탈중앙화와 크립토 시스템(큰글씨책)

이건호

금융혁신연구회대표이자KDI국제정책대학원초빙교수다.조흥은행및국민은행리스크관리그룹부행장,국민은행장을역임했다.서울대학교경영대학과동대학원경영학과를졸업하고미네소타대학교에서금융(Finance)전공으로경영학박사학위를받았다.한국금융연구원에서은행컨설팅과정부금융정책자문에참여했으며은행팀장,연구위원장등을지냈다.IMF외환위기당시금융감독위원회구조개혁기획단에서근무했다.KDI국제정책대학원교수,MBA과정과자산관리석사과정주임교수및우정사업본부우체국금융,한국자산관리공사,상호저축은행중앙회,행정공제회,노동부고용보험기금,전국새마을금고연합회등의리스크관리위원회에참여했다.재정경제부와금융위원회의금융규제·감독개선TF,금융발전심의회와금융감독원상호저축은행경영평가위원회등에도참여했다.저서로「비트코인의방법」(2021),「이건호의뱅크엑스」(2017),「위험관리론」(1999),「ALMI」(공저,1997),「ALMII」(공저,1997)가있다.“DoCustomersPatronizeIslamicBanksforShari’aCompliance?”(공저,2012),“Customers’AttitudetowardIslamicBankinginPakistan”(공저,2011),“금융소외해소를위한정책서민금융개선방안”(2010),“서민금융과금융시스템:서민금융공급시스템의중장기정책과제”(2010),“유배당보험상품에대한재무론적분석”(2007),“정부소유금융기관의민영화전략”(2006),“국내은행의신용위험관리체제개선방안”(1999),“신용파생상품의이해와위험관리에의활용”(1999),“은행소유및경영구조개선방안”(1998)등다수의논문을발표했다.

크립토와피아트시스템의보완과상생을꿈꾸며

01 기술의렌즈로코인생태계를보다　
코인,분산원장기술,크립토시스템　
중앙화된권력이크립토시스템을대하는태도　
코인생태계를이해하는법　
기술발전과코인의다양화　

02 데이비드차움,최초의암호화폐를만들다　
사이퍼펑크와프라이버시　
계좌와토큰　
블라인드서명과이캐시　
익명성과전자서명　

03 사토시나카모토,탈중앙화의비밀을풀다　
해시캐시와재생가능작업증명　
비머니와비트골드　
비트코인의탄생　
비트코인탄생의의의　

04 비트코인의방법　
거인의어깨위에서　
마이너의작업원칙　
트랜스액션의유효성검증　
합의와유인구조　
해시사슬과블록체인　

05 확장성,하드포크,프라이버시　
작업증명과확장성문제　
프로젝트포크와하드포크　
확장성과프라이버시　

06 라이트코인,도지코인,비트코인하드포크
라이트코인　
도지코인　
비트코인하드포크　

07 프라이버시코인　
대시　
모네로　
지캐시　
밈블윔블,빔,그린　

08 비탈리크부테린,계약을탈중앙화하다　
화폐와계약　
이더리움의탄생　
디앱과스마트콘트랙트　

09 이더리움의방법　
이더리움가상머신과솔리디티　
상태와이력　
이더와가스　
에트해시와고스트프로토콜　

10 합의프로토콜과확장성　
확장성트릴레마와비잔틴장애허용　
지분증명　
위임지분증명　
연합비잔틴합의　

11 준중앙화합의프로토콜과기업블록체인　
실용적및위임비잔틴장애허용　
권위증명　
경과시간증명　
기업블록체인　

12 확장성경쟁　
에오스　
네오　
아이오타　
헤데라　

13 상호운용성경쟁　
카르다노　
코스모스　
폴카닷　
알고랜드　

14 이더리움2.0과라이트닝네트워크　
사이드체인과레이어2　
이더리움2.0　
지급채널과라이트닝네트워크　

15 코인,제도권금융을넘보다　
리플　
스텔라　
디파이혁명　


16 중앙화된코인거래소의실패사례　
폴리네트워크해킹　
코인체크해킹　
마운트곡스사건　
쿠코인해킹　
크립토코어와라자루스　
비트파이넥스해킹
비트그레일해킹　
아프리크립트해킹　
그밖의사례들　
콰드리가CX사건　

