ESG 101 : 이론과 실제

김홍균

저자:김홍균
교육
서강대학교경제학학사및석사
미국로체스터대학교경제학박사
주요경력
서강대학교경제학부학장및경제대학원장역임
서강대학교경제대학원ESG전공주임교수역임
국민경제자문회의민생분과의장역임
지속가능발전위원회위원및산업분과위원장역임
환경부중앙환경정책위원회위원역임
환경부통합물관리비전포럼위원역임
힌국환경경제학회편집위원장및부회장역임
한국자원경제학회부회장역임
국무총리수질개선기획단,물관리정책민간위원회위원역임
(현)서강대학교경제학부및경제대학원교수
(현)국회예산정책처자문위원
(현)대신금융그룹,대신저축은행사외이사및감사위원장
주요논문
IsThereaCrowding-outEffectBetweenSchoolExpenditure&Mother’sChildcareTime?EconomicsofEducationReview,vol20.no1.2001
TheEffectofITJob-trainingonEmploymentandWagePremium:EvidencefromKoreaPanelData,DevelopingEconomicsVol41,No42003.December
Homeproductionfunction&theproductivityeffectofairpollution,AppliedEconomicLetters,vol14.issue52007
Doessampleselectionbiasaffecttheeffectoffamilybackgroundonthereturnstoschooling?:EvidenceformKorea,AppliedEconomics,vol43issue8,2011
Theincomepenaltyofverticalandhorizontaleducation-jobmismatchesintheKoreanyouthlabormarket:aquantileregressionapproach,HitotsubashiJournalofEconomics,vol57no1,2016(withSeungchanAhn,Ji-hyeKim)
DoesSkillMismatchescreateawagepenalty?AlternativeEvidencefromKorea,AsianEconomicJournal30.vol3,2016(withSeung-junPark)
WhichcountryusespublicsocialexpendituresefficientlyamongOECDcountries?,AppliedEconomicsLetters,vol24,issue10,Sep.2017(withTaeyoungKim)
Estimationoftherelativeefficiencyof20OECDcountriesformitigationofgreenhousegases,AppliedEconomicsLetters,Jan2021(withTae-youngKim)
주요저서
환경경제학:이론과실제,박영사,1999
환경경제학:이론과실제,박영사,2003(개정판)
주요금융정책의제도변화및운용상의시장친화성평가,효일문화사,2008
한국경제의탈규제와경쟁,서강대출판사,2008
재정학과공공정책(2판번역),시그마프레스,2009
기후변화관련학제간기반연구,지샘,2010(김학수,조성겸,박용성,김준,이종태,민병무공저)
재정학과공공정책(3판번역),시그마프레스,2011
환경경제학,Pearson,2013
재정학과공공정책(5판번역),시그마프레스,2017
도전에직면한한국경제,학현사,2019(김영철,남주하,박정수,이영훈,전현배,허정공저)
재정학과공공정책(7판번역),시그마프레스,2023

partⅠ
ESG의시작과확산
1UNGlobalCompact와MDGs출현…5
2ESG등장과PRI설립…10
3ESG의확산…12
3.1내적노력:PRI및UNEPFI…12
3.2외부적요인…20

partⅡ
ESG의구조와특성
1ESG의구조…29
1.1ESG기본적구조…29
1.2ESG평가회사들의역할…36
1.3정부의역할…42
2ESG의특성…44
2.1이해관계자자본주의…45
2.2장기적인시간지평…48
2.3수익창출…51

partⅢ
ESG투자규모및활용현황
1자료설명…62
22020년GSIR…64
32022년GSIR…77

partⅣ
ESG관련주요정책및규제현황
1EU…95
1.1비재무정보공시지침(Non-financialReportingDirective,NFRD)…95
1.2EU그린딜(EUGreenDeal)과관련후속규제…103
1.3지속가능한금융공시규정(SustainableFinanceDisclosureRegulation,SFDR)…115
1.4기업지속가능성보고지침(CorporateSustainabilityReportingDirective,CSRD)…121
1.5EU녹색분류체계(EUTaxonomyRegulation)…125
2미국…129
3영국…136
4한국…137

partⅤ
지속가능정보공시기준안:GRI,SASB
1GRI기준…146
1.1GRI보편기준(GRIUniversalstandards)…148
1.2GRI부문기준(GRISectorstandards)…152
1.3GRI주제기준(Topicstandards)…156
2지속가능성회계기준위원회(SustainableAccountingStandardBoard,SASB)기준…162
2.1SASB기준의취지및특성…162
2.2SASB중요도지도(MaterialityMap)…163
2.3SASB기준의구조…173

