마틴 츠바이크의 위대한 투자 원칙 : 40년간 시장을 이긴 월스트리트 전설의 투자법

마틴츠바이크

저자:마틴츠바이크(MartinZweig)
츠바이크펀드(ZweigFund)와츠바이크토탈리턴펀드(ZweigTotalReturnFund)의회장이자월스트리트최고의투자전략가다.투자심리를측정하는‘풋/콜비율(Put/CallRatio)’을세계최초로개발해현대기술적분석의선구자로자리매김했으며“연준과싸우지말라(Don’tfighttheFed)”라는격언을통해증시의대원칙을대중화했다.또한1987년‘블랙먼데이(BlackMonday)’를예측하면서‘월스트리트에서가장신뢰받는시장예측가’로명성을굳혔다.당시그의펀드는자산의58%를현금화해피해를최소화했고오히려1987년한해동안50%의경이적인수익률을기록했다.1971년부터26년간발행한투자전문지〈츠바이크포캐스트(ZweigForecast)〉의발행인이기도하다.1984년에는조디메나(JoeDiMenna)와함께‘츠바이크-디메나어소시에이츠(Zweig-DiMennaAssociates)’를설립해수십억달러규모의자산을운용했으며이는월스트리트에서오랫동안성공적으로운영된헤지펀드중하나로꼽힌다.

역자:송미리
불어교육과경영학을공부한후국내투자신탁회사와외국계금융회사에서기업금융을담당하며다양한금융프로젝트를경험했다.금융회사를그만둔후미국에서조경디자인을전공했다.여행을좋아하고역사,과학,인문,경제,투자등다양한분야에관심이많으며자유로운삶을추구한다.주요역서로는《타이밍의기술》《데이스윙트레이딩바이블》《챔피언처럼생각하고거래하라》《초수익모멘텀투자》가있다.

이책에쏟아진찬사
감사의말
들어가기전에
들어가며

PART1이책이특별한이유
펀더멘털지표
성공적인종목선별
유연한투자철학

PART2시장분석과종목선별에집중하게된과정과이유
나의첫투자
〈츠바이크포캐스트〉에착수하다

PART3시장평균:그것이무엇을의미하는가
평균과시장의움직임
비가중가격지수
물가상승률조정
1929년어떤일이있었는가

PART4통화지표:연준과싸우지말라
우대금리지표
연준지표
연준지표계산
할부부채지표
통화모형
매수및매도신호

PART5모멘텀지표:추세는당신의친구다
등락비율
상승거래량지표
4%모형지표

PART6통화지표와모멘텀지표통합하기:당신에게필요한단하나의투자모형

PART7테이프와싸우기:패망으로의초대

PART8심리지표:대중과결별해야할때
뮤추얼펀드의현금/자산비율
투자자문사
〈배런스〉광고
2차공모
츠바이크심리지수

PART9주기지표:1년내내쓸수있는시장예측안내서
성공223VS.실패8
요일효과
월별경향
월말패턴
대통령선거주기
연말세금매도

PART10큰강세장과큰약세장:조기에발견하는법
강세장의두가지기본재료
약세장의세가지결정적인환경

PART11성공종목선택법:‘엽총’식접근법과‘소총’식접근법
재무영역검색하기
P/E
주가움직임
내부자거래

PART12내가선별했던종목들:가끔은‘너무이른’매도가옳은이유
더르-필라우어메디컬
㈜CACI
에뮬렉스
드레퓌스
미들랜틱은행

PART13스톱!위험을최소로줄이고수익을최대로만드는관리법
스톱이란무엇인가?
이익확정하기

PART14공매도는반미국적이지않다

PART15투자에관한Q&A

PART16현명한투자자에게보내는맺음말

40년간시장을이긴월스트리트전설의투자법
거장의투자철학과기술을집대성한세기의명저!

