이판사판 M&A (생존/성장전략·실전게임 | 개정판)

이창헌

·한양대학교경영학사
·고려대학교경영학석사
·한국M&A거래소회장
·사단법인한국M&A투자협회회장
·M&A거래사,회생관리사,금융지도사발급기관장
·아시아M&A협회창립자겸초대회장(한·중·일등8개국참여)
·기업가치극대화전략전문가(M&A,IPO,경영전략등)


KMX한국M&A거래소

①국내유일맞춤식중개플랫폼(KIP)운영조직
-www.kmx.kr*기업M&A신청*유료서비스
※www.coDeal.kr*M&A연합체끼리딜진행

②국내유일자율진행플랫폼(마톡)운영조직
-www.MAtalks.kr(기업,자영업,건설,기술,부동산)
※“마톡”앱(app)다운(구글플레이,앱스토어)

③비밀유지,보안유지탁월
-100%내부에서매칭하므로외부로정보노출이없음

④M&A의뢰최다수주,최다딜정보(DB)보유조직
-최다M&ADB검색을통해매수-매도최적매칭,신속진행

⑤기술거래소운용(약30만개기술):기술거래및기술사업화

M&A상담·신청,유료M&A정보열람,업무제휴문의
www.kmx.krT02-783-7500

제1부한국M&A거래소(KMX)편

제1장한국M&A거래소의탄생
1.기존M&A논리로는성공할수없는중소기업M&A
2.한국M&A거래소의탄생배경
3.기존M&A조직(M&A비즈니스조직)은모두“외부매칭”조직

제2장한국M&A거래소(KMX)의M&A논리및특징
1.한국M&A거래소(KMX)는국내에서유일한‘내부매칭전문조직’
2.한국M&A거래소(KMX)의진행특징
3.한국M&A거래소(KMX)의조직특성
4.M&A토대구축및생태계조성
5.한국M&A거래소(KMX)는매년M&A통계리서치발표조직
6.필자의교육을통한M&A생태계조성


제2부M&A논리

제1장M&A개념과분류
1.M&A란

제2장M&A논리11가지
1.M&A는비교우위논리이다
2.M&A는생존및성장(생존형M&A및성장형M&A)의논리이다
3.M&A는선택이아니라필수이다
4.M&A에서인수자,매도자는모두winner(승자)이다
5.M&A성공여부는매칭의논리에달려있다
6.M&A는목적과시점의논리이다
7.M&A는상대성논리가지배한다
8.M&A는보는각도에따라다르다
9.MM은M&A의성공과실패의씨앗(M&A는MM에따라Drop이냐,MOU냐가결정)
10.남녀간의결혼논리와유사하다
11.M&A는인수자(인수기업)·매도자(매도기업)간의궁합(Chemistry)의논리이다

제3장M&A내용
1.M&A절차(인수자입장에서)
2.M&A는어느경우에일어나는가?
3.한국과미국의M&A문화비교
4.투자자의Exit사례


제3부M&A전략

제1장M&A목적
1.M&A를통한확장및시너지창출
2.인수자의인수목적
3.기업(사업)양도목적

제2장M&A전략
1.사업유형별M&A전략
2.사업상태별M&A전략
3.매출추세에따른M&A전략
4.M&A시장확대
5.M&A방향성
6.M&A매칭전략

제3장제약·바이오M&A전략
1.오픈이노베이션전략
2.제약·바이오M&A전략


제4부기업의가치극대화전략

제1장기업가치극대화
1.기업가치극대화내용
2.플랫폼과가치극대화
3.기업가치극대화전략

제2장주식상장전략
1.IPO(주식상장)
2.M&A와IPO상관관계
3.주권상장


제5부MOU및실사

제1장MOU
1.MOU개요


제2장실사
1.실사의의
2.실사의목적
3.실사(DD)의종류
4.실사의산출물
5.실사의분류
6.실사전략의수립
7.실사Checklist


제6부협상및본계약

제1장M&A협상
1.의의
2.역지사지의중요성
3.딜진행시인수자,매도자의마음가짐(상대를인정하지않을때결렬)
4.협상방법
5.협상전략
6.협상은M&A성공이라는항구로가는Win-Win전략

제2장DealStructure/Deal설계전략
1.의의
2.딜구성팩터및흐름도
3.경영권자로부터구주인수방법
4.신주(유상증자)를통한인수방법
5.구주인수+신주(유상증자)를통한인수방법
6.구주인수+EarnOut방법
7.구주인수+신주인수(유상증자)+EarnOut병행방법
8.구주인수(1차)+신주인수(생략가능)+구주인수(2차)병행방법

제3장본계약
1.개요
2.본계약서양식
3.양도인의대상회사에대한진술보증사항


제7부M&AFinancing

제1장M&AFinancing
1.M&AFinancing(투자+인수금융)
2.전환사채(CB)/신주인수권부사채(BW)
3.파이낸싱구조(SPC활용)

