데이터는거짓말을하지않는다!
벤저민그레이엄의철학을데이터로증명한책
★《퀀트투자무작정따라하기》강환국작가강력추천
★장기투자의가치를가장명확하게설명한책
하락장이든상승장이든상관없다.판단을흐리는모든것을걷어내고,시장의패턴을담았다.데이터로‘돈의패턴’을읽었다.
이책은복잡해서선택에혼선을주는것들을과감히덜어냈다.
이책을읽는것만으로,분주한주식투자의늪에서헤어나올수있다.
누가읽든기억에남을것이다.그리고그것은당신의투자철학으로남아수익을끌어당길것이다.
-패턴1주식투자,그야말로전쟁
지난100년간주식시장의역사를돌아본다.주식시장이얼마나유동적이고예측불가능한것인지아는데목적이있다.
-패턴2가치투자‘5년의법칙’이해하기
이책의핵심영역으로투자전략을다룬다.장기가치투자자가되어주가수익률,주가순자산율,배당수익등가치투자원칙을적용하라는벤저민그레이엄의조언에초점을맞춘다.
이원칙을지킬경우,5년후엔성장주보다수익률이높아지는것을데이터를통해확인할수있다.
-패턴3마켓타이밍에대한오해
시장적시성에관한내용인데,이것도매우중요하다.시장의때를맞추고자노력하는행위가오히려장기적인실적을방해하는침묵의살인자로간주되어왔기때문이다.
-패턴4좋은주식선택하는법
주식선택과정에대해사례중심으로알려준다.
여기서는이론적인내용을벗어나주식선택의현실적인방법에대해살펴본다.
-패턴5가치투자‘5년의법칙’적용하기
원칙에기반을둔전략이다양한투자형식에어떻게적용되는지보여준다.
-패턴6하락장이든상승장이든방법은있다
시장이해에관한내용이다.대부분투자자가시장에서좋은성과를내지못하는이유는,시장에과도하게반응한채시장의작동원리를제대로이해하지못하기때문이라는벤저민그레이엄의지적을토대로살펴본다.
-마지막으로,데이터로돈의패턴을읽다
이제막투자를시작한초보투자자를위한조언을제공한다.초보투자자들에게는가장중요한부분이될것이다.
주식투자시장이망가졌을때
끝이보이지않는하락장일때
투자를하긴해야할텐데방향을잃었을때
“60년경험의투자자는지금무엇을할까?”
이책은이질문에서시작된다.하락장이든상승장이든상관없다.하락장일수록부자의행동은더또렷해진다.
추천사
Cullen은이책에서그레이엄의철학을이어받아‘일반인이손쉽게따라할수있는가치투자기법’을소개한다.투자의대중화를위해애쓴벤저민그레이엄이이책에나온‘가치주,장기투자의원칙’을본다면흐뭇해하지않을까?
이책을한국에적용한다면어떤결과가나올까?
전략을만들어투자했다면2003년부터2022년까지연복리28.4%라는엄청난수익을낼수있었다.이는원금이20년만에130배(!)가되는것을의미한다.
Cullen이소개하는투자기법은한국시장에서특히잘통한다.
나는‘한국에서는가치투자가안통한다’라는말을매우자주들었다.하지만,이는전혀사실이아니다.간단하게PER,PBR,배당수익률이우수한기업에만투자해도모든기관투자자를능가하는상위0.1%의투자자가될수있다.
_강환국,《퀀트투자무작정따라하기》《거인의포트폴리오》저자
책속에서
Cullen이소개하는투자기법은한국시장에서특히잘통한다.
나는‘한국에서는가치투자가안통한다’라는말을매우자주들었다.하지만,이는전혀사실이아니다.
간단하게PER,PBR,배당수익률이우수한기업에만투자해도모든기관투자자를능가하는상위0.1%의투자자가될수있다.
이책을유심히읽어보시라.
그리고Cullen의기준에맞는기업을찾고,사고,부자가되시라!
경제적자유는멀지않다.
책에소개된전략만꾸준히,5년,10년,20년묵묵히실행하면된다.
_9쪽‘추천의글’중에서
2019년말출현한코로나19는이듬해전세계를덮쳤다.코로나19의전개방향은앞으로도미국을포함한전세계시장에영향을미칠것이다.
이후살펴보겠지만한가지다행스러운점은,원칙이수반된장기투자는투자자가다양한도전을시도하고극복하는데도움을준다는것이다.
글을쓴시점까지일어난일은여기까지다.이후에는어떤일이일어날지아무도모른다.하지만지난100년의역사가우리에게가르쳐주는것이있다면,투자는도전이라는것이다.
_46쪽패턴1주식투자,그야말로전쟁
다양한연구결과.
기록은정확하다.원칙을갖고장기적으로투자하는전략은시간의경과에따라투자자에게우위를제공한다.수년에걸쳐진행된다른유사한연구도같은결과를보여준다.
_60쪽패턴2가치투자‘5년의법칙’이해하기
가치주투자냐,성장주투자냐에대한논쟁은항상존재했다.
그런데이논쟁을편파적으로만드는이유가있다.성장주투자가모든언론의호의적인관심을받는데반해,가치주투자에대해서는항상‘가치주투자의죽음’과같은기사만쏟아지기때문이다.‘성장주투자의죽음’이라는머리기사를본적이있는가?
이러한점을고려하면다음연구결과는당신을매우놀라게할것이다.이연구는5년연속수익률을바탕으로성과를측정했다.
_71쪽패턴2가치투자‘5년의법칙’이해하기
주가가오를때.
주가가평소보다훨씬높게움직이고,포트폴리오내표준3%가중치에서(약33개종목보유기준)6%가중치로이동한다.그러나밸류에이션기준으로여전히매력적이라면보유비중을표준3%가중치로줄이는전략이유효할수있다.
수익을내기에앞서,주가가급등하면좀더매력적인종목으로대체할때까지보유한다.상승이지속하면포지션을절반으로줄이는게좋다.
_169쪽패턴4좋은주식선택하는법_사례중심
주가가내릴때.
과거연구결과를살펴보면,특정종목의주가가30%이상하락한경우에매도되거나그대로보유된비중은각각50%인것으로나타났다.
그러나이들중75%는그대로보유하거나더하락했을때추가로매수했어야하는종목이었다.이와함께부채가있는회사라면,대개는파는게최선이었다는사실도확인할수있었다.
다음머크(Merk)의사례를보면,주가가내릴때어떻게해야하는지에대한아이디어를얻을수있을것이다.
_170쪽패턴4좋은주식선택하는법_사례중심
투자를시작하는시기는언제가가장좋을까?
존템플턴은1969년부터1991년까지22년의기간을조사한결과,저점에서투자하든고점에서투자하든수익률차이는고작1%에불과한것으로나타났다.따라서투자에서중요한건일단시작하는것,그리고순환하는시장과신문머리기사에흔들리지않는것이다.
요컨대,부를쌓는열쇠는일단시작하고,가격원칙을지키며꾸준히투자하고,그과정을유지하는데있다.
_263쪽데이터로돈의패턴을읽다
