11가지 산업으로 분석하는 재무제표 (숫자로 푸는 회계 계정과 투자 의사결정)

11가지 산업으로 분석하는 재무제표 (숫자로 푸는 회계 계정과 투자 의사결정)

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Description
수익이 커도 부도나는 기업, 현금이 말라도 상장하는 기업
어디에 투자해야 할까요? 구별법은 산업별로 재무제표를 분석하는 것!
재무제표는 기업이 외부 환경 변화에 어떻게 대응하며 결과적으로 어떻게 구조가 변화되는지 보여주는 설계도입니다. 주식 투자 전 기업의 재무 상태를 확인하기 위해 대부분 재무제표 공부를 선행합니다. 재무제표 관련 강의와 책은 쉬운 설명에 주안점을 두며 투자 방법을 알려줍니다. 여기서 궁금증이 생길 수 있습니다.

‘기업이 속한 산업의 특징을 알면 더 빨리 우량기업, 부실기업을 판별할 수 있지 않을까?’
‘모든 기업의 내재한 위험을 파악하는 방법이 동일한가?’

꾸준히 투자하고 있었고, 앞으로도 투자할 생각이 있다면 기업이 속한 산업을 분석하는 것이 리스크 관리의 가장 정확한 방법입니다. 산업·업종별 핵심 재무비율을 알면 기업이 움직이는 전략과 방향을 예측할 수 있어 돈을 잃지 않는 투자가 가능합니다.

AI와 반도체 중심의 주가 상승, 코스피 6000 돌파 이후 증시에 덮친 중동 리스크로 산업과 기업의 재무제표를 더욱 깐깐하게 살펴봐야 할 시기입니다. 모두 투자하니까 따라서 투자하고, 기회를 놓치기 싫어 늦게 진입하는 포모(Fear of Missing Out, FOMO) 투자를 청산하고 탄탄한 예측을 기반으로 움직입시다.
저자

신정훈

재무제표를숫자가아닌위험과구조의언어로해석해온기업금융전문가다.은행심사역으로15년간대기업·중견기업·인수금융심사를담당하며수천건의기업을직접분석했다.재무제표에드러난숫자를통해기업의위험과구조,산업특성을읽어내는분석을주력으로하고있다.
현재기업금융센터장을맡고있으며,한양대학교에서박사학위를취득한뒤겸임교수로학생들을가르치며학문적연구와실무교육을병행하고있다.지난10여년간한양대학교경영대학을비롯해KB국민은행,신한은행,IBK기업은행,우리은행,산업은행,수출입은행,SH수협은행,NH농협은행,한국투자증권,신한투자증권,KB증권,국민연금기금운용본부,저축은행중앙회등에서기업신용분석과산업별재무분석,기업가치평가와인수금융을주제로강의를이어왔다.현장에서쌓은분석경험과학문적연구를바탕으로복잡한재무제표를구조와흐름으로풀어내는강의는금융권실무자와투자자에게높은호응을얻고있다.
《11가지산업으로분석하는재무제표》는수많은강의와기업금융현장에서반복되어온질문들,그리고숫자속에숨어있던위험과기회를해석해온과정을집약한결과물이다.단순한지식전달을넘어,실전에서바로활용할수있는재무제표분석의관점을제시한다.

목차

PART1숫자가말하는기업의신호
1.1숫자는이미답을말하고있다
1.2기업가치와위험분석의출발점

PART2재무제표로기업의숨겨진비밀을읽다
2.1기업의민낯을보여주는재무제표
2.2재무상태표와포괄손익계산서읽는법
2.3현금흐름표로보는기업의생존력
2.4사업보고서활용법

PART3숫자속숨겨진투자리스크와기회
3.1매출채권:회수위험과자금효율성
3.2계약자산:수익혹은부실의전조
3.3재고자산:비용의자산화와숨어있는리스크
3.4자산재평가:숫자가아닌자본전략
3.5개발비와무형자산:자산과비용의경계선그리고위험
3.6손상차손:감춰진자산가치의붕괴
3.7차입원가의자본화:보이지않는이자
3.8충당부채:보수적회계인가,위기의징후인가
3.9관계기업투자자산:지분율과영업권의함정
3.10금융자산과금융부채:보유목적이결정하는회계처리
3.11전환사채와신주인수권부사채:권리가만든회계의역설
3.12리스:보이지않던부채가드러나다
3.13자본:주주거래의숨은전략

