주식하는 마음 : 주식투자의 운과 실력, 결국은 마음이다!
홍진채
서울대학교전기공학부를졸업했고,서울대‘SMIC’14기출신으로대학생투자고수로알려졌다.2007년공채1기로한국투자밸류자산운용에입사해8년여재직하였고,재직당시3,000억이상의펀드를책임운용하면서글로벌펀드평가사‘모닝스타’로부터펀드대상수상,각종연기금으로부터‘S등급’으로평가받는등맹활약했다.업계에서의높은인지도를기반으로2016년독립,라쿤자산운용을설립해현재까지대표이사로재직중이다.<트레바리>에서가장빨리마감되는클럽의클럽장으로도유명하며,<삼프로TV>를비롯해<김미경TV>,<김작가TV>,<8·15머니톡>등경제전문유튜브채널에다수출연하여호평을받았다.네이버카페「버핏클럽」에정기기고중이다.지은책으로는《주식하는마음》,공저로는《(서울대투자연구회의)성공투자노트》,《버핏클럽issue3,4,5》등이있다.어스워스다모다란의《투자전략바이블》을공역했다.
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프롤로그
[PART1]우리의마음은투자에실패하도록설계되어있다
Chapter1나는매일왜이럴까?
오늘도괴로운주식투자자
실패하는확실한비법
일신우일신,언제나처음처럼
Chapter2진화를탓하세요,당신잘못이아닙니다
스토리텔링집착
사이클과거짓학습
비의식적자아,내안의좀비
Chapter3감정에휩쓸리지않으려면?
기록하기
의사결정은전날하기
원점에서다시고민하기
겸손해지기
감정활용하기
[PART2]질문만바꿔도길이보인다
Chapter4질문의재구성
현문현답
좋은질문이란?
Chapter5늘하지만무의미한질문들
바닥이어디입니까?
경기가안좋은데주식투자를해도되나요?
언제사면되나요?
시장이어떻게될것같나요?
무엇을사면되나요?
언제팔아야하나요?
개인매수가많으면위험하지않나요?
Chapter6있어보이지만위험한격언들
장기적으로투자하라
남들과반대로움직여라
생활속에서발견하라
철저히분석하라
내재가치에집중하라
역사는반복된다
투자철학을갖추어라
[PART3]이기는질문,지지않는투자
Chapter7가격이란무엇인가
재귀성
합의된환상
가격-가치갭모델
제한적합리성모델
Chapter8초과수익을어떻게낼것인가
내생각과남들의생각은무엇이다른가?
그차이는언제,어떻게메꿔지는가?
내가틀렸음을언제,어떻게알수있는가?
내가틀렸을때무엇을배울수있는가?
Chapter9나는어떤투자자인가
방어적투자자와공격적투자자
자산배분
예측보다노출
[PART4]지속가능한성장을위하여
Chapter10누구로부터배울것인가
전문가에대한환상
집단지성에대한환상
신호와소음
Chapter11확률론적사고
운과실력
주사위게임
확률분포×다수시행
Chapter12바벨전략
현실세계에서의확률분포추론
젠센부등식과비대칭성
인생의바벨전략
에필로그
주석
삼프로TV_경제의신과함께이진우프로,가치투자의대가이채원대표,
트레바리윤수영대표,채상욱·박석중·이효석애널리스트강력추천!
17년간초과수익,3000억자산운용,모닝스타투자대상,연기금S등급에빛나는투자고수,
라쿤자산운용홍진채대표가선보이는첫단독저서!
2017년의암호화폐,그전후시기의부동산열풍이후개인투자자들이주식시장에이렇게나관심이많았던게얼마만일까?미래에셋자산운용을위시한대형펀드들이세상을호령하던2007년을지나,2010년에는몇군데투자자문사들이시장을선도했다.그들이찍은종목,소위‘7공주’라고불리던종목들이끝없이주가가올랐었고,2011년말부터는‘한국형헤지펀드’라는상품이도입되었고,2015년에는규제가더욱완화되어헤지펀드가우후죽순으로생겨났다.그러나그대부분의상품들은저조한성과를내거나불미스러운사건을일으키며고객의신뢰를잃었으며,개인투자자들의갈곳없는돈이눈을돌린곳이바로암호화폐와부동산이었다.그시장들또한시장으로서의지위가위태로워진결과투자자들은결국,‘내가직접주식투자를하고야말겠다’라는마음을먹기에다다른것이다.
