찰스 슈왑 투자 불변의 법칙 (주식투자와 대중화를 이끈 찰스 슈왑의 투자 원칙과 철학 | 양장본 Hardcover)

찰스 슈왑 투자 불변의 법칙 (주식투자와 대중화를 이끈 찰스 슈왑의 투자 원칙과 철학 | 양장본 Hardcover)

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Description
워런 버핏이 존경하는 기업가로 손꼽은 찰스 슈왑을 국내에 처음으로 소개하는 책!
‘개인투자자들의 영웅’ 찰스 슈왑이 경제적 자유를 꿈꾸는 사람들에게 전하는 ‘투자 불변의 법칙’!
전통적 산업인 금융업에서 혁신을 찾기는 쉽지 않다. 또한 아직도 많은 사람들이 주식투자를 투기라고 생각하거나 노후대비를 위한 주식투자에 소극적이며, 최근 라임 사태와 같이 고객을 울리는 불완전판매 금융사고도 심심치 않게 들린다. 우리의 현재와 그리 다르지 않았던 1970년대 미국, 찰스 슈왑은 월스트리트의 관행에서 벗어나 고객 이익을 최우선으로 둔 증권사를 설립하였다.

그는 ‘찰스슈왑 코퍼레이션’Charles Schwab Corporation을 만들며 수많은 도전과 역경 속에서도 미국인들이 보다 저렴하고 손쉽게 투자할 수 있도록 하여 ‘투자의 대중화, 민주화’에 이바지했다고 평가받는다. ‘찰스슈왑’은 업계 최초 24시간 전화 시세 조회 서비스, 판매수수료 없는 뮤추얼펀드 슈퍼마켓, 인터넷 트레이딩 서비스 등 할인증권업 역사상 가장 현대적인 시스템을 선보였고, 2019년 10월부터는 주식거래, ETF 및 옵션 온라인 거래수수료를 무료화 하는 등 무수히 많은 혁신을 일으켜 개인투자자들의 저축과 투자를 도왔다.

이 책은 창립자 찰스 슈왑이 50년간 마켓 사이클을 타고 넘으며 얻은 49가지 통찰들을 따라간다. ‘성장은 이익을 이끌고 이익은 주가 상승을 이끈다’라는 기업가적 교훈, ‘개인의 재정적 운명은 스스로 책임지는 것’이라는 삶의 원칙, ‘투자자로 성공하려면 항상 낙관적인 태도가 필요하다’라는 마인드까지 경제적 자유를 추구하는 사람들이 꼭 알아야 할, 변하지 않는 진실들을 알려준다.
저자

찰스슈왑

CharlesSchwab
미국의가장큰금융서비스회사중하나인‘찰스슈왑코퍼레이션’CharlesSchwabCorporation의창립자이자CEO를지냈고현재회장을맡고있다.찰스슈왑은1970년대월스트리트의잘못된관행을깨고고객이익을최우선으로둔할인증권사를설립했다.당시만해도사람들은주식투자를투기라고생각하고노후대비를위한투자에도소극적이었다.하지만찰스슈왑은개인투자자가보다저렴하고손쉽게투자할수있는서비스를개발함으로써급여소득자등보통사람이투자를통해기업의주인이되고주식으로경제적자유를이룰수있다는믿음을심어주었다.이에미국인들은그를투자의대중화와민주화에이바지한‘개인투자자들의영웅’,‘미국금융계의거인’이라부른다.
열정적인개인투자자로서브로커의자문없이직접주식분석을하던찰스슈왑은1971년‘찰스슈왑’의전신인‘퍼스트커맨더’FirstCommander를샌프란시스코에설립,이후1973년‘찰스슈왑앤드컴퍼니’CharlesSchwab&Co.,Inc.로회사명을바꾸며저렴한수수료를무기로한할인증권사시장에뛰어들었다.하지만이내신생기업의한계에부딪혔다.고객은몰려들었지만갑자기늘어난거래수요를감당할자원이부족했기때문이다.결국그는저가수수료주식매매라는야심차고무모한도전을시작한지1년만에수십만달러의부채를안고만다.
슈왑은뱅크오브아메리카BOA에회사를매각하며전환점을마련했지만결과적으로그합병은실패로돌아갔다.이후영리하고시의적절한차입매수를통해BOA로부터독립해‘찰스슈왑’의이름을지켰다.또한기업공개직후에맞게된1987년주식시장대폭락(블랙먼데이)과닷컴버블붕괴에따른경기침체,원치않은대규모구조조정등여러부침을겪었지만,그과정을통해위험관리솔루션을수립하고인터넷전문은행찰스슈왑뱅크CharlesSchwabBank를열어2008년글로벌금융위기에서도회사와고객의자산을지켜냈다.
투자서비스업계에무수히많은혁신을일으킨퍼스트무버,찰스슈왑은다양한비영리활동에활발히참여하며노블레스오블리주도실천하고있다.아내헬렌과함께교육,빈곤방지,보건관련기관을지원하고있으며샌프란시스코현대미술관의회장직을10여년간맡아현대미술후원에열정을쏟기도했다.
수십년간변화를거치며규범과관습에도전함으로써성공을거둔그가전하는이야기는사회경제적으로불확실성이넘치는지금,냉정하게현실을직시하면서도장기적인관점에서낙관적인태도를가져야자신의투자에확신과원칙을가질수있고시장을이기는투자자로성장할수있다는불변의통찰을알려준다.