제2장LBOFinancing
1.의의
2.LBO자금구조
3.LBO(Leveragedbuy-out)사례


제8부기업가치평가

제1장기업가치평가방법
1.Valuation의정의
2.Valuation의접근(평가)방법

제2장현금흐름할인법
1.기업가치의기본개념
2.DCF법의개념적산식(GeneralFormulaForDCFValuation)
3.FCF(FreeCashFlow,잉여현금흐름)
4.FCF의계산방식
5.미래실적의예측
6.매출추정방식
7.가중평균자본비용(WACC:WeightedAverageCostofCapital)
8.기타고려사항


제9부기술가치평가

제1장기술가치평가
1.기술가치평가의개요
2.기술가치평가
3.기술가치평가방법
4.기술가치평가전제및한계
5.결론

제2장기술가치를결정하는핵심요소
1.매출액과성장률추정
2.기술수명
3.기술기여도


제10부재무분석

제1장재무분석유형
1.재무분석개념
2.안전성분석
3.성장성분석
4.수익성분석
5.활동성분석
6.생산성분석

제2장재무제표를통한기업분석
1.재무제표분석의의의
2.I/S,B/S분석
3.현금흐름표분석
4.회계지표를통한기업분석


제11부적대적M&A

제1장적대적M&A개관
1.개념
2.적대적M&A의목적및찬반주장
3.적대적M&A대상기업

제2장적대적M&A를위한지분취득전략
1.시장매입(MarketSweep)
2.위임장대결
3.공개매수(Take-OverBid)

제3장적대적M&A공격방법
1.적대적M&A공격절차
2.공격방법
3.임시주주총회소집청구
4.임시주총청구절차
5.임시주주총회소집청구불응하는경우
6.주주권의행사

제4장적대적M&A방어방법
1.사전적구체적방어방법
2.사후적구체적방어방법
3.적대적M&A기법에쓰이는용어

제5장적대적M&A의사례
1.성공사례:동부그룹대한농
2.실패사례:신동방대미도파백화점(대농)
3.적대적M&A사례


제12부합병

제1장합병
1.합병이란
2.장외기업간합병
3.상장기업과장외기업합병절차
4.소규모합병과간이합병
5.합병가액의산정
6.합병관련상법


제13부M&A와법률

제1장M&A의개요
1.M&A의정의
2.M&A의당사자및관계인
3.M&A의방식및특징
4.M&A의진행절차
5.M&A계약

제2장M&A계약관련법령
1.상법,세법
2.독점규제및공정거래에관한법률
3.자본시장과금융투자업에관한법률

제3장법인회생과M&A
1.회생제도의개요
2.M&A의필요성및특징
3.M&A의구분
4.매각주간사
5.M&A의절차일반
6.회생기업M&A전략


제14부M&A와회계세무

제1장사업결합회계처리
1.관련규정
2.사업결합회계처리와관련한개념정리
3.사업결합회계처리의내용
4.역취득
5.지배·종속기업간합병회계처리

제2장M&A와세금
1.자본거래와관련한세금의개요
2.주식이동과세무
3.부당주식거래와세무

제3장합병세무
1.합병세무의개요
2.적격합병의요건
3.합병당사자별과세

제4장기타자본거래와세무
1.불균등증자및감자
2.기타자본거래등과관련한세무


부록M&A관련법률
M&A관련상법
독점규제및공정거래에관한법률
자본시장과금융투자업에관한법률
증권의발행및공시등에관한규정

M&A는인생의축소판이다!
M&A에성공하는자,인생에서도성공한다!

《이판사판M&A》에서필자는M&A논리와기업가치의논리를기업의성장전략과경쟁력이라는관점에서풀어나가고있다.
M&A를통한비교우위논리는기업의성장·발전을이끌고,경쟁력을높여사업에성공할수있는지렛대가된다.
필자는이책에서“기업을사고팔고합치고”라는M&A의기본논리를,최고의사업전략,최고의성장전략의논리로승화시킨다.
또한M&A의전략과시너지창출을통해기업에게새로운성장에너지를주입한다.

이책은독자들에게M&A논리를통한M&A수행능력과기업의M&A활용능력을어떻게배양하고기업성장력및경쟁력을어떻게키우는지를실천적기술습득으로이끌고간다.

·M&A의본질적논리를통해M&A가왜중요한가?
·M&A는기업의성장력및경쟁력제고에어떤역할을하는가?
·구체적으로M&ADealStructure는어떻게설계하는가?
·M&A활용능력배양을통해어떻게기업가치제고에활용할수있는가?

에대한대답과지혜를독자에게끊임없이펌프질한다.