행복한 투자의 성공 법칙

김대열

저자:김대열

·리서치센터,펀드리서치등자산관리지원부서13년근무와PB,지점장등17년간영업현장에서겪은다양한경험들을바탕으로쌓아온노하우를전파하고자함.

·다양한투자수단을활용하여불확실성이상존하는투자세계에서리스크를관리하면서부를키워나갈수있는다양한투자전략을전달하는투자성공의지침제공.

현)하나증권강남파이낸스WM센터WM부장

·리서치센터투자전략팀근무(2000~2006년)

-주식시장전망,종목및테마분석,기술적분석

·Wealthcare센터상품전략팀근무(2007~2012년)

-펀드리서치,자산배분및상품투자전략총괄

-VIP고객및법인제안서작성총괄

·도곡지점VIPPB,수원지점장,서초WM센터장,영업1부WM센터장등근무경력

[2016KoreaWM어워즈]올해의PB(증권업부문)수상(더벨)

[2015대한민국대표자산컨설턴트]20인선정(매경이코노미)

펀드리서치[NO.1에게묻는다](이투데이2011.3.11)

-매일경제신문,한국경제신문등언론다수기고

-KBS,한국경제TV등방송다수출연

-정기기고:동아일보맞춤재테크,아시아경제펀드브리핑등

-한국투자자교육협의회,교원연수원등자산관리및상품전략강연

연세대학교경제대학원경제학석사

금융투자협회자산운용MBA,성균관대학교SKKGSB(PB마스터),

일임자산운용사,주식투자권유전문인력,펀드투자권유전문인력,헤지펀드운용전문인력

필자는1995년대한투자신탁(현하나증권의전신)이라는금융투자회사에입사하여30년째투자와관련된다양한업무분야에서종사하였다.현재하나증권에서자산관리전문가)으로서고객들의자산관리업무를하고있다.처음입사하여영업점에서근무하면서IMF와IT붐을경험하였고,2000년부터리서치센터에서주식시장전망과기술적분석업무등을수행하면서2000년IT버블붕괴와2006년의펀드붐을맞이하였다.펀드붐이불면서펀드리서치와자산관리컨설팅팀이신설되어해당업무를하면서2008년금융위기와회복과정을지켜보았다.2013년부터는영업현장에서PB부장과센터장등을거치면서안정적인포트폴리오수익률로고객자산을관리하고자노력하고있다.

추천사...........................................................................................1
프롤로그........................................................................................3

1부
투자자산관리왜해야할까
머니무브의트리거가된코로나19...................................................16
경제환경에있어서투자자산에대한수요지속.................................23
MZ세대,금융투자자산을통한부의축적기회추구..........................28
중장년층,길어진노후대비를위한투자자산필요성인식증대............30
3년의투자를교훈삼아30년을준비하자.........................................34

2부
투자의속성과자산가격변화의특징을바로알자
투자자산은변동성과쏠림현상을수반한다........................................40
세상에공짜는없다/변동성은기회이자위험/오버슈팅의역사
수익률의변동성을관리하는것이투자자산관리의핵심....................46
절대로돈을잃지마라/천만원으로오억원을만드는비결/
복리효과의힘/골프와투자의유사성/샤프비율을높여라
기대수익률을합리적으로설정하고긴호흡으로관리.........................54
연5%의평균수익률로KOSPI지수를이길수있다/절세전략필요
장기투자,분산투자,적립식투자가변동성관리의지름길.................58
맹목적인장기투자금물/계란을한바구니에담지말라/
CostAveraging

3부
투자자산을어떻게관리할것인가
생애재무설계에기초한투자계획수립필요....................................71
라이프사이클상중요이벤트점검/하루라도더일찍/자산수익률
높이기
투자자의성향에맞는투자자산선택................................................76
기대수익률과변동성에따른투자자산분류/투자성향별상품선택
경기와가치평가등에근거한자산배분전략의중요성.........................80
자산배분이투자성과의핵심/주인과개의나들이/포뮬러플랜
부자의마인드로투자하자..............................................................96
돈에대한그릇을키워야한다/부자들의MBTI/때를기다리는
투자VIX

본업이잘돼야투자도잘된다.......................................................106
돈보다꿈이우선/지속적인현금흐름의중요성/노후대비
기본틀마련
마라톤을하듯투자원칙들을명확히설정하고실천하자...................112
충분한준비와계획/오버페이스하지마라/페이스메이커를만나라

4부
어떤투자자산과상품으로투자할것인가
1장.주식투자,할거면제대로해야한다...........................119
주식투자의올바른접근마인드....................................................121
투자와투기의구분/사업파트너찾기/주식투자에서파레토의법칙
주식투자의체계적인접근방법....................................................124
숲을보고나무를보자/기술적분석은보조지표로
해외투자는포트폴리오분산차원에서접근...................................132
세계일등기업에대한투자기회/국내경제저성장의한계극복
/홈바이어스
심리컨트롤과자금관리가성공투자의필수요건............................136
손실회피심리와빠른차익실현욕구극복하기/자기합리화의
함정/5:5전략,333전략
직접투자는신중하되,나만의핵심투자원칙명확히.........................142
적절한주식투자금액비중결정/건전한투자습관의정립

