기업성장단계 주식투자 (특허받은 주식투자전략)

김상정

30년간상장기업의전략기획팀장,신사업담당임원,기업투자금융법인의대표이사로근무하였다.기업에근무하는동안회사중장기사업계획수립,신사업진출타당성검토,식품제조,제약바이오,화장품,태양광,정밀화학,유통,프랜차이즈등다양한산업의신사업및M&A를추진하였고,다수창투사와매칭벤처펀드를만들고파트너로활동하였다.
최근몇년간M&A컨설팅회사부사장,바이오벤처기업부사장,FOOD플랫폼O2O기업을창업하였으며,기업성장단계연구소를설립하여상장및비상장기업의성장단계연구,국가별(한국,미국,일본등선진국,중진국,신흥국)기업성장단계비교연구를추진하고있다.
2012년‘기업성장단계의표시및주식의저평가/고평가를산출하는주식정보제공방법및시스템’에대한특허를등록하였으며,이후매경닷컴과특허실시권계약을통해매경에서기업성장단계정보제공서비스하는것을지원하였다.기업성장단계와기업본질가치와의상관관계연구를통해서울시립대에서경영학박사학위를받았으며,같은대학교에서회계학강의를하였다.

프롤로그기업성장단계는경영과투자의솔루션이다

1장성장단계가왜중요한가
1.기업성장의방향을파악하게한다/2.경영문제의발견과해결에도움을준다/
3.경영에접목하여지속가능경영에기여한다/4.컨설팅업계경영전략도구로사용된다/5.기업의성장단계별경영특성연구에프레임을제공한다/6.성장단계에따라기업가치를정확하게평가한다/7.매매시점판단과저평가/고평가분석으로성공적인주식투자를이끈다/8.각나라의국가성장단계비교와추이를파악할수있다

2장성장단계란무엇인가
1.성장단계의개념/2.매출,이익,기업가치,성장단계의관계/3.성장단계투자와성장단계경영/4.기업장기생존의비결/핵심요약

3장성장단계는어디에나타나는가
1.경제재성장단계(기술사이클,제품사이클,서비스사이클,사업사이클,소비사이클,소득사이클,자산사이클)/2.조직체성장단계(기업사이클,산업사이클,국가사이클,경기사이클)/핵심요약

4장성장단계의진화요인에는어떤것이있는가
1.제품의진화요인(기업구성원의타성,소비자구매의사의변화,기술독점성의변화)/2.기업의진화요인(에릭&이본느,무어,이지우,신용보증기금)/3.산업의진화요인/4.국가와경기의진화요인/핵심요약

5장기업성장경로를바꾸는힘은무엇인가
1.기업성장경로의방향을결정하는힘(부정적인진화의힘,긍정적인진화의힘)/
2.기업성장경로의이동속도를결정하는힘/3.기업성장경로의변경절차(전략적상황분석,성장전략수립및실행,성장동력확보)/핵심요약

6장전통적인기업성장단계의성장통과성공과제
1.BCG의기업성장4단계/2.Doyle의기업성장4단계/3.Churchill&Lewis의기업성장5단계/4.Miller&Friesen의기업성장5단계/5.Anthony&Ramech의기업성장3단계/6.A.T.Kearney의기업성장4단계/7.Sheth&Sisodia의기업성장3단계/8.RalphScheuss의기업성장4단계/9.McKinsey의기업성장4단계/10.JimCollins의기업몰락5단계/11.중소기업연구원의기업성장5단계/12.전통적인성장단계의경영특성과성공과제/핵심요약

7장혁신적인기업성장6단계분류법의개발
1.기업성장6단계법의개념/2.기업성장6단계법의구성요소(기업이익,EPS,ROE의개념,미래EPS의개념,PBR,PER,ROE의이론적관계)/3.기업성장6단계분류법의산출과정(현재초과이익과미래초과이익의개념,구역별현재이익과미래이익의부등호관계파악,구역별현재이익,미래이익,정상이익의부등호관계추론,구역별현재ROE,미래ROE,정상ROE의부등호관계결정)/4.기업성장6단계별핵심역량과특징/핵심요약

