터틀의 방식

커티스페이스

지금으로부터25년전쯤트레이딩계의거물리처드데니스는자신의오랜친구윌리엄에크하르트와트레이딩능력에대해이야기를나눈적이있다.그러다가“트레이딩능력은타고나는것이다”,“아니다,훈련을통해얼마든지양성해낼수있다”를두고두사람이심심파적으로내기를시작했는데이것이바로전설적인터틀프로그램의시발점이됐다.페이스는기계적트레이딩시스템과소프트웨어분야를선도한투자고수가운데한사람이다.현재트레이딩시스템분석및개발에관한소프트웨어제작전문업체트레이딩블록스(TradingBlox,LLC.)의연구개발책임자로일하고있다.또한기계적트레이딩시스템에관한인터넷포럼트레이딩블록스(tradingblox.com/forum)도운영하고있다.

또한커티스페이스는아홉개의언어로번역된세계적인베스트셀러『터틀의방식WAYoftheTURTLE』의저자로20대초반에시카고의전설적인거래그룹‘터틀’의일원으로서3천만달러가넘는수익을올렸다.터틀의원년멤버이자성공한사업가로서얻은경험을바탕으로,페이스는어느수준의트레이더든지간에대가가될수있는툴을제공하는‘두뇌를골고루활용하는’거래전략을독자들에게책을통해소개해준다.거래의심리학과리스크관리,거래기법에대해지니고있는통찰력을이용하여페이스는예술적이면서도과학적인비법을독자들에게전수해주며또한트레이더들이이용할수있는모든무기,즉직관력과분석력을둘다활용할수있도록적절한툴을제시해주고있다.그의가장최신저서는『InsidetheMindoftheTurtles』이다.

목차
추천의글
감사의말
프롤로그
들어가며:'피트의왕자'와만나던날
제1장리스크는수익기회다
트레이더는리스크를거래한다
트레이더,투기자,스캘퍼
피트에서의공황
제2장트레이더와기법,그리고시장
트레이더의감정과인지적편향
트레이딩기법들
추세와변동성으로보는시장상태
제3장처음200만달러를벌기가가장어렵다
터틀훈련을시작하다
파산확률에대한고려
과학적인리스크관리의중요성
터틀의우위성
기댓값과장기적성공에대한확신
터틀방식트레이딩
실전트레이딩에투입되다
첫번째트레이딩의성적표
제4장터틀마인드
누가옳았느냐가중요한것이아니다
과거에얽매이지말라
미래를예측하지말라
확률이라는관점에서생각하라
특별한혜택이나비법같은것은없다
자신의트레이딩결과에책임을져라
제5장우위가있는트레이딩
우위를만드는요소
좋은가격변동vs.나쁜가격변동
우위비율(E-비율)
추세포트폴리오필터
청산의우위성
제6장우위성을찾아서
지지와저항은왜생기는가?
추세추종이지지와저항에서우위를갖는이유
매수,매도세의격전지에우위가존재한다

제7장리스크와보상에대하여
리스크의네가지유형
리스크를측정하는네가지척도
보상을측정하는세가지척도
리스크/보상비율을측정하는대표적지수
트레이딩전략의효력상실리스크
보편적인척도란존재할수없다
제8장리스크와자금관리
감내할수있는리스크수준을설정하라
트레이딩은단순하긴하지만쉽지는않다
터틀식자금관리:게임판을이탈하지말라
터틀식리스크관리:막차를타지않으려면규칙을지켜라
과거의가격쇼크를떠올려보라
제9장터틀트레이딩의기초
터틀프로그램의기본도구들
그리고그외의사항들
제10장터틀트레이딩시스템
우리에게유일한정보는과거의데이터다
시스템의기본요소들
터틀트레이딩시스템
각시스템의성과비교
잠깐,손실제한규칙에대하여
각시스템의성과에생긴변화
제11장거짓말,빌어먹을속임수그리고사후검증
트레이더효과
무작위효과
최적화패러독스
과잉최적화혹은곡선맞춤
제12장견고한토대
검증의통계적기초
기존의척도는견고하지않다
로버스트성과척도
회귀연평균수익률,RAR%
R4:새로운리스크/보상척도
로버스트샤프지수
표본의대표성
표본의크기
과거로부터미래들여다보기
몬테카를로시뮬레이션
사후검증의한계
제13장완벽한시스템
미래를예측한다는것
로버스트트레이딩
로버스트시스템
시장의분산
시스템의분산
한계의극복
제14장터틀이성공한심리적인이유
자존심에살고자존심에죽고
트레이더에게가장유익한자세는바로겸손
단순하지만가장중요한요소,일관성
제15장모두가선택한길그리고내가선택한길
열아홉에백만장자의꿈을가졌다
시도하지않으면성공은절대불가능하다
학습에는실패가필요하다
길을잘못들었다는생각이든다면
돈과꿈에대해생각한다
부록:터틀의트레이딩규칙
완벽한트레이딩시스템이결정해야하는사항들
시장:터틀이선택한시장
포지션크기결정
시장진입규칙
손실제한규칙
청산규칙
전술:수익률을좌우하는세부적인사항들
에필로그
참고문헌

