돈되는주식찾는가장빠른길,
재무제표분석에서답을찾다
이책은총3장으로구성되어있다.1장‘재무제표와공시는주식투자의기본’에서는재무제표가필요한이유와재무자료를확인하는방법,그리고재무상태표,손익계산서,현금흐름표등기본적인재무정보에대해알아본다.2장‘투자자를위한재무비율분석’에서는ROA,ROE,EPS,BPS,PER등주식투자자가알아야할재무비율의의미와해석하는방법을알려준다.3장‘ESG평가와저평가된비친환경기업들’에서는데이터,경제흐름에기반한최신투자트렌드와종목발굴노하우에대해알아본다.
주식투자는재무제표에서시작해야한다.재무제표에나오는숫자의의미만제대로알면,재무제표는어렵고피하고싶은존재에서돈되는기업을찾아주는강력한도구가된다.재무상태표,손익계산서,현금흐름표에대한개념이없고유상증자,무상증자,감자,주식병합과분할,기업의합병과분할,거래정지와상장폐지관련공시등에대한이해가없다면지금당장이책을펼쳐보자.이책한권만읽으면난해하게만보였던재무제표가눈에쏙쏙들어오는신기한경험을하게될것이다.
책속에서
재무제표는경영자입장에서는투자,인건비등을늘릴지혹은축소할지,현금을확보할지혹은금융자산에투자할지등여러의사결정과정에필요한정보를얻을수있는창구라할수있다.재무제표에서향후회사의상태가어떻게변화할지에대한정보와힌트를얻을수있기때문이다.주주와투자자입장에서는해당회사의주식을살지,팔지등수익성여부를판단하는데재무제표가유용하게쓰인다.
_23쪽
무상증자는별도의납입없이사내유보금으로주식을증가시켜주주들에게주식을나눠주는방식이다.무상증자의재원은보통자본잉여금이다.쌓여있는자본잉여금을자본금으로계정만바꿔주는것이무상증자이기때문에실질적으로기업의재산이증가하는것은아니다.단지주식수만늘어난다.주식수가늘어나면필연적으로자본금도증가한다.주주입장에서는늘어난주식수만큼가치도늘어난다고생각해무상증자소문이돌면주가가오르는경향이있다.
_56쪽
후성의감사보고서를보면대손충당금추이를알수있다.대손충당금은거래처로부터돈을떼먹힐가능성을염두에두고미리부채로잡아둔것을말한다.그런데이종목은대손충당금이감소하고있으니당연히매출채권회수가원활하다는의미다.즉영업활동이원활한종목이라고볼수있다.
_92쪽
기업이매출액이라는수익을창출하면공급업자에게매출원가라는항목으로분배하고,종업원과임대업자등에게판매비와관리비를분배하고,채권자에게이자비용등을영업외비용명목으로분배하기마련이다.그러면세전이익이나오는데여기서국가에게내는법인세비용을제하면남는것이당기순이익이다.주주에게최종적으로배분되는돈이다보니주주가가장궁금해하는이익은당연히당기순이익일수밖에없다.
_145~146쪽
과거에는PBR이주식투자에서의미있는수치로받아들여졌지만제4차산업혁명시대가도래하면서그중요성이크게낮아졌다.최근기업의형태가다양화되면서토지나설비를갖추지않고영업활동을하는기업이늘어났기때문이다,기업의장부상유형자산의가치보다장부에기재되지않은무형자산의가치가더커진것이다.따라서PBR은PER이고평가된상태에서거품이있는지검토할때사용하는것이좋다.
_202쪽
경제는트렌드다.세상의돈이때로는미국에몰리고,때로는신흥국에몰린다.때로는주식시장에몰리고,때로는원자재에몰린다.이러한흐름은주기를두고순환하는데필자는이를‘김피비의계절이론’이라고정의한다.마치우리나라의사계절이있듯이금융시장에도계절처럼주기적으로유행이순환하기때문이다.지금까지의트렌드가선진국,ESG,대형주,성장주였다면앞으로의트렌드는데이터관점에서봤을때신흥국,원자재,고금리·고물가(경제침체이후),중소형주가될가능성이높다.
_268~269쪽