2장.주식간접투자전략으로장기플랜을짜라..............147
다양한투자대상과투자수단에대한시야를넓히자........................147
다양한펀드를활용한간접투자수단에대한관심확대....................149
주식형펀드로투자수익률을제고할수있는기회포착....................156
주식형펀드를통한분산투자,장기투자효과활용.........................161
펀드선택I:투자성향과투자목적을고려한펀드유형결정..............163
펀드선택II:내게맞는개별펀드선택시고려사항.........................165
ETF를활용한다양한투자전략....................................................170
랩어카운트,맞춤형관리와투명성에서차별화................................179
자문회사의일임형자문계약을활용한투자기회.............................181
투자의전문가가직접되기보다다양한간접투자수단활용.............183

3장.중위험·중수익추구의대안투자상품을활용한자산관리......................................................................187
부동산펀드등전통형대안투자상품은기초자산에대한이해중요....189
ELS등파생연계상품으로주가하락을일부방어하는투자전략가능....191
공모주하이일드펀드,메자닌펀드등대안투자상품의선택폭확대......194
다양한대안투자상품들에대한선별과정중요...............................199

4장.노후대비핵심상품과절세상품에대한적극적인활용...201
연금저축,노후대비의필수상품으로자리매김...............................203
IRP,퇴직자금의운용과더불어절세상품으로활용.........................205
ISA등절세상품관심확대..........................................................211

행복한투자로가는마음가짐
에필로그
투자를하는과정도행복해야한다.................................................218
투자,사업,인생의성공곡선을만들기위해마라톤을다시시작하자......221

2020년에서2022년은한국주식시장에서가장드라마틱한변화가있었던시기일것이다.2020년코로나19팬데믹이발생한이후주식시장이세계증시와함께단기간에동반급락하였다가2021년에는사상최고치를경신하는급등을보였다.2022년에는다시세계증시와함께동반급락을보였다.투자의역사를되짚어보면이러한주식시장의상승과하락국면은반복되어왔지만당시3년간의변화는너무나도빠르고급격하게진행되는양상이었다.
이과정에서한국의자금시장에역사적인변화가일어났다.그것은개인들의투자자금이대규모로주식시장으로유입되는머니무브가발생한것이다.문제는개인들의투자자금중상당부분이높은주가수준에서들어왔으며이에따른손실에대한우려도큰상황이다.이에따라주식투자를포함해투자자산의관리방안에대하여적극적인검토의시간이필요한상황이다.

한편100세시대가도래하면서늘어난노후에대한준비가사회적이슈로부각되고있다.그런데한국경제의저성장속에저금리기조가장기화될것으로보여예금이자만으로는노후를대비하는데한계가있을수밖에없다.한국가계자산의상당부분을차지하고있는부동산시장도상승추세가꺾이면서부동산을통한투자기회는제한적일것이라는전망이우세하다.오너인사업가나전문직종이아닌이상직장생활에는기한이정해져있어은퇴이후삶에대한현실이다가오는것도정해진미래이다.여기에고령화와저출산,낮은소득대체율등으로국민연금이나의노후를책임져주기에는한계가있다.
이러하다보니퇴직하기전에자산을축적하고자하는욕구가커질수밖에없을것이다.MZ세대에서유행하는FIRE족이라는말이이러한니즈를보여주는것이다.한편은퇴준비가제대로되어있지않은경우가많아은퇴이후에도계속해서일하고자하는수요가증가하고있는것으로나타났다.결국현재직장을다니거나은퇴를한경우에도늘어난노후에대한준비가부족하다면현재보유한자산또는미래에발생할소득에대하여투자수익률을향상시키고자하는니즈가계속될것이다.2021년을전후한머니무브는이러한배경하에서폭발적으로일어난것으로볼수있을것이다.
하지만금융투자에대한필요성인식에비하여투자자산에대한경험이나이해도는상대적으로부족한것으로평가되고있다.기관투자자와외국인투자자까지수많은투자자가참여하
는주식시장에서주식직접투자로장기적인수익을내기위해서는그만큼많은공부와훈련이필요하다.또한일반적으로직장생활과사업등현실생활에적응하여살다보면투자에대한관리가소홀해지기도한다.더욱중요한점은장기적으로계획하고준비해야할은퇴준비를어느순간부터잊고살거나,단기간에큰돈을벌고자하는의욕때문에레버리지를활용하는투자를계속하다가오히려시간과돈을잃는경우를종종보게된다는사실이다.
따라서마음을가다듬고인생설계,재무설계라는큰그림을다시설정해보고이에대한준비를해나가는시간을가질필요가있다.그리고매년,매분기등주기적으로자신의자산현황과현금흐름등을점검해보고,금융환경변화를고려하여투자계획을수정해가는과정을만들어나간다는자세로이책에접근해보길바란다.

