지표 지수만 알아도 경제가 보인다 (CD1장포함)

김의경

고려대학교경영학과를졸업하고동경영대학원에서재무학을전공했다.LG종합금융국제금융부와기업금융부에서근무했으며,<한국경제신문>포털한경닷컴에서금융관련인터넷기획에참여했다.그후벤처캐피탈회사인무한기술투자에서투자팀장으로일했고,현재한국투자관리㈜에서이사로재직중이다.아울러한경닷컴에서‘알기쉬운금융상식’이라는칼럼을기고중이며한경HiCEO에서‘신문으로배우는경제’를강의하고있다.
-저서로《금리만알아도경제가보인다》,《금융지식이돈이다1.2.3》,《스무살,이제돈과친해질나이》(공저),《월급쟁이로살기엔인생이너무짧다》,《경영최전선을가다》(공저),《상류인생,하류인생》,《두친구의꿈》등이있다.

들어가는말
-알아야면장도해먹는다
-경제지식도발효시켜야

Section1warmingup경제지표와경제지수
-전문가의의견을듣는방법
-경제지표라는내비게이션(Navigation)
-지수(indexnumber)란무엇인가?
-지수와지표의차이는또무엇인가?

Section2경기종합지수속속들이해부하기
LESSON1경기란무엇인가?
LESSON2경기종합지수3종세트
LESSON3경기선행종합지수
LESSON4경기동행종합지수
LESSON5경기후행종합지수
LESSON6선행지수전년동월비vs.동행지수순환변동치
LESSON7경기동향을파악하는데도움이되는심리지수들
LESSON8경기에선행하는발틱운임지수(BDI)
LESSON9소비변화를빨리알수있는‘이마트(E-Mart)지수’

Section3살림살이의척도GDP의모든것
LESSON1GDP는너희가작년에해놓은모든것을알고있다
LESSON2우리나라의GDP순위는?
LESSON3국내총생산은국민소득이다
LESSON4GDP를구성하는요소들
LESSON5GDP는살림살이의속도계
LESSON6그렇다고GDP가모든것을말해주는것일까?-GDP시리즈
LESSON7소득지표는증가했다는데왜이리돈은없을까?
LESSON8꿈에도소원은1인당국민소득2만달러
LESSON91인당GDP도어쩔수없는한계가있다
LESSON10실질GDP와명목GDP
LESSON11GDP는한나라의경제체격을말해준다

Section4알듯모를듯물가지수들여다보기
LESSON1GDP에서파생된물가지수-GDP디플레이터
LESSON2서민의살림살이물가파악-소비자물가지수(CPI)
LESSON3그밖에의미있는물가지수-‘생산자물가지수(PPI)’/‘수출입물가지수’
LESSON4세가지물가지수의상관관계
LESSON5지금집을사야할까?GDP갭의관점에서

Section5돈불리는데유용한금융지표꿰뚫기
LESSON1I주가지수에대한이야기①-코스피지수
LESSON2I주가지수에대한이야기②-코스닥지수
LESSON3I주가지수에대한이야기③-시가총액과상장종목수
LESSON4I주가지수에대한이야기④-코스피지수와경기종합지수
LESSON5I주가지수에대한이야기⑤-같은실적을냈다면주가도같아야된다,PER
LESSON6I주가지수에대한이야기⑥-뱀의대가리보다용의꼬리가더좋다!:MSCI선진국시장지수
LESSON7I주가지수에대한이야기⑦-주식공매도금지해도주가하락시돈버는방법?
LESSON8II통화지표에대한이야기①-경제의피를측정하는통화(유동성)지표
LESSON9II통화지표에대한이야기②-돈이또돈을만들어낸다
LESSON10II통화지표에대한이야기③-화폐의기능과구매력
LESSON11II통화지표에대한이야기④-스타벅스나맥도날드에도구매력이숨어있다
LESSON12II통화지표에대한이야기⑤-빨리빨리돌아라,화폐의유통속도
LESSON13II통화지표에대한이야기⑥-외환보유액이부자나라의척도는아니다
LESSON14II통화지표에대한이야기⑦-미국과중국의패러독스밀월관계
LESSON15III금리지표에대한이야기①-돈의가격표인시장금리지표
LESSON15III금리지표에대한이야기②-어둠의자식들,채권투자자
LESSON16III금리지표에대한이야기③-주식과채권사이,일드갭(YieldGap)

