★★★아마존에디터추천‘2025년상반기최고의책(투자분야)’★★★
★★★버크셔해서웨이주주총회30년대기록총정리★★★
전세계투자자들이매년오마하로향하는단하나의이유,
투자의전설이말하는돈이되는가르침!
지난수십년간매년5월이되면전세계수만명의투자자가미국네브래스카주오마하로향했다.투자의전설워런버핏과찰리멍거가이끄는버크셔해서웨이연례주주총회에참석하기위해서다.세계에서가장신뢰받는두명의투자자는1년에단한번,5시간동안열리는버크셔주주총회에서사람들에게투자,경영,인생,실수,배움,철학등에관해이야기했다.
즉문즉답형식의주주총회는사상최대규모의경제콘서트라할수있다.이행사에참석한사람들은버핏과멍거의투자원칙과노하우,시장을관찰하는법,유망분야에관한정보를아낌없이얻었다.두투자자의답변은월스트리트리포트보다중요했으며,단순한투자지침을넘어중대한갈림길에서나침반역할을해주는‘돈이되는가르침’이었다.
그런데버크셔해서웨이주주총회는영상녹화없이대면행사로만개최했기에오랫동안직접참가한소수인원만버핏과멍거의투자조언을들을수있었다.2018년,버크셔해서웨이가1994년부터의주주총회영상을공개하기전까지는총회에참석한누군가가필기한내용을공유하는게전부였다.
세계유일의자본주의콘서트,
버크셔해서웨이주주총회30년대기록총정리
2023년11월,워런버핏의절친한벗이자버크셔해서웨이투자전략설계자였던찰리멍거가99세를일기로세상을떠났다.그리고2년뒤열린60회주주총회에서버핏은연말에후임자에게CEO자리를넘겨주겠다며은퇴를발표했다.이를두고〈뉴욕타임스〉는“가장성공적인기업가이자유명한투자자의시대가끝났다”라고평가했다.이렇게역사상가장위대한두투자가의오랜여정이막을내렸다.
이제는버핏과멍거의생생한투자조언을들을수없지만,최고의위치에서물러난두전설이남긴가르침은여전히유효하다.전문투자자알렉스모리스는투자와비즈니스의보물창고와같은버핏과멍거의주주총회내용을모두청취했고,두사람의발언중지금도유효한조언들을선별했다.이책《워런버핏과찰리멍거:세계최고의투자수업》은지난30년간버핏과멍거가주주총회에서수천건의질문에친절하게답변한내용을주제별로정리했다.투자자들과기업가들에게도움이될내용만모아보물창고의문을개방한것이다.버핏과멍거의30년에걸친육성이그대로담긴이책은실제로버크셔해서웨이의주주총회현장에앉아있는듯한생동감과함께모든페이지에서시대를초월한통찰과흔들리지않는부의법칙을전달한다.
워런버핏과찰리멍거,
그들은어떻게투자계의전설이되었나?
버핏이버크셔해서웨이를인수한이듬해인1964년부터2024년까지그의연평균수익률은약20%다.같은시기S&P500의연평균수익률은약10%로,버핏의성과는시장평균수익률을훌쩍뛰어넘는다.이격차가60년가까이이어지면서버크셔해서웨이의누적수익률은5,500,000%%이상을기록했는데,이는S&P500의누적수익률약40,000%를크게앞서는결과다.이토록오랜시간꾸준히시장을이긴투자자는버핏외에는찾기힘들다.버핏이인수할당시몰락하는섬유회사에불과했던버크셔해서웨이는2024년시가총액1조달러를돌파했다,이는빅테크기업(거대기술기업)을제외한미국상장사중최초의기록이다.이렇게버핏은투자업계에서누구보다뚜렷하고큰발자국을남겼다.
