워런 버핏의 위대한 부자 수업 : 전세계 투자자들의 영원한 멘토에게 배우는 부의 시크릿 (양장)
존롱고,타일러롱고
럿거스대학교(RutgersUniversity)경영대학원재무및경제학과의교수다.컬럼비아경영대학원과런던비즈니스스쿨,홍콩대학교가합작한EMBA-글로벌아시아프로그램의방문교수를역임하기도했다.또25년이넘는투자경험을가진투자전문가로30억달러이상의자산을운용하는전문투자자문사비콘트러스트(BeaconTrust)의최고운용책임자이다.학사학위를받은럿거스대학교에서재무학MBA및박사학위까지마친공인재무분석사이기도하다.
존롱고는버크셔해서웨이의주주이며워런버핏덕후다.그는네차례에걸쳐럿거스대학교학생들이네브래스카주오마하에서워런버핏을개인적으로방문할수있도록연결해준바있다.롱고역시버핏이중시하는‘가치투자’를강조한다.그리고역사상가장성공한투자자인버핏의발자취를따라가는것보다돈공부를하는데더나은방법은없다고여긴다.이에따라롱고는독자들이버핏의팁에서얻을수있는지혜와전략을바탕삼아‘금융문해력’을갖추기바라는마음으로이책을썼다.《워런버핏의위대한부자수업》을읽은독자는자산을효과적으로사용할수있는지식과기술인금융문해력을익히는것은물론,금융과투자전반에걸쳐이해를넓힐수있다.게다가현재까지시중에나온책중버핏의목소리를이렇게핵심만을골라체계적으로정리한다음,친절한설명을달아독자에게쉽게전달하는책은없었다.이책은버핏을닮고자하는투자자뿐만아니라,가장효과적으로돈공부를하고싶은모든사람이서재에구비해두고수시로펼쳐볼만한교과서가될것이다.
서문:버핏에게돈과인생을배우다
제1장버핏은누구인가?
10대소년버핏이책은누구를위한것인가?금융문해력이란무엇이며왜중요할까?버핏이전하는핵심‘팁’버핏의직업의식평생배우는삶버핏이행복한이유소통하는기술을배우면소득을50퍼센트이상늘릴수있다진정성있는행동은언제나옳고사업에도도움이된다싸게사서비싸게팔라동료때문에압박을받지않는법유머감각을가지자길이남을버핏의업적:자선활동
제2장버핏이알려주는투자의기본개념들
‘복리의기적’이란?삶의기본원칙,기회비용위험과수익에관한교훈투자의근거,위험과수익보기드문공짜점심,분산투자가격을결정하는수요와공급
제3장버핏이알려주는꼭알아야할금융상식
예금자보험에가입된은행예금저축계좌및정기예금증서당좌예금계좌및전자결제수표책결산하기직불카드및현금자동입출금기신용카드및후불카드송금할때사용할수있는앱돈에대한책임감을평가하는성적표,신용점수절대피해야할개인파산비트코인에대해
제4장버핏이알려주는채권및인플레이션
저축채권확정금리부증권인플레이션및소비자물가지수채권등급심사및기업파산회사채와지방채데이비드보위채권및기타자산담보부증권미국의중앙은행,연방준비제도금리는어떻게결정될까?채권가격직관적으로평가하기채권은좋은투자대상일까?마이너스채권에관해채권가치평가
제5장주식이란무엇인가?