17 크로스체인스왑　
해시타임록콘트랙트와다중서명주소　
아토믹스왑　
사후정산과지급채널　
스테이킹　

18 탈중앙화거래소와자동시장조성자　
오더북과매칭엔진　
자동시장조성자　
탈중앙화거래소의장단점　

19 탈중앙화금융
탈중앙화금융의현주소　
디파이대출　
메이커와다이　
유동성풀과일드파밍

20 스테이블코인과대체불가토큰　
이골드와리버티달러　
달러연계스테이블코인　
대체불가토큰　

21 크립토시스템과피아트시스템의공존을위한제언　
크립토시스템의현주소　
디파이는왜금융기관을필요로하나?　
금융기관,크립토시스템과피아트시스템의연결고리

탈중앙화와중앙화는서로를배척하지않는다　

코인의과거,현재,미래

전국민은행장이건호가본코인생태계동향과전망

2022년1월초전세계에산재한450개정도의코인거래소에서1만6000종이상의코인이거래되고있다.코인의시가총액은2조달러를훌쩍뛰어넘었고,일거래규모도1000억달러를넘나들고있다.시장규모의확대와더불어코인의종류도다양해지고코인의매매및투자등을지원하는하부구조의구축등관련생태계도나날이발전해가고있다.그러나정작코인이경제시스템내에서어떤의미를가지고어떠한역할을수행하며,어떤방식으로경제발전에기여할수있을것인지를제대로이해하고있는사람들은많지않다.

국민은행장출신의이건호저자는이책에서코인기반의화폐경제시스템인크립토시스템의작동원리와역할등코인생태계를유지,발전시키는방법에대해논한다.지난해『비트코인의방법』을통해비트코인에대한기본적이해와비트코인방법론의기술적요소들,이들을결합한경제적논리를설명한저자는1년만에코인생태계의내부를깊숙이들여다본책을다시펴냈다.

이책에서저자는법정화폐기반의화폐경제시스템을피아트(fiat)시스템,코인기반의화폐경제시스템을크립토(crypto)시스템이라부른다.크립토시스템의기본적인작동원리는탈중앙화를통해어떠한권력도결과를왜곡시킬수없는투명한작업의처리를가능하게한다는것이다.그러나현재의크립토시스템은피아트시스템과같은수준의실행력을확보하는것이불가능하기때문에후자와의협력을통해실물경제에서의실행력을확보하지않으면장기적인생존이불가능하다.
크립토시스템은개념적인측면에서탈중앙화를추구하며기술적인측면에서분산원장기술을활용하는새로운형태의하부구조다.이시스템이수천년간인간사회를지배해온중앙화의원리가맞닥뜨린효율성의한계를극복하는중요한변화를가져올커다란잠재력을가지고있다는것은의심의여지가없다.하지만이러한변화가기존의경제시스템을근본부터뒤집어엎는파괴적혁신의형태로나타날가능성은크지않다.탈중앙화의방법론이국가와법률의지배를부정한채기술에의한개인의무한한자유만을추구하는무정부주의혁명을완성시키는수단이될가능성은거의없기때문이다.

피아트시스템이라는하부구조가실물경제를떠받치는현재의경제시스템에크립토시스템이라는새로운하부구조가추가된다는시각에서코인생태계를이해하려는노력이필요하다.이를통해서만비트코인의등장이후탈중앙화가인간의상호작용을규율하는새로운방법론으로자리잡아가고있는시대의흐름을볼수있고,코인생태계가발전해온과정과현재및미래의모습을보다명확하게이해할수있다.
크립토시스템이제역할을할수있기위해서는코인생태계내부의기술혁신도필요하겠지만피아트시스템과의연계를확보하는것이절실하다.크립토시스템의진정한의미는맹목적탈중앙화가아니라중앙화된경제시스템과의조화에있다.혁신의산물처럼보이는스테이블코인(stablecoin)과대체불가토큰(non-fungibletoken,NFT),디파이(DeFi,decentralizedfinance)와같은것들이모두크립토시스템이피아트시스템과의접점을확보하기위한노력의산물이다.이들이코인생태계외부에서실행력을확보하기위해서는무엇보다법률시스템의뒷받침을확보하는것이중요하다.