평생 저축밖에 몰랐던 66세 임 여사, 주식으로 돈 벌다 : 따라만 하면 복리로 불어나는 무적의 주식 통장
강환국
대한민국대표퀀트투자자이자파이어족.시간투입대비수익이높은퀀트투자를통해직장생활과투자를병행하며사회생활13년만에60억원의자산가가되었다.현재전업투자자이자구독자23만명인「할수있다!알고투자」유튜브채널을운영하는유튜버,투자관련서적7권을집필한작가,온·오프라인투자강의를하는강사이다.‘하고싶은일만하면서돈까지버는’꿈같은인생을살고있다.
저자는주식을배우고싶어하는왕초보엄마임여사를가르치면서이책을썼다.엄마와의수업을통해실제로퀀트투자초보자들이무엇을모르는지,무엇을궁금해하는지,무엇을어려워하는지깨달았고,철저히왕초보의눈높이에맞춘책을완성할수있었다.
저서로는인간과AI가함께쓴최초의투자서『주식투자,강환국이묻고GPT가답하다』,퀀트투자의기본을알려주는『퀀트투자무작정따라하기』,파이어족들의노하우를공개한『파이어』,자산배분투자계의교과서가된『거인의포트폴리오』,국내시장개별주퀀트투자노하우를담은『하면된다!퀀트투자』,적극적인암호화폐투자경험을바탕으로쓴『가상화폐투자마법공
식』,개인투자자의퀀트투자바이블로자리잡은『할수있다!퀀트투자』가있고,공역한책으로『듀얼모멘텀투자전략』이있다.독일함부르크대학을졸업했으며(2006),CFA(공인재무분
석가)와CAIA(공인대체투자분석가)자격증을취득했다.파이어족이되기전인2009년부터2021년까지는KOTRA(대한무역투자진흥공사)에서근무했다.
유튜브-www.youtube.com/할수있다알고투자
인스타그램-@kangcfa,@firequant
프롤로그:주식1도모르는엄마에게퀀트를가르치다
1교시
“투자를하려면뭐부터해야해?”
투자의목표와자산배분의기초
투자에서가장중요한목표설정
연복리수익률과72의법칙
내가견딜수있는최대손실,MDD
손실을제한하는자산배분
주식의흐름과역사
[주식은왜존재할까?]
돈을빌리기위해발행하는채권
채권가격은어떻게움직일까?
금리는언제오르고,언제떨어질까?
실물자산은어떻게사고팔까?
[ETF의다섯가지장점]
한국투자자의비장의무기,달러
경제에도4계절이있다
자산배분의결론
2교시
“잃기싫으면돈을쪼개라고?”
손실을줄이는자산배분전략
코스톨라니의달걀이론과경제
정적자산배분의역사
[정적자산배분vs.동적자산배분]
가장심플한자산배분전략,60/40포트폴리오
[정적자산배분의리밸런싱]
단순하면서효과적인영구포트폴리오
영구포트폴리오이모저모
[영구포트폴리오는정말로해리브라운이만들었을까?]
자산배분의끝판왕,한국형올웨더포트폴리오
한국형올웨더포트폴리오의특별한장점
[주식시장은과연공평할까?]
자산배분,다시한번복습
3교시
“주식도잘되는놈이계속잘되는구나!”
흐름에올라타는추세추종
추세추종을꼭알아야하는이유
[공매도는왜비난을받을까?]
절대모멘텀vs.상대모멘텀
[위험자산과안전자산을나누는기준]
부자의투자법,개미의투자법
추세추종전략의종류
선택한전략을무조건따라야하는이유
[왜아직도사람들은퀀트투자를안할까?]
4교시
“너는지금무슨전략으로투자해?”
강환국이사용하는추세추종전략
강환국의기존추세추종전략들
빠른전략과느린전략
강환국의새로운추세추종전략1.채권동적자산배분
강환국의새로운추세추종전략2.변형듀얼모멘텀(느린전략)
강환국의새로운추세추종전략3.BAA전략(빠른전략)
모든측면에서개선된BAA전략의성과
강환국이사용하는신3개혼합전략
엄마의자산배분전략만들기
5교시
“이건미신이아니라확률게임이네!”
이길확률을높이는계절성
엄마가만든전략의백테스트결과는?
MDD낮추기,생각보다쉽다
[퀀트를처음시작한사람,왜중간에포기할까?]
마켓타이밍과계절성
2나3으로끝나는해에저점이온다
중간선거가있는해에저점이온다
십일사천국,오십지옥
세가지우주의기운이하나가될때
계절성은미신일까?
6교시
“그래서,무슨주식을사야하는데?”
개별주투자는소형주로
재무제표기초지식알고넘어가기
어떤개별주를사야할까?
무서운소형주효과
[개별주투자프로세스와퀀트프로그램의필요성]
10분위테스트를직접해보자
나쁜기업을거르는방법
왜사람들은소형주를외면할까?