주식의진짜의미주식의탄생:기업공개투자은행과투자은행가주요이벤트:증권시장에서거래시작증권거래소주식과티커배당금대형주vs.소형주성장주vs.가치주국내주vs.해외주‘사놓고잊어버리면’좋은장기투자방법,인덱스펀드시장을이기는방법과효율적시장가설조울증에걸린주식시장:미스터마켓투자에서‘절대따라하지마시오’표지판을붙여야할영역,공매도
제6장버핏은이렇게주식투자했다
주식가치평가하기현금흐름할인모델로목표주가예상하기월스트리트PER모델로목표주가계산하기버핏의투자방식투자에대한버핏의자세배우기능력범위를아는것에집중하라인내심의중요성좋은기업과나쁜기업그리고시간산업의변화에대한버핏의생각해자를갖춘기업이성공한다지속적인수익창출능력을보여주는기업경영잘하는기업찾기인플레이션을이겨낼힘이있는회사에투자하라장기전망이좋은회사에집중하라언제팔아야하나버핏의투자방식요약
제7장버핏처럼재무제표보는법
회계는기업의언어다기업의분기별성적표,손익계산서애플의손익계산서에서알수있는것회사설립이후중요한순간에남기는기념사진,대차대조표유동자산장기자산부채유동부채장기부채주주지분현금흐름표에관해숫자가전부는아니다
제8장버핏의포트폴리오와위험관리방식
돈을잃지말라분산이잘된포트폴리오를선택하는핵심,상관관계이론적으로위험이전혀없는포트폴리오‘경영대학원’방식으로최적의분산포트폴리오구성하기포트폴리오를선택하는버핏의첫번째방식,인덱스펀드포트폴리오를선택하는버핏의두번째방식,전문가모드장점만골라포트폴리오구성하기분산포트폴리오에적절한주식개수위험에대한‘경영대학원’식접근경영대학원방식을비판한버핏위험에대한버핏의접근방식금에대한버핏의생각위험을보는버핏의시각요약자본자산가격결정모델
제9장투자를할때꼭알아야할기업들
미국에서가장오래된분산주가지수,다우존스산업평균지수다우지수의계산법주식분할이란주식의종류와주식분할에대한버핏의의견현재다우존스산업평균지수에포함된주식소재관련주식소비자및비즈니스서비스관련주식소비재관련주식금융관련주식헬스케어관련주식산업재관련주식기술관련주식통신서비스관련주식다우존스에포함되지않은미국의블루칩주식떠오르는중국거대기업거대글로벌에너지기업들거대글로벌소비재기업글로벌금융서비스기업
제10장투자를할때꼭알아야할경영인들
기억해야할과거의경영인기억해야할현재의경영인
제11장버핏처럼검소하게사는법:돈을아끼는일상의팁
도서관을자주가라무료교육강좌활용하기:칸아카데미,코세라무료웹사이트에서나눔받기돈들이지않고노는법전세계에서가장큰상점,아마존활용법새로운절친,비교쇼핑도구휴대전화를포르쉐로,물물교환주기적으로식비절약하기자체개발상품쇼핑의류쇼핑:아웃렛매장,빈티지의류,이월상품을노려라주유비쿠폰과할인혜택활용하기리워드프로그램찾아보기통신사,케이블TV등서비스업체와가격조율하기버린물건이보물이되는마법,야드세일,벼룩시장을눈여겨보자DIY자선단체에기부하기나쁜습관때문에자기발등찍지않기예산안에서해결하라비상금은필수,절세방법을찾아라예산샘플
제12장버핏처럼현명하게돈을쓰는법:자동차와집
집구입은특별하다자동차가필요할까?새차vs.중고차구매vs.리스자동차를사거나리스하기좋은시기주택을살때알아야할기본지식마음에드는집찾기주택가격협상하기집값내기:계약금집값내기:주택담보대출하우스해킹:대출금대신갚아줄사람구하기주택담보대출자세히알아보기집값을결정하는요인
제13장버핏이카네기로부터배운인간관계에대한지혜
데일카네기수업에서인생을바꾼기술을배우다데일카네기《인간관계론》요약《인간관계론》이당신에게미칠영향《인간관계론》에서이야기하는사람을다루는법사람들에게호감을얻는여섯가지방법자신의사고방식으로사람들을이끄는방법감성지능이란감성지능자세히알아보기좋은사람들을곁에두어라
제14장버핏이건네는커리어에관한조언
온라인이력서로자신을알려라인턴십또는일자리찾기면접에서중요한건학점이아니다기억에남는면접자가되는법희망연봉말할때의요령맡은일성공적으로해내기취업후서류작업팁1040양식:개인소득세신고서그리고‘버핏룰’은퇴연금401또는IRA로백만장자되기
제15장버핏이오마하의현인으로불리는진짜이유
버핏의통큰선물그리고더기빙플레지자선활동,기부활동에참여하기비영리기업의실적평가하기로드킬당하지만않는다면시장경제는좋은것이다‘벤저민’이전부가아니다돈을잃는것보다평판을잃는것이더아프다유산에대한버핏의생각성공의정의부록:글라이드재단주관버핏과의점심식사권경매낙찰내역
감사의말
금융문해력을높이는필수용어
참고문헌
“버핏이또버핏했다!”