PART4산업별재무제표특성
4.1업종분석의시작:위험,비용,분석의틀
4.1.1매출구조분석
4.1.2비용구조분석
4.1.3비용구조상태분석
4.1.4비용구조비용률분석

4.2식품제조산업:국내에서글로벌경쟁까지
4.2.1시장흐름읽어보기
4.2.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.2.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.2.4라면의절대강자,농심

4.3생활용품및화장품제조산업:가격이고정된시장
4.3.1시장흐름읽어보기
4.3.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.3.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.3.4생활속브랜드,LG생활건강

4.4반도체산업:단가가결정하는실적
4.4.1시장흐름읽어보기
4.4.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.4.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.4.4지능의엔진,SK하이닉스

4.52차전지산업:원재료가격의움직임
4.5.1시장흐름읽어보기
4.5.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.5.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.5.4에너지의심장2차전지,LG에너지솔루션과에코프로비엠

4.6석유화학산업:핵심은스프레드분석
4.6.1시장흐름읽어보기
4.6.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.6.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.6.4석유화학의공룡,롯데케미칼

4.7건설산업:수익인식기준의함정
4.7.1시장흐름읽어보기
4.7.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.7.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.7.4KeyRatio들여다보기

4.8조선산업:답은계약부채
4.8.1시장흐름읽어보기
4.8.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.8.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.8.4KeyRatio들여다보기

4.9제약·바이오산업:미래를만드는연구개발비
4.9.1시장흐름읽어보기
4.9.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.9.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.9.4KeyRatio들여다보기

4.10렌탈산업:렌탈수익만큼중요한중고차판매원가
4.10.1시장흐름읽어보기
4.10.2어디서어떻게만들어지고팔릴까:밸류체인과주요기업
4.10.3누가어떻게돈을버는가:기업간수익구조와회계의차이
4.10.4KeyRatio들여다보기

부록

출판사 서평

15년차기업금융전문가가알려주는
재무제표분석법과11가지산업의KeyRatio

출간전이미한양대학교,한국금융연수원,은행및증권사의강의교재로채택된《11가지산업으로분석하는재무제표》!15년간수천건의기업을분석하며쌓아온노하우와수강생들의반복된질문들을엄선하여투자전전략적으로짚어야하는내용으로만구성하였습니다.
경험이많은투자자는실무활용과투자관점을점검하고넓힐수있으며,초보자는재무제표분석의정도를걸을수있습니다.특히중간중간에‘핵심만콕!’,‘초보자를위한회계계정’이있어방대한내용의요점만다시살펴볼수있습니다.

PART1은투자자,분석가가재무제표를봐야하는이유와기업분석출발점을이야기합니다.분석의목적과관심사에따라재무제표를해석하는방향이달라지므로중점을두어야하는요소도달라져야합니다.

PART2는재무제표의구조와해석방법을다룹니다.재무상태표,포괄손익계산서,현금흐름표의구조를파악하고,사업보고서로해석의빈틈을메꿉니다.또한전자공시시스템(DART)활용방법과사업보고서항목의의미를자세히설명합니다.모든기업이동일한사업보고서항목을지니지만산업군마다주의깊게살펴야할핵심항목을선별하였습니다.

PART3는회계계정별로투자와분석에도움이되는인사이트를알려줍니다.매출채권,계약자산,재고자산,자산재평가,개발비와무형자산,손상차손등의영향과왜곡이어떻게발생하는지실사례와함께설명합니다.꼭지끝에‘초보자를위한회계계정’으로회계계정별로체크해야할사항을다시한번전달합니다.

PART4는11가지산업별로기업의회계구조와핵심재무지표가어떻게달라지는지사례중심으로분석합니다.식품,생활용품및화장품,반도체,2차전지,석유화학,건설,조선,제약·바이오,렌탈산업마다둘러싼위험은다릅니다.산업의세분화한업종마다다른핵심재무비율을매출구조분석→비용구조상태분석→비용구조비용률분석→계속기업가치분석의흐름으로살펴봅니다.


이책이필요한독자
1.투자분석역량을높이고싶은금융계실무자,애널리스트,투자심사역,경영자등
2.기업가치평가및투자의사결정에어려움을겪는개인투자자
3.경제흐름에따른경영을해야하는전략·재무·기획팀원
4.재무제표를일반적으로해석하기보다산업·업종별특징에따라재무제표를분석하고싶은분
5.회계와경영을공부하는대학생,취업준비생
6.적절한타이밍에주식을매도·매수하고싶은분