Section6각종부동산지표길라잡이
LESSON1몇년만에집한채를살수있을까?:주택가격비율(PIR)
LESSON2수도권집값이오르는건어찌보면당연?:주택수급관련지표
LESSON3금리를못올리면대출을줄이면된다:LTV,DTI
LESSON4집을가지고있으면얼마를벌수있나?:주택수익비율(PRR)

Section7일자리,실업률고용지표로살펴라
LESSON1누가놀고있나?
LESSON2실업률과그보조지표인경제활동참가율
LESSON3우리나라실업률은정말낮을까?
LESSON4실업률을제로(0)로만들수있을까?
LESSON5실업률은경기에역행한다던데...
LESSON6인플레이션율과실업률은반대방향으로움직인다-필립스곡선

마무리말
-경제지표와친해질수있는세가지팁
하나,경제지표뉴스를브리핑받아보자|온라인경제지표관련뉴스
둘,관심있는경제지표의흐름은그래프가최고|통계청‘e-나라지표’
셋,좀더정확한자료를찾고싶다면|한국은행‘ECOS’,통계청‘KOSIS’

Q경제지표와지수도대체너희들은누구냐?
-경제지표와지수는앞으로의경기가어떻게흘러갈지,즉경제가불황일지호황일지안내해주는지도다.모르는길을친절히알려주는내비게이션쯤된다고생각하면된다.이것들만꿰차고있으면우리가그토록궁금해하는경제의과거와오늘을분석할수있다.또미래경기를어느정도예측할수도있다.나름전문가라는사람들이내놓는각종경기전망에어떤점이타당하고또어떤허점이있는지를도판단하는데에도큰도움이된다.경제지표와지수,매일매일뉴스와신문의머릿기사를장식하는이유가다있는법!그만큼중요하기때문이다.

Q경제지표와지수어떻게봐야좋을까?
-경제를제대로파악하고싶다면현재상태뿐아니라흐름의변화를보는것이중요하다.흐름의변화를쉽게볼수방법은?그렇다.그걸쉽게보라고만든숫자들이지표와지수다.따라서경제지표와지수는그숫자들을시계열로늘어놓고그흐름을가늠해봐야제대로다.이런작업이성가시다면이숫자들을그래프(graph)로그려보자.그래서숫자그자체보다는지난달보다얼마나올랐나,작년보다는또얼마나변했나를살피다보면어느새당신도경제흐름을몸으로느낄수있게된다.

Q경제지표와경제지수서로뭐가달라?
경제지표-경제가흘러갈방향을알려주는내비게이션/경제지수-숫자자체의크기보다는해당숫자의변화를알려주는속도계.좀더쉽게도식화하면경제지표⊃경제지수관계다.때때로사람은틀리기도하고거짓말도하지만숫자와그래프로나타난지표와지수는항상옳고거짓말을모른다.그럼이제답이나왔다.만사제쳐두고경제지표와지수를꼼꼼하게챙기고공부하라!

경제지표.지수를꿰차고있으면경제흐름이정말눈에들어올까?

뉴스에매일등장하는이야기들이있다.코스피/코스닥,경기종합지수,물가지수,GDP,소비자심리지수,유동성등의이야기가바로그주인공들이다.그런데이같은경제지표와지수를안다는것은무척중요하다.마치모르는길을갈때내비게이션을이용하면목적지까지무사히갈수있듯이우리가늘듣는경제지표와지수는지난경제의흐름과향후우리눈앞에전개될경기예측을알도록해주는신통한자료다.이녀석들과친하게지낼수만있다면경제를보는안목이한층업그레이드됨은물론,집을사거나주식에투자할때그리고각종경제생활을영위하는데많은도움을얻는다.경기가돌아가는현상과모습을뉴스나전문가들의의견을통해얻을것이아니라,경제지수와지표에서찾아라!이들은우리경제가어느방향으로흘러가는지를친절하게알려주는내비게이션이라할만하다!