소형주에대한3가지편견
기관이빠진소형주투자리그
7교시
“이회사가잘되고있는지어떻게알아?”
성장하는기업찾기
무엇이성장해야성장주일까?
성장지표10분위테스트실습
[왜재무제표에이미성장이반영된후에도주가는계속오를까?]
개별주투자전략만들고백테스트하기
초보들이퀀트투자를그만두는때
전략에맞는종목찾기&리밸런싱
8교시
“남들이모르는숨은강자를어떻게찾지?”
저평가주,그리고우량주
저평가된주식의특징
저PER기업vs.고PER기업,어디에투자할까?
10분위테스트의중요성
여러지표를섞어서전략을만드는방법
저PER주식,무조건좋을까?
[백테스트의생활화,무엇이든의심하고검증하라]
돈버는게목표라면우량주는몰라도된다
[강환국이보는가치투자의문제점]
9교시
“좋은주식찾는방법,이제알겠어!”
실전개별주전략완성
새로만들어본전략의성과는?
임희숙전략한국백테스트결과
임희숙전략미국백테스트결과
퀀트투자고수와하수의차이
10교시
“수업끝!이대로만투자하면되겠다!”
비퀀트투자와포트폴리오구성
비퀀트투자도하고싶다면
비퀀트투자에서가장중요한리스크관리
2%이내로손실을제한해야하는이유
[왜인간은손절을못할까?]
드디어!엄마포트폴리오탄생
2022년11월부터2023년4월까지강환국이실제로투자한전략
전략을실행할때가장중요한것
엄마에게추천하는최종포트폴리오
퀀트의수익률,앞으로도지속될수있을까?
수업후기:아들에게배운퀀트라는새로운세계
주식은어렵지만,퀀트는쉽다!
이세상에퀀트보다쉬운투자법은없다
레시피대로따라만하면수익률이보장되는밀키트투자법
‘주식투자’하면주로모두가알만한대기업의주식을사서오래보유하는모습을떠올리곤한다.하지만같은기업의주식이라도언제사서언제파느냐에따라그수익률은천차만별이다.그래서저자강환국은검증된투자공식이있는‘퀀트투자’를활용한다.그는‘퀀트전도사’로서수많은사람들에게퀀트투자를전파하고있는데,그중에서도가장안타깝게생각하는것은‘퀀트투자는어려울것같다’는편견때문에아예퀀트를시작조차못하고있는투자초보자들이다.
사실퀀트투자는그어떤투자보다쉽다.전략을그대로따라만하면누구나동일한성과를낼수있기때문이다.기존의투자법들이‘소금도적당히,물도적당히넣으면이맛이나’라는우리할머니의레시피였다면,퀀트투자는‘소금은1/2티스푼,물은200ml넣으면이맛이납니다’라는밀키트식조리법이다.밀키트로는누구나같은맛을낼수있듯,퀀트투자로는누구나저자못지않은높은수익률의투자성과를낼수있다.퀀트투자를레시피투자라고도부르는이유다.
퀀트투자에는정확히계량화된공식이있다.‘무슨종목을,언제사서언제팔면어느정도의수익을기대할수있는지’알수있다.게다가이모든공식은과거백테스트결과를통해검증까지끝낸것이다.그래서오히려투자초보일수록검증된공식을따라퀀트투자를해야한다.
퀀트일타강사의수업을책으로옮겼다!
기본용어부터포트폴리오구성까지
세상에서제일쉬운투자족집게과외
엄마임여사에게투자를가르쳐달라는요청을받은저자강환국은총10시간에걸친퀀트수업을진행한다.평생주식투자라고는해본적없었던60대의엄마에게10시간만에평생쓸수있는투자법을전수한것이다.10시간의수업을끝내고이내용대로라면누구나퀀트투자를마스터할수있다는확신이든저자는이를책으로출간해독자들과공유하기로마음먹는다.
저자는엄마와의수업을통해실제로퀀트투자초보자들이무엇을모르는지,무엇을궁금해하는지,무엇을어려워하는지깨닫고철저히왕초보의눈높이에맞춘책을완성할수있었다.실제로초보자를가르치면서썼기때문에책은누구보다초보자의눈높이에맞는,쉬우면서도핵심적인내용으로구성되어있다.이책에서는퀀트투자의기본개념을익히는것에서부터시작해자산배분,추세추종,개별주투자에대해배우고마지막으로본인의포트폴리오를만들고백테스트로검증까지할수있도록도와준다.이제단한권으로투자공부를끝내고,평생내것이될수익률을즐겨보자!
책속에서
주식이떨어지는구간에다른자산군이오르거나최소한횡보만해도전체포트폴리오차원에서큰도움이된다.엄마는연륜을뽐내면서한마디거들었다.“그건인생에서도똑같아.네가친구가한명밖에없는데,얘가너를배신했어.그럼너는망하는거잖아.근데친구가다섯명이면한놈이배신해도타격이상대적으로적지.”
