는거의일상화되어가고있다.금융인들과일부경제학자들은이를‘뉴노멀(NewNormal)’이라부른다.새로운경제적기준이란뜻이다.한편으로이단어는‘저성장,저소득,저수익률,고위험’을특징으로하는새로운투자기준을의미하기도한다.뉴노멀시대에는‘하이리스크하이리턴’이라는투자공식도더이상통하지않는다.저수익임에도큰위험이따를수있는것이다.그러다보니기업들은투자를선뜻결정하지못하고사내유보금만쌓여가고있는실정이다.
세계경제는2008년글로벌금융위기이후저성장의늪에빠져있다.최근들어저성장이더욱가속화되고있다.우리경제도예외가아니다.활력이심각하게둔화되고,장기불황경고음이울리고있는것다.2019년소비자물가는연초부터0%대상승률에그치다8월에는결국마이너스로진입했다.이른바‘디플레이션’이다.
경기를극단적으로얼어붙게만든다는디플레이션의공포가본격적으로덮쳐오고있다.이러한현상을타개하기위해각국정부는‘사상최대’라는무기를동원해,‘사상최대유동성,사상최대재정적자,사상최대부채’경제정책을밀어붙이고있다.미국만이아니라중국,EU,일본등도마찬가지다.경제를살리기위해일단지르고보는것이다.특히중국은미국보다더많은유동성을풀어경제성장을유도했다.

경제위기를타계하기위한세계각국의대책을어떻게볼것인가?
각국이유동성의홍수로경제를지탱하고있다.문제는홍수가지나치면경제를싹쓸어갈수도있다는점이다.
현대경제에서구조적장기불황의원인은공급과잉과수요부진이다.정보통신기술의발달과생산성의획기적증대로공급은과잉인반면에사상최대의소득불평등과가계부채로수요는부진하다.여기에더해인공지능등과학기술의발전은인류에게많은유익도주겠지만근본적으로인간의일자리를위협하고있다.특히인구감소는저출산과고령화가맞물리면서국가소멸을걱정해야하는처지가되었다.
이렇게구조적장기불황이저출산·고령화와겹치면서우리는이제까지인류가겪어보지못했던엄청난어려움과혼란에직면할것이다.당장많은학교와학원들이사라질것이고,종국에는인구절벽이부동산시장을붕괴시킬것이다.노동가능인구의급격한감소로생산이줄어들고세수또한감소하여국가의재정지출조차어려워지는상황이도래할수있다.청장년층이줄어들면서나라의활력이떨어질것이고내수시장의수축또한불가피하다.이렇게국력문제만이아니라경제,사회,문화,교육등전반적분야에서엄혹한현실과마주해야한다.

불안할수록‘현상’보다‘근본원리’에주목하라!지금우리가‘돈이도는원리’를알아야하는이유
금융자산과유동성의획기적증대는주식과부동산등자산가격의상승을불러와저성장,저소득국면에도자산가들의소득과부를급격히늘려주고있다.사회적으로는이로인한경제양극화가극에달하고있다.‘소득불평등심화,부의편중’등이그것이다.이제는상위1%의부가세계전체부의거의절반에육박한다.금융자본주의의폐해가누적되고있는것이다.
소득불평등심화와부의편중은결국중산층의붕괴로이어져자본주의존속을위험하게할뿐아니라당장사회전체의소비감소로이어져세계경제는더어려워질수밖에없다.이러한양극화문제는경제적현상에국한되지않고사회,정치,외교등전방위적으로확산될것이다.있는자와없는자,기득권자와신규진입세력,세대간갈등,보수와진보,자유경제주의와사회주의등계층간갈등과각종이데올로기문제로갈라져싸우는게일반화되었다.
국제관계도보편적,합리적질서가아닌자국중심주의가판치고있다.각자자기살기바쁜것이다.일부정치가들의독선과아집은세계를더욱예측불가능한상황으로몰고가고있다.이때튀어나온것이‘미중무역전쟁’이다.
이로인해미래에대한불확실성이더욱높아지고있다.무역전쟁은결국본격적인환율전쟁과심각한패권전쟁으로치달을수밖에없다.이제는경제와정치그리고경제와국제관계를따로떼어내생각할수없는환경에이르렀다.

경제현장을40년이상경험한경제인문학자가제시하는지적이고이성적인투자전망!
이책에서저자는경제사적반추와사회학적조망을통해인문학자의눈으로경제현상을분석한다.경제이론적으로분석하기도하고,정치적으로분석하기도하고,투자측면에서실용적으로분석하여대안을내놓기도한다.특히마지막장에는개인투자자가어떻게뉴노멀시대에현명한투자전략을세울수있을지구체적인힌트를얻을수있다.현대통화이론,기본소득론을바탕으로세계각국이추진하고있는경기부양책의결과를전망하고,역사적으로장기불황이후에주목받았던투자처를분석하면서금과은의가치전망,새로운화폐의등장등을예측한다.
이책은불확실성으로인해단기예측만난무했던경제경영서들속에서유일하게근본원인을차분히추적하고,이성적이며지적인대안을모색하도록돕는책이다.독자들은지금일어나고있는경제현상의역사적배경에대해더자세히알고,앞으로진행되는각국의정책이나투자기조를어떻게바라봐야하는지기준을세울수있을것이다.