짐 크레이머의 시장을 이기는 투자 : 펀드 1개, 주식 5개, 헤지 수단 1개면 충분하다!

짐크레이머

저자:짐크레이머(JimCramer)
미국주식시장에서가장큰영향력을지닌인물중하나로경제전문방송CNBC의간판프로그램〈매드머니〉를20년넘게진행하고있다.2000년대초반대중앞에처음등장했을때부터그는‘신흥산업중심의개별주장기투자’를강조해왔다.과거펀드투자중심에치우쳐있던미국인들의투자양상이오늘날의종목투자중심으로전환한데에는이처럼개별주투자의선봉장으로나서서활동해온그의영향이크다.
어린시절,회사가망해서주식이휴짓조각이되더라도절대팔지않던아버지와조금이라도수익이나면매도해서쇼핑을즐기던어머니의영향을받아투자에대한관심을키웠다.하버드대학교에서정치학을전공한뒤신문기자로일하던때에도집에도둑이들어전재산을잃고차에서노숙하던시절에도푼돈이생기면주식을매수하는것을멈추지않았다.그러다지인의부탁으로투자자금을대신운용해15만달러의수익을낸것이계기가되어본격적으로증권산업에진출하게됐다.골드만삭스에서애널리스트로3년간근무한후회사를나와자신의이름을건헤지펀드‘크레이머버코위츠’를설립했다.1987년부터2001년까지그가직접펀드를운영하는동안크레이머버코위츠는무려연평균24%라는경이적인수익률을기록했으며이는아직도월가의전설적인펀드운용사례로남아있다.
1996년에는‘기관투자자보다개인투자자가더빨리,더좋은정보를가져야한다’는자신만의철학아래증권전문인터넷신문사〈더스트리트닷컴〉을창립했다.당시까지만해도모든금융정보는〈월스트리트저널〉이나〈배런스〉등의종이신문을통해서하루늦게전파되는것이일반적이었으나〈더스트리트닷컴〉이등장하면서시장소식이실시간으로대중에게알려지는일대혁신이일어났다.
또한대형투자은행과상장기업에우호적인태도일색이던기존금융언론사들과달리〈더스트리트닷컴〉은월가의이해상충과기업편향성을매우직설적으로비판하여큰호응을얻었다.그렇게구독자수가급속도로증가했고2000년대초반에는기업가치만15억달러에달하며미국최대언론사가운데하나가되었다.
방송인이된이후에도시장분석의측면에서는언제나개인투자자의편에서서연준과월가의행태를기탄없이비판해온것으로유명하다.2007년연준관계자가서브프라임모기지부실의심각성을과소평가하는발언을내놓자그는생방송도중책상을강하게내리치며“그들은아무것도모른다!”고분노했다.이듬해인2008년에는수많은비판과압박을무릅쓰고“앞으로5년안에필요할지도모르는돈이라면지금당장주식시장에서빼라.”고경고했는데,다음날곧장시장지수가1,000포인트하락하는등큰파장으로이어졌다.결국그의발언은글로벌금융위기에대한마지막경고장이자그것의시작을알리는도화선이되었다.
그는2009년부터엔비디아매수를강력히주장했다.시청자들의뇌리에회사이름을각인시키고자집에서기르는반려견이름까지엔비디아로바꾸기도했다.만약이때엔비디아에투자했다면그수익률은무려39,000%에달했을것이다.2013년에는페이스북,애플,아마존,넷플릭스,구글을한데묶은‘FAANG’이라는단어를직접창안해방송에서언급하기시작했다.이단어는투자시장뿐만아니라각종미디어매체에서도집중조명되었고‘빅테크성장주’라는하나의투자테마가대중적으로자리잡는데결정적인역할을했다.이처럼화려한종목발굴이력덕분에그의트위터계정팔로워수는현재246만명에달하며,지금도‘당신덕분에부자가됐다’는감사의댓글이올라오고있다.

역자:이주영
이화여자대학교경제학과를졸업하고증권사에서투자및분석업무를담당했다.현재바른번역전문번역가로활동하고있다.옮긴책으로는《슈퍼개미마인드》,《하버드머스트리드:스타트업기업가정신》,《하워드막스투자와마켓사이클의법칙》,《기업가》,《트러스트팩터》,《모든것이세일즈다》등이있고,《하버드비즈니스리뷰코리아》번역에도참여했다.

서문.최고의펀드매니저는‘나’자신이다!
시작하며.월가의사탕발림에더이상속지마라

제1부.당신이시장에패배하는이유

제1장.하락에대한공포
-시장이하락할때도오르는종목은있다

제2장.인덱스투자라는함정
-지수투자만으로는부자가될수없다

제3장.개별주투자에대한오해
-압도적수익률이증명한다

제4장.자신의능력에대한무지
-생업과인맥을투자에활용하는방법

제5장.등잔밑이어둡다
-엔비디아는모두의눈앞에있었다

제6장.절대적인시간부족
-AI가종목분석시간을획기적으로줄인다

제2부.시장을이기는투자원칙

제7장.펀드1개,주식5개,헤지수단1개
-반드시부자되는포트폴리오

제8장.절반의종목을거르고시작한다
-이것만해도투자성공확률이50%상승!