좋은비유다.주식이라는친구가배신해도채권,실물자산,달러라는친구들이나를같이배신할가능성은크지않다.p.29
엄마에게채권이무엇인지물어봤는데,의외의답변을받았다.“아,내가채권이라는말은많이들었는데그게뭔지잘모르겠어!”엇,채권이뭔지모르는사람도있네?상상도못했다.그런데다시생각해보니그럴수도있겠다는생각이들었다.채권을발행한적도없고주식투자를공부해본적도없는사람입장에서는평생채권을접하지못했을수있기때문이다.초보를직접가르치면서책쓰기를잘한것같다.나에게당연한것이다른사람에게는전혀당연하지않다는것을배웠다._p.33
결론은앞으로어떤계절이올지알수없고,정확히자산군들이어떻게움직이는지예측하기는불가능하므로우리는주식,채권,실물자산,달러화를모두보유하고있어야한다는것이다.여기까지들은엄마는이렇게말했다.“그래서저중뭘살까전전긍긍하지말고저4개자산을전부다사서포트폴리오전체가우상향하면된다는거지?”그렇다!바로이게정답이다._p.51
엄마는왜전략이름에‘한국형’이붙는지물었다.“한국투자자의특수성을포함한거야?”그렇다.기존올웨더포트폴리오의경우미국자산에만투자했는데한국에서투자하는우리는이럴필요가전혀없다.우리는한국과미국에분산투자를할수있다.그리고이렇게투자하는것이레이달리오의기존올웨더포트폴리오보다훨씬낫다._p.90
하락장에서는투자를하지않는것이중요한데,대부분개미는주식에투자할때상승장과하락장을구분하지않고주식을매수한뒤소위말하는‘존버’를하는경향이있다.“하락하는자산을붙들고안판다는건,처음에손절기준을정한걸다잊어버렸다는거네!”엄마가이야기했다.이건엄마가틀렸다.대부분개미는그런생각을하지도않는다.손절계획을수정하는것이아니라손절계획자체가없다.
부자의자산은왜그래프와같은계단형패턴을보일까?상승장이끝날무렵에자산을팔고장에서빠져나가고,하락장을버텨서원금의상당부분을지킨다음상승장에서다시불리기때문이다._p.111
소형주의수익이대형주보다높은이유는간단하다.주식은최악의경우100%만(?)잃을수있으나,잠재수익은무한대이다.한주식으로수천배,수만배수익을낸사례도드물긴하지만분명히존재한다.세번연속으로100배의수익을낸다면원금은백만배가된다.
그런데대형주투자로는그런엄청난수익을낼방법이없다.이미시가총액이300조원이넘는삼성전자의주식이몇년만에10배가될가능성은거의없지않은가?그러나좋은상품을만들어서시장에서인정받는,‘나중에대형주가되는소형주’에투자하면수십배,수백배수익이비현실적이지않다._p.218
고PER주는시험마다100점맞는학생이고,저PER주는평균50점맞는학생이다.늘50점맞던학생이65점을맞으면“이번에는좀열심히공부했네”라고집에서칭찬받을것이다.그런데드라마를보면100점맞던학생이90점을맞으면집에서“우리가문의수치”라는말을들으면서부모에게얻어맞는다(?).주식시장도똑같은이치로움직인다.기대치가너무높으면언젠가성과가기대를하회하면서주가가‘얻어맞는’것이다._p.297
전문가라는사람들이보통본인이하고싶은말을하기위해본인주장에맞는데이터만들고와서근거로제시하는경우가정말많다.그래서백테스트를하는습관이중요하다.그래야저사람이진실을말하는지아닌지밝힐수있기때문이다.엄마는이렇게말했다.“백테스트를안하면내공이쌓이지않겠네.갈대처럼휘둘리다가결국비빔밥만들게되겠어.”_p.313
놀랍게도퀀트투자에서는우량주를사지않아도돈을버는데지장이전혀없다.성장하고있으면서저평가되어있는소형주를사면충분하다.그러나엄마뿐만아니라‘우량주’가도대체무엇인지궁금한투자자도많을것같아서이내용을책에실었다.
정말중요한건,‘대형주=우량주’라는공식이틀렸다는것이다.이파트에서이것만기억해도독자여러분은앞으로큰손실을여러번피해갈수있을것이다._p.315
보수적인트레이더는한번거래에자산의0.5%미만의손실을허용했으며,공격적인투자자도2%를넘은경우는아예없었다!한주식에‘몰빵’해서한번깨지면자산의10%,20%,30%를날리는개미투자자들이비일비재한데,세상에서가장위대한투자자들이어떻게투자하는지깊이새겼으면좋겠다.
다시한번강조하지만‘똘똘한개별주’에투자하는것,충분히할수있다.다만틀릴경우에대비해야한다.그종목이좋아보이는것과별개로,하락할때내총자산의1%이상을잃지말아야한다._p.349