8장주식투자와기업성장단계
1.기업성장단계와주주수익과의관계/2.IBM의기업성장단계별총주주수익률/
3.McKinsey의기업성장단계별총주주수익률(1)/4.McKinsey의기업성장단계별
총주주수익률(2)/핵심요약

9장한국상장주식시장에적용한기업성장6단계법
1.상장주식의기업성장6단계분포/2.상장주식의기업성장6단계지표분석(PER분포,PBR분포,기업성장단계별시장평균PER과시장평균PBR,ROE분포,매출액증가율,종업원증가율,유형자산증가율,배당성향증가율,부채비율분포,기업성장단계별3대ROE와초과ROE분포)/핵심요약

10장기업성장6단계법을활용한주식분석과저평가기업선별방법
1.보유주식의성장단계분류및저평가·고평가분석사례(초기단계기업주식분석:
엘지화학.성장단계기업주식분석:셀트리온.성숙단계기업주식분석:엘지유플러스.쇠퇴단계기업주식분석:삼성증권.말기단계기업주식분석:삼성카드.재기단계기업주식분석:현대제철)/2.기업성장단계를활용한주식투자의초과수익률검증/
3.HTS에기업성장단계및저평가·고평가괴리율표시하기(HTS에기업성장단계표시하기,HTS에저평가·고평가괴리율표시하기,HTS에성장단계관련보조재무지표표시하기)/핵심요약

부록한국상장법인의성장단계일람표
1.부록읽기가이드(용어설명,기업성장단계활용참고사항,기업성장단계구분색상)/2.한국상장법인의성장단계와재무지표(코스피상장법인,코스닥상장법인)

기업을초기단계기업,성장단계기업,성숙단계기업,쇠퇴단계기업,말기단계기업,재기단계기업6단계로나누어단계별주식투자전략을소개했다.국내특허등록으로인정을받은기업성장단계분석법은매경닷컴도활용하고있다.

기업의성장단계를파악하는것은무엇보다중요하다.
ㆍ성장단계를알면기업방향이보인다.
ㆍ성장단계를알면경영문제가보인다.
ㆍ성장단계를알면성장전략이보인다.
ㆍ성장단계를알면주식매도매수시점이보인다.
ㆍ성장단계를알면주식저평가기업이보인다.
ㆍ성장단계를알면경영컨설팅이쉬워진다.
ㆍ성장단계를알면경영특성연구가쉬워진다.
ㆍ성장단계를알면지속가능경영을할수있다.
ㆍ성장단계를알면정확한기업가치분석을할수있다.

투자자가성장단계를파악해야하는가장중요한이유는보유주식의성장단계가투자수익율을좌우하기때문이고,기업이성장단계를파악해야하는가장중요한이유는기업의성장과생존비결이달려있기때문이다.
기업의성장단계는초기,성장,성숙,쇠퇴,말기,재기단계로자연적인진화를거친다.진화과정에서기업이신규사업에진출하여사업포트폴리오를바꾸지않는다면기업소멸은시간문제이다.근본적인변경없는경영진의노력은그시간을늦출수있을뿐이다.그러나기업의성장단계를알게되면그기업의현재와미래모습에대한중요한정보를획득하게된다.
기업은창업하여소멸할때까지수많은투자및경영에관한의사결정을한다.그의사결정이기업을성장시키기도,소멸시키기도한다.만약동일한제품을취급하고,동일한성장단계에있는두개의기업이서로상반된전략을수행한다면두기업은어떻게될까?아마도둘중의한기업은의사결정실패로시장에서사라질수도있다.왜냐하면그성장단계에적합한경영해법을찾은기업만이생존할수있기때문이다.그러므로성장단계의개념은기업의장기생존과장기성장의중요한키워드가되며,장기투자에성공할기업을찾는데도움이된다.맥킨지컨설팅은“글로벌성장기업,성장단계바꾸는것이장기생존비결이었다”고발표했다.

주식투자자의경우내가투자한상장주식이어느성장단계에있는지를이책의부록〈한국상장법인의성장단계일람표〉를통해확인할수있다.1500여개의코스피와2500여개의코스닥한국상장법인의성장단계일람표를수록하였다.내가보유한주식의성장단계를확인하고매도매수전략을변경해야한다.그리고해당주식의경영진이성장단계에적합한경영을하는지면밀하게검토하여성공적인주식투자를하기기대한다.