“읽어라,그냥읽어라,
이책은이론과실천의완벽한조합이다!”
_제임스클리어,《아주작은습관의힘》저자
★★★★★
박세익,오건영,강환국,박성진,목대균
국내최고투자멘토들의추천!
아마존분야베스트셀러1위
BookAuthority선정,2022베스트파이낸스북1위
“어떤책을읽어도돈에대한불안은사라지지않았다.”
데이터과학자인닉매기울리가이책을쓴이유
“저가매수타이밍을기다려라.”“달걀은한바구니에담지마라.”“무릎에사서어깨에팔아라.”등등.투자세계에는다채로운단어와지혜의격언들이가득하다.그런데데이터과학자이자자산관리전문가인닉매기울리는오랜시간금언으로자리잡은이러한메시지가항상옳은것은아니며,누구에게나,어떤상황에서도적용가능한것은아니라고말한다.
닉매기울리는자신도한때는많은책과레포트를읽으며이런격언에충실히따랐다고고백한다.그의부모는부자가아니었고,대학에들어가기전까지는주식이무엇인지도몰랐으며,당장먹고살걱정에하루하루불안에싸여있었기때문이다.닉은돈에대한노이로제에걸려닥치는대로돈과투자에대한글을탐독하고그에따라실천하고자했으나,그럼에도미래에대한두려움은조금도사라지지않았다고한다.
그러던중그는데이터과학자로서주식시장을분석하던끝에놀라운깨달음을얻었다.그리고그깨달음을한권의책으로엮었다.
“내가《저스트킵바잉(JustKeepBuying)》을쓴이유는단순하다.거의100년에가까운주식시장의데이터를분석한결과,가장안전하고가장확실하게돈을버는길이‘저스트킵바잉’에있다는결론에이르렀기때문이다.수익창출자산을계속사는것,그것이전부였다.”
“저스트,킵,바잉(그냥계속사라)!”
경제적자유에이르는길은이세단어에있었다
그렇다면수익창출자산중무엇을계속사야할까?바턴빅스는《부,전쟁그리고지혜》에서수백년간자산가치를보전하는데에어떤수익창출자산이가장유리했는가를분석한끝에“유동성을감안하면주식이야말로자산을담아둘최적의장소이다.”라는결론을내렸다.닉매기울리는이에대해“20세기에나타났던전세계주식시장의우상향추세가미래에도지속하리란법은없지만,그럼에도나라면지속할것이란쪽에걸겠다.”라고말하며,“나에게단하나의수익창출자산을고르라고한다면서슴없이주식을택할것이다.”라고밝혔다.
어떤주식을,언제사는가는중요하지않았다.그저사고,또사고,계속사는게중요했다.기업가치분석도,강세시장인지약세시장인지따지는것도필요없었다.습관처럼자주자주‘계속사는것’만이중요했다.일명평균단가분할매입법(DollarCostAveraging,DCA)이다.1975년부터40년간의수익을비교한결과,평균단가분할매입법은처음부터마지막까지바이더딥의수익을앞서나갔다!수익률을생각한다면‘저스트킵바잉(JustKeepBuying)’,이세글자에부자의길이있음이분명했다.
데이터는말한다,“폭락장이후의수익률이가장높다!”
주식과투자를바라보는새로운관점과태도
닉매기울리의제안은개인적인믿음이나추측보다는엄밀한데이터와증거에기반을두고있다.그러다보니다음과같이우리가흔히들어온조언과는어긋나는지침도있다.
생각보다저축을‘덜’해야하는이유
개별종목주식을사지말아야하는이유
대규모조정장이좋은매수기회인이유
저가매수타이밍을잡기위해현금을보유하는것이바람직하지않은이유등
닉은이같은‘의외의조언’들에대해데이터를근거로독자들을설득한다.예를들어‘대규모조정장이좋은매수기회인이유’로100년간의데이터분석자료를내놓는다.1920~2020년중50퍼센트이상하락한기간에투자했을때의미래연간수익률이무려25퍼센트이상이었던것이다!
그렇다면개별종목주식을사지말아야하는이유는무엇일까?1926년부터2016년의미국주식시장을연구한결과,주식이국채보다더큰수익을올린것은불과4퍼센트의주식덕분이었다고한다.다섯개기업이전체부의10퍼센트를창출했다는것이다.그다섯개기업은엑손모빌,애플,마이크로소프트,제너럴일렉트릭,IBM이었다.닉은독자들에게묻는다.“4퍼센트의주식중하나를고르고,96퍼센트중하나를선택하지않을자신이있는가?”하고말이다.닉은그럴자신이없다면개별종목주식을사지말고,인덱스펀드를적극활용할것을권한다.
“하느님도적립식장기투자의수익률을이길수없다!”
우리가‘그냥,계속,사야하는’이유가바로여기에있다
이책의감수를맡은미래에셋투자와연금센터의이상건대표는“주식과같은수익형자산은사고파는것이아니라‘사서모으는것’임을너무늦게깨달은것이후회스럽다.”고말한다.만약닉매기울리의주장을20년전부터실천했다면지금과는사뭇달라졌을것이라는얘기다.지난20년동안외환위기,카드사유동성위기,인터넷버블,이라크전쟁,9·11테러,금융위기,코로나팬데믹등등수많은일이있었지만그럼에도주식은장기적으로올랐다.묵묵히자기일을열심히하면서S&P500인덱스펀드나ETF(상장지수펀드)를모아갔다면,또는매월일정액을계속적립식으로투자했다면,아마그사람은지금상당한자산을가지고있을것이다.어쩌면평범한우리가부자가되는길은이토록단순하고간단했을지도모른다.
‘그냥계속사기’는부를축적할수있는,가장쉬우면서도적극적인투자법이다.작은눈뭉치가언덕아래로굴러가면서저절로커다란눈덩이가되는것을지켜보기만하면되기때문이다.필요한것은조급해하지않고멀리내다보는안목,꾸준히돈을투자하고또투자하는습관,이두가지뿐이다.저스트킵바잉(JustKeepBuying).단순하기그지없는이세단어를실천만해나간다면누구든행복한부자의길에들어설것이라믿는다.
