매경아웃룩 대예측 2023(MK 에디션) (주식·부동산 투자전략, 기업 경영계획 수립 등에 나침반이 될 전략 지침서)

매경이코노미

[매경이코노미]는국내최고의경제주간지로ABC협회가인증한발행부수·유료판매부수1위자리를수년째유지해오고있다.산업,금융,재테크등한국경제전반에걸쳐심도깊은기사를다루고있다.

Ⅰ.경제확대경
2023년10대트렌드/‘스태그플레이션닥칠것인가’한국경제/‘먹구름’낀세계경제

Ⅱ.202310大이슈
급락하던아파트값다시반등할까/가상자산투자열풍다시올까/코로나팬데믹,엔데믹으로전환될까/금리인상기조언제까지계속될까/원전산업르네상스지속될까/미중갈등,한국경제에미치는영향은/러시아-우크라이나전쟁끝은언제...글로벌에너지시장재편될까/꽉막힌한일관계회복가능할까/한국경제버팀목반도체산업의운명은/윤석열대통령지지율회복할수있을까

Ⅲ.지표로보는한국경제
소비/물가/투자/국내금리/원달러환율/국제수지/고용·실업/노사관계/가계부채·재정수지/지방경제/글로벌교역

Ⅳ.세계경제어디로
국제환율/국제금리/미국/중국/일본/유럽연합/인도/브라질/러시아·동유럽/동남아시아/중동·중앙아시아/중남미/오세아니아/아프리카

Ⅴ.원자재가격
원유/농산물/금/철강/비철금속/희유금속

Ⅵ.자산시장어떻게되나
1.주식시장
코스피전망/나스닥전망/없는게없다…ETF전성시대/양보다질로승부하는IPO/가상자산다시뜰까
2.부동산시장
재건축시장어디로/재개발시장어디로/신도시개발어디로/전셋값계속상승할까/수익형부동산투자는

〈부록〉2023년어디에투자할까
1.주식유망투자처
IT·전자통신·스마트폰/금융/정유·화학·에너지/자동차·운송/건설·중공업/교육·문화/소비재/의료·바이오/중소형주
2.부동산유망투자처
아파트/상가/업무용부동산/토지/경매

통제불가능외생변수에포위된한국경제
시계제로상황이끌혜안절실...전화위복전기찾을때

한국경제는그야말로시계제로위기상황에처해있다.우크라이나전쟁,G2갈등신냉전,글로벌공급망붕괴,에너지·원자재대란,초인플레이션,가파른금리인상에따른경제침체우려등통제불가능한외생변수에포위됐다.좀처럼탈출구가안보인다.내부적으로도고물가·고환율·고금리등최근접한적없는복합쇼크가덮쳤다.모든위기가동시다발적으로몰려오는'퍼펙트스톰'에무방비상태로온몸을내맡긴처지라고해도지나친말이아니다.

'비상경영'돌입한재계...2023년투자대폭축소

코로나팬데믹은종식기미가보이지않고교착상태에빠진러시아-우크라이나전쟁으로전세계경제는교착국면에빠졌다.국제통화기금(IMF)는2023년세계경제성장률전망치를2.9%에서2.7%로0.2%포인트내렸다.IMF는2023년세계성장률전망을2022년1월엔3.8%로예상했지만4월(3.6%),7월(2.9%)에낮춘데이어잇달아하향조정했다.전세계33%의국가가2분기연속역성장을기록하는등위기상황이장기화한데따른조치다.고물가-고금리-고환율등세계경제를강타하고있는'3고'의복합위기가여전한가운데러시아-우크라이나전황악화,미중갈등격화등에대한우려가커진결과다.
특히세계경제를이끄는G7국가에대한전망도좋지못하다.IMF는2023년성장률에대해G7국가가운데미국만1%로그대로유지했을뿐나머지6개국에대해서는모두하향조정했다.유럽경제를이끄는독일(-0.3%)과이탈리아(-0.2%)는역성장을예고했다.유로존전망치도1.2%에서0.5%로크게내렸다.러시아-우크라이나전쟁여파로에너지난과금리인상에따른충격이유럽경제에큰타격을줄것으로내다본것이다.한국경제에대한부정적인전망도확산중이다.IMF는한국에대해서도종전2.1%에서2%로0.1%포인트하향조정했다.이는우리정부전망치(2.5%)는물론아시아개발은행(ADB)(2.3%)이나경제협력개발기구(OECD)(2.2%),한국은행(2.1%)보다도낮은수치다.
우리기업은사실상'컨틴전시플랜'(비상경영)모드에돌입했다.SK하이닉스는2022년3분기영업이익이전년동기대비60%급감하자"전례없는시황악화에직면했다"는표현까지썼다.결국10조원대후반으로예상되는2022년투자액에비해2023년투자규모는50%이상줄이기로했다.글로벌금융위기가덮친2008~2009년시설투자축소에버금가는수준이다.포스코그룹역시2022년9월부터주요계열사CFO들이2주에한번모여비상경영대응팀회의를열고있다.LG전자는경영환경악화를대비해전시작전상황실인'워룸'을2022년11월부터가동중이다.현대차는대외변동성확대에따른유동성관리차원에서2022년투자계획을기존9조2000억원에서8조9000억원으로하향조정했다.
이에,재계는긴축경영으로'현금'확보에사활을걸었다.현대건설기계를포함한현대중공업그룹건설기계부문3사는"현금확보를위한전략을최우선적으로시행할것"이라며"채권관리도보다면밀하게하고,운전자본도실시간으로감시하는대응체계를강화한다"고밝혔다.두산그룹은두산에너빌리티지분4.5%를6200억원에블록딜(대량지분장외매매)방식으로매각,현금유동성을확보했다.그룹사내알짜회사의지분을희생해서라도현금을최대한확보하겠다는전략이다.고물가와공급망교란등대내외악재로한국경제가흔들리는양상을보이자국민이지갑을닫고,기업이투자에나서지않고있는것이다.

