헤지펀드 시장의 마법사들

잭슈웨거

지은이:잭슈웨거(JackD.Schwager)
선물및헤지펀드전문가로유명금융서적을다수펴낸베스트셀러작가다.현재는선물과FX마진거래투자회사인ADM인베스터서비스다변화전략펀드에서공동포트폴리오매니저로일하면서인도를거점으로하는계량분석투자기업마크토퍼시큐리티즈의자문을겸임하고있다.이곳에서는글로벌시장의다양한선물포트폴리오에트레이딩기술을적용한다.과거런던소재의헤지펀드기업포춘그룹에서파트너로일한적이있는데,포춘그룹은클로즈브라더스그룹(CloseBrothersGroup)에합병되었다.슈웨거는22년간월스트리트에서최고로손꼽히는다수의투자회사에서선물에관한연구를담당했고,10년동안공동으로CTA를운용했다.
슈웨거는지금까지다양한금융서적을집필하면서여러금융분야의뛰어난트레이더들을소개해왔다.그중에서도지난20년에걸쳐뛰어난헤지펀드매니저들을인터뷰하고엮어낸‘시장의마법사들’시리즈가가장유명하다.지금까지출판된‘시장의마법사들’시리즈로는《시장의마법사들》(1989년,개정판2012년),《새로운시장의마법사들(TheNewMarketWizards)》(1992년),《주식시장의마법사들(StockMarketWizards)》(2001년)이있다.슈웨거의처녀작인《선물시장을위한완벽가이드(ACompleteGuidetotheFuturesMarket)》(1984년)는선물분야의고전으로손꼽힌다.그는이후같은책을3권으로구성된‘잭슈웨거의선물투자비법(SchwageronFutures)’시리즈로개정해출판했다.여기에는《기본적분석(FundamentalAnalysis)》(1995년),《기술적분석(TechnicalAnalysis)》(1996년),《투자관리(ManagedTrading)》(1999년)이포함된다.그는또존스앤와일리출판사에서《헤지펀드시장의마법사들》(2012년)을출판하기도했다.
슈웨거는뛰어난트레이더들의특성,투자의허구,헤지펀드포트폴리오,계좌관리,기술분석,트레이딩시스템평가등에관해활발하게강연을해왔다.그는브룩쿨린대학교에서경제학학사(1970년)를수여했으며브라운대학에서경제학석사학위를취득했다.또한푸르덴셜증권에서선물리서치트레이딩전략담당이사로일했다.베스트셀러인《시장의마법사들》과《헤지펀드시장의마법사들》저자로서강연도자주다닌다.
  

옮긴이:박준형
서울외대통번역대학원에서한영통번역석사과정을취득했다.환경부,재정경제부등정부기관과여러방송국에서통번역업무를담당했으며이데일리경제부에서기자로근무했다.현재출판번역에이전시베네트랜스에서전속번역가로활동중이다.옮긴책으로는《관계를깨뜨리지않고원하는것을얻는기술》《취향의탄생》《테드토크》등이있다.  

감수:김영재
시드니공과대학교(UniversityofTechnologySydney)재무금융학과를졸업했다.현재현대선물㈜외환파생팀에서해외파생상품거래관련자문및시장분석업무를담당하고있다.  

에드세이코타서문
들어가며
감사의말

Part1.전세계통화,금리,주식,상품시장의추세를정확하게예측하는매크로트레이더
1장콤오셔,소나기가쏟아질시기를예측한다
2장레이달리오,실수를사랑하는트레이더
3장래리베네딕트,삼진아웃을넘어서
4장스콧램지,낮은리스크를추구하는선물트레이더
5장제프레이우드리프,세번째방법

Part2.다양한전략을활용하는다전략트레이더
6장에드워드소프,시장의혁신가
7장제이미메이,비대칭적인투자기회를찾아라
8장마이클플랫,과학적이고강력한리스크관리

Part3.시장을통찰하는주식트레이더
9장스티브클락,효과가있는투자방식은늘리고,효과가없는투자방식은줄여라
10장마틴테일러,벌거벗은임금님
11장톰클로거스,CEO에서트레이더로
12장조비디크,손실을수확한다
13장케빈달리,워런버핏이대체누구지?
14장지미발로디마스,달리는화물열차의앞을막아서기
15장조엘그린블라트,마법의공식

결론헤지펀드시장의마법사들이들려주는40가지투자비결

마치며

첨부A.고통대비이익비율
첨부B.옵션의기본

이름만들어도가슴뛰게만드는전설적트레이더15인의
보석같은트레이딩비결!

