Ross의 엣센셜 기업재무

StephenA.Ross,RandolphW.Westerfield,Bradford

저자:StephenA.Ross
스테판로스는매사추세츠공과대학(MIT)슬론경영대학원(SloanSchoolofManagement)의프랑코모딜리아니(FrancoModigliani)재무와경제학석좌교수였다.재무학과경제학분야에서가장폭넓게저술활동을펼쳤던학자중한분인로스교수는무위험차익가격이론(ArbitragePricingTheory)의개발과많은주제중신호이론,대리인이론,옵션가격결정,금리의기간구조이론의연구를통한학문분야의지대한공헌으로널리인정받았다.미국재무학회(AmericanFinanceAssociation)회장을역임한바있으며,여러학술지와실무저널의부편집인으로도봉사했다.캘리포니아공과대학(CalTech)의재단이사였다.애석하게도2017년에돌연히작고했다.

저자:RandolphW.Westerfield
서던캘리포니아대학교,마샬경영대학원
랜돌프웨스터필드는서던캘리포니아대학교(UniversityofSouthernCalifornia)의마샬경영대학원(MarshallSchoolofBusiness)명예학장겸찰스손턴(CharlesB.Thornton)재무분야명예석좌교수이다.서던캘리포니아대학교로옮기기전에는펜실베이니아대학교(UniversityofPennsylvania)와튼스쿨(WhartonSchool)에서20년간재무학과학과장과재무교수의일원으로있었다.현재오크트리캐피털뮤추얼펀드(OaktreeCapitalMutualFunds)이사회의일원이다.전문분야는기업재무정책,투자관리와주식시장가격행태이다.

저자:BradfordD.Jordan
플로리다대학교,워링턴경영대학
브래드포드조던은플로리다대학교의초빙학자이다.직전에는다년간학과장이었던켄터키대학교의은행업과금융서비스의듀퐁(duPont)석좌교수였다.기업재무와증권가치평가를전공했다.저명한재무학술지에많은학술논문을발표했고,2010년의Fama/DFA상을포함해다양한연구상을수상했다.
조던박사는인기있는투자론교재FundamentalsofInvestments:ValuationandManagement9/e와함께집합적으로세계에서가장널리사용되는경영재무교재인CorporateFinance13/e,CorporateFinance:CorePrinciplesandApplications6/e,FundamentalsofCorporateFinance13/e,andEssentialsofCorporateFinance11/e의공저자이다.

역자:연강흠
연강흠교수는연세대학교경영대학의명예교수이다.미국펜실베이니아대학교(UniversityofPennsylvania)와튼스쿨(WhartonSchool)에서박사학위를취득했다.연세대학교경영대학교수로재직했으며주요연구분야는기업재무,금융및자본시장,자산관리이다.한국재무학회학회장과한국파생상품학회학회장을비롯해한국거래소코스닥시장상장위원회위원장,금융감독원금융투자업인가외부평가위원회위원장,기획재정부기금운용평가단장을역임했다.한국투자금융지주와한국투자증권의사외이사겸감사위원장을역임한후,현재현대오토에버와세아홀딩스사외이사로활동중이다.

저자소개
저자서문
역자소개
역자서문
교재의구성
학습해법
포괄적인교육및학습패키지
감사의글

제1부재무관리개관
1장재무관리소개
1.1재무:미리보기
ㅤ다섯가지기본분야
ㅤㅤㅤ기업재무
ㅤㅤㅤ투자론
ㅤㅤㅤ금융기관론.
ㅤㅤㅤ국제재무
ㅤㅤㅤ핀테크
ㅤ왜재무를배우는가?
ㅤㅤㅤ마케팅과재무
ㅤㅤㅤ회계와재무
ㅤㅤㅤ경영관리와재무
ㅤㅤㅤ기술과재무
1.2기업재무와재무관리자
ㅤ기업재무
ㅤ재무관리자
ㅤ재무의사결정
ㅤㅤㅤ자본예산
ㅤㅤㅤ자본구조
ㅤㅤㅤ운전자본관리
ㅤㅤㅤ결론
1.3기업의형태
ㅤ개인회사
ㅤ합명·합자회사
ㅤ주식회사
ㅤ주식회사의다른명칭
ㅤㅤㅤ베네핏코퍼레이션
1.4재무관리목표
ㅤ이익극대화
ㅤ주식회사의재무관리목표
ㅤ일반적인재무관리목표
ㅤ사베인-옥슬리법(Sarbanes-OxleyAct)
1.5대리인문제와주식회사의지배
ㅤ대리인관계
ㅤ경영목표
ㅤ경영자는주주이익을위해행동하는가?
ㅤㅤㅤ경영자보상
ㅤㅤㅤ기업지배
ㅤㅤㅤ결론
ㅤ이해관계자
1.6금융시장과주식회사
ㅤ기업의현금유입과현금유출
ㅤ발행시장과유통시장
ㅤㅤㅤ발행시장
ㅤㅤㅤ유통시장