‘코로나19’라는범지구적재앙앞에2020년은유례없는주식광풍시절을지나고있다.주식투자를무작정따라해야한다는책,주식공부를며칠만에완성한다는책,재무제표부터알아야한다는책까지,이렇게쏟아져나오는주식책들은남녀노소가리지않고주식투자에관심을쏟는현실을그대로반영하고있다.하지만관련서적을눈이빠지게섭렵해도,경제전문유튜브방송을열심히시청해도,전문가들에게둘러싸여대외비에버금가는조언들을들어봐도,결국투자입문자나중급자나똑같은질문을반복하게된다.‘대체바닥이어디인가요?경기가안좋다는데주식투자를해도되나요?언제사면되나요?어떤종목을사면되나요?’더이상증권사리포트를믿지않고스스로공부해서좋은주식을발굴하려고하는사람들,월급만으로는경제적자유를절대보장받을수없다고생각하는사람들.이들에게빠진단한가지는과연무엇일까?
우리의마음은투자에실패하도록설계되어있다?
주가가올라도떨어져도괴로운투자자에게,답을주는책!
“우리의마음은투자에실패하도록설계되어있다!”17년간초과수익달성,3000억원의자산책임운용,모닝스타투자대상수상,연기금S등급평가등최고의성과를실현했던펀드매니저홍진채,그가《주식하는마음》(유영刊)에서이제껏다져온깊은혜안과내공으로투자에실패하도록설계된우리마음뿐만아니라뇌까지면밀히파헤쳐보고,실패하지않는투자의길로안내해준다.첫단독저서이기도한《주식하는마음》에는질문만바꿔도초과수익을보장하는실천적인투자디테일뿐아니라,자신의약점과성향을치밀하게보완하면서지속가능한성장으로이끄는전략들,투자의통념·정설·격언들을하나씩,거침없이,탄탄한논리로깨부수며급등해도급락해도태연하게주식할수있는멘탈트레이닝에관해밀도있게담아냈다.투자가실패하는원인을이론적으로완벽히분석하고,실전에서가장유용하고도중요한질문들,생각법을알려주는이책을통해어떠한외부충격에도거뜬한투자마인드를장착할수있을것이다.
부자가되고싶다면‘주식하는마음’을재설계하라!
철저한검증으로주식시장의상식과투자의통념을뒤엎다!
《주식하는마음》은펀드매니저로서최고의성과를실현했던저자의깊은고민과성찰,주식에대한끝없는애정과열정을한데모은역작으로서,업계펀드매니저·애널리스트들도늘상고민하는투자의화두를디테일하게풀어낸것이최대강점이다.주식투자의핵심을가감없이전해주려애쓰는선배의마음이담겨있는책이기도하다.
피상적이고현란한답변대신,투자의실전순간순간을쪼개서일대일로토론하며과외수업을하듯기대와긴장을자아낸다.주식시장에서장기간수익을낼확률을높이고싶은사람들에게꼭필요한자세,투자습관에관한이야기들로가득하다.특히1부‘우리의마음은투자에실패하도록설계되어있다’에서는‘흔들리지않는투자심리’를획득하기위한전단계로,관련한행동경제학·뇌과학·인공지능이야기들을토대로인간이어쩔수없이빠지게되는사고의함정에대해전방위적으로접근한다.2부‘질문만바꿔도길이보인다’에서는우리가흔히던지는무의미한질문들,그리고그런질문들에대해서흔히대답으로쓰이는,있어보이지만무의미한격언들을저자의탁월한통찰로섬세하게재해석하며불필요한투자아이디어를제거하도록돕는다.3부‘이기는질문,지지않는투자’는반드시필요한투자아이디어를집어넣는과정이다.가격이란무엇인지,남보다더나은성과를내려면어떻게해야하는지등주식투자에서가장중요한질문에대해다룬다.4부‘지속가능한성장을위하여’는바로투자여정의튼실한기초체력이되는부분이다.앞으로부딪쳐나갈삶에서어떤사고방식을장착하고,세상을어떻게바라보고누구로부터무엇을배울것인지,다양한분야에서지식을습득하는과정전반에대해차근차근설명한다.
저자는“주식은자본주의사회에서무언가를얻기위해서도필요하지만,잃지않기위해서도반드시필요한자산입니다”라는문장으로책을마무리한다.투자대가들의격언을모두검증하려고했고,그과정에서많은성공과실패의경험을통해나름의굳건한투자원칙을확립했다.17년동안초과수익을실현해온저자의투자전략이고스란히담긴《주식하는마음》을통해경제적자유와독립을하루빨리쟁취하는것은물론,지금보다윤택한삶을누릴수있을것이다.
**주식좀하는사람들이읽고추천하는책!**
책의내용은매우섬세하고친절하나다소어렵고익숙하지않을수도있다.시장의상식과널리알려진정설또는투자의통념에일부반하는내용에불편함을느낄수도있다.그럼에도불구하고과거최고의성과를실현했던한펀드매니저의깊은고민과성찰,주식에대한끝없는애정과열정이가득담겨있다.저자의‘주식하는마음’이쓰여있는이소중한비밀일기장을훔쳐볼수있는묘미를느낄수있기바란다.