목차

감수의글
들어가며

제1부시작
제1장메이데이
제2장인생초반에배운교훈은평생을간다
제3장경제적독립을준비하다
제4장세상에‘쉬운일’은원래없다
제5장투자란성장의한조각을갖는것이다
제6장투자와인생은불확실성과의싸움이다
제7장찰스슈왑이라는실험을시작하다

제2부급상승
제8장금융계의아웃사이더
제9장우리는상품을권유하지않습니다
제10장첫지점을열다
제11장혁신을위한무기를준비하라
제12장실패는결과가아니라과정이다
제13장자본과신뢰는성장의필수요소다
제14장행동하라그리고설득하라
제15장위기의조짐
제16장반란을꾀하다
제17장새로운찰스슈왑의탄생
제18장행운을과신하지마라
제19장쓰나미의한가운데에서

제3부호황과붕괴
제20장지속적인혁신만이해결책이다
제21장변화와도약의길
제22장온라인트레이딩의시대를열다
제23장숫자너머미래를보라

제4부반등
제24장재기하려면대담하게도전하라
제25장우리는해낸다
제26장할수있는일은모두다하라
제27장척과이야기하세요
제28장전략적인수로규모를키워라

제5부결국시간이증명한다
제29장장기투자에는낙관적태도가필요하다
제30장준비는되어있다
제31장재도약
제32장척의성공비결

마치며
감사의말

출판사 서평

“그를오랫동안존경해왔다.이책을읽으면이유를알것이다.”
_워런버핏

‘현대주식투자대중화의선구자’,‘미국개인투자자들의영웅’
찰스슈왑이50년간마켓사이클을타고넘으며얻은49가지인사이트

‘이번에는다르다’vs.‘이제탈출해야한다’
변동성넘치는시장을대하는50년경력투자자의해법
2020년에이어올해도개인투자자들의투자열풍이거세다.1월초코스피가3000을돌파했고미국은이미지난해11월다우존스지수DJIA가1896년출범후처음으로3만을넘었다.하지만증시가활발할수록변동성또한커지기마련이다.이를보여주는지표로코스피변동성지수VKOSPI가올해만약61%올라7개월여만에최고치를기록했다.미국증시도S&P500지수의향후30일간의변동성을나타내는VIX지수VolatilityIndeX가거의1년간20이하로떨어지지않고있다고한다.
업계에서도유동성장세이므로상단을계속열어둬야한다는쪽과주가상승에따른가격부담이커지면서과열권에들어와있는것으로봐야한다는쪽으로의견이갈리고있다.
문제는이런변동성에타격을입는것은언제나개인투자자,특히투자를시작한지얼마되지않은사람들이라는것이다.시장의사이클을머리로는이해하지만경험치가적기때문에불확실성에대응하기가쉽지않다.그렇다면투자를오래한사람들,예를들어50년간투자를해온찰스슈왑이라면지금같은시장을어떻게헤쳐나갈까?
그는시장의불확실성을견디려면투자자가투자에서유리한위치를차지해야하며그러기위해서는‘분산,시간그리고비용’이가장중요하다고말한다.첫째‘분산’이란말그대로분산투자를말한다.특정한투자대상이나자산군으로인한손실위험을줄일수있고이익이발생한투자대상의성장을일부공유하는효과가있기때문이다.둘째는‘시간’이다.경기가성장하기위해발돋움할때를포착하는것이다.장기적으로보면주기처럼반복되는경기침체와불황을극복하는데유용하다.셋째는‘비용’이다.투자에드는비용이적을수록내가맡긴돈의더많은부분이운용되므로언제나비용을낮게가지라고충고한다.
그러면주가따라오르락내리락하는감정은어떻게관리해야할까?평생투자를해온투자자의해법은단순하다.‘좋을때나힘들때나끈기를가질것.원래계획을따르고당황하지말것.’물론말처럼쉬운일이아니다.하지만그는단언한다.“인간의본성을극복할때비로소투자자가된다.”고.주가의등락이감정을뒤흔들때는한발뒤로물러나시야를넓히자.시장의방향은필연적으로위를향한다는걸알수있다.투자세계에서변하지않는진실은성공적인투자자가되려면낙관적인태도가필요하다는것이다.

