워런 버핏의 버크셔 해서웨이 투자 원칙 (한 권으로 끝내는 버크셔 해서웨이 투자사의 결정판 | 양장본 Hardcover)

애덤J.미드

AdamJ.Mead
애덤은서던뉴햄프셔대학교에서경영학전공및경제학부전공으로최우등으로학사학위를받은뒤,동대학원에서도최우등으로경영학석사학위를받았다.
그는10년이상상업은행에서일하면서대공황후유증과그후의장기적신용팽창상황을몸소겪었다.2004년부터상장증권시장에서투자를했으며,대학시절중소형종목(비금융)을2개보유한바있다.이런여러경험을바탕으로2014년에투자자문회사인미드캐피털매니지먼트를설립했다.그는현재뉴햄프셔에본사를둔미드캐피털의최고경영자(CEO)이자최고투자책임자(CIO)로서고객의자산관리와더불어,지역의수많은비영리단체들과함께일하고있다.

알아두기
추천사-박정림
추천사-홍춘욱
추천사-크리스토퍼P.블룸스트란
프롤로그

제1장방직기업
제2장1955∼1964년
제3장1965∼1974년
제4장1975∼1984년
제5장1985∼1994년
제6장1995∼2004년
제7장2005∼2014년
제8장최초50년구간:1965∼2014년
제9장2015∼2019년
제10장세계에서가장위대한대기업
제11장버핏이후의버크셔

참고자료
찾아보기

저자애덤J.미드는투자회사를직접운영하는과정에서통찰력을제공한워런버핏의투자원칙을연대기적으로분석했다.이를통해수많은경제변화와위기속에서도큰성공을거둘수있었던버크셔해서웨이와워런버핏의투자원칙을이해하기쉽게서술한책!
-최현만(미래에셋증권회장)

이책은한마디로끔찍했던버크셔해서웨이를위대한기업으로탈바꿈시킨워런버핏의위대한투자여정을그린연대기로코카콜라,아메리칸익스프레스,질레트,등우량기업에대한장기투자라고만피상적으로알고있던워런버핏의가치투자가얼마나치열했던것인지엿볼수있다.
-박정림(KB증권대표이사)

버크셔해서웨이의역사를읽는것은워런버핏이란투자천재의이력을살펴보는것임과동시에장기복리수익률의위대함을배울수있는최고의시간이될것이다.
-이상건(미래에셋투자와연금센터대표)

시대의흐름에맞게변화무쌍한변신에성공한버크셔해서웨이의역사를살펴봄으로써,한국의투자자들도많은인사이트를얻을수있는유익한책!
-홍춘욱(프리즘투자자문대표)

버크셔해서웨이의역사를가장포괄적이면서도세밀하게그려낸책.투자자들의책장에반드시있어야할책이다.
-스파이어가이어(《워런버핏과의점심식사,가치투자자로거듭나다》의저자)


코로나,인플레이션등의이슈로급변하는경제상황속에서장기투자로신화적인성과를거둔워런버핏의투자원칙이그어느때보다중요한시기다.1965년오마하에서작은투자조합을운영했던버핏은방직회사를인수한이후버크셔해서웨이를가장위대한투자회사로만들었다.지금까지긴시간동안숨김없이투자기록을만천하에낱낱이공개한회사는아마도버크셔해서웨이가유일할것이다.
워런버핏과찰리멍거가세운버크셔해서웨이는다국적복합지주회사로알려져있다.특히천재적인투자전략및경영철학을지닌버핏은전세계에서수많은팬을만들어내고있으며,그가매년주주들에게발행하는주주서한은자주인용되곤한다.세계에서가장비싼주식으로도유명한워런버핏의버크셔해서웨이는어떤과정을거쳐지금의자리에오르게되었는가?
버크셔는최고의기업,투자,가치창출의주도업체로서긴시간동안인정받았다.이를통해버핏은인간의잠재력을극대화하는장기간의지속가능한성공공식을이룩했다.자동차대량생산으로의전환(포드)과철강생산혁명(카네기)과마찬가지로버핏의혁신적인기업운영방식은긴시간의검증을받게된다.
1960년대대기업열풍당시,텍스트론(로열리틀이설립),리튼인더스트리스,링-템코보트,걸프&웨스턴(찰스블루돈이설립)등대기업들은급속한성장을나타냈다.그들의전략은인위적인주가부풀리기,주식을발행하고거액을빌려서기업인수하기등이었다.이런기업들은성공과실패에대한흔한사례를만들고언론에대서특필되기도했지만오래이어지지못했다.이러한전략의결과물은부분의합보다가치가낮은전체(대기업할인),그리고실제실적보다회계처리로허구를지어내는기업인경우가많았다.이는그런기업들이해체,매각되거나두가지를모두겪는경우로이어졌다.
버크셔는사업장악력과약간의행운이결합하면서세계최고의대형복합기업이라는지위에올랐다.이행운의구성요소는쉽게살펴볼수있다.워런버핏과찰리멍거는본인들과버크셔의돛에순풍을가득채우기좋은시기에태어났다.첫째,그들에게행운이었던것은시장비효율이한층만연해있는시기에버크셔의경제적위상을확고히하기시작했다는점이다.그들은이러한비효율성을활용해상당한수익을벌어들였다.둘째,오늘날현대대기업강자로서버크셔해서웨이의여명은1960년대대기업열풍의끝자락에서시작되었다는점이다.
버핏과멍거는비판적인시각으로무엇이효과적이고효과적이지않은지를살펴볼수있었다.그렇게된이유를알아낼때까지계속생각의끈을놓지않았다.이후그들은이렇게얻은교훈을버크셔의캔버스에적용해지금과같은걸작을만들어낸것이다.
스러져가는방직회사를세계에서가장존경받는기업중하나로만드는데필요했던수십년간의연구와적용을표현하는데딱맞는용어는바로사업장악력이다.그러나이것은워런버핏과찰리멍거가수많은도움을받고약간의실수도저지르면서해낸것이었다.경영진이독립적으로기업을경영하게하는동시에,사업의모든영역을극도로강화하는버크셔의방식에서이러한사업장악력을엿볼수있다.

이방대한책《워런버핏의버크셔해서웨이투자원칙》은버크셔해서웨이가거쳐온역사를시간순서대로짚어낸첫번째책이다.짧게는일년,길게는십년단위로회사의발전을살펴보며섬유회사로시작한버크셔해서웨이가어떻게오늘날의명성을갖게되었는지를면밀하게탐구한다.워런버핏의편지를포함한버크셔해서웨이의주주서한,미국증권거래위원회의기록물,연례미팅기록,자회사의재정분석등1만페이지가넘는조사자료를농축해한권에담아분석하고있다.매년이루어진중요인수,투자,자산분배에대한분석은버핏이직접덧붙인코멘트를통해자세히설명된다.뿐만아니라대차대조표,손익계산서,자금운용내역등의모든자료를1930년대부터오늘날까지총망라한책이기에더욱중요한자료로평가된다.
워런버핏과찰리멍거의논리,추론,자산분배결정을배우고싶어하는이들은이책을통해기초부터따라갈수있게된다.버크셔해서웨이의주주또는장기적으로이회사를바라보는사람들은새로운정보및신선한분석을발견하게될것이며,오늘날의존경받는기업인버크셔해서웨이를만들어낸수십년간의재정적인움직임에대한편리한참고자료가될것이다.