페드 인사이트 : 주식 투자 성공의 핵심, 금리와 유동성

성상현

저자:성상현
증권사채권프랍트레이더로시작하여금융기관,연기금에서주식과채권등자산운용을14년째하고있다.대학에서공학을전공하던중밀턴프리드먼의『화폐경제학』을읽고글로벌매크로의매력에빠져들어증권사에발을들였다.글로벌매크로를통해주식과투자전략을개발하고,다양한연구와실전투자로전문성을쌓았다.주식과채권같은전통자산뿐아니라선물,스왑,옵션과같은파생상품시장과자산유동화증권,구조화채권등비정형상품에대한연구도끊임없이하고있다.현재투자업무와함께경제방송출연및금융연수원등에서강의를진행하며글로벌매크로분석및투자전략을공유하고있다.

머리말-투자전략을위한매크로경제분석
들어가며-투자의미래:연준의눈으로본미국자산시장투자가이드

1장연준이해하기:성장,고용안정,물가조절의삼중목표
연준의역할과영향력:세계경제를움직이는힘
연방준비제도:금융시스템을지탱하는분산된구조
FOMC와미국통화정책:금융시장의복잡한퍼즐조각
FOMC점도표:이자율및경제예측의시각적해석

미국경제의심층분석:연준이만드는성장과침체의순환
경기사이클과성장률:경제건강상태를평가하고정책결정에미치는영향
미국GDP구성요소와경제지표의중요성
GDPNOW:경제성장률을빠르게예측하는중요한도구
미국경제의전망:GDP와GDI간의괴리분석
리세션의그림자,미국경제의숨겨진이야기읽기

연준이그리는고용의그림:연준의통화정책과일자리조화
실업률과경기의상호작용:경기국면과통화정책의관계
비농업취업자수지표:경제성장,노동시장간연결
실업률:경제건강의척도와미래경제전망
비농업취업자수와실업률지표의집계방식의차이
임금상승률:경제의노동시장과인플레이션간의연결
구인배율지표:노동시장의건강과경제안정성에대한중요한척도

연준의인플레이션관리전략:통화정책을통한물가관리기술
인플레이션과경기사이클:소비와수요의연계
인플레이션의유형:경제움직임과원인에따른이해
경제주체의기대인플레이션과미래경제결정
인플레이션과경제안정:중앙은행의통화정책과물가관리전략

2장연준의경제지휘:연준의정책결정이금융시장에미치는영향
연준의기준금리조정:인플레이션대응과경기사이클관리
경기사이클과연준기준금리:경기변동에따른정책대응
인플레이션의압박과연준의기준금리인상
경기침체진입시그널,기준금리인하
장단기금리차역전과경기침체메커니즘

장기금리관리:금융시장안정성과경기조절의목표
적정한장기금리:연준의제3의책무와현대금융정책
미국10년물국채금리의밸류에이션과DKW모델의중요성
미국장기채권금리와경기사이클:중요한경기판단지표

금융시장모니터링:자산시장관리와외환시장안정성유지
경제리듬:투자에서경기사이클의중요성
미국주식시장:경기변동의상호작용
미국증시와연준의통화정책:과거긴축사이클시기주식시장변동성
미국달러환율:다양한영향요인의복잡한연계
달러/원환율:스왑포인트를알면환율이보인다

금융리스크관리:미국경제의숨은신호해석
연준의긴축정책과신용여건악화
기업대출태도지수강화와하이일드채권부도율상승
긴축의강도를판단하는GS미국금융불안지수인덱스
경기침체의바로미터,장단기금리차역전,그리고확대의의미
장단기스프레드역전에도경기침체가늦어지는이유
금리의발작지표,MOVE인덱스
경기침체예측의핵심도구,실업률스프레드‘샴의법칙’

3장유동성의숨은힘:자산시장을뒤흔드는마법같은상승동력
연준의대차대조표분석:연준의유동성관리계정이해
연준의대차대조표:미국경제건강상태를파악하는중요한지표
연준의부채계정:유동성과금융시장영향을파악하는통찰

금융안정을위한연준의다양한수단:연준의유동성조절장치와효과분석
유동성조절을위한연준의다양한수단

미국은행시스템의숨은도전:은행예금감소와경제파장
상업은행예금감소의원인,MMF의성장
예금감소의진짜원인은역레포사용량급증
보완적레버리지비율(SLR)규제와역레포거래가금융시장에미치는영향
중소형은행의대출포트폴리오와미국경제의밀접한연관성