워런버핏이존경하는기업가,찰스슈왑!
그가‘개인투자자들의영웅’이라불리는이유
흔히투자자들은미국을두고‘개인투자자의천국’이라말한다.세계주식시장규모의약44%를차지하고거래액은약30조달러가넘는규모적이점과IRInvestmentRelationship등주주친화적인환경을갖추고있어서다.
하지만이런미국도처음부터투자자중심의시스템이었던것은아니다.1970년대만하더라도사람들은주식투자에적극적이지않았다.게다가개인이주식투자를하려면월가의브로커를통해야해서기관들보다진입장벽이높았다.자문수수료와매수-매도스프레드비용으로만투자자금의10퍼센트가까이소모됐을정도다.하지만1975년5월1일증권거래위원회가고정수수료제도를폐지하면서소규모트레이딩을하는개인투자자들에게기회가열렸다.이때이러한결정적변화를놓치지않고‘할인증권업’분야를개척하며뛰어든회사가있었다.바로‘찰스슈왑’이다.
찰스슈왑은저렴한수수료를무기로개인투자자들을집중공략했는데기존증권사들이투자결정부터거래체결,사후업무까지모두해주는반면슈왑은상담서비스도,리서치정보도제공하지않았다.오로지싼수수료와빠른주문을내세워영업을전개했다.이는창립자찰스슈왑자신이본래애널리스트겸개인투자자인이유도있지만앞으로증권업에서필요한경쟁력은‘가격’임을깨달았기때문이다.
슈왑의무기는수수료외에도선진적인‘고객서비스’가있다.1980년업계최초로콜센터를운영하면서24시간전화시세조회서비스를제공했고,1984년에판매수수료없는뮤추얼펀드슈퍼마켓‘원소스’를출시했다.또월드와이드웹초창기인1996년에이미인터넷트레이딩서비스를실시했다.
찰스슈왑이고객에게제공한것은단지위탁매매라는툴tool만이아니었다.그는재정관리와금융공부를돕는책을저술하는등사람들에게‘개인의재정적운명은스스로책임지는것’이라는삶의원칙과급여소득자로남을것이아니라투자를통해기업의주인으로서경제발전의과실을더많이누리라는메시지를꾸준히전달했다.그래서사람들은미국인의투자방식을완전히바꾼그를두고주식투자의대중화를이끈‘개인투자자들의영웅’이라고칭한다.

투자자는어떤기업을선택하는가?
찰스슈왑이일깨워주는사업의속성
1987년상장이후배당금을재투자한찰스슈왑의주가는S&P500상승폭의두배에달하는연평균19퍼센트의성장률을기록해왔다.금융업이혁신이일어나기어려운산업임을감안하면실로놀라운결과를주주들에게돌려준셈이다.
하지만어느기업이든언제나잘되지만은않는다.회사가성장하고사업이성숙단계에접어들면새로운경쟁자가뛰어들고성장세가둔화된다.이때변화의필요성을인식하지못하고신속하게대응하지않는기업은결국회사를팔아치우거나경쟁자에게자리를빼앗긴다.찰스슈왑은이러한사업의속성을잘알고있었다.그래서언제나‘성장’을강조했다.기업의존재이유는성장이며성장은이익을이끌고이익은주가상승을이끌기때문이다.이는투자자의관점에서기업을평가한다고가정해보면더욱분명해진다.투자의기본원리는결과적으로기업성장의결실을투자자가공유받는것이다.찰스슈왑은기업이성장할때새로운기회를잡을가능성이생기고,내부직원들에게도성취감과개인적성장을안겨준다고말한다.
그의이러한통찰은반드시기업가가아니더라도배울점이있다.누구나자신의인생을운전하는경영자이며,결국어떤형태로든사람과사람이만드는사업속에연관되기때문이다.
수십년간변화를거치며규범과관습에도전함으로써성공을거둔그의이야기는독자들에게사업은인생그자체와마찬가지로유기적이고창조적인일이며,인생도투자처럼끈기를갖고원래계획을관철하면반드시우상향하여목표를이룰수있다는긍정적인통찰을전해준다.