〈포브스〉와〈타임〉,〈월스트리트저널〉및수많은매체와업계가입을모아극찬한위대한투자자,마틴츠바이크.그는‘주식시장을연구하는과학자’라는평가를받을정도로시장분석과예측,종목선택에서타의추종을불허하는능력을갖춘최고의전문가다.그런그의대표저서《마틴츠바이크의위대한투자원칙》은기술적분석과기본적분석을조화시킨그의투자철학과고유지표,수십년간직접실행하며축적해온엄청난양의데이터와그분석법을소개하는투자지침서다.

이책에는저자가2000년대초반까지자신의이름을딴‘츠바이크펀드’를운용하며15년이상연속으로S&P500지수를상회하는압도적인수익률을기록한비결을비롯해1987년블랙먼데이직전에시장붕괴를정확히예측하고포지션을정리해투자자들의자산을보호하고오히려막대한수익을낼수있었던능력등,그의엄청난성공과승리의기반이오롯이담겨있다.특히비전문가인일반투자자들의이해와적용을돕기위해투자법을구성하는지표와모형을최대한쉽고명료하게보여준다.

시장과,연준과,추세와싸우지말고그들을추종하라!
강세에매수하고,약세에매도하며,가격움직임과속도를맞추라!

마틴츠바이크는창의적이고영리한기술적분석가로유명하다.이책에서그는주가뿐아니라금리,연준의통화정책,투자자심리지표,주기지표등의다양한데이터를종합해시장의방향성을예측하는독자적인모델들을소개한다.그중에서도특히연준지표와매수매도신호체계등을포함한통화지표,4%모형지표와상승거래랑지표를포함한모멘텀지표그리고이둘의통합은투자자들에게필요한단하나의투자모형이자시장에서패하지않을유일한무기가될것이다.이것만으로도이책을읽어야할이유는충분하다.아울러저자는자신이수십년간시장에서사용해그효과를검증한수익률을높이는여러세부방법들까지모두알려준다.

마틴츠바이크가블랙먼데이와세기가바뀌는대격동의시기에도경이로운수익률을기록할수있었던이유는‘절대로시장과싸우지않고추세와맞서지않는다’는원칙을철저히지켰기때문이다.이책에등장하는여러모형과지표는추세를제대로분석하고예측하며시장과합을맞추는데매우효율적으로사용할수있는탁월한도구들이다.거장이고안하고검증한이도구들을활용해올바른주식을선택하고최적의매수매도시기를포착하라.강세장과약세장을조기에감지하고남들보다먼저시장의추세를읽으라.이책한권이면이모든것이가능할것이다!

추천사

마틴츠바이크의이책은의심할여지없이주식시장에대해쓴최고의책이다.
_래리윌리엄스(LarryWilliams),《장단기투자의비밀》저자

이책은앞으로수십년동안애호가들의연구대상이될것이다.
_피터브리멜로우(PeterBrimelow),〈WallStreetJournal〉

이책을사고,읽고,책에담긴풍부한지식을소화하고자주복습하자.마틴츠바이크라는이름은투자자문업계의위대한성공사례다.
_예일허시(YaleHirsch),〈SmartMoney〉

츠바이크가말하면사람들은귀를기울인다.폭락을예언한분석가는스승이될자격을얻는다.그들가운데으뜸은마틴츠바이크다.
_〈TIME〉
훌륭한저자가쓴몇안되는훌륭한책들중하나!유명저자로서실제로꽤오랜기간월스트리트에서성공을지속했기때문에추천한다.
_〈Forbes〉

그는시장의추세를타고종목을고르는데관한한엄청난기록을보유하고있다.
_캐서린M.웰링(KathrynM.Welling),〈Barron’s〉

마틴츠바이크는자문업의모든면에서이미최고의경지에올랐다.이런기록은운으로만들수없다.마틴이이루어낸이런결과는그를시장의전략가와시장의시기를예측하는모든사람중에서최상위에올려놓았다.
_〈TimerDigest〉