또다시잭팟을터뜨리며대부분마이너스일때혼자웃은‘투자의귀재’,워런버핏!
버핏이최근또잭팟을터뜨렸다.버핏은미국의셰일가스기업옥시덴탈페트롤리움주식을유가가본격적으로상승하기전대량매입했다.참고로올해들어서만옥시덴탈페트롤리움의주가는90%이상올랐다.덩달아버크셔해서웨이의주가도상승했다.주당50만달러를넘겼는데,올해만11%오른수치다.일론머스크와마크주커버그같은다른억만장자들이주식시장폭락으로큰폭의자산손실을입은상황을생각하면요즘말로‘버핏이버핏했다’라는수식이어울리는값진결과다.올해91세인버핏의이러한끊임없는성공에버핏의열혈덕후들마저도‘역시위기에강한투자의귀재!’라며놀라워하고있다.
만약버핏이나의돈공부선생님이된다면?
지금의버핏을만든근본비결은바로‘금융문해력’!
버핏은어떻게거의80년에가까운세월동안끊임없이승승장구할수있을까.무슨큰비밀을가지고있는것일까.비밀은바로버핏이10대때부터다져온탄탄한‘금융문해력’에있다.“깨어있는시간대부분은읽는데에시간을보낸다.”는버핏의말에서도알수있듯이,버핏은11세에첫투자를시작한이래복리의개념,채권등기본적인금융지식을쌓고무수히많은기업의재무제표를읽으며금융문해력을갈고닦아왔다.버핏의버크셔해서웨이주주서한에서보이는깊이있는혜안과돈과투자에관한촌철살인의어록도바로이러한밀도높은학습과그동안의헤아릴수없는풍부한경험에서우러나온것이다.
버핏이더놀라운점은90세가지난지금도진화하고있다는것이다.버핏은실제‘씨즈캔디’로대표되는경제적해자가넓은자신의가치투자철학에딱맞는기업에서부터이전의자신이라면잘모른다며투자를안했을테크분야의대장주애플과클라우드기업스노우플레이크,그리고최근의셰일가스기업까지끊임없이자신의포트폴리오를카멜레온처럼변화시켜왔다.그리고그누구도예상못한큰성공을거둬왔다.바로이런버핏에게서돈에관한지식을배우는게최고의방법이아닐까.버핏이남긴말과그동안해온투자결정들자체가생생한교재가되는셈이기때문이다.
복리의기적부터인플레이션까지,기업공개부터가치투자까지,
워런버핏의투자철학과금융지식을한권에담다!
《워런버핏의위대한부자수업》의저자존롱고는버핏이그토록중요하게여기는‘가치투자’를강조하며20년동안투자와관련된과목을가르쳐온대학교교수다.롱고는버핏이매체를통해남긴엄청난양의조언중핵심만을골라97가지팁으로간추려정리했다.그리고여기에독자들이쉽게이해할수있도록친절한설명을달았다.자본주의사회를사는사람이라면투자와금융에관해반드시알아야할것들이이책한권에담겨있다고해도과언이아니다.이책은복리의개념부터,주식투자의기본인가치투자방식을거쳐,투자를할때알면도움이될경영자와기업들,현명한소비를하는방법까지총망라되어있다.책의가장큰장점은지극히‘실용적’이라는데있다.