“매매를하고있거나,하고싶거나,혹은트레이더에게돈을맡기려는모든사람들이반드시읽어야할필독서이다.”
-에드세이코타

월스트리트의현대판투자고전<헤지펀드시장의마법사들>

“내서재에는에드윈르페브르의<어느주식투자자의회상>,찰스맥케이의<대중의미망과광기>,구스타브르봉의<군중심리>와함께잭슈웨거의<시장의마법사들>시리즈가나란히꽂혀있다.”시스템트레이딩으로1,000달러로투자를시작하여1,500만달러로만든전설적투자자에드세이코타는잭슈웨거의책에대해이렇게평했다.“미래의애널리스트들이현재금융시장을분석하려할때반드시잭슈웨거의<시장의마법사들>을자료로삼을것이다.”
월스트리트에서현대판투자고전으로손꼽히는<시장의마법사들>시리즈는‘어떻게해야뛰어난트레이더가될수있을까’에대한질문을바탕으로지속적으로시장을이겨온최고의투자고수들과의생생한인터뷰를통해그답을찾아냈다.
선물및헤지펀드전문가인잭슈웨거는<시장의마법사들>,<NewMarketWizards>,<StockMarketWizards>등의저서에서세계최고의트레이더들과의인터뷰를통하여그들의지혜와투자교훈을전하고있다.잭슈웨거는현재선물과외환마진거래에투자하는ADM인베스터서비스다변화전략펀드에서공동포트폴리오매니저로활약하고있으며,마크토퍼시큐리티즈의자문,기관투자고객대상의헤지펀드기업인포춘그룹에서파트너를역임했다.지난20여년동안월스트리트에서최고로손꼽히는다수의투자회사에서선물에관한연구를담당해온저자는탁월한경력으로전설적인투자자들에게서시장을보는통찰력과그들만의투자전략을밝혀내고있다.잭슈웨거역시시장의마법사들에포함될수있는탁월한트레이더이다.

외환,상품,선물옵션,주식시장의전설적트레이더들15인의생생한투자기록

현대월스트리트에서최고의트레이더라고손꼽히는사람들은거의헤지펀드를운용하고있다.헤지펀드는지난10~15년동안높은수익을올리면서도훨씬작은변동성과손실을기록해왔다.일반적으로헤지펀드는투기적성향이강하다고알고있지만,헤지펀드트레이더들은매우보수적인관점에서투자하고있다.그들은자신만의투자방법을개발하고시장의변화에민감하게반응하여그변화를따름으로써최고의수익률을기록할수있었다.
이책에소개된콤오셔,레이달리오,래리베네딕트,스콧램지,제프레이우드리프,에드워드소프,제이미메이,마이클플랫,스티브클락,마틴테일러,톰클로거스,조비디크,케빈달리,지미발로디마스,조엘그린블라트15인은이름만으로도가슴을설레게하는초특급트레이더들이다.그들은2008년세계시장의위기속에서도자신만의투자전략과원칙,시장의흐름을파악하는통찰력으로높은수익률을기록했다.이들이또한지속적으로수익을올릴수있었던데는철저한리스크관리에있다.“어떤방법이최고의리스크대비수익률을가져올까?”를생각하며거시적인시각으로투자대상을파악하여가장적합한기법을적용해수익을창출하고있는것이다.
이들15인중에드워드소프를예로들어본다면그의저서<BeattheDealer>를통해블랙잭게임을분석하여승률을높이는법칙을발견한이후위험이없고더큰시장을찾아주식시장으로뛰어들었다.소프는켈리기준을적용해투자에서평균적으로벌어들이는수익및손실을계산하여최적의베팅비율을알아내수익률을극대화하는투자기법을개발하였다.또한그의탁월한분석력은메이도프의거래기록을확인하는것만으로도거대한금융사기를벌이고있음을단박에알아내기도했다.<헤지펀드시장의마법사들>에서잭슈웨거는에드워드소프와의심층적인인터뷰를통하여투자노하우의정수를잡아내어독자들에게보여주고있다.
시장의흐름을파악하는통찰력과자신만의매매기법그리고인내와원칙으로어떻게시장에서꾸준히높은수익률을올릴수있었는지에대해잭슈웨거는밀착인터뷰를통해그들의인간적인면모는물론생생한투자기록을전하고있다.손쉽게시장을이길수있는비밀병기는없다.자신의트레이딩기술을개선하기를원한다면<헤지펀드시장의마법사들>15인에게서최고의비밀을얻어낼수있을것이다.또한15인의인터뷰를통해발굴한보석같은투자비결40가지는투자자라면반드시지켜야할최고의투자원칙이될것이다.

시장의마법사들,최고의트레이더들이극찬하는투자고전

“<헤지펀드시장의마법사들>은잭슈웨거의원칙을한층더발전시켜서완성된책이다.
많은트레이더가슈웨거의책한장한장에담겨있는내용을지침으로활용하고,
이를바탕으로자신만의투자방법을개발하고있다.이제그의책은투자세계의아이디어와
언어의한축을담당하게될것이다.”_에드세이코타서문중에서

세계적인규모의헤지펀드창립자에서부터1,200억달러의자산과1,400여명의직원을관리하는거대헤지펀드의투자매니저,5,000만달러를운용하는개인투자자들까지이책에소개된세계최고의트레이더들이입을모아<시장의마법사들>시리즈를칭송하며최고의투자서적이라고말하고있다.2011년부터11.3%의연평균복리순수익률을기록하고있는콤오셔는<시장의마법사들>에서많은투자아이디어를얻는다고말한다.즉자신만의투자방식을찾아유연하게시장의변동에대처하는것이다.<헤지펀드시장의마법사들>역시불안한시장에서도수익을올릴수있는최고의아이디어를제시하고있다.이들의전략을무조건따라할필요는없다.이들이말하는최고의전략을운용한기록을보면서자신만의투자기법으로무장하는것이더중요하다.만일이것이가능하다면당신도시장의마법사가될수있다.바로그길을잭슈웨거의<헤지펀드시장의마법사들>에서보여주고있다.
에드세이코타는“누구나시장에서원하는것을얻을수있다”라고말했다.이책에서잭슈웨거가보여주는최고의투자전략은거대한자금을운용하는헤지펀드매니저들에게국한된것은아니다.개미투자자들에서부터기관투자자들까지자신에게가장적합하고가장효율적인투자기법을개발할수있도록최고의지침을이책은제시하고있다.