자본시장과 경제위기 (글로벌 경제위기의 역사 원인과 대책)

조양현

저자조양현은연세대학교경제학과를졸업하고연세대학교경영전문대학원과한국외대국제지역대학원에서각각석사학위와박사학위를받았다.
한국수출입은행에입행,여신총괄부,해외사업금융부,해외경제연구소등의부서에서근무하면서유럽,동남아,중남미,러시아지역의정치경제분야를20년간연구했다.특히OECD사무국에파견근무하는과정에서CountryRisk평가업무를전담했으며우리나라수출신용기관의대표단으로15년간활동한바있다.또한국외대에서유럽지역의경제,산업및통상등에대해8년간강의해오고있다.
발표논문으로는‘EU회원국의국가위험도평가방법에관한연구’(2008년)‘유럽재정위기에따른남유럽과동유럽국가위험분석’(2010년)‘유럽경제의성장소득수준비교및성장기여도분석’(2016)등이있다.

프롤로그

1부.경제위기의역사
1-1.주요경제위기
(1)경제위기약사
1800년대이전의경제위기
1800년대의경제위기
1900년대의경제위기
2000년대의경제위기
(2)대표적경제위기사례
최초의정부부도사태(1557)
네덜란드튤립투기사건(1636~1637)
남해회사버블(1720)
미국발경제공황(1857)
미국발철도산업투기사건(1873~1884)
독일물가위기(1923)
(3)경제대공황(1929~1933)
극심한경기침체유발
경제위기의진행단계
경제위기극복을위한해법논란
(4)글로벌금융위기(2008~2009)
경제위기의월가강타
자산거품형성과시장의실패
미연준의비전통적통화정책시행(양적완화)
(5)정치적사건과경제위기
전쟁후유증
오일쇼크(1973,1979)
정권교체
1-2.지역별경제위기의사례
(1)선진경제권의경제위기
브레튼우즈체제(BWS)의붕괴(1971~1973)
유럽통화체제(EMS)의위기(1970~1972,1992~1993)
남유럽재정위기(2010~2012)
(2)신흥시장의경제위기
중남미외채위기(1980년대이후)
동남아외환위기(1997~1998)
동유럽유동성위기(베를린장벽붕괴이후)

2부.경제위기의원인
2-1.경제위기사례분석
(1)글로벌경제위기의원인
경제대공황
글로벌금융위기
(2)지역별경제위기의원인
중남미외채위기
동남아외환위기
남유럽재정위기
2-2.신흥시장의경제위기분석
(1)주요경제위기변수
(2)거시경제지표분석
멕시코외환위기
인도네시아외환위기
우리나라의외환·금융위기
러시아재정위기
터키외환위기
아르헨티나외채위기
그리스재정위기

3부.경제위기의대책
3-1.경제위기에관한논쟁들
경제위기예측가능성
경제위기의반복재연가능성
경제위기의전염효과
자본시장투기행태
3-2.국가리스크평가
국가리스크개념
국가리스크의평가목적
국가리스크평가기관
국가리스크평가요소
국가리스크평가의한계
3-3.경제위기변수의대응문제
국가리스크평가모델의정합성
외부충격의심각성

에필로그
참고문헌
부록
감사의글
인덱스

반복되는위기는경제의피할수없는숙명일지도모른다.하지만경제위기의피해를최소화하고재발을방지하기위한우리의노력은계속되어야한다.바로그노력의일환으로저자는경제위기에대해방대한자료를조사하고이를체계적으로정리했다.

이책은지난500년간의글로벌경제위기의역사를요약하고,경제위기원인과대책에대해서술하고있다.과거경제위기사례에서도나타났듯이,신흥시장뿐만아니라선진경제권에서도경제위기는지속적으로발생했다.그런가운데,“경제위기는예측가능한가?또반복재연되는가?그리고어떻게전이되는가?”등에대한논쟁들이관심을끌었다.이런논쟁들에대한해답을찾기위해,이책은“경제위기는무엇인가?”등의기본적인의문점을시작으로주요경제위기사례를빠짐없이소개하고있다.

경제위기는그속성상다양한형태로전개되고,지역별로,국가별로상이하게발생하고있다.예를들면,중남미외채위기,동남아외환위기,동유럽유동성위기,선진경제권금융위기등이대표적이다.따라서경제위기의발생원인도다르고,위기의대책도다르게접근해야한다.선진경제권에서자본주의가태동하고,그과정에서자본시장도발전해왔다.그러나자본시장의발전과정에서내재된제반문제점들이경제대공황(1929~33),글로벌금융위기(2008~09)등의경제위기형태로나타났다.과거경제위기를전후하여경제학자들도그야말로다양한이론을제기했다.특히존케인즈,밀턴프리드먼등은경제위기를사전에분명한예측을했거나,적절한경제위기관리대책을내놓으면서경제대가로서의위상을입증했다.

과거경제위기의역사를살펴보면,자본시장의급격한움직임으로세계경제는상당한영향을받았다.우리의현실경제에도지대한영향을미치고있는경제위기를사전에억제하고,또그위기에잘대처하기위해서는경제위기패턴과원인을잘이해해야한다.결국한나라의경제권모든부문에영향을미칠수있는경제위기를사전에잘대응하기위해서는국가리스크등리스크관리가더욱중요하며,경제위기변수에대한충분한분석과정교한위기관리대책이필요한이유다.저자는이책이수출과투자등해외영업을하고있는기업들과,자본시장속에서불가분의금융거래를취급하고있는금융기관들에대해글로벌경제위기의역사적관점에서많은도움이되기를기대하고있다.수시로벌어지고있는경제적이슈와사건에매몰되지않고,글로벌경제의흐름과추세의맥락을이해하는데이책은방점을두고있다.