제2부재무제표와현금흐름이해
2장재무제표,세금,현금흐름
2.1재무상태표
ㅤ자산:좌변
ㅤ부채와자기자본:우변
ㅤ순운전자본
ㅤ유동성
ㅤ부채대자본
ㅤ시장가치대장부가치
2.2포괄손익계산서
ㅤGAAP과손익계산서
ㅤ비현금항목
ㅤ시간과비용
ㅤ실적관리
2.3세금
ㅤ법인세율
ㅤ평균세율대한계세율
2.4현금흐름
ㅤ자산의현금흐름
ㅤㅤㅤ영업현금흐름
ㅤㅤㅤ자본지출
ㅤㅤㅤ순운전자본의변동
ㅤㅤㅤ결론
“잉여”현금흐름
ㅤ채권자와주주의현금흐름
ㅤㅤㅤ채권자의현금흐름
ㅤㅤㅤ주주의현금흐름
ㅤ결론
ㅤ예제:돌콜라(DoleCola)의현금흐름
ㅤㅤㅤ영업현금흐름
ㅤㅤㅤ순자본지출
ㅤㅤㅤNWC의변동과자산의현금흐름
ㅤㅤㅤ채권자와주주의현금흐름

3장재무제표분석
3.1표준화된재무제표
ㅤ공통형재무상태표
ㅤ공통형포괄손익계산서
3.2비율분석
ㅤ단기부채상환능력또는유동성척도
ㅤㅤㅤ유동비율
ㅤㅤㅤ당좌비율
ㅤㅤㅤ현금비율
ㅤ장기부채상환능력척도
ㅤㅤㅤ총부채비율
ㅤㅤㅤ이자보상배율
ㅤㅤㅤ현금보상비율
ㅤ자산관리또는회전율척도
ㅤㅤㅤ재고자산회전율과평균재고일수
ㅤㅤㅤ매출채권회전율과평균회수일수
ㅤㅤㅤ총자산회전율
ㅤ수익성척도
ㅤㅤㅤ매출액이익률
ㅤㅤㅤ총자산이익률
ㅤㅤㅤ자기자본이익률
ㅤ시장가치척도
ㅤㅤㅤ주가이익비율
ㅤㅤㅤ주가매출액비율
ㅤㅤㅤ장부가치대시장가치비율
ㅤㅤㅤ이비에비타(EV-EBITDA)비율
3.3듀퐁항등식
ㅤ듀퐁항등식분석의확장
3.4내부성장과지속가능성장
ㅤ배당성향과유보율
ㅤROA,ROE와성장
ㅤㅤㅤ내부성장률
ㅤㅤㅤ지속가능성장률
ㅤㅤㅤ성장의결정요소
ㅤㅤㅤ지속가능성장률의계산
3.5재무제표정보의활용
ㅤ왜재무제표를평가하는가?
ㅤㅤㅤ내부적활용
ㅤㅤㅤ외부적활용
ㅤ벤치마크선택
ㅤㅤㅤ추세분석
ㅤㅤㅤ동종업체분석
ㅤ재무제표분석의문제점

제3부미래현금흐름의가치평가
4장화폐의시간가치
4.1미래가치와복리계산
ㅤ단일기간투자
ㅤ단일기간이상투자
4.2현재가치와할인
ㅤ단일기간인경우
ㅤ기간이다수일경우의현재가치
4.3현재가치와미래가치부연설명
ㅤ현재가치대미래가치
ㅤ할인율결정
ㅤ투자기간계산