특히복리효과를고려할때이러한준비과정은하루라도빨리시작해야하며,그리고적절한기대수익률을설정하고그에맞는투자전략을수립해야할것이다.이를위하여투자시장의큰전환점이되었던코로나19팬데믹이후3년간투자시장의변화를살펴보고이를바탕으로투자시장에서어떻게살아남고성공적인투자를지속해나갈것인가를생각해볼필요가있다.
우선장기적으로투자시장에서성공하기위해서는투자자산의속성에대한이해도를높여야할것이다.투자자산이란정해진이자를지급하는정기예금을제외한주식,주식형펀드,ETF등수익률의변동성이있을수있는금융자산들을말한다.이러한투자자산들은시장상황에따라변동성이커질수있다는것이특징이다.또한시장참여자들의심리에따라쏠림현상이나타나기때문에투자에있어서는성공의장애요소또는리스크로볼수있는것이다.뒤집어보면투자의성공을위해서는이러한수익률의변동성을잘관리해야투자성과를장기적으로쌓아나갈수있을것이다.
투자자산의대표격인주식투자의경우2020년부터주린이로불리는많은개인투자자들이증시에신규로유입되었고,2021년상반기까지좋은시기도있었다.하지만2022년주식시장이큰폭의조정을보이면서많은투자자들이어려움을겪었다.그런데2023년이에대한투자자들의대응은개인별로큰차이를보였다.시장의변화를면밀히관찰하며2차전지,반도체,미국의핵심기술주등에대한포트폴리오조정을빠르게진행한경우와그렇지못한경우의성과차이가크게나타나고있는것이다.향후에도주식직접투자의경우는이와같은산업분석,기업분석등주식투자에대한체계적인접근이필요하며올바른투자마인드와자신만의핵심투자원칙을정비하는것이중요하다고할수있다.
만약이것이어려운투자자는어떻게할것인가?또한본업등다른일이바빠서투자에대한공부의시간을가질수없는투자자는어떻게할것인가?이러한경우간접투자수단에서답을찾아야할것이다.특히본업이있는직장인과사업가들은본업을우선시해야투자가잘된다는관점에서간접투자상품을활용할필요가있다.본업에서의성공이돈과명예를가져올뿐만아니라본업에서투자의재원이발생하며,본업을통하여3층연금제도등노후대비의기본틀이마련될수있기때문이다.

한편투자하면주식투자와동일시하는경향이있으나주식은투자자산중의한부분이다.즉직접주식투자이외에주식형펀드,주식투자랩,ETF등주식과관련한다양한투자수단이존재한다.더불어,공모주하이일드펀드,메자닌펀드등중위험·중수익의대안투자상품들에대한관심을높일필요가있다.노후대비와절세관점에서연금저축,IRP,ISA등다양한상품들을활용하는것도중요하다.이와함께자산을관리하고투자를실행함에있어어떤시기에어떤상품을얼마의비중으로투자할것인가하는자산배분전략이투자수익률에미치는영향이크다.이것을혼자하는것이어렵다면금융기관을비롯한각분야전문가들의도움을받으면된다.
근본적으로어렵게모은나의소중한자산을원금손실의가능성이있는투자자산을통해관리하는목적은부를축적하여행복한삶을만들고자하는바람일것이다.그런데투자를하는과정에서괴로움을겪는다면,또는투자한자산의손실폭이커어느순간부터불행의씨앗이된다면투자는안하느니만못한것이될수있다.따라서결과보다과정이중요하다는말이있듯이자신에게적합하고제대로된투자전략의선택을통하여투자하는과정에서도행복감을유지할수있는방안을적극적으로찾아야한다.

사업이나인생을마라톤에비유하는경우가있다.투자자산을관리함에있어서도마라톤에서얻을수있는교훈이많다.즉마라톤과마찬가지로투자도충분한사전준비와계획에따라차근차근진행할필요가있다.또한적은돈으로자신의투자에대한능력치를향상시킨이후에투자규모를점차확대해나가야한다.그렇지않고초기부터본인이감당할수있는규모보다과다한금액을투자하거나레버리지등을써서변동성이큰주식시장에투자하는것은마치마라톤에서오버페이스를하는것과같은것이다.또한장기간에걸쳐투자하겠다는마음가짐이필요하다.초기에실패하였다고좌절하거나투자는나와맞지않는다고떠날준비를한다면향후에다가올수익의기회를또한번놓칠수있다.따라서성공투자의길은충분히준비하고건전한투자습관을키우고실천해나가는과정이라고생각된다.이책에서다룬내용들이행복한미래를꿈꾸는많은투자자들에게적절한대안과방향성을찾아가는데에도움이되길바란다.