전설로 떠나는 월가의 영웅 : 주식투자에서 상식으로 성공하는 법 (개정판) (양장)

피터린치,존로스차일드

저자:피터린치(PeterLynch)
월스트리트역사상가장성공한펀드매니저이자마젤란펀드를세계최대의뮤추얼펀드로키워낸‘월가의영웅’이란찬사를받은피터린치는1944년보스턴에서태어났다.아일랜드계로보스턴대수학과교수였던아버지가7살때암판정을받고세상을떠난학비를벌기위해11살때부터골프장캐디로일하기시작했다.그는골프장손님들의주식이야기를귀동냥하면서주식에대한관심을키워나갔고보스턴대학재학중에도캐디로일하며장학금을받았다.린치는당시피델리티의사장이었던조지설리반의캐디를한게인연이되어피델리티에서여름방학중인턴사원으로일했다.68년펜실베니아대와튼스쿨에서MBA를받은후69년피델리티에리서치애널리스트로입사,77년마젤란펀드를맡게되기까지다양한분야의산업을담당했는데이런경험은펀드매니저로본격활동하는데좋은토양이되었다.그가마젤란펀드를시작했던77년펀드운용자산은1,800만달러에불과했으나은퇴기인90년에는140억달러규모에달했다.

그는발로뛰고얻은정보가고급정보이고시간과노력을투자하지않고서는주식투자에서성공할수없다는신념을철저히지킨사람이다.가장확실한투자정보는기업방문에서얻을수있다는것이그의소신이었다.린치가펀드매니저를맡은13년간마젤란펀드의연평균투자수익률은29.2%에달했다.첫해에1만달러를투자했다면마지막해에는27만달러로늘었을것이란계산이다.웰가에10년이넘는기간동안시장수익률을능가한경우는린치와워렌버핏을제외하면없다고한다.그가투자한종목은1만5천개에이르며투자주주만도100만명을넘어섰다.한창전성기인47세에가족과의소중한시간을위해돌연은퇴를선언,전설로남겨진월가의영웅이되었다.그의첫책『월가의영웅OneuponWallStreet』이펀드매니저로서자서전이라면두번째저서인『이기는투자BeatingtheStreet』는첫책에서못다한개인투자자들을위한주식·펀드투자전략을담았다.마지막저서『LearntoEarn:ABeginner'sGuidetotheBasicsofInvestingandBusiness』등3권의저서를남겼다.

저자:존로스차일드(JohnRothchild)
「타임」「포춘」「뉴욕타임스」등에서활동하고있는금융전문칼럼니스트.탁월한글솜씨로피터린치와함께베스트셀러인『전설로떠나는월가의영웅OneUponWallStreet』『피터린치의이기는투자BeatingtheStreet』『증권투자로돈버는비결LearntoEarn』을저술했고「베어북TheBearBook」「바보와그의돈AFoolandHisMoney」을단독집필했다.「워싱턴먼슬리」「포춘」의편집장을지냈으며「하퍼스」「롤링스톤」「에스콰이어」등에글을썼다.「투데이쇼」「나이틀리비즈니스리포트」등의프로그램과경제전문방송CNBCTV에출연하는등금융전문가로서활발한활동을하고있다.

역자:이성민
서강대학교경제학과를졸업한뒤,증권회사국제부에취업을했으나재직중IMF외환위기를겪게된다.금융에대한깊이있는공부의필요성을절감하여KAIST금융공학석사과정을마쳤다.자산운용사에서펀드매니저로일하며한국외국어대학교박사과정도수료하였다.한때국민연금기금운용본부에서근무하며투자와금융이지닌사회적책임에대해성찰하게되었고,이러한문제의식을실천적활동에접목시키고자노력해왔다.이러한경험을바탕으로현재는투자관련컨설팅및교육사업을수행하는주식회사핀토를설립하여운영하고있으며,단국대학교정책경영대학원자산관리학과에서강의도병행하고있다.저서로는『투자의상대성원리』가있다.

추천사
밀레니엄판서문

머리말아일랜드의기억
-사소한동요들
-10월이남긴교훈

프롤로그아마추어투자자의강점
-그멋진10루타종목들
-애플과도넛
-상식의힘
-이회사가상장회사였어?
-이해할수없다면피하라
-추락한양배추인형

1부철저히준비하라

1장타고난사람은없다
-랜덤워크와메인슈거

2장월가를과신하지말라
-월가의후행성
-4번검사필
-대규모펀드의구조적한계
-홀로서는용기

3장채권,주식,도박
-MMF의등장
-주식시장의반등
-주식의위험
-주식과도박

4장자신을점검하라

5장시장이좋을지나쁠지는아무도모른다
-지난일을대비하는어리석음
-칵테일파티이론
-시황은무시하라

1부요점정리

6장10루타종목을집요하게추적하라
-위궤양때문에발견한10루타
-당신의떡이더크다
-나의정보우위활용사례

7장좋은회사를찾았다면유형을파악하라
-회사의당기순이익은얼마인가?
-큰회사주가는느리게움직인다
-여섯가지주식유형
-시간에따라유형도바뀐다
-유형을혼동하지말라