부채한도협상이후금융시장의흐름:유동성변화와주식시장움직임
미국부채한도협상:금융시장의영향과주목해야할이슈
미국국채발행과부채한도:금융시장영향과정부현금관리
연준의순유동성관리:TGA와RRP흐름과주식시장움직임

4장페드인사이트(FEDInsight):전략적투자의길
미국증시의과거와현재:주식시장변화를되돌아보다
과거약세장시기와현재:경제지표와연준정책의역할
과거6개월미만짧은약세장의특징및주요사례
과거1년이상지속된긴약세장의특징및주요사례
2022년자산시장움직임점검:연준의금리인상과유동성밸류에이션분석
2023년자산시장움직임점검:상반기반등과하반기조정의경제적요인과전망

미국경제의미래:연준의정책과재정정책의향방
미국의경기관리와금융정책:현재와미래의상호작용
미국의계획경제시대에서살아가는방법:통화긴축과재정부양
장기금리상승및연준의시장개입가능성
미국경제의길목:연준과재무부의의도와재정지출의새로운역할
미국의계획경제(작은정부→큰정부)라는관점에서재정정책을생각해보다

미국의유동성관리:연준과정부의협력으로펼쳐지는유동성관리전략
미국의유동성확대전략:경제상호작용의이해와단기채권발행의역할
TGA와RRP를활용한미국의유동성관리전략
앞으로유동성계좌는어떻게활용될까?
미국단기채권금리와유동성관리:고금리장기화의중요성
역레포와지급준비금감소:미국재무부와연준의유동성관리전략

연착륙vs경착륙가능성점검:미래시나리오에대비하는전략
미국경기의연착륙가능성과주식시장전망
하이일드채권의도전:경제불확실성과리파이낸싱리스크
경제불확실성시대의투자전략:디플레이션과경착륙에대비하는방법

경제사이클성공을위한핵심전략:물가둔화기조여부와적절한재정부양
미국기준금리인상종료와주식시장단기적안정가능성
2024년핵심키워드:재정부양지속성,적정지급준비금,TGA자금방향성
미국정부가물가안정화에실패한다면?과거사례를통한전망

매크로경제전망:이번긴축사이클의마무리는아름다울수있을까?
미래를향한여정:미국재정부양우려와경제성장의미래
연준과재무부의정책간상호작용:국채시장과장기금리이해의중요성
미국재정지출과주식시장
실물시장과자산시장:금리에대한서로다른반응과경기전망
경제예측의오류:전문가의견과실제경제변화의간극

부록-생각의지평을넓히다:글로벌매크로투자의세계로
채권의숨겨진이야기:채권투자에대한깊은성찰
미국의경제정책전망:물가움직임이기준금리인하에미치는영향
미국10년물국채금리의미래:경제요인과채권투자전략
미래의금리전망:장단기커브스티프닝전략의유리성
경제의연착륙과경착륙:국채활용의중요성

주식의속삭임:주식투자에대한개인적인통찰과전략
주식시장방향성에대한열쇠,유동성흐름
물가예측과주식시장:미국물가안정화전망과주식시장의영향
2024년미국경제의위험요소와연준의대응여력분석
양적긴축종료시기예측:역레포소진과스탠딩레포활성화여부
양적긴축조기종료가능성:갑작스런단기유동성경색
ERP를통한주식밸류에이션:현재주식시장평가와위험프리미엄분석
미국주식시장버블국면판단:MMF잔액,유동성의종합적분석
2024년도현명한투자전략:소소한발걸음으로시장대응하기

트레이딩의세계:과거경험을통한통찰과전략
채권프랍트레이더란?
트레이딩전략의다양성:모멘텀,뷰,그리고차익거래의세계
차익거래전략의이해및시장조건별접근방식
차익거래를통한수익극대화전략

맺음말-투자자들의꿈을향한길잡이

경제이론을현실투자에
적용하는방법을알려준다!