버크셔해서웨이의부회장이었던멍거는버핏의하나뿐인동업자이자스승이며,조언자였다.한때형편없는회사를싼값에사서단기차익을남기는‘담배꽁초투자’에집중하던버핏의투자방식은멍거를만난후기업의가치와사업의성장가능성을중시하는방향으로바뀌었다.또한투자판단에경제학은물론심리학과수학,역사등다양한학문을포괄적으로적용한멍거의통찰력덕분에버크셔해서웨이는수백개의자회사를거느린거대기업으로폭풍성장했다.멍거는버크셔해서웨이투자전략의설계자이자기업계의거인으로서경계를넘나들며활약했다.멍거가없었다면,버핏도없었을것이다.
두사람이오랜시간압도적인수익률을달성하며투자계의전설로자리잡은비결은버크셔해서웨이주주총회현장발언속에서찾을수있다.《워런버핏과찰리멍거:세계최고의투자수업》은버핏과멍거의실전투자경험에서나온지혜를바탕으로30년이라는시간이흘러도변하지않는투자와경영의원칙이무엇인지알려준다.
시장을이긴투자자가알려주는흔들리지않는부의법칙
버핏과멍거는주주총회에서어떤준비도없이그자리에서즉흥적으로질문을받았다.그러나그들의대답에는언제나명확한철학이있었고,두사람은수십년동안변치않는접근법으로투자원칙을흔들림없이지켜왔다.동시에두사람의투자철학은계속해서발전하고진화했다.《워런버핏과찰리멍거:세계최고의투자수업》은30년간축적된투자철학,말의힘,그리고지혜의궤적을따라가는여정이다.버핏과멍거의말이지금우리에게필요한이유는혼란스러운시대일수록흔들리지않는본질에서답을찾을수있기때문이다.
60년간시장을이긴버핏과멍거의첫번째투자원칙은‘절대돈을잃지않는것’이며,두번째원칙은‘첫번째원칙을잊지않는것’이다.이원칙,즉손실을피하기위해두사람은끊임없는배움을강조했다.단순히투자할기업분석을넘어그기업이속한사업분야와환경,운영구조등시장을포괄적으로이해한다음투자한것이다.그결과코카콜라와시즈캔디에서어마어마한수익을거뒀다.2,500억달러에인수한시즈캔디는금세15억달러라는수십배의이익을창출했고,그돈으로매수한코카콜라주식은어마어마한수익률과더불어매년거액의배당금을가져다주었다.
두사람은다양한분야에투자했는데,기회가왔을때크게베팅했다.다만자신이확실히이해하는기업이며장기적으로우위가있는기회일때만집중투자했다.그리고이렇게보유한자산은빈번한매매가아닌시간을친구삼아오랜시간보유하는전략을고수했다.확실한기회를가져다줄훌륭한기업이라면시간이지날수록내재가치가복리로성장해더큰이익을가져다줄것이기때문이다.
하지만버핏과멍거가모든투자에서성공한것은아니다.지금도떠올리면자다가도이불을걷어찰만큼후회하는실패를경험하기도했다.여러번의실패는두사람에게감정에휘둘리지않으며,심리적함정을피하고,유혹을대하는태도를만들어주었다.그과정에서손실최소화와리스크관리를기준으로투자결정을내렸으며,그결과버크셔해서웨이는수백개의자회사를거느린거대기업으로폭풍성장했다.
이책에는이외에도자본배분,기업의가치평가기술,불확실성과시장변동성에대처하는자세,기회비용계산,거시경제적불확실성극복,능력범위의정의,장기투자자로성공하기위한조건등흔들리지않는부의법칙이가득담겨있다.
버핏과멍거는오랜세월승승장구할수있었던가장큰이유로‘배움의끈을놓지않은것’이라고강조했다.버핏은은퇴연령을넘기고도발전을멈추지않았으며,멍거는“배움이야말로우리의존재목적이기에매일밤에는아침보다현명해진상태로잠자리에들어야한다”라고말했다.《워런버핏과찰리멍거:세계최고의투자수업》은버핏과멍거가평생에걸쳐축적한배움의정수를한권의책으로엮은것이다.두사람의투자조언과경영에관한혜안,삶의지혜는투자자와기업가들에게부와성공을가져다줄마중물이될것이다.