8장놓치면후회하는완벽한주식
-궁극의회사

9장피해야하는주식
-제2의○○을조심하라
-다악화기업을피하라
-카더라주식을조심하라
-단일고객의존도가높은기업을조심하라
-그럴듯한이름의주식을조심하라

10장언제나핵심은이익이다
-그유명한PER비율
-PER에대한이해심화
-시장PER
-미래의이익

11장2분요약
-라킨타점검하기
-빌드너스,아쉬운실수

12장사실확인하기
-증권중개인을최대한활용하기
-회사에직접전화하기
-믿어도되나?
-본사방문하기
-직접눈으로확인하기
-보고서읽기

13장주요지표들
-매출액에서해당제품이차지하는비중
-PER
-보유현금
-부채
-배당
-배당의지속여부
-장부가치
-또다른숨은자산들
-현금흐름
-재고자산
-연금제도
-성장률
-당기순이익

14장스토리재점검

15장최종점검표

2부요점정리

16장포트폴리오설계
-몇종목을보유하는것이적정한가?
-분산해서투자하라
-잡초에물을주지말라

17장최적의매수시점및매도시점
-언제팔것인가
-북소리효과
-정말로팔아야할때

18장사람들이주가에대해하는가장어리석고도위험한열두가지말

19장옵션,선물,그리고공매도
-공매도

20장대중의오류

3부요점정리

맺음말공포를견딘자,결실을거두리라

감사의말
색인

지금시장이좋은지묻지마라

“시장은투자와아무런상관이없다.나는끔찍한시장에서돈을벌어보았고,반대로좋은시장에서돈을잃어보았다.”피터린치는주식시장을예측해야주식으로돈을버는것은아니라고분명히말한다.그는1973년주식시장폭락을사전에경고한사람도없었으며,자신또한폭락을예견한적이한번도없었다고밝힌다.

그러나피터린치는펀드매니저로근무하는동안12,000개에달하는주식을거래했으며,마젤란펀드를단13년만에660배인140억달러규모로키워냈다.단하나의투자철칙을지켰기때문이다.거시경제와시장의흐름에연연하는대신개별기업의가치에주목하여,기업을분석하고스토리를추적하여포트폴리오에중소형성장주의비중을높여분산투자한것이다.이단순한철칙을장기간철저하게지켜나가며그는13년간단한해도손실을보지않은전설적인투자자가되었다.

이책에서피터린치는회사의규모를파악하고,주가수익비율,부채비율,현금보유량,배당,장부가치등을분석하는요령을구체적으로설명한다.그가어떤종목에투자하여몇배의수익을얻고실패했는지도모두공개함으로써독자들의이해를돕는다.

아마추어투자자가유리하다

주식시장에서개인투자자는전문투자자들의손쉬운먹잇감이된다는것은증권시장에선이미널리알려진사실이다.외국인과기관투자자가거대한자본력을바탕으로투기를벌이면쉴새없이오르내리는주가에개인투자자는불안에떨며매수와매도를일삼다가큰손실을입고말기때문이다.그러나이책에서전문투자자인저자는개인투자자인독자에게성공비결을나누어주겠다고약속한다.그중첫번째가바로전문가의말을듣지말라는것이다.그는아마추어투자자는전문투자자의말에귀를기울일때어리석은투자자가되며,개인투자자가가진이점을제대로활용할경우전문가를뛰어넘는실적을올릴수있다고설명한다.

기관투자자인펀드매니저는매달수익률이자신의실적이되기때문에수익을낼때까지오랜시간이걸리는장기투자를하기힘들고,호재와악재를쫓아단기투자하게된다.하지만개인투자자는실적을쫓아단기투자할필요가없으며,여윳돈을가지고기업의가치를꼼꼼히조사하고분석하여장기투자하면된다.통상적으로두뇌의3%를사용하는정상인이라면월스트리트전문가못지않게종목을선정할수있다고피터린치는재차강조한다.이책을통해피터린치의투자지침을확인한다면,왜피터린치가시간과공간을초월한월가의영웅인지,유명한전문가들이입을모아이제는‘반드시읽어야할고전’이된이책을추천하는지알게될것이다.


추천사

『월가의영웅』은주식투자자들에게축복과도같은책이다.나는이책으로주식투자의개념을올바로잡았고힘들고어려울때마다이책을꺼내읽으며그의가르침을가슴에다시새긴다.피터린치는주식시장이란바다에서역사에남을항해를성공적으로마친사람이다.이제그가직접들려주는모험의세계로들어가보자.
-최준철(VIP자산운용대표)

주식투자에앞서투자자가갖춰야할기본적인자세와태도,구체적인종목선정방법부터포트폴리오운용까지투자에필요한모든부분을재미있고구체적으로알려주는월가의영웅은투자를시작하는모든분들이스스로길을찾아갈수있도록안내하는최고의길잡이가될것이라생각한다.
-박성진(이언투자자문대표)

갈팡질팡하는투자자들에게명확한나침반이되어줄소중한책이다.전설적인투자자,피터린치는오늘내일의주가변동은잡음일뿐이며,주식투자의성패는오직기업의‘이익’에달려있다는확고한원칙을제시한다.가치투자의본질을일깨워주는최고의지침서인『월가의영웅』을강력추천한다.
-홍춘욱(프리즘투자자문대표)

피터린치는우리가일상에서접하는기업과제품속에투자기회가숨어있다고말한다.결국투자란남의의견을좇는게임이아니라,스스로이해하고확신하는기업에장기적으로베팅하는과정이다.시장이흔들릴수록더중요해지는이원칙을가장쉽고깊이있게전달해주는이책은시간이지나도변하지않는투자자들의영원한교과서다.
-박세익(체슬리투자자문대표이사)