★체슬리투자자문박세익대표이사강력추천★
★EBS다큐프라임〈돈의얼굴〉화제의투자자★
★‘일본워런버핏’의유일한투자서국내정식출간★
“좋은기업의주식을산다.주식거래를즐긴다.
나의투자는이것이전부다.”
대학도나오지않은평범한사람이
일본최고의주식투자자가될수있었던단순하고명확한원칙
후지모토시게루는이렇게말한다.“열사람이있으면투자방법도열가지가있습니다.”그만큼세상에는다양한투자법이존재한다.그렇다면70년간주식투자를이어온시게루의투자원칙은어떨까?그는무엇을기준으로종목을선정하고매매타이밍을잡을까?어떻게기관투자자와의경쟁에서지지않고맞설수있는걸까?
시게루의투자법에는분명한특징이있다.화려하거나복잡하지않다는것,그는단지기본을충실히지킬뿐이다.‘잘모르는영역에투자하지않는다’,‘타인의말에흔들리지않는다’,‘3엔이든5엔이든오르기만하면된다.너무욕심을부리는건금물이다’,‘미래를기대할수있는종목이무조건좋다’,‘좋은종목을발견했다고해서한번에투자금을쏟아붓지않는다.무조건1:2:6법칙을지킨다’,‘성공경험에의존하지않는다.테크니컬분석으로투자타이밍을정한다’등그의투자법은주식투자를하는우리들이반드시기억하고실천해야할피가되고살이되는명언들이다.
시게루의단단한투자원칙을접하다보면,자신의투자법을돌아보게될것이다.뻔한말이라고치부하여투자의기본을외면하지는않았는지,타인의현란한말에홀려깊은판단없이투자금을넣은적은없는지점검해보자.고수의투자법은담백하고분명하다.투자의세계에서도기본을지키는사람이결국승리한다.
“매수해야마땅하다,매도해야마땅하다,
그리고쉬어야마땅하다.”
기관에맞서개인투자자가
시장에서승기를거머쥘수있는이유
자금의규모,거래비용,시장영향력,의사결정의일관성등개인투자자와기관투자자간의구조적인격차는명확하다.하지만후지모토시게루는70년간기관투자자에맞서며큰수익을올려왔다.그리고이러한행보를접한수많은개인투자자들이그의열렬한팬이되었다.
그의책『주식투자자의기쁨』에서도시게루는기관투자자와의경쟁에서승리하는법을구체적으로제시한다.그중인상적인것은‘마음가짐’에대한조언이다.차트를명확히읽고성실히정보를모으는것도물론중요하지만,기관투자자가만든흐름에놀아나지않도록주의해야한다고말한다.투자은행과헤지펀드,거액주주와베테랑개인투자자,초보를막벗어난투자자들까지모두가경쟁자인이시장에서이익을내기위해서는‘상대방이무슨생각을하고있는지’파악해야한다.다른투자자의마음을읽기위해노력하다보면자연히자신을현혹하는움직임을경계하게된다고한다.
“‘매수할것인가,매도할것인가,(거래를)쉴것인가?’라는표현은너무나익숙하고당연한질문일지모릅니다.하지만저는이를‘휴식의중요성’을이야기하는격언으로쓰고자합니다.데이트레이딩이라고하면컴퓨터모니터앞에서끊임없이매매를반복하는이미지를떠올릴수도있겠지만꼭그렇지도않습니다.‘시장이활발하지않을때는손을대지않는다.하나하나의거래를반성한다.큰경제의흐름을확인한다.’그균형을맞춰야지만수익을낼수있는것입니다.”
또한시게루는개인투자자의강점에대해서도통찰을발휘한다.기관투자자와달리자유롭게‘휴식’이라는무기를꺼내들수있고,빠르게상황에반응할수있다는점이개인투자자의가장큰이점이라는것이다.‘시장’이라는거대한존재와흐름에저항하지않고유연하게순응하는투자법을통해종목과매매타이밍을잘선택할수있다면개인투자자도유리한위치에오를수있음을강조한다.
“돈을벌고싶은가?
그렇다면자기머리로생각하게.”
손실과실패에흔들리지않고
투자를즐기며자산을쌓아나가는진정한기쁨
“이익을낼수있는투자자일수록다른사람의말에좌우되지않고고독한상태에서투자한다는격언입니다.인터넷을사용하면쉽게정보를얻을수있고인맥도만들수있는시대지만,그정보와인맥은정말유의미한것일까요?자신의힘으로치열하게주식을마주할수록더더욱자기머리로판단하게됩니다.”
