이기는 투자, 지지 않는 투자 : 중소형주 집중 투자법

가타야마아키라,고마쓰바라아마네

저자:가타야마아키라
주식회사레드매직대표이사사장.전문학교를중퇴하고인터넷게임폐인으로살다22세에주식투자를접했다.2005년5월부터7년반사이에65만엔이었던투자액을12억엔까지불렸다.2013년에운용회사레오스캐피탈워크스에입사해1년동안기관투자자업무를경험한뒤다시독립했다.현재의총자산은150억엔으로,기업매수와헤지펀드설립,50건이상의스타트업투자등활동의폭을넓히고있다.홋카이도에경주마생산목장을소유한마주로도유명하다.

저자:고마쓰바라아마네
대형자산운용사에서펀드매니저?애널리스트로일하고있다.철저한기업조사와실적예상을바탕으로투자하는펀더멘털리스트로,긴커리어속에서큰손실을본적이없는까닭에‘불패의투자자’로알려져있다.지금까지미?일통산5,000사이상의회사를취재했다.다양한업종과업계에정통하며경영전략부터기업재무,경제학,재무분석등의지식이풍부해,상장기업경영자들사이에서도그에대한평가가높다.거대펀드를운용하는현역펀드매니저이며주식시장에끼치는영향력이크기때문에이름이외의개인정보는공개하지않고있다.

추천사
[머리말]새로운시대의규칙

[서장]투자자가된다는것
65만엔으로주식투자를시작하다
어쩌다보니펀드매니저가되었다
개인투자자가기관투자자보다우위에설수있는유일한무기
기관투자자의제약
당신의투자수법은주식을시작하기전에이미결정되어있다
투기자가아닌투자자가되자

[Part01]이기는투자by.가타야마아키라

(Chapter01)데이트레이딩은한계에다다랐는지도모른다
아무것도몰랐던데이트레이더시절
데이트레이더로서한계를느끼다
저평가주투자에서활로를발견하다
사람마다자신에게맞는방법이있다
성장주투자의기본
시간도열정도쏟아부을수없는사람에게는어떤수법이적합할까?
기회는항상찾아온다

(Chapter02)성공투자를위한종목선별법
어떤종목에투자할것인가
PER이나PBR이낮은종목을사도큰리턴은얻을수없다
투자에서중요한것은변화와상상력이다
어떤패턴은존재한다
의문을품는자세가투자하는힘을단련시킨다
숫자너머에있는스토리
흥미나관심의폭을넓혀보자
왜중소형주에투자할까?

(Chapter03)살때,팔때,판단할때의포인트
수익으로이어지는세가지패턴
언제오를것인가?
스토리는단순해야좋다
묵히지않는방법
개인사정때문에포지션을청산하지마라
믿는다는것은의심하기를멈추는것이다
기회는평등하게찾아오지않는다
일이잘풀리는기간에승부하라
어떤장세에서든지속적으로수익을내는방법은존재하지않는다
무엇을위해투자하는가?

[Part02]지지않는투자by.고마쓰바라아마네

(Chapter04)주식투자의기본
액티브매니저의사고회로
이론주가
이론주가산출법
상장기업이되었다는것
투자자가된다는것
투기와투자의차이
리스크와리턴
성장하는종목이잠들어있는곳
증권사의정보를전적으로믿어도될까?
거시데이터는전문가도예상하지못한다

(Chapter05)종목선별하는방법
내가생각하는거대한흐름
트렌드파악하는방법
가장먼저봐야할요소는사장이다
투자자입장에서올바른회사조직의조건
비즈니스경쟁력은어떻게알수있을까?
투자아이디어찾아내는방법
바쁘더라도챙겨봐야할재무제표포인트
성장하는회사의신호
성장하지못하는회사의신호

(Chapter06)성공투자자의마음가짐
신규포지션을구축할때의포인트
얼마동안가지고있어야할까
분산투자의이점
포트폴리오를어떻게구성해야할까
시선을일본주식밖으로돌려야하는이유
성공투자자의마인드셋
돈,그너머에있는가치에대하여

(Chapter07)앞으로의시장
최근10년의시장
그럼에도과실을따먹는자
투자의기회는수시로생겨난다
팬데믹당시나는어떻게행동했는가
변한것과변하지않은것

[맺음말]주식투자의매력

개인투자자중BNF,CIS에이은납세3위!
그가말하는중소형주투자가매력적인이유!
이책의저자는두명이지만포커스는가타야마아키라에맞춰질수밖에없다.이는그가거둔성과때문이다.‘65만엔을150억엔으로불린개인투자자’.그에게붙는명예로운순위도있다.‘개인투자자중납세3위.’1위는BNF이고,2위는CIS다.
그가하는투자는중소형주집중투자다.그렇다면그는왜‘중소형주’에포커스를맞췄을까?이유는간단하다.일본의주식시장도우리나라처럼시클리컬적인성향을보이기때문에교체매매는선택이아닌필수가된다.또한중소형주는시가총액이작다보니사람들의주목도가상대적으로떨어진다.이는대형주에비해현저히적은실적개선만으로도주가가급속도로오를수있다는뜻이다.
이런중소형주는기관투자자들이쉽게접근하지못한다.즉그들이매수하기쉽지않다.일단중소형주는대형주에비해안정성을떨어진다는단점이있다.그렇기에본인의고객들에게일일이매매이유를설명해야하는기관투자자입장에서설득이쉽지않다.이말인즉슨중소형주가기회의장일수있다는것이다.다소과장하게이야기하면,기관투자자를그다지신경쓰지않아도되는핵심시장인것이다.

중요한건흔들리지않는마음
패자가되지않는방법에대하여
주식투자를꽤오랫동안해온사람이라면공감할것이다.펀더멘털을분석하는가치투자자든차트를분석하는기술적분석투자자든혹은둘다를활용하는펀더멘털리스트든중요한건흔들리지않는마음이라는것을말이다.
두저자는기본적으로분기실적과공시를집요하게추적한후에시장이미처발견하지못한소형성장주를발굴하는매매를하지만,이책에매매법이상세하게담겨있지는않다.그들이책에녹여내는건철저히본인들의본심이다.오랜기간주식시장에머물면서깨달은이기는방법과지지않는방법을말이다.이를달리말하면이겨내는방법과살아남는방법이라고할수있다.애석하게도주식시장은내내상승장만있지는않다.오히려상승장과하락장의비율은낮고횡보장의비율은높다.즉우리가주로마주해야할주식시장은횡보장일가능성이높다.이런시기에특히이책은빛을발한다.
“금융시장과어떻게마주해야할지아는사람,즉올바른지식을갖춘투자자는‘승자’가되고,금융시장과어떻게마주해야할지모르는사람,다시말해투자를하지않거나잘못된지식을바탕으로투자하는사람은‘패자’가된다.이것이새로운시대의규칙이된것이다.”
내가투자하지않은주식이올랐을때FOMO를느끼는마음이든다면이책을읽어보길권한다.테크닉대신투자와마주하게하는책이다.패자가되지않으려면지지않아야하고,주식시장에서살아남아야한다.기왕이면시장을이기면더할나위없다.이책에그에대한이야기가담겨있다.