5장현금흐름할인법
5.1다수현금흐름의미래가치와현재가치
ㅤ다수현금흐름의미래가치
ㅤ다수현금흐름의현재가치
ㅤ현금흐름시점에대한설명
5.2균등한현금흐름가치평가:연금과영구연금
ㅤ연금현금흐름의현재가치
ㅤㅤㅤ연금표
ㅤㅤㅤ지급액구하기
ㅤㅤㅤ이자율구하기
ㅤ연금의미래가치
ㅤ선불연금에관한메모
ㅤ영구연금
5.3이자율비교:복리기간효과
ㅤ실효연이율과복리
ㅤ실효연이율계산과비교
ㅤㅤㅤEARs와APRs
ㅤㅤㅤEARs,APRs,재무계산기,스프레드시트
5.4대출유형과대출금의분할상환
ㅤ순할인대출
ㅤ이자지급대출
ㅤ분할상환대출

제4부주식과채권가치평가
6장이자율과채권가치평가
6.1채권과채권가치평가
ㅤ채권의특징과가격
ㅤ채권의가치와수익률
ㅤ이자율위험
ㅤ만기수익률계산:시행착오법
6.2채권의특징더알아보기
ㅤ부채인가자본인가?
ㅤ장기부채:기본사항
ㅤ신탁증서
ㅤㅤㅤ채권의조건
ㅤㅤㅤ담보(security)
ㅤㅤㅤ우선변제순위
ㅤㅤㅤ원금상환
ㅤㅤㅤ콜조항
ㅤㅤㅤ보호조항
6.3채권신용등급
6.4채권유형
ㅤ국채
ㅤ제로쿠폰채
ㅤ변동금리채
ㅤ다른유형의채권
ㅤㅤㅤ수쿠크
6.5채권시장
ㅤ채권의거래방법
ㅤ채권가격공시
ㅤㅤㅤU.S.TreasuryQuotes
ㅤㅤㅤ채권가격호가
6.6인플레이션과이자율
ㅤ실질비율과명목비율
ㅤ피셔효과
6.7채권수익률결정요인
ㅤ이자율기간구조
ㅤ채권수익률과수익률곡선:총정리
ㅤ결론

7장주식시장과주식가치평가
7.1보통주의가치평가
ㅤ현금흐름
ㅤ특수한경우
ㅤㅤㅤ제로성장
ㅤㅤㅤ일정성장
ㅤㅤㅤ불규칙성장
ㅤ요구수익률요소
ㅤ상대가치법을이용한주식가치평가
7.2보통주와우선주의특징
ㅤ보통주의특성
ㅤㅤㅤ주주의권리
ㅤㅤㅤ프록시투표제
ㅤㅤㅤ종류주식
ㅤㅤㅤ기타권리
ㅤㅤㅤ배당
ㅤ우선주특성
ㅤㅤㅤ표시가치
ㅤㅤㅤ누적적·비누적적배당
ㅤㅤㅤ우선주는진정부채인가?
7.3주식시장
ㅤ딜러와중개인
ㅤ뉴욕증권거래소의조직
ㅤㅤㅤ회원
ㅤㅤㅤ운영
ㅤㅤㅤ입회장활동
ㅤ나스닥의운영
ㅤㅤㅤECNs
ㅤ주식시장보도

제5부자본예산
8장순현가와기타투자평가법
8.1순현재가치
ㅤ기본개념
ㅤ순현재가치의추정
8.2회수기간법
ㅤ회수기간법의정의
ㅤ회수기간법의검토
ㅤ회수기간법의결점을보완하는장점
ㅤ회수기간법요약
8.3평균회계이익률
8.4내부수익률
ㅤIRR의문제점
ㅤㅤㅤ비전형적현금흐름
ㅤㅤㅤ상호배타적투자
ㅤIRR의결점을보완하는장점
ㅤ수정내부수익률(MIRR)
ㅤㅤㅤ방법1:할인접근법
ㅤㅤㅤ방법2:재투자접근법
ㅤㅤㅤ방법3:혼합접근법
ㅤㅤㅤMIRR또는IRR:더나은것은?
8.5수익성지수법
8.6자본예산의실제