─이채원한국투자밸류자산운용대표
경제서적을고르는나름의기준이있다.첫째저자의직업이그책을꼭써야만먹고살수있는직업이아닐것.둘째다른책에서도흔히나오는뻔한내용보다는도발적이더라도새로운내용이많이담겨있을것.홍진채대표의책은이두조건을모두만족하는드문책이다.투자관련책들이홍수처럼쏟아져서뭘고를지고민일텐데,딱한권만읽겠다면모르지만서너권정도읽을예정이라면그중에이책을꼭끼워넣기를강권한다.
─이진우(이프로)〈이진우의손에잡히는경제〉,〈삼프로TV_경제의신과함께〉진행자
자본이주도하는현대사회를안전하고,현명하고,또풍요롭게살아가기위해서금융리터러시는모든사람이필히갖추어야할지적능력이다.안타깝게도일반인이이러한금융리터러시를키우기가쉽지않은세상이다.이책이특히반가운이유다.《주식하는마음》은일반인이투자에대해건전하게생각할수있는틀을제공한다.왜인간의마음이투자에실패할수밖에없도록되어있는지,그럼에도불구하고투자실패의확률을낮출수있는방법은무엇인지,《주식하는마음》을통해많은독자들이실마리를찾길바란다.
─윤수영트레바리대표
애널리스트로기대와긴장이겹치는시간이홍진채대표님과의세미나다.누구보다깊은혜안을가진분임을익히알고있어서다.책이나온다는소식에누구보다반가웠고독자보다먼저글을접할수있는영광까지그저감사할따름이다.이책은주식을대하는태도에서시작해저자가주식시장에서축적한경험과내공을고스란히담아냈다.주식투자자모두에게일독을권할충분한가치를가진다.
─박석중애널리스트,《코로나투자전쟁》저자
투자에대한가장큰영감을주는동료중의한명이라쿤자산운용의홍진채대표다.그의말과글은투자의기본원리를이해하는데큰도움이되고,투자의사결정을할때도새로운관점에서접근하여행동할수있게해준다.이책은단순히주식투자란무엇인가를설명하는것이아니라독자스스로가지속가능한주식투자의원칙과방법을개발할수있게다양한생각거리를던져준다.무엇보다도그는타고난이야기꾼이다.내용이너무나흥미로워서책을읽는초반부터끝까지멈출수가없었다.투자자로서이책을읽은것자체가너무나큰행운이었다고공언한다.
─송선재(와이민),하나금융투자리서치센터기업분석실팀장
“주식투자에관심없는삶이훨씬더윤택하긴한데,뭐어쩔수없죠.이왕시작했으니잘해봅시다”로시작하는홍진채대표의책은시작부터유쾌했다.그런데책을더읽어가면읽어갈수록이런책을쓴것에너무나감사한마음이들었다.이책은인간과주식시장이라는주제를매순간순간교차편집을하면서접근하고최종적으로는인간의약점을보완하면서결국주식시장에서보다나은성과를낼수있는방법을도출하는형태로전개된다.그래서뒤로갈수록도파민이분비되는듯짜릿했다!주식투자를하는동학·서학개인투자자들이반드시이책을보았으면하는바람이다.
─채상욱(주)포컴마스대표,《주식부자프로젝트》저자
주식투자에성공하기위해서는두가지를잘알아야하는데,하나는주식이고다른하나는‘자기자신’입니다.주식을잘분석하는능력이있더라도본인이어떤투자성향을가지고있고,어떤약점이있는지를모른다면투자에서성공할확률은크지않기때문입니다.그런의미에서홍진채대표의《주식하는마음》은주식자체뿐아니라,자기자신을알아가기위해어떤것을알아야하는지를알려주는고마운책입니다.새롭게투자를시작하신개인투자자들뿐만아니라,기관투자자들이해야할고민까지상세히소개되어있습니다.좋은의사결정을하기위해서어떤자세를가져야하는지를알고싶은분들에게강력추천합니다.
─이효석애널리스트,SK증권자산전략팀장
홍진채대표님은훌륭한성과를이룬현직펀드매니저입니다.여전히시장에서치열하게투자하고있는인물이,이렇게까지디테일한노하우를공개해도괜찮나싶을정도입니다.그만큼섬세하고치밀하게쓰여진책입니다.투자의깊이에대한갈증이있었던이들에게,단연추천할책입니다.
─김동주(김단테)이루다투자일임대표,《절대수익투자법칙》저자