partⅥ
지속가능정보공시기준안:TCFD권고안
1TCFD권고안…192
2TCFD권고안의산업별세부요구사항…207
2.1금융부문…208
2.2에너지부문…218
2.3운송부문…223
2.4자재및건물부문…227
2.5농업,식품및임산물부문…232
3TCFD권고안의수용정도…236

partⅦ
지속가능정보공시기준안:ESRS,IFRS
1ESRS기준안…242
1.1기본적인구조와ESRS1…242
1.2ESRS2…245
1.3ESRS주제별기준안…255
1.4적용시기및단계적적용…260
1.5글로벌기준안과의상호운용성(interoperability)…262
2IFRS기준안…263
2.1IFRS구조와특성…263
2.2IFRSS1…264
2.3IFRSS2기후관련공시…276

partⅧ
ESG평가기관별평가방법
1MSCI…288
1.1특징및기본구성…288
1.2평가방법…292
1.3ESG점수계산방법…298
1.4가중치계산방법및활용자료…301
2S&PGlobal…307
2.1S&PGlobal기관소개평가방법개요…307
2.2재무중요도(Financialmateriality)분석…310
2.3산업별평가기준…312
2.4CSA점수평가과정…316
2.5MSA분석과기준별가중치…321
3Refinitive평가방법…325
3.1개요및특징…325
3.2평가항목과가중치…328
3.3ESG평가점수계산방법…343
4평가기관들의평가결과차이의이유…355

partⅨ
ESG와기업가치
1이론적배경…364
2실증분석결과…371

partⅩ
탄소회계
1조직의범위(OrganizationalBoundary)…384
2배출원(직접배출,간접배출)별온실가스배출량산정방법…390
3법인형태및배출원변화에따른기준년도및배출량재산정방법…405
4온실가스배출원규명,배출량산정및감축량산정…410
5자발적탄소시장…413
5.1자발적탄소시장…413
5.2탄소제거…415

참고문헌…420

서문

2023년에『재정학과공공정책7판(Gruber저)』번역본작업을마치면서은퇴할때까지더이상대학교재를집필하거나번역하지않겠다고마음먹었다.가성비가거의0에가까웠기때문이다.그러나이러한다짐을깨고『ESG101:이론과실제』라는ESG개론성격의대학교재를집필하게된데에는두가지이유가있다.첫째,지구온난화가가속화되는상황에서환경경제학을연구하고가르치는저자의입장에서지구의지속가능성을위협하는문제를조금이라도늦추기위해무엇이든해야한다는책임감을느꼈기때문이다.둘째,2022년국내최초로서강대학교경제대학원에서ESG경제전공을개설하고강의를진행하면서ESG제도를체계적으로설명할수있는교재의부재를실감했기때문이다.최근ESG에대한회의론이커지고있지만,그에반해각국은ESG제도의정착을위해다양한규제를강화하고있다.이러한상황에서ESG제도를종합적으로다룬책이필요했다.

이책은ESG제도가무엇인지,어떤구조와문제점을가지고있으며앞으로어떻게발전할것인지,기업의ESG평가가어떤방식으로이루어지는지,기업이ESG관련이슈를잘관리할때기업가치가높은지,ESG관련투자규모는어느정도인지,각국이ESG제도를정착시키기위해어떤정책을도입하고있는지등ESG의전반적인내용을다루고있다.이책은대학교재로기획되었지만,어려운이론이나복잡한수식을배제하고쉽게이해할수있는언어로풀어썼기때문에ESG에관심있는일반독자도쉽게읽을수있다.

이책을집필하는동안많은분들의도움이있었다.ESG에대해본격적으로공부할것을권유해준,친구처럼지내는대학후배이철순대표(에프앤가이드),그리고무엇부터시작해야할지몰라혼란스러울때방향을제시해주고소중한자료까지제공해준조윤남대표(코어16대표및KSSB초대위원,전대신경제연구소및한국ESG대표이사)께깊이감사드린다.이책은다양한그림,표,사례를담고있다.이작업을해준김여은,김병주두학생에게진심어린감사를전한다.서강대경제대학원ESG개론수업에열정적으로참여한모든대학원생에게도깊은감사를전한다.그들의적극적인의견제시와참여는이책을더욱풍부하고의미있게만들어주었다.마지막으로,볼품없는원고를훌륭한책으로만들어준박영사의김다혜대리님과최동인대리님께감사의마음을전한다.

많은도움에도불구하고이책에는여전히몇가지문제점과한계가존재한다.변명처럼들릴수있겠지만,ESG는아직정립된분야가아니기에다루기쉽지않았고,전반적인내용을한권에모두담기에는저자의지식이부족했다.그러나이책은시작에불과하다.앞으로이러한부족함을하나씩보완하며더완성도높은내용을만들어가겠다.

2024년11월
저자김홍균