누구에게도의존하지않고오직‘나의루틴’과‘나의분석’과‘나의판단’으로시장에맞서며저자는‘주식투자의기쁨’을느낀다고한다.근로소득만으로는원하는인생을일구기힘든자본주의사회에서우리는결국투자를이어갈수밖에없다.어차피해야만하는투자를즐겁게지속할방법을이책은전하고있다.
나는지금어떤투자를하고있는가?무엇을기준으로투자하고있는가?나의판단에어느정도확신이있는가?시간이부족하다고,나이가많다고,집중력이짧다고,장이좋지않다고핑계만대고있지는않은가?반세기가넘는시간동안주식시장에서치열한싸움을이어온후지모토시게루는우리에게투자에관한근본적인질문들을던진다.이제그질문을제대로마주하고답할때다.
책속에서
가격이떨어진주식을사고,가격이오른주식을판다.제가하고있는건이것이전부입니다.이것이70년전에도,지금도,그리고100년이지난후에도변하지않을투자의진리니까요.
「프롤로그」,5쪽
돌이켜보면버블시기의주가는확실히비정상이었습니다.기업이과대평가되었던측면이다분했지요.다만소용돌이안에있으면좀처럼그이질감을알아차리지못합니다.원래버블경제는나중에결과를돌이켜본뒤에야판단할수있는것입니다.저도버블붕괴의발소리를알아차리지못했습니다.
「PART1열아홉에투자를시작해,어느덧70년」,52쪽
투자자로서‘최대한비싸게팔고싶고,최대한싸게사고싶은것’은당연한심리입니다.하지만‘지금이최고가’라고생각했을때더상승하고,‘지금이최저가’라고생각했을땐더떨어지기도합니다.무리해서고점이나저점을노리려고하면,좋지않은결과로끝나기십상입니다.그보다차트가반전되기시작하는순간을노리는편이더확실하다는사실을머릿속에새겨둡시다.
「PART280개종목을월60억원으로트레이딩」,112쪽
거래만큼이나중요한것이거래후의복습입니다.어쩌다가벌어들인수익을가지고단순히기뻐하기만한다면투자자로서성장하지못합니다.‘왜이길수있었을까?’,‘왜졌을까?’,‘조금더좋은매수(매도)타이밍이있지는않았을까?’등을생각해야조금씩조금씩성장할수있습니다.
「PART280개종목을월60억원으로트레이딩」,128쪽
주식시장도때에따라기복이있기는하지만,저는그흐름에거의올라타지않습니다.스마트폰게임이유행하더라도저는스마트폰을가지고있지않아사용법도모르니비즈니스모델을이해할수없습니다.이런경우시장에서호평을받아주가가올라도저는사지않습니다.자신의강점을내세울수있는영역에서승부를거는것이중요합니다.
「PART3시게루할아버지의‘1:2:6’법칙」,166쪽
과거의가격변동을보고향후를예측하는테크니컬분석은이미모든재료가나와있으니주어진조건이공평하고,또누구나할수있는방법입니다.이때이용하는것이차트인데,아무리테크니컬분석에능숙하다고해도모든판독이다맞을수는없습니다.그래도눈에보이는재료인차트를활용한다면,‘왠지오를것같으니까’라는이유로매수했다가낭패를보는일은줄어들것입니다.
「PART3시게루할아버지의‘1:2:6’법칙」,180~181쪽
차트를잘읽는일도중요하지만,정보를수집하는일도등한시해서는안됩니다.개별종목의차트를‘잎사귀’라고생각해봅시다.잎사귀의움직임을읽기위해서는나무전체의움직임,숲전체의움직임을살펴야만하지요.가지는‘결산’,나무는‘한나라의경제’,숲은‘세계경제’에해당한다고할수있겠습니다.
「PART3시게루할아버지의‘1:2:6’법칙」,212쪽
주가가움직이는이유는누군가가사거나팔기때문입니다.재료만으로는주가가움직이지않지요.그래서정말중요한건‘재료그자체’가아니라‘사람들이그재료를보고어떻게반응(매매)하는가’를고민하는데에있습니다.
「PART4오르면팔고내려가면산다」,226쪽