출판사서평
터틀원년멤버가최초로공개하는전설의'터틀트레이딩기법'
그동안베일에싸여있던전설적인터틀트레이더와이들을백만장자로만들어주었던매매기법에관해터틀멤버가직접설명한최초?의책이다.터틀프로그램을월스트리트는물론전세계트레이더들사이에전설로회자되게만든장본인,커티스페이스가오랜침묵을깨고연평균100%수익률을기록했던터틀만의트레이딩시스템을완벽히공개했다.당신이현재어떤수준의매매기술을보유하고있는지에상관없이터틀기법을적용하여고수익을낼수있는방법을다음과...
터틀원년멤버가최초로공개하는전설의'터틀트레이딩기법'
그동안베일에싸여있던전설적인터틀트레이더와이들을백만장자로만들어주었던매매기법에관해터틀멤버가직접설명한최초의책이다.터틀프로그램을월스트리트는물론전세계트레이더들사이에전설로회자되게만든장본인,커티스페이스가오랜침묵을깨고연평균100%수익률을기록했던터틀만의트레이딩시스템을완벽히공개했다.당신이현재어떤수준의매매기술을보유하고있는지에상관없이터틀기법을적용하여고수익을낼수있는방법을다음과같은구체적인주제들로세분하여설명한다.
-터틀이돈을벌었던방법,즉터틀이따랐던트레이딩원칙과규칙들
-동일한접근법을사용했는데도각터틀의실적에차이가나는이유
-이원칙을토대로모든시장에적용할수있는핵심전략을찾아내는방법
-터틀트레이딩기법을당신의트레이딩,더나아가인생에적용하는방법
-트레이딩의다양성은늘리고리스크에대한노출은줄이는방법
저자는터틀기법이현재의시장에서도통할수있는이유를설명하고리스크감수,자신만의트레이딩노선을선택하는방법,실수에서교훈을얻는방법등자신의경험을통해얻은귀중한정보를알려준다.

"지금까지의트레이딩관련서적중다섯손가락안에들필독서"

월스트리트에서매매심리학에관한한최고의권위자로인정받는반K.타프박사는추천의글에서"역대트레이딩관련서적중다섯손가락안에들명저"라는극찬을아끼지않았다.그첫번째이유로이책이성공적트레이딩에필수적인것이무엇인지를설명하고있다는것을들었고,두번째로는행동경제학을트레이딩에적용하는방법을쉽게제시하였다는점을짚었다.타프박사는이책이야말로트레이더로성공하기를꿈꾸는모든이들의필독서로,터틀의훈련방식과이들이실제로배운것,터틀의'진짜비밀',시스템개발과관련된문제등에관해완벽하게배울수있다고강조했다.
또한《월스트리트저널》은터틀프로그램에대한특집기사를다루면서"터틀중에가장성공한인물이바로커티스페이스다.당시열아홉살의최연소자로터틀프로그램에입문했던페이스는데니스에게3,150만달러라는어마어마한수익금을안겨주었다"고보도했다.