외부환경은더불안...우크라전쟁최대악재

사정이이렇자,일각에서는현재위기가2023년에는과거2008년글로벌금융위기수준으로치달을수있다고경고한다.현재위기가2008년글로벌금융위기와비슷한점이많은것은사실이다.가파른금리상승과부동산PF관련각종부채문제가도화선이됐다는점에서그렇다.2000년대중반,미국기준금리가급격히높아진상황에서서브프라임모기지부실사태가발생하며금융위기가시작됐기때문이다.전문가들은2023년초미국기준금리가5%에육박할수있다는전망을내놓는다.이경우국내기준금리도3%후반대까지오를가능성이있다.또한가지유사한점은레버리지이슈가위기의도화선이됐다는사실이다.최근국내에서도레고랜드發부동산PF불안으로금융권부실우려가커졌다.
외부악재만놓고보면당시보다더심하다는게일반적인분석이다.다양한변수가한꺼번에부정적인방향으로흘러갈경우,2008년보다더큰위기가올수있다는전망이나오는이유다.가장큰변수는우크라이나와러시아간전쟁이다.이미전쟁이장기화하며각종공급망이무너졌고물가가급등했다.만약전쟁이길어져천연가스가격이하락하지않고유럽경제가급격히침체된다면,글로벌위기가한국으로전이되는건시간문제다.두번째변수는중국이다.시진핑중국국가주석의1인통치체제가본격화하며벌써부터중국경제와기업성장에독이될것이라는불안감이글로벌자본시장에확산하고있다.시주석3연임이확정된후,중화권증시가모두폭락한게방증이다.미국과중국의정치·경제갈등을배제하더라도중국경제저성장이문제될수있다.중국이2023년에도'제로코로나'방역정책을완화하지않거나,시진핑이내세운'공동부유'기조가강화된다면저성장국면이이어질것으로관측된다.한국경제의상당부분을중국에의존하는현실을감안하면한국경제가중국發리스크를만날수있다는경고가나오는이유다.

경제위기현실화가능성...신용도·외환보유액은안정적

다만전문가들은2008년과같은경제위기가현실화할가능성은높지않다고판단한다.2008년이후위기에버틸수있는기초체력을길렀기때문이다.금리인상속도나환율등일부경제지표는글로벌금융위기때와근접한수준까지악화됐으나,대부분은당시보다안정적이라는점이긍정적이다.각종지표도2008년보다안정적이라는점역시위기가능성을낮게보는이유다.
결국이같은위기와혼돈의시대에요구되는것은정치·경제·사회적응전의과정을슬기롭게극복하고,한단계더도약할수있는'초과회복'(Supercompensation)으로전화위복의전기를찾는것이다.2022년23회째를맞은아시아최대비즈니스포럼인세계지식포럼의메인주제로'초과회복'이낙점된것도이런배경에서다.2023년은위기극복후더강한나라·기업·가계가될수있는'초과회복'의길을위해출발하는원년이다.앞으로10년의신경제로글로벌질서가재편되는과정에서새로운부와전에없던기회가올지모른다.
한치앞도분간하기힘든상황에서경제와경영분야전체를아우르는혜안이절실하다.'대예측-매경아웃룩'은1992년처음발간된이후10만매경이코노미독자와기업인,학자,취업준비생등각계각층의사랑을받아온국내최고권위의미래전략지침서다.'2023대예측'도안갯속에서길을알려주는나침반이되기위해각고의노력을기울였다.지혜와통찰력을얻고난제를풀어내는데유용한나침반이되기를기대한다.