제9장.비싸보이는주식을사라
-주가가높은데는이유가있다

제10장.적정가치를판단하는법
-주식과주식을비교하는기준수치들

제11장.주가는왜오르는가
-미래전망을보고투자를결정하라

제12장.텐배거기업을발굴하는법
-구조적성장을찾아라

제13장.리서치의모든것
-주식투자를하며챙겨야할숙제들

제14장.프로처럼재무제표읽는법
-사실은너무나쉽다!

제15장.콘퍼런스콜100퍼센트활용하는법
-경영진의말정확히이해하기

제3부.히어로주식을찾아서

제16장.어떤시장에서도살아남을10대섹터
-당신의돈을지키려면여기에투자하라

제17장.지금당장사야할10개종목
-따끈따끈한고위험고수익투자처

제18장.성장과배당을모두잡는8개종목
-나이가들수록갈아타기좋은기업들

제19장.초거대빅테크기업M7의미래
-태양에너무가까이날아간걸까?

제20장.시장에서살아남기위한10가지투자원칙
-내가직접겪은실수에서배운것들

마치며.쇼는끝났다.이제는행동해야할때
감사의글
주석

아마존주식투자부문1위!
개인투자자가개별주투자에나서야하는이유는?
당신의인생을바꿀‘히어로주식’을발굴하라!

투자의방법은시간이지나면달라지지만투자에대한가치관은오랫동안살아남는다.그런의미에서이책의핵심은저자가제시하는투자방법이아닌그가자신의투자법을도출하게된사고의과정에있다.저자짐크레이머는책의초반부부터‘개인투자자들이개별주투자에나서야하는이유’를명쾌하게증명한다.

2013년,짐크레이머는당대최고의빅테크성장주들을묶은용어FANG(페이스북·아마존·넷플릭스·구글)을세상에공개했다.이때4개종목에각각1,000달러씩투자했다면2024년말총8만2,656달러가됐을것이다.같은4,000달러를S&P500에넣었다면1만9,400달러에그치게된다.시장평균에투자하는것도분명훌륭한선택이지만‘인생을바꿀만큼의부’는개별주투자를통해만들어진다는것이그의핵심주장이다.

애리조나주립대학교헨드릭베셈바인더교수의연구에따르면1925년말부터2023년말까지존재한2만9,078개주식종목중17개가500만퍼센트가넘는수익률을기록했다.짐크레이머가개별주투자를강조하는이유가바로여기에있다.이들은단돈100달러만투자했어도당신을500만달러부자로만들어줬을,그야말로‘히어로주식’들이다.단하나의종목만잘잡아도당신의인생을바꿀수있다.게다가그기업들은아무도모르는초소형주가아니었다.오히려아마존,마이크로소프트,코카콜라,홈디포처럼일상에서우리가쉽게접할수있는기업들이었다.

무엇보다짐크레이머는당신이히어로주식을찾을가능성을단순히운에맡기라고얘기하지않는다.시장에존재하는수천개의종목에서투자할기업을가려내고매수후에도꾸준히점검하는구체적인방법을알려준다.책후반부에서는기술,사이버보안,헬스케어,에너지,소비재등짐크레이머가직접뽑은차세대히어로주식후보들을살펴보기도한다.

14년간연평균24%수익률이라는어마어마한기록을세운짐크레이머의선구안을책한권으로누릴수있는셈이다.이책이제시하는투자방법및가치관과함께당신의인생을바꿀히어로주식들을찾아나서라!

“시장이하락할때도오르는종목은있다!”
단기적움직임은신경쓰지말고기업의성장에베팅하라!

히어로주식을찾아서매수했다면,그다음은어떡해야하는가?대부분의투자자들은시장전체가하락하면가지고있던주식을잽싸게팔고현금으로도망친다.하지만짐크레이머는지난40년간있었던모든하락장이결국‘좋은기업을더싸게살기회’였다고말한다.
주식시장에는매일새로운경제지표와전망이등장한다.연준의발언과금리인상발표,투자구루들의시장전망과경고가당신의불안을자극한다.짐크레이머는자신의경험에비춰볼때이것들은대부분신경쓸필요가없는‘시장의소음’이라고말한다.

그렇기에이책은시장전체가하락한다는이유만으로애플이나마이크로소프트같은우량주를팔아서는안된다고강조한다.인플레이션과금리인상,경기침체는주가를흔들수있지만기업의장기적인운명까지결정하지는못한다.반대로상승장이라고해서모든주식이좋은투자처가되는것도아니다.시장의방향보다중요한것은기업이실제로성장하고있는가,그리고그성장이앞으로도이어질수있는가다.

짐크레이머가말하는‘시장을이기는투자’는빠르게사고파는기술이아니다.좋은기업을발견하고,그기업을철저히공부하고,사업이제대로성장할때까지긴시간보유하는일이다.거창한정보망이나월가의전문지식은필요치않다.

추천사를보낸HS아카데미이효석대표와미주은최철대표모두이책의특징으로‘매수후숙제’(Buy&Homework)를꼽았다.시장상황에휩쓸리지않고묵묵히내가투자한기업의변화에주의를집중하는것이짐크레이머투자법의정체성이라는얘기다.
당신이생각하는미래히어로주식에자신있게투자하라!일시적인하락이나와도기업전망에문제가없다면추가자금을투입하라!바로그때부터당신의돈이당신을위해일하기시작한다.