한발더나아가버핏은자신의사무실에내건단하나의졸업증이데일카네기수업수료증일만큼자신과타인의자기계발에관심이많다.또기부와자선사업을통해선한영향력을나누는‘오마하의현인’으로도잘알려져있다.책에서는타인과소통하는방법,사람을잘다루는법과그의자선사업에대한관심과인생철학까지배울수있다.이책은버핏을닮고자하는투자자뿐아니라,가장효과적으로돈공부를하고싶은모든사람이서재에구비해두고수시로펼쳐볼만한교과서가될것이다.
본문중에서
금융과관련된지식을습득하기에가장훌륭한방법은무엇일까?역사상금전적으로가장성공한인물이라고할수있는워런버핏의발자취를따라가보면어떨까?이책은이런물음에서부터시작됐다.이책을읽는다고해서버핏을능가할부자가될수있을지는장담할수없지만,적어도버핏의말과일화에서얻을수있는97가지‘팁’또는전략을바탕으로금융문해력을갖추기를바란다.우리는모두버핏의광팬이며,버핏의회사인버크셔해서웨이의주주다.
서문_<버핏에게돈과인생을배우다>중에서
‘리터러시’(Literacy)라는단어는원래읽고쓸줄아는능력을뜻한다.미국의‘금융문해력을위한대통령자문위원회(ThePresidentAdvisoryCouncilonFinancialLiteracy)에서는개인의금융문해력(personalfinancialliteracy)을‘재정적으로평화로운삶을살수있도록재정적자원을효율적으로관리하기위해지식과기술을사용할수있는능력’이라정의한다.알아듣기쉽게다시설명하면돈과관련된정보를이해하고올바른재정적결정을내릴수있는능력을말한다.
이책에서는은행계좌,신용카드,신용점수,주식시장,채권시장,뮤추얼펀드,부동산,자동차대출,주택담보대출,금융생활을위한웹사이트와앱,연금계좌그리고돈을저축하는방법등금융문해력과관련된여러개념을살펴볼것이다.우리가배울내용은여기에서끝이아니다.인간으로서성장하고발전하는데유용한소통의기술이나역경에대처하는법,실수를통해배우는법그리고가장중요하게는다른사람에게도움의손길을내미는법과같은다른삶의지혜도함께살펴볼것이다.
책속에서
제1장_<버핏은누구인가>중에서
이솝우화중《매와나이팅게일》(TheHawkandtheNightingale)이라는이야기에“손안의새한마리는풀숲에있는새두마리의가치가있다.”라는구절이나온다.오늘확실하게먹을수있는한끼와나중에먹을가능성이있는푸짐한두끼의가치가같다는뜻이다.버핏은다음과같이말했다.“기원전600년,이솝이라는사람이가치를따지는방식을이야기했다.손에쥔새한마리는수풀에있는새두마리만큼가치가있다.투자란수풀에있는새두마리이상을얻기위해지금한마리를놓아주는것이다.”
물론그는우리가새대신돈에이예시를적용해주길바랐을것이다.그는주주서한에서도비슷한이야기를한적이있다.제1장에서언급한적이있고제4장에서자세히다룰‘인플레이션’의중요성을강조하며다음과같이말했다.“투자란나중에더많은돈을벌기위해지금있는돈을맡겨두는것입니다.물론인플레이션을따지더라도남는돈이있어야겠지요.”투자는금융문해력을갖추기위해꼭알아둬야할내용이다.