9장자본투자의사결정
9.1프로젝트현금흐름
ㅤ관련현금흐름
ㅤ독립평가의원칙
9.2증분현금흐름
ㅤ매몰원가
ㅤ기회비용
ㅤ부수효과
ㅤ순운전자본
ㅤ금융비용
ㅤ기타고려사항
9.3추정재무제표와프로젝트현금흐름
ㅤ추정재무제표로시작하기
ㅤ프로젝트현금흐름
ㅤㅤㅤ프로젝트영업현금흐름
ㅤㅤㅤ프로젝트순운전자본과자본지출.
ㅤ추정된총현금흐름과가치
ㅤ감세효과방식
9.4프로젝트현금흐름더알아보기
ㅤ순운전자본의조정효과
ㅤ감가상각비
ㅤㅤㅤ수정가속(ModifiedACRS:MACRS)감가상각비
ㅤㅤㅤ보너스감가상각
ㅤㅤㅤ장부가치대시장가치
ㅤ예제:마제스틱멀치앤드콤포스트(MMCC)
ㅤㅤㅤ영업현금흐름
ㅤㅤㅤ순운전자본의변화
ㅤㅤㅤ자본지출
ㅤㅤㅤ총현금흐름과가치
ㅤ결론
9.5NPV추정치의평가？314
ㅤ기본적인문제
ㅤ예측위험
ㅤ가치의원천
9.6시나리오분석과기타상황설정분석
ㅤ시작하기
ㅤ시나리오분석
ㅤ민감도분석
9.7자본예산의추가고려사항
ㅤ경영옵션과자본예산
ㅤㅤㅤ조건부계획
ㅤㅤㅤ전략옵션
ㅤㅤㅤ결론
ㅤ자본제약
ㅤㅤㅤ내부제약
ㅤㅤㅤ외부제약

제6부위험과수익
10장자본시장역사의교훈
10.1수익
ㅤ현금수익
ㅤ수익률
10.2역사적기록
ㅤ전체적으로관찰
ㅤ세부적으로관찰
10.3평균수익률:첫번째교훈
ㅤ평균수익률계산
ㅤ평균수익률:과거자료
ㅤ위험프리미엄
ㅤ첫번째교훈
10.4수익률의변동성:두번째교훈
ㅤㅤㅤ도수분포와변동성
ㅤ역사적분산과표준편차
ㅤ역사적기록
ㅤ정규분포
ㅤ두번째교훈
ㅤ2008:곰은으르렁거리고투자자는울어댔다
ㅤ자본시장역사의이용
ㅤ주식시장위험프리미엄,더알아보기
10.5평균수익률,더알아보기
ㅤ산술평균과기하평균의비교
ㅤ기하평균수익률계산
ㅤ산술평균수익률아니면기하평균수익률?
10.6자본시장효율성
ㅤ효율적시장의가격행태
ㅤ효율적시장가설
ㅤ효율적시장가설(EMH)에대한오해
ㅤ시장효율성의유형

11장위험과수익률
11.1기대수익률과분산
ㅤ기대수익률
ㅤ분산의계산
11.2포트폴리오
ㅤ포트폴리오가중치
ㅤ포트폴리오기대수익률
ㅤ포트폴리오분산
11.3발표,서프라이즈와기대수익률
ㅤ기대수익률과기대하지못한수익률
ㅤ발표와뉴스
11.4위험:체계적위험과비체계적위험
ㅤ체계적위험과비체계적위험
ㅤ수익률에서체계적요소와비체계적요소
11.5분산투자와포트폴리오위험
ㅤ분산투자효과:시장역사의또다른교훈
ㅤ분산투자의원리
ㅤ분산투자와비체계적위험
ㅤ분산투자와체계적위험
11.6체계적위험과베타
ㅤ체계적위험의원리
ㅤ체계적위험의측정
ㅤ포트폴리오베타
11.7증권시장선
ㅤ베타와위험프리미엄
ㅤㅤㅤ위험보상률
ㅤㅤㅤ기본적인주장
ㅤㅤㅤ기본결과
ㅤ증권시장선
ㅤㅤㅤ시장포트폴리오.
ㅤㅤㅤ자본자산가격결정모형(CAPM)
11.8SML과자본비용:미리보기<