DeFi 분산금융 (이더리움 기반의 탈중앙화 금융)

고종문

학력
연세대(경제학사)
미국AmericanUniversity(WashingtonD.C)경제학석사,박사(국제금융전공)
명지대대학원법학박사(토지공법전공)
교육부학점은행제법학사

경력
한국경제예측연구소회장(현)
국세청공평과세분야자문위원(현)
2022보령머드박람회자문위원(현)
UNIInvestmentCapital&Investment고문(현)
세계인명사전「MarquisWhoswho」등재
GBCKorea대표이사역임
주택관리공단사장역임
신구건설사장역임
국정원소속국가안보전략연구원연구위원역임
UNICEF근무

저서
금융옵션(박영사),글로벌금융위기와경제성장종말(지구문화사),사마천의사기등30권

머리말_4

01분산금융의개요
분산금융_12
팬데믹과분산금융_12
분산금융의중요성과폭발적증가요인_17
분산금융시스템의특징_20
중앙집중식금융과분산금융의비교_22
블록체인핀테크와금융혁신의과정_39
분산금융시장의규모_47
분산금융시장및기술개발동향_48
분산금융기술의발전과금융_67
분산통화를활용한자금조달_69
지분증명_70
스테이킹_73
분산금융시장의가능성과전망_77
분산금융시장의향후과제_78

02분산금융서비스가갖추어야할요소및관련기술
메인넷_82
스마트계약_83
가상자산지갑_85
거버넌스장치_86
가상화폐거래소_89
솔루션_91
스테이블코인_92
자동화된시장조정자_96
디지털본원통화_100
디지털본원통화의유동화기술_101
유동화가상자산으로금융서비스를작동시키는기술_103
유동화기반의가상자산거래관련기술_104

03암호화폐예금,대출과차입
분산금융예금_108
분산금융대출과차입_109
플래시대출의사례_112
플래시대출에대한공격_117
플래시대출의위험성_120

04이자농사와담보대출
이자농사란무엇인가?_124
이자농사가급부상한원인_125
이자농사의효과_125
이자농사의수익률계산법_127
분산금융과담보_127
이자농사의위험_130

05분산보험
분산보험의정의_134
분산보험의이점_135
분산보험의생태계요소_136
분산보험의과제_137
분산보험의주요프로젝트_138

06분산금융의파생상품과합성자산
분산금융파생상품_144
분산금융합성자산_144

07분산펀드운용
분산펀드_150
분산펀드프로젝트_151

08분산복권
분산복권의개요_158
분산복권의이점_159

09중앙집중식지불과분산지불
중앙집중식지불_164
분산지불_165
분산지불의이점_166

10분산금융의위험관리
분산금융에서의위험_169
분산금융에서의위험유형_170
분산금융에서의위험관리전략_173

11각국의규제동향
서론_178
규제동향_179
국가별규제내용_184
분산형금융규제의미래_193

12투자자그룹및협의체
판테라캐피탈(PanteraCapital)_198
알라메다리서치(AlamedaResearch)_199
앤드레센호로위츠(AndreessenHorowitz)_199
해시드(Hashed)_200
글로벌디파이얼라이언스(GlobalDeFiAlliance)_201
시카고디파이얼라이언스(ChicagoDeFiAlliance)_202

13분산금융프로젝트
1인치(Inch)_204
에이브(Aaves)_206
에어스왑(Airswap)_206
벤코르(Bancor)_208
컴파운드(Compound)_210
커브파이낸스(CurveFinance)_214
디디이엑스(DDEX)_215
덱스에이지(DEX.AG)_219
메이커다오(MakerDAO)_220
달마(Dharma)_222
디와이디엑스(dydx)_225
풀크럼(Fulcrum)_230
해시드(Hashed)_233
키버스왑(KyberSwap)_235
마챠(Matcha)_238
오아시스(Oasis)_241
오핀(Opyn)_243
레이더릴레이(RadarRelay)_245
세럼(Serum)_248
스워브파이낸스(SwerveFinance)_250
신세틱스(Synthetix)_253
유니스왑(Uniswap)_256

부록
분산금융용어(DeFiGlossary)_264
Reference_282

잃어버린10년으로알려진2001년부터2010년까지S&P500의연평균수익률은약1.7%에불과했다.그러나하버드대학교기부금의운용성과는같은기간연평균7%의수익을올렸다.
세상의투자자들이시장을대하는방법은두가지이다.시장흐름에잘순응하여이기는방법과시장의흐름을거역하는것이다.하버드대학의기금운영성과는단연전자에해당한다.
본서는세계금융시장의흐름을선도하고빠르고도도도한추세를캐치하고자하는현명한독자들의요구에부합하고자저술되었다.디파이,즉탈중앙화금융이라고도일컬어지는‘분산금융’은이제막시작점에서있다.
금융서비스의발전단계를살펴보면,크게1차부터4차까지나눌수있다.1차핀테크는정보기술을활용한혁신금융중에도"모바일기술,인공지능,빅데이터,클라우드등을활용한다.2차핀테크는ICT기업을중심으로하는금융서비스를의미하는'테크핀(TechFin)'이다.즉인터넷은행,P2P금융등으로요약되는데,금융서비스자체를100%컴퓨터에의존하는사업모델이다.3차핀테크는블록체인핀테크(BlockchainFinTech)로처음으로가상자산을결제에활용한다.디파이는바로4차핀테크이다.3차핀테크와4차핀테크인디파이의차이점을보면,3차핀테크인블록체인핀테크는페이팔이나비자등지급결제사업자가법정화폐를넣은후,가상자산을구입하여지급결제수단으로사용한다.그러나디파이는블록체인네트워크상에서오직가상자산만으로금융서비스를창출하여현실경제와단절된새로운차원의금융서비스이다.이런점에서디파이서비스는기존서비스의선형적(linear)발전이아닌"새로운차원의금융의탄생"이라고볼수있다.
디파이는정보통신기술(ICT)을활용한금융서비스,즉핀테크(FinTech)의일종이다.핀테크중에서도가상자산만을기반으로작동하는금융서비스가디파이로정의된다.핀테크서비스가운데블록체인기술이활용된유형을지칭하는'블록체인핀테크'의경우거래기반이기존법정화폐를연계하는가상자산이라는점에서디파이와구별된다.
그렇다면,디파이가과연새로운산업으로서의지속적성장이가능할까?
최근세계각국은가상자산의규제에몰두해있다.아니,일방적규제라기보다는시장을새롭게정비하고있다는표현이더어울릴것같다.홍수를예방하기위해미리도랑을정비하는것으로비유가가능할것같다.
국제자금세탁방지기구(FATF)권고로향후세계주요국가상자산거래가안정화될것으로보인다.이런상황에서도,디파이산업규모는세계적으로폭증하고있다.이로인해,머지않은장래에금융,보험,복권등전통금융산업의모습은디파이를통해크게바뀔것이다.이런점에서본서가독자들의디파이의이해에조금이나마기여하길바라는마음간절하다.