제2장_<버핏이알려주는투자의기본개념들>중에서
록펠러가배당금에대해남긴전설적인이야기가있다.그는“나에게기쁨을주는유일한일이무엇인지아는가?바로배당금을받는것이다.”라는말을남겼다.록펠러는배당금을엄청난보너스쯤으로여겼던모양이다.배당금에관해조금더설명하면,최근주식시장전체에서지급되는평균배당금비율은약2퍼센트정도다.이를배당수익률(dividendyield)이라고한다.그러니까회사주가가100달러인회사에서보통2달러를배당금으로지급한다는뜻이다.
배당금은얼마나자주받을수있을까?기업대부분은분기별로배당금을지급한다.예외도있다.기업에서반복적이지않은일회성특별배당(specialdividend)을할때도있다.기업에서건물이나사업의한부분을
판매했을수도있고,배당을통해세금과관련된이익을누리기위해서일수도있다.정기배당이든특별배당이든기업에서는항상언제배당을할지정확히밝혀둔다.
제5장_<주식이란무엇인가?>중에서
누구나하나쯤은‘잘아는분야’가있다.스포츠일수도있고음악,패션,비디오게임,휴대전화앱일수도있다.버핏은같은개념을투자에적용했다.그는보험,금융,식품,음료,신발,항공분야를비롯한몇몇분야에대해잘안다.반면그가잘모르는분야도있다.특히기술산업의변화하는속도가너무빨라서기업이성공할수있을지확신할수없다는이유로그가기술회사에투자하기를꺼린다는사실은잘알려져있다.하지만버크셔해서웨이는최근애플과아마존닷컴에투자했다.이두회사에투자하기로한사람이버핏인지그의투자자산운용관리자토드콤스(ToddCombs)와테드웨슐러(TedWeschler)인지는알수없다.우리는투자책임자인두사람이버핏을설득했고,버핏이투자규모를키웠으리라고생각한다.현재버크셔해서웨이에서가장큰규모로투자하고있는기업은애플이다.
제6장_<버핏은이렇게주식투자했다>중에서
최적의포트폴리오를선택하는비법은운명을함께하지않는투자상품,즉수학용어로상관관계가낮은상품을찾아내는것이다.사실세계경제라는같은배에타고있는이상투자상품들은서로정적상관관계(positivecorrelation)를가지는경우가많다.하지만현명하게분산해투자하면여전히위험을상당히줄일수있다.다른나라의다른산업군에속하는투자상품들은특히나같은방향으로움직이지않는다.버크셔해서웨이는기업자체가연관성이없는여러회사로구성돼있고,경제학자들은이런기업을복합기업(conglomerate)이라고부른다.자동차보험회사와전기회사,철도회사,가구점,사탕가게는언뜻보아도서로관련이없다.여러분도알다시피,버크셔해서웨이는이외에도다양한분야의회사를소유하고있다.
제8장_<버핏의포트폴리오와위험관리방식중에서>중에서
카네기의책을읽은후에당신이어떻게바뀔것이라는설명은마치거짓말처럼들린다.영업사원이었던그가자신의사례를과장해서이야기했을수도있지만,책을통해이루려는목표만큼은원대했다.그는자신의책에서제시하는원칙을따르면돈을더많이벌수있고사람들에게호감을살수있으며,영향력을키우고명예를드높일수있고,목표를달성하는법을익힐수있다고주장했다.
그의목표는그게전부가아니다.자신의책을통해빠르고쉽게친구를사귀고다른사람들앞에서이야기를더잘할수있으며대화에능한사람이될수있다고도주장했다.이미사업을하고있다면더능숙하게영업을할수있고,새로운고객들을얻고동료들에게영감을줄수있고,불만처리도쉽게할수있으며논쟁을피할수있다고한다.책을읽은사람들이그중몇가지만성공해도책의가치는금보다귀하다고할수있다.이제까지책이3,000만부이상팔리고관련된워크숍도셀수없이많이열리는것을보면효과가있기는한모양이다.
제13장_<버핏이카네기로부터배운인간관계에대한지혜>중에서