투자전략을위한매크로경제분석
매크로경제와투자의융합

페드인사이트(FEDInsight)로전략적투자를하라
미국자산시장은투자자와경제관련자들에게가장큰관심을받고있는주제이다.특히연방준비제도(FED)의통화정책변화는자산시장의동향을크게좌우하는주요변수중하나로간주된다.미국의경제와금융시장은예측하기어려운변동성을자주겪고있으며,이러한환경에서투자전략을세우는것은더욱중요한과제가된다.복잡한경제상황을헤쳐나가는데연준의역할과그영향력에대해이해한다면독자들이주식투자를할때큰도움이된다.불확실한경제환경속에서연준의발언과결정에만의존하는것이아니라자신만의독립적인판단과전략을세울수있기때문이다.
이책에서는증권사채권프랍트레이더와연기금주식매니저를경험한저자가연방준비제도(연준)의정책과미국의자산시장을분석하고전망하는데있어중요한요소인금리와유동성을주식투자에어떤식으로활용하는지에대한전략을다루고있다.연준의행동과의사결정에대한분석을통해주식시장에서의투자기회를파악하는방법을설명하며,전문가들이효과적인투자를위해어떤정보와도구를활용하는지상세하게공유한다.특히연준의긴축사이클과자산시장흐름간의관계,유동성과밸류에이션의상호작용,그리고경기침체와골디락스경로에대한이해가미국자산시장을분석하는데필수적인열쇠임을강조한다.미국자산시장의미래를예측하고투자결정을내릴때는이러한핵심매크로지표들을주시하며분석해야하는데,이책은이러한지표들을자세히살펴보고미국자산시장의향방에대한통찰력을제공한다.

매크로(거시경제)이론을투자현실에적용하는노하우를제시한다
글로벌매크로투자는경제데이터와트렌드를분석하여미래시장의방향성을예측하고,이를기반으로투자포트폴리오를조정하여,장기적으로높은수익을창출하는투자전략중하나이다.투자자는변화하는매크로환경에유연하게대응하며시장전망이변할때마다자신의투자전략을민첩하게수정해야한다.현재의미국증시상황을이해하기위해서는이러한매크로경제적요인들을면밀히분석하고,과거의경험과현재의데이터를비교하여시장의잠재적인방향성을평가하는것이중요하다.이를통해투자자들은보다명확한시장전망을갖고전략적인투자결정을내릴수있기때문이다.
이책은경제이론을실제투자현장에서어떻게활용해야할지막막한사람들을위한가이드북으로연준의세계와글로벌매크로전략이라는현대금융시장의핵심주제를깊이있게탐구하며,이론과실제투자아이디어의결합을통해금융시장의복잡성을헤쳐나갈수있는중요한지침을제공한다.글로벌매크로전략활용방안에대한명확한가이드를제공하며,글로벌경제(매크로)이해를바탕으로실제금융분야에서의응용방법을상세히설명한다.또한투자자들이현경제환경을분석하고그에맞는전략을세우는방법을제공하며,시장예측에초점을맞추기보다는매크로경제적관점에서논리적인투자결정을내리는방법을알려준다.
단순히결론을내리는것이아니라투자과정과사고방식을탐구하는데중점을두었다.이를통해투자자들은다른사람들의의견에휘둘리지않고스스로시장을분석하고투자결정을내리는능력을키우게되고,자신만의독창적이고효과적인투자스타일을개발하고확립하는데도움을받을수있을것이다.

추천의말
미국재무부와연준의유동성에대한분석과데이터에따라어떤결과가나올지여러각도로설명해주시고시청자가스스로예측할수있는힘까지주시네요.-ra********
미국의유동성관련한해석과전망을이보다자세하고쉽게설명하시는분은없습니다.-SY******
연준자금에대한설명이항상궁금했는데이번에처음으로제대로알게됐네요.-cr************
최근유동성에대한분석과전망은최고입니다.-sk**********
유익하고심도있고미국경제의현주소를바르게볼수있는훌륭한방송입니다.-us*************
매크로와함께큰그림을설명해주셔서장기투자안목을기르는데큰도움이되고있습니다.-mk****
투자자입장에서명쾌한분석과의견이유익했습니다."쌀때사는게아니라사야할때사야한다."-us*************
역사적인데이터에기반을둔해박한설명이인상적이었습니다.-so**************
국내에서손꼽히는전문기관투자자라기대하고봤는데역시클라스가다르네요.-wo**************
뇌피셜에근거한전망이아니라객관적인데이터와전망이신뢰가갑니다.-th********