투머치머니 (돈을 불리는 금융의 기법)

권오상

벤처캐피털회사프라이머사제파트너스의공동창업자겸공동대표다.금융감독원복합금융감독국장과연금금융실장,도이체방크홍콩지점과서울지점상무Director,영국바클레이스캐피털런던지점과싱가포르지점매니저,차의과학대학교글로벌경영학과교수,한국과학기술원KAIST기술경영학과겸직교수,삼성SDS수석보,기아자동차주임연구원을지냈고,고려대학교와중앙대학교에서재무를가르쳤다.서울대학교기계설계학과에서학사,한국과학기술원기계공학과에서석사,미국캘리포니아버클리대학교UniversityofCalifornia,Berkeley기계공학과에서박사학위를받았고,프랑스인시아드INSEAD경영대학원에서MBA를취득했다.
금융분야의저서로『혁신의후원자벤처캐피털』,『신금융선언』,『오늘부터제대로,금융공부』,『돈을배우다』,『돈은어떻게자라는가』,『파생금융사용설명서』,『기업은투자자의장난감이아니다』등이있다.이외에도『억만장자가되려면대학을중퇴해야할까』,『세가지열쇠』,『이기는선택』등이있다.

들어가는말6

1부-방향성거래DirectionalTrading11
1장값이오를것을사는것은기본중의기본이다;황소와레버리지13
2장우리는값이내리는상황에서도돈을불린다;곰과공매도37
3장프로는값이오르고내리는것을직접만들어낸다;스퀴즈와코너링60

2부-차익거래Arbitrage83
4장동시에사고팔면꿩도먹고알도먹는다;롱숏과통계적차익거래85
5장양방향호가시장을만들면땅짚고헤엄치기다;마켓메이킹과시세조종106

3부-이분법내기BinaryBetting127
6장모아니면도의단순한내기가좋다;디지털옵션과보험129
7장돈이될길목을찾아자리를잡는다;길목지키기와알박기153
8장결과를아는상태에서베팅을한다;이벤트드리븐과내부자거래177

4부-연금술Alchemy201
9장가치가없는것을팔면큰돈이된다;무가물과통정매매203
10장거래를위한거래를가능하게해돈을뜯는다;거래소와통행세224

나오는말246
참고문헌249

1퍼센트에의한,1퍼센트를위한부의메커니즘
인류는역사상가장불평등한시대를살고있다!

2011년9월17일,미국금융의심장이라불리는월가에서고학력저임금세대가지속된경제불안과사회의부조리에항의하며‘월가를점령하라’라는시위를벌여전세계의이목을집중시켰다.시위의물결은미국을넘어전세계로퍼져나갔다.당시미국시위에참여한군중은국가를경제위기에빠뜨리고서도수십억원에달하는퇴직금을챙긴월가의CEO들을향한분노를표출했다.그들의도덕적해이가2008년미국발금융위기를낳았으며장기간의경기침체로인한여파는평범한시민들이고스란히짊어지고있다고주장했다.문제는수많은개인과기업을경제적파탄상태에내몰았던금융인들은그어떤처벌도않았다는점이다.설사법의심판대에올랐더라도결국에는솜방망이처벌에그쳤다.
현존하는최고의투자가라불리는조지소로스는대공황이후가장심각하다는‘2008금융위기’속에서도미국직장인들의평균연봉의41,000배에달하는3조원을벌었다.금융위기에서도소로스를포함한슈퍼리치들은정부로부터면세혜택등을받으며더욱부유해졌고,평범한시민들은생활고에시달리며더욱더궁핍해졌다.금융위기이후경제적양극화는더욱심화되었으며,경제적불평등은사회를좀먹기시작했다.?
왜이런일이벌어진것일까?월가의금융전문가들은‘낙수효과이론’에근거한경제정책을이끌어냈다.물이위에서아래로떨어지듯이부자들이더욱부유해지면그들이투자와소비를할것이고이로써내수시장도활성화되어모두가잘살수있기때문에상위1퍼센트의부자들을위한정책을펼쳐야한다는것이었다.하지만부자들은자신들을위한돈만쓸뿐이었다.그러니지금이야말로오랫동안전세계를지배해온이러한생각을뒤집어야한다.모두가돈을잘벌어야다같이잘살수있다.
그렇다면어떻게해야금융인(혹은금융회사)들이만들어놓은덫에걸리지않고돈을불릴수있을까?우선부의메커니즘을알아야한다.어떤시스템에의해경제가작동하는지,이러한시스템을좌지우지하는것이누구인지등그동안어렵고난해하다는이유로피하기만했던‘진짜자본주의’를마주해야한다.다행스러운점은오랫동안금융계에몸담고있는저자가『투머치머니』를통해경제학적지식이없는누구라도부의메커니즘을단박에이해할수있도록그본질을낱낱이파헤치고있다는것이다.

워런버핏,조지소로스,짐로저스,찰리멍거…
부의거인들은어떻게부자가되었는가?
돈을향한그칠줄모르는욕망을통렬하게비판하다

지금의경제시스템은인류의보다나은삶과지속가능한사회발전을위해고안된것이다.그런데시간이지날수록이시스템은소수의배만불리는제도로그취지가변질되었다.전세계유수의경제학자들은기업으로부터돈을받아그들의입맛에맞는이론을만들어냈고,기업은학자들의권위에기댄달콤한말과그럴듯한포장으로대중을꼬드기며잇속을챙겼다.다시말해,소수의슈퍼리치들은사회의나머지구성원들을제물로삼아자신들에게이익이되는방향으로경제시스템을유지해왔다.?
소수에게만유리한경제시스템은‘부의편재’를초래했고,그결과사회전체의불평등구조는더욱심화되었다.우리나라뿐만아니라전세계가다그렇고,지금껏쭉그래왔기때문에어떻게해볼도리가없다며손놓고있으면경제적격차는사회적격차를초래할것이고,결국에는소수에게희생당해온다수가자본주의제도에문제를제기하고끝내는국가의존립을위태롭게할지도모른다.그러니무엇보다지금의우리에게필요한것은공멸하기전에이러한상황을직시하고문제해결을위한방안을모색하려는자세이다.
『투머치머니』는지금의우리가처한상황을여실히보여주는데여느경제서들처럼워런버핏,조지소로스,짐로저스등세계유명부자들을무조건적으로찬양하고있지않다.온갖편법을동원해부를축적한수많은금융회사와금융인의민낯을적나라하게드러내며자신들의배를불리는일이라면불법도마다하지않는지금의세태를역설을통해비판하고있다.그때문에페이지를넘기다보면눈살이절로찌푸려질수도있고어처구니없다고느껴질수도있다.하지만마지막페이지를덮고나면금융계의부조리함과금융인들의위선을비트는저자의탁월한서술에통쾌함이느껴질것이다.