경제지식도발효되어야제맛이난다!

음식만이그러랴.경제지식도발효가되어야깊은맛이난다.단편적인지식은당장에솔깃하게들리지만실제로는위험한것들이많다.1,000만원을10억원으로불리는비법이라든가,주가하락기에돈버는투자방법이라든가하는식말이다.얼핏들으면솔깃하게들리지만진중한깊이보다는잔기술만난무할뿐이다.재테크와경제를알아야한다며이러한단편적이고말초적인지식을쌓아보지만여전히전체적인맥락은보이지않는다.당연하다.발효과정이빠졌기때문이다.저자는경제지표와지수를알아야한다고말한다.하지만그딴것들을안다고당장에주식투자로100만원을벌수있는것도아니고대출금리1%포인트를깎을수있는것도아니다.하지만이런지표나지수들이독자여러분의경제지식에중요한유산균으로작용할것이다.그리고적당한시간이지나서제대로발효되어정말깊이있고강력한지식을만들수있을것이다.경제를보는혜안은이러한발효의과정을거쳐숙성된다.

내용이너무어렵지않을까?걱정하는독자들에게...

지표와지수는대부분그래프와숫자로표현된다.사정이이렇다보니그내용이너무어렵지않을까걱정할수도있다.하지만걱정붙들어매시라!현재금융칼럼니스트로활동중이며경제관련강연회를통해익히알려진김의경저자특유의쉽고명쾌한설명이그런부담을덜어준다.지표,지수이야기가낱낱이해부당해마치백화점의패스트푸드코너의먹기좋은음식처럼잘진열되어있다.이책에담긴정보를자신의것으로만드는건오로지독자여러분의선택에달려있다.세상에공짜는없다.더욱이알짜배기정보라면돈과시간을들여서라도배우고익혀야하지않을까?

추천사

“경제와관련하여하루에쏟아지는정보의양은상상을초월한다.그가운데우리가관심갖고지켜봐야할것이있다면바로각종경제지표와지수다.그안에우리나라경제의현재모습과미래모습이고스란히들어있다.경제돌아가는속도가과거어느때보다빨라진지금독자스스로경제에대한안목을기르지않는다면뒷북만치는신세에서벗어날수없다.모처럼가려운곳을긁어주는든든한책이나온것같아너무반갑고많은사람들에게큰도움이될것으로생각한다.”
-김영규<한국경제신문>편집국장

“거액의자산가들에게재산형성비결을물으면‘경제신문의정부정책과경제지표를눈여겨보고주요정보를스크랩했다’고진지하게말한다.비록하나의경제지표지만이들의변화가수많은경제흐름과정책을수정해야할만큼거미줄처럼밀접한상호작용을하고있다는것을부자들은동물적인감각으로잡아낸다.지표와지수는경제의알파이면서도오메가다.이토록중요한경제지표와지수등을제대로볼수있는참다운책이다.”
-김종석(딸기아빠)우리투자증권마포지점WM팀장,《딸기아빠의펀펀재테크》의저자

“주가는경제의거울이다.단순히현재현상을비추는거울만이아니라내면의모든것을보여주는거울이다.따라서경제를알면주식의대부분을알수있다.흔히기업을알면투자에성공할것이란기대를갖지만투자성공의80%를차지하는것은경제에서시작되는주가의방향성이다.이책을통해나름의경제관을가질수있기를바란다.”
-이종우HMC투자증권리서치센터장