"농장에서거북이를키우듯이트레이더도얼마든지키워낼수있다"
'피트(트레이딩장소)의왕자'라는별칭을얻을정도로거물이었던리처드데니스와그의오랜친구인빌에크하르트가트레이더의능력은타고나는것인가,훈련을통해양성할수있는것인가를두고내기를벌인것이전설적인매매시스템탄생의시발점이됐다.
이렇게하여선발된1983년원년멤버13명은금융시장이나트레이딩에관해아무것도모르는외부인이대부분이었다.그런데이들은단2주일만에최고의트레이더로완전히변신했다.바로데니스와에크하르트의트레이딩훈련덕분이었다.그중에서도커티스페이스는천재적인트레이딩활동을통해터틀그룹을일약월스트리트의전설로자리잡게한주인공이다.
이책에서페이스는터틀매매비법이숨겨져있는보물창고로독자들을이끌고가2주동안의수업내용을고스란히드러내고있어이책을읽는사람이또다른'터틀'이될수있게한다.'터틀의전설'은이제독자들로인해현실이될것이다!
부록으로,누구나알고싶어하던'터틀트레이딩규칙'공개!
터틀들은터틀수업계약시5년간의비밀엄수조항과자신들의트레이딩비법을공개하는것에대한거부감으로그동안침묵을지켜왔다.그래서일각에서는'터틀의침묵'이라는표현이회자될정도였다.데니스의명성과터틀들의놀라운수익률은모두가꿈꾸는황금지대였지만비밀엄수서약때문에누구도들어갈수없는금지의성역으로존재해왔다.트레이더를꿈꾸고트레이더로성공하려는수많은사람들의열망은터틀들의비밀기법에끊임없이집착하도록만들었음에도터틀은모두2주간수업의핵심내용에대해서만은침묵으로일관했다.그러나드디어데니스가가장아꼈던제자이자터틀중최고의수익률을올렸던커티스페이스의손으로그비밀이처음공개되었다!들을수있는독자는들을것이고,볼수있는독자는볼것이다!
■추천사
"이책이야말로역대트레이딩관련서적중다섯손가락안에꼽힐만한명저라는생각이들었고나의수많은고객들에게이책을권하고싶은마음이굴뚝같다....저자는대다수사람들의이비효율적인의사결정이야말로터틀이생존할수있는기회이자이유가됐다고설명한다.이런관점에서볼때도이책은트레이더를꿈꾸는모든이의필독서라할수있다."
-반타프(『슈퍼트레이더』,『경제적자유를위한나만의트레이딩기법』저자)
"터틀중에가장성공한인물이바로커티스페이스다.당시열아홉살의최연소자로터틀프로그램에입문했던페이스는데니스에게3,150만달러라는어마어마한수익금을안겨주었다.
-스탠리앵그리스트(월스트리트저널기자)
"트레이딩사상가장흥미로운실험의참여자가직접이야기해나가는첫책으로서의미심장한책이다.커티스는자신의독특한경험뿐만아니라성공적트레이딩에필요한다양한요소들에대해심사숙고하게끔만들어준다.터틀트레이딩기법의세부적인내용,추세추종이라고알려진일반적인방법에대해한발더나아간정보를제시하고있다.이책을통해진입기준,포지션추가원칙,포지션규모,손절과퇴장에관한유익한기법을획득할수있다."
-브렛스틴버거(독자)
"지금까지읽은책들중모든면에서최고의책이다.특히트레이딩의심리에관한저자의통찰력은시사하는바가크다.트레이더로서나는커티스가설명한심리분석에전적으로공감한다.특히커티스가터틀트레이더로서첫달에보여주었던자세는그가최고의성적을거둔이유와무관하지않다고생각한다."
-비즈리더(독자)
"리얼터틀의이야기다.과장광고나선동적인내용은전혀없다.당신은터틀이사용했던'정확한'규칙을배울수있을것이고,왜그들이그와같은규칙을사용했는지도알게될것이다.시장에넘치는책중에서이책이빛나는이유가그것이다."
-앤드류(독자)