인플레이션 게임 (유동성과 부의 재편)

이낙원

현직NH농협은행의외환딜러이다.외환시장경력10년차로외환파생센터(딜링룸)에서글로벌통화및스왑,옵션등의파생상품을거래하고있다.전문분야는환율전망과거래전략,기업외환관리전반이며,중소기업청,상공회의소를비롯해다수의기업에출강한이력이있다.

시작하며_유동성의파도를이해하기위한첫걸음

1장.기초다지기:경제는팽창하는우주의축소판
2020년을덮친코로나19,유동성파도속자산시장
유동성과인플레이션,어떻게감지할것인가?
경제의구성요인과상호작용
경제성장과경기순환
글로벌경제의종속성:빅4에휘둘리는세계
물가란무엇인가?
생산자물가vs.소비자물가
1장핵심요약

2장.중앙은행과정부의정책공조
정부의재정정책,중앙은행의통화정책
재정정책vs.통화정책,어떤것이좋을까?
양적완화란무엇인가?①
양적완화란무엇인가?②
정부부채는정치의산물
2장핵심요약

3장.유동성을알면돈의흐름이보인다
유동성이란무엇인가?①
유동성이란무엇인가?②
유동성폭발의서막,2008년글로벌금융위기
유동성공급은영원할수있을까?
유동성공급신호를읽는방법
3장핵심요약

4장.인플레이션시대,투자를위한준비와조건
인플레이션헤지자산을보유하라①
인플레이션헤지자산을보유하라②
강력한실물자산,도심부동산
가격상승이제한적인원자재와귀금속
레버리지의시대,저금리의기회를잡아라
모든가격변동자산이투자대상이다
4장핵심요약

마치며_다음파도를기다리며
부록_용어해설
부록_찾아보기

2000년대이후세계경제는인류역사상경험해보지못한유동성의시기였다.미국은2008년글로벌금융위기부터코로나19팬데믹까지약13년의짧은기간동안건국이래미국경제에풀려있던통화의약3배를시중에유통시켰다.우리나라도마찬가지였다.광복이후풀린유동성의2배이상이같은기간확대되었다.특히2019년말전세계를덮친코로나19팬데믹은파급력을가늠할수없는새로운유형의공포를만들어냈고,각국이취한조치는그어느때보다빠르고강력했다.급속도로위축된소비심리와언제잡힐지모르는바이러스의불확실성속에서기약없이풀린유동성은기업의R&D와설비투자,고용확대로이어지지않고부동산,주식,암호화폐시장으로유입되었다.그결과전에없던자산인플레이션을유발했다.

반복되는유동성의파도에대비하라!
현직외환딜러에게배우는돈의흐름과미래

연이은금리인상과저성장의고착화,고물가및고환율상황으로경제는나날이악화일로다.예측할수없는혼란의시대,내자산을지키기위해우리는어떤선택을해야할까?현직외환딜러인저자는실무에서얻은노하우를바탕으로유동성을설명하는한편,인플레이션상황에서자산을지키기위한실질적인해법을소개한다.
이책은고착화된저성장국면에직면한글로벌경제가양적완화라는마약을통해어떻게국부를늘려가는지설명하기위해쓰여졌다.좀더구체적으로말하자면,2008년글로벌금융위기와2019년코로나팬데믹때처럼위기때마다기술혁신이아닌유동성으로자산가치의상승을통해경제성장을유도하는극약처방에대해설명하는책이다.비정상적이지만슬프게도앞으로상당기간이런처방이반복될것으로보인다.통화팽창과인플레이션속에서한정적인실물자산을보유한사람과그렇지못한사람의부의양극화가계속된다는뜻이다.
이책은총4장으로구성되어있다.1장‘기초다지기:경제는팽창하는우주의축소판’에서는유동성을이해하기위한기초지식에대해다룬다.2장‘중앙은행과정부의정책공조’에서는정부와중앙은행의구체적인유동성공급방법과이를측정할수있는도구와신호,그리고앞으로도유동성이증가할수밖에없는이유에대해다룬다.3장‘유동성을알면돈의흐름이보인다’에서는유동성이가진특성과유동성을계량적으로측정하는지표,유동성공급신호를읽고해석하는방법에대해이야기한다.마지막4장‘인플레이션시대,투자를위한준비와조건’에서는앞으로반복될유동성경제,인플레이션경제에서어떠한대비를해야하는지고찰한다.
돈으로쌓아올린자본주의경제에서돈의가치는돈의수량으로정해지고,경제의컨트롤타워는돈의수량을조절할권한을갖고있다.그들이경제가침체국면에빠지기전에돈의수량을조절하는그시점이바로다음파도가오는시점이다.자산가들이인플레이션으로부터돈을보호하는방법이궁금한가?이책을통해숨어있는기회를찾아내기바란다.