금융위기때마다투자자를구원한
‘월가의노스트라다무스’가돌아왔다!
하버드최고의투자경제학자테리버넘이
역사상최악의금융위기에서찾아낸역발상투자법
2008년금융위기를정확히예측한인물이있다.‘하버드최고의투자경제학자’로꼽히는테리버넘이다.그는2005년,저서『비열한시장과도마뱀의뇌』를통해인간은원시시대에적합하게진화한‘도마뱀의뇌’라는뇌의일부영역에크게지배받고,이때문에투자에서실패를반복하곤한다는사실을밝혀냈다.또한환율·생산성·인플레이션·재정적자등의거시경제지표를통해대표적인투자대상인주식,채권,부동산이앞으로어떤흐름을보일지를예측하며투자에성공하는방법을전했다.그리고그의예측은놀랍도록정확하게들어맞았다.버넘의말을따른미국의투자자들은2008년,전세계에곡소리가날때반대로환히웃을수있었다.
사실버넘이시장을미리내다본것은이때뿐만이아니다.그는2000년대초반컴퓨터디스크메모리제조업체인EMC가모든언론과애널리스트들에게각광받을때과감하게공매도포지션을선택했고,이전략은완벽히들어맞았다.주당100달러가넘던EMC의주가는얼마지나지않아4달러이하까지떨어지며버넘은꿀맛같은수익률을맛봤다.이처럼그는1980년대부터투자계에몸담으며1995년,2000년,2008년등수차례의폭락과금융위기를겪으면서도인간과시장에대한날카로운통찰력으로자산을더욱단단히다져나갔다.테리버넘이글로벌경제를움직이는리더들과투자전문가들사이에서두터운신뢰를받고있는이유다.또한자신의지혜를책으로공유함으로써2008년글로벌금융위기이후미국투자자들에게열광적인지지를받기도했다.
“당신의뇌는돈을벌기에최적화되어있는가?”
투자라는피의게임에서살아남아마침내
부의기회를찾기위한필독지침서!
『비열한시장과도마뱀의뇌』초판이출간된2005년으로부터18년이흘렀다.지금의시장은과연어떨까?놀랍게도코로나팬데믹이후투자시장의흐름은2005년에테리버넘이예측한것과똑같은방향으로움직였다.코로나로전세계에유동성이풀리며소비는늘었고저축이줄었다.주가와부동산가격은당연히폭등했다.테리버넘이‘투자에실패하도록설계된도마뱀의뇌에가장위험하고치명적인환경’이라고지적했던2000년대초반의시장과똑닮은모습이었다.도마뱀의뇌는‘앞으로도상승장이계속될것’이라고우리를부추겼고,투자자들은여기에껌뻑속아주식과부동산을사들였다.심지어시장이붕괴될조짐이분명히보이는데도대부분의투자자가‘물타기를하면곧수익을볼수있을것’이라며주식을맹신했다.
부동산은어떨까?“하락장을상상해보라고하면모두가보합장을떠올린다.집값이떨어지리라고는전혀생각하지못하는것이다.바로이럴때가가장위험하다”라고일갈한테리버넘의말이역시나지금한국에서도똑같이실현되었다.도마뱀의뇌에지배당한투자자들이‘보합세를보이다가곧다시오를것’이라고생각한것과는정반대로부동산시장은점점거래가줄다가완연한하락장에접어들었다.이처럼테리버넘은단지한시점의경제상황이나전망을넘어서인간과시장을통찰함으로써시대를초월한지혜를전하고있다.미래에셋투자와연금이상건대표는“2023년에봐도밑줄을그어가며정독해야할만큼무게감있고,시간적이질감이느껴지지않는통찰”이라며찬사를보냈다.
“어제의차트를보고투자하는것은
백미러를보고운전하는것과같다!”
비이성적뇌·비합리적시장을극복하는역발상투자법!
우리의본능이,도마뱀의뇌가애초에‘투자에실패하도록’설계되었다면결국우리는투자에서절대수익을낼수없는것일까?다행히도테리버넘은이책에서돈을버는법까지알려준다.버넘의분석에따르면자본주의시장은원래비합리적이며,우리가본능적으로생존해온자연의세계와는완전히다른‘부자연스러운환경’이다.‘과거에집착하고’,‘과거의행동에서일정한패턴을찾아내도록’발달한도마뱀의뇌와는반대로,투자는과거가아니라미래를봐야잘할수있다.그래서저자는돈을버는유일한방법이“도마뱀의뇌를자물쇠로가둬버리고다시는찾지못하도록열쇠를집어던져버리는것”이라고말한다.
버넘은도마뱀의뇌를제압하고,우리뇌의가장이성적인영역인전두엽피질을이용해투자하는방법을이책에서낱낱이공개한다.또한투자하는데가장중요한거시경제지표를통해시장을왜곡하지않고주식,채권,부동산시장에서어떻게투자해야할지까지알려준다.투자를결정하는‘인간’,그리고그비합리적인인간들이만들어가는‘비상식적시장의흐름’까지모두파악한다면누구든초수익을내는역발상투자로오래도록번영할수있으리라고저자는자신있게말한다.
2023년개정판은한국의투자자들이이책을더욱유용하게활용할수있도록한국의경제에대해전망한테리버넘의한국어판서문을실었다.버넘은한국의투자자들에게냉철한조언은물론,따스한위로까지보내며우리를격려하고있다.시대를뛰어넘는테리버넘의분석과통찰은2023년,불황에시달리는한국의투자자들에게큰힘이되어줄것이다.
