그들만의 시장: 외화채권 입문 (채권은 정말 금융 상품에 비해서 더 어려울까?)

진율

저자진율은연세대학교에서경영학전공,경제학을부전공으로졸업한후,2003년삼성증권에그룹공채신입사원으로입사,같은해말,씨티그룹글로벌마켓(CitigroupGlobalMarkets)증권에서외화채권세일즈업무를시작하였다.2007년부터는제이피모간(J.P.Morgan)증권에서같은업무를하였고,2010년부터2012년까지듀크(Duke)대학에서MBA를마친후,바클레이즈캐피탈(BarclaysCapital)홍콩에서다시외화채권세일즈담당으로2016년말까지근무하다현재는금융교육관련사업을하고있다.

경력
2012-2016바클레이즈캐피탈(BarclaysCapital),Director
2007-2010제이피모간(J.P.Morgan)증권,VP
2003-2006씨티그룹글로벌마켓(CitigroupGlobalMarkets)
증권,SalesAssociate
2003삼성증권법인지원팀근무,주임

학력
2010-2012DukeUniversity,FuquaSchoolofBusiness(MBA)
1997-2003연세대학교상경계열(경영학전공,경제학부전공)

01그들만의시장

02채권의기초
-채권은어렵다?
-채권의기초개념
-채권의수익률쿠폰이자율
[참고]DirtyPrice와CleanPrice
-듀레이션(Duration)의개념
-채권의볼록성(Convexity)
-채권의보유이익(Carry&RollDown)
[참고]채권쟁이들의필수시스템,블룸버그

03미국국채시장
-미국국채(USTreasury)는?
-미국국채의종류
참고=미국국채시장의32진법
-BloombergPX1화면
-미국국채금리커브의형태
참고=연방기금금리(FederalFundsRate)란?
참고=연방준비제도(FederalReserveSystem)와연방공개시장위원회(FOMC)
-입찰과WI(WhenIssuedMarket),결제
-레포(REPO)시장
-숏커버링(ShortCovering)
참고=미국비농업부문취업종사자(NonfarmPayroll,NFP)
참고=미국의신규실업수당청구건수(InitialJoblessClaims)와실업보험연속수급신청자수(ContinuingClaims)
참고=경제지표의진화,중국위성제조업지수(SMI,SatelliteManufacturingIndex)

04비국채시장(스프레드프로덕트[SpreadProduct])
-스프레드프로덕트(SpreadProduct)란?
-스프레드(Spread)의구성
참고=LIBOR(LondonInterbankOfferedRate)란?
-스프레드프로덕트(SpreadProduct)의종류
참고=브래디본드(BradyBond)
-발행시장(PrimaryMarket)
참고=신규발행채권의할당
-발행시장(PrimaryMarket)에서의금리위험의헤지
-ReverseInquiry와MTN(MediumTermNote)
-채권의형태(FormatofSecurities)
-신용등급
-유통시장의구조
참고=채권인덱스
-시장조성자(MarketMakers)
-트레이더의수익창출과헤지(Hedge)
-스프레드프로덕트의호가
-스프레드프로덕트의가치판단

05스왑의이해
-스왑이란?
-이자율스왑(금리스왑,InterestRateSwap)
-자산스왑(AssetSwap)
참고=[심화]쿠폰스왑(CouponSwap)과파-파스왑(Par-ParSwap)
-신용부도스왑(CDS,CreditDefaultSwap)
참고=신용사건이예상되는기업의신용부도스왑
-베이시스스왑(BasisSwap)
-토탈리턴스왑(TotalReturnSwap,TRS)
-인플레이션스왑(InationSwap)

그들만의시장-외화채권입문에서는복잡한수학공식이나계산이아닌,개념적인측면에서채권시장에대한이야기를할것이다.입문편이니만큼,복잡한구조화상품이나미국달러화가아닌기타채권에대해서는간략하게언급만할것이며,이론적인보강을원하는독자들은여러교과서에서그내용을보완하여야할것이다.

이책은외화채권딜러가되고자하는사람들에게는훌륭한입문서로서의역할과,학계에있는사람들에게는실제실무관련정보제공을통해채권시장에대한이해의폭을넓히게해줄수있는좋은교재가될것이다.
-김남종,한국금융연구원부연구위원/경영학박사

자신의일에관련하여‘훌륭한지침서’를만나기는어렵고,그것도전문분야라면더욱어렵다.외화채권이라는흔하지않은내용의실무를손쉽게설명해주는책이없었던이유는해당지식을일반인이접근하기쉽게설명하는것자체가어렵기때문이다.“그들만의시장-외화채권입문”은지금까지의금융서적들과분명히다르고,접근하기쉬운책이다.
이책에서는기본적인채권의이해뿐아니라소소한해외채권들의특성까지도설명이되어있어지금까지의책과확실히차별화되어있고,해외채권에대한전반적인지식을얻고자하는사람이라면항상책상에비치해두었다가필요할때마다도움을받을수있는‘훌륭한지침서’라고할수있다.
-이찬욱,노무라금융투자주식회사부문장

‘그들만의시장’,채권시장을부르는적절한비유이다.하지만채권시장은비단우리일상과동떨어진것만은아니라고도할수있다.채권의기초는예금과대출이고일상생활과은연중에관여되는부분들이많다.훌륭한시장참여자이자상사이자스승이었던저자의10여년에걸친경험의산물인‘그들만의시장-외화채권입문’출간을진심으로축하하며외화채권시장에관심있는모든독자들에게이론적으로그리고실무적으로큰도움이될것이라확신한다.
-김대호,주식전망통계플랫폼코스폴대표/전바클레이즈증권AVP