스왑 실무 가이드

스왑 실무 가이드

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Description
기존 시중 스왑교과서는 이론적인 측면으로 스왑을 접근한 면이 커, 실무를 처음 접하는 입장에서 피부에 와닿는 도움을 얻기에 한계가 있습니다. 물론 이론이 중요하지 않다는 것은 아니지만, 당장 내일 아침에도 스왑 업무를 해야 하는 실무자 입장에서 실제 실무에서 쓰이는 스왑을 이해하기에 만족스러운 답을 얻기 어려웠던 것이 사실입니다.

저 또한 처음 스왑업무를 시작할 때 시중에 있는 스왑교과서를 읽으며 스왑의 기본적인 이론을 하나둘 알아 갔지만, 이 이론을 실무에 어떻게 써먹을지에 대한 感(감)이 없어 답답했던 기억이 있습니다.

본 책을 집필하며 기존 스왑교과서가 가지고 있는 한계를 보완, 실무적 관점에서 스왑을 효과적으로 이해할 수 있도록 도움이 되는 글을 쓰고자 했습니다.

먼저 주제를 선정함에 있어 스왑 실무자에게 모자라지도 그렇다고 넘치지도 않게끔 많은 신경을 썼습니다. 실무를 함에 있어 필요한 내용을 빠뜨리지 않기 위해 고민했습니다. 하지만 실무에 있어 필요 이상으로 자세한 내용이라면 과감히 삭제했습니다.

2022년부터 한국시장에서 실무상 본격적으로 활용되는 RFR(Risk Free Reference Rate: 무위험 지표금리)을 토대로 글을 썼습니다. 물론 실무에 필요한 IBOR(InterBank Offered Rate: 은행간 호가지표) 관련 내용도 충분히 반영하였습니다.

마지막으로 기회가 된다면 91일물 CD금리를 대체할 한국형 RFR인 KOFR(Korea Overnight Financing Repo Rate)스왑에 대해서도 추후에 함께 고민하고자 합니다.

머리말에서
저자

정창영

과장

ㆍ한국외국어대학교상경대학수석졸업(경제학전공)
ㆍ우리은행트레이딩부이자율트레이더
ㆍ우리은행트레이딩부금융기관파생상품세일즈

목차

추천사
머리말

#0.들어가기에앞서
#1.저는스왑이처음인데요(1)-스왑이중요한가요?
#2.저는스왑이처음인데요(2)-스왑이뭔가요?
#3.저는스왑이처음인데요(3)-IRS가뭔가요?
#4.저는스왑이처음인데요(4)-CRS가뭔가요?
#5.저는스왑이처음인데요(5)-FXSwap(SwapPoint)가뭔가요?

#6.서울스왑시장(1)-장외파생상품시장
#7.서울스왑시장(2)-VanillaIRS
#8.서울스왑시장(3)-VanillaSOFRCRS
#9.서울스왑시장(4)-SeoulKRWIRSMarket&KRXCCP
#10.서울스왑시장(5)-스왑시장의언어

#11.이건알고갈까요?(1)-RFR(RiskFreeReferenceRate)과USDSOFROIS의이해
#12.이건알고갈까요?(2)-CompoundedSOFR&TermSOFR
#13.이건알고갈까요?(3)-스왑커브의기초
#14.이건알고갈까요?(4)-RFR스왑커브의이해
#15.이건알고갈까요?(5)-MTM의이해
#16.이건알고갈까요?(6)-Estimationcurve와Discountingcurve

#17.MTM과함께보는SWAP용어(1)-PeriodEnddate(Unadjusted,Adjusted)
#18.MTM과함께보는SWAP용어(2)-Businessdayconvention
#19.MTM과함께보는SWAP용어(3)-Holidaycalendar
#20.MTM과함께보는SWAP용어(4)-Daycountconvention
#21.MTM과함께보는SWAP용어(5)-이자지급주기
#22.원화1bp와달러1bp는같을까?

#23.금융산수(1)-DiscountFactor,ZeroRate
#24.금융산수(2)-ImpliedForwardRate
#25.금융산수(3)-BootStrapping
#26.금융산수(4)-Interpolation

#27.손쉽게만드는스왑커브(1)-KRWIRS
#28.손쉽게만드는스왑커브(2)-USDSOFROIS
#29.손쉽게만드는스왑커브(3)-KRWFXSOFR커브와SwapPoint
#30.손쉽게만드는스왑커브(4)-KRWFXSOFR커브와KRWSOFRCRS

#31.MarketIRS금리속기준금리반영횟수
#32.한눈에파악되는ExoticSwap구조

#33.손에잡히는SwapPoint(1)-‘전’과‘BP’의연결고리
#34.손에잡히는SwapPoint(2)-FXSwap거래의본질은‘Spread거래’다
#35.손에잡히는SwapPoint(3)-SwapPoint가움직이는원인
#36.손에잡히는SwapPoint(4)-ParForward
#37.손에잡히는SwapPoint(5)-이종통화SwapPoint와연환산수익률
#38.손에잡히는SwapPoint(6)-Today와Tomorrow그리고O/N과T/N

#39.AllaboutDelta(1)-델타의기초
#40.AllaboutDelta(2)-FXSwap델타의感(감)
#41.AllaboutDelta(3)-CRS델타의感(감)

#42.한눈에조망하는CRS
#43.한눈에조망하는FXSWAP

#44.손에잡히는CRS(1)-CRS는물량이최고다
#45.손에잡히는CRS(2)-에셋스왑
#46.손에잡히는CRS(3)-부채스왑
#47.손에잡히는CRS(4)-환율과CRS
#48.손에잡히는CRS(5)-스왑커브단순분해
#49.손에잡히는CRS(6)-달러금리가올라서크로스원화금리가떨어집니다
#50.손에잡히는CRS(7)-초기원금교환이생략된CRS
#51.손에잡히는CRS(8)-초기,만기원금교환이생략된CRS
#52.손에잡히는CRS(9)-SOFR와FixingRisk

#53.CRS가유리한가요?FXSwap이유리한가요?
#54.님아,그CRS를믿지를마오

#55.EarlyTakeUp(1)-조기인도의기초
#56.EarlyTakeUp(2)-조기인도SwapPoint의조정
#57.Unwinding(1)-IRS
#58.Unwinding(2)-FXSwap&CRS
#59.Unwinding(3)-Unwinding의기법

#60.되짚어보는IBOR(1)-VanillaLIBORCRS
#61.되짚어보는IBOR(2)-IBOR스왑커브의이해
#62.되짚어보는IBOR(3)-LIBORUSDIRS커브
#63.되짚어보는IBOR(4)-3/6basis커브

#64.트레이더는왜헷지버퍼가필요할까?
#65.SwapMarketinPandemicCrisis

참고문헌

출판사 서평

스왑시장의중요성이글로벌금융환경에서더욱커지고있는상황에서‘스왑실무가이드’는스왑실무경험과지식을모두전달할수있는저서라는점에서의미가큽니다.저자는스왑시장에서쌓은실무지식과경험을토대로명쾌하면서도친절하게스왑에대해설명하고있습니다.

기존의스왑이론서와달리실무적관점에서스왑거래를살폈다는점에서저자의‘스왑실무가이드’는기본기에충실한입문서임과동시에현장에서기본기가갖춰진실무자들을위한안내서이기도합니다.‘스왑실무가이드’출간을진심으로축하하며모쪼록저자의이러한노력이스왑실무자들로부터환영받기를바랍니다.

추천사에서