“경제지표와지수는우리현실이고스란히반영되어표와그래프로나타난다는게어찌보면나름의매력이다.뿐만아니라지난과거의행적과현재상황을알려주고,미래를조심스럽게예측하는데에도도움이된다.물론조금복잡해보이기는하지만말이다.이책은일반독자를상대로한기존경제관련도서들보다는좀더깊이가있다고보여진다.사실이정도만알고있으면잘못된여론에쉽게휩쓸리지않을수도있다.쉽지않은책의주제를가지고재미와정보두가지모두를일정수준이상충족해줄책이다.”
-한순구연세대학교경제학과교수,《경제학비타민》의저자

책속으로추가

♣소비변화를빨리알수있는‘이마트(E-Mart)지수’

경기가살아나고있는지의여부를알려면뭐니뭐니해도내수경기현황을가늠해봐야한다.이렇듯내수경기를살펴보려면어떤지표가필요할까?당연히통계청이발표하는소비재판매액지수나백화점이나할인매장의매출액을살펴보면될것이다.하지만여기엔함정(?)이있을수있다.판매액이나매출액이늘었다고해서무조건소비자들의구매가늘어나내수경기가활성화되었다고말할수는없기때문이다.그이유는판매액과매출액의증가원인이소비자구매의증가라기보다는물가상승때문일수도있기때문이다.실제로소비자는예전과동일하게100개를샀을뿐인데물가가90만원에서100만원으로올랐다면매출액은9,000만원에서1억으로증가하게된다.이렇듯매출액만으로소비가늘었는지파악하는데는한계가있다.이런상황에서신세계이마트(E-Mart)에서발표하는‘이마트지수’가있어눈길을끈다.

♣GDP에서파생된물가지수,GDP디플레이터

물가변동이란물건가격이바뀌는것을말한다.어디선가들어본낯설지않은이야기가아닌가!그렇다.앞서명목GDP와실질GDP를설명했는데이를다시상기해보자.올해의GDP가지난해보다증가한이유가단순히가격이올랐기때문이라면이는실제그나라의소득수준향상이라고볼수없다.그래서명목GDP에서가격변동요인을없애고생산량증가분만을보기위해고정된기준연도의가격을곱해서실질GDP를다시계산했음을기억하는가!그럼이제물병을뒤집어보자.이번에는명목GDP에서반대로생산량의변동을제거한다.그럼생산가격의변동만남는다.이것이물가변동을나타내는물가지수가되는것이다.

♣주식과채권사이,일드갭(YieldGap)

현재의주가가고평가되었는지저평가되었는지를알기위해사용하는지수가운데하나가바로일드갭이다.‘일드갭(YieldGap)’이란위험자산의대표격인주식의수익률과안전자산의대표선수인채권의수익률과의차이(Gap)를말한다.그계산식은다음과같다.
(단,PER는현재값이아니라전망치를사용하므로12개월ForwardPER임)

YieldGap=1/PER-3년만기국고채시장금리

위의계산식이어떻게주식의수익률과채권의수익률과의차이를나타내는지의아하게생각할수도있으리라.하지만찬찬히뜯어보면‘아하!그렇구나’하고무릎을칠것이다.

♣고용지표이야기-누가놀고있나?

누가일자리가없어놀고있나?유치원에다니는우리아이가놀고있다.하지만우리아이는실업자가아니다.일자리가없지만그렇다고유치원아이를실업자라고하는것은너무가혹한것아닌가!그렇다면다른예를들어보자.우리사촌동생은직장을다니지않고있다.왜냐하면지금대학원에서열심히공부를하고있기때문이다.그럼우리사촌동생은실업자인가?왠지실업자는아닌것같다.학생이취업자는아니지만그렇다고실업자라고하기엔왠지미안한마음이든다.그럼또다른예를들어보자.고등학교때부터게임에빠져서겨우대학을졸업하고1년정도직장을다니다때려치운우리동네백수가있다.그렇다고그백수가다시직장을구하기위해서이력서를쓰거나면접을본다는이야기는들어본적이없다.다만동네PC방에가면거의하루종일게임을하면서시간을보내는충혈된눈의그백수를만날수가있다.그럼이백수는실업자인가?이제조금헷갈린다.학생도아니고직장도없어백수라고불리니당연히실업자가아닐까?