신임철
저자 : 신임철
이론과 현실의 균형을 찾는 행동경제학자이자 전문경영인이다. 특히 학자적 문제의식과 기업가적 현실감각을 가지고, 행동경제학을 다양한 비즈니스 문제 해결에 적용하고 있다.
강원도 철원에서 태어나 고려대(정치학 학사), 서울대(행정학 석사), 예일대(MBA)를 졸업하고, 하버드 비즈니스 스쿨에서 M&A를 공부한 후, 성균관대에서 행동경제학에 관한 논문으로 경영학 박사학위를 취득했다. 예일대 재학 시절에는 노벨경제학상 수상자인 로버트 쉴러(Robert Shiller) 교수로부터 행동경제학과 행동재무학을 배웠다.
삼성, 현대, GS, 우리금융그룹 등 대기업과 스타트업을 넘나들며, 은행, 보험, 카드, 캐피탈, 미술관, 복합리조트, 인공지능, 모빌리티 분야에서 전략, 마케팅, M&A, 파이낸스, 금융상품 개발 등의 업무를 했다. 국내 1위 전기차 충전 회사인 GS커넥트와 GS차지비 대표이사를 역임했으며, 현재 국내 최대 중고차 매물 공유 플랫폼 기업인 아톤모빌리티의 대표이사를 맡고 있다.
삼성, 현대, LG, 고려대, 연세대 등 여러 기업체와 대학 초청으로 행동경제학에 대한 강연을 했으며, <서울경제>에 행동경제학을 주제로 고정 칼럼을 기고했다. 또한 한국제도경제학회 행동경제학 특별위원회 위원장과 마케팅 저널인 「Academy of Asian Business Review(AABR)」의 논문 심사위원을 역임했다.
주요 저서 및 논문으로는 『휴리스틱』, 『처음 만나는 행동경제학』, 『처음 만나는 금융공학』, 「소비자행동에 관한 행동경제학 관점의 연구」, 「심리적 회계가 카지노 게임 행동에 미치는 영향에 관한 연구」 등이 있다.
imchul.shin@gmail.com
제1장 이론 Behavioral Economics
인간의 합리적 선택을 방해하는 심리적 편향들 - 15
시스템 1과 시스템 2 Thinking, Fast and Slow - 20
휴리스틱과 편향 경험칙 - 22
이용가능성 편향 머릿속에 딱 떠오르는 즉시 이용 가능한 정보 - 24
감정 휴리스틱 촉과 직감 - 28
확증편향 자신의 신념을 지속적으로 정당화하기 - 30
사후 확신편향 "내 그럴 줄 알았지!" - 33
손실회피 확실한 손실을 피하고 싶어 하는 심리 - 36
보유효과 내 것이 더 소중한 이유 - 42
현상유지 편향 관성 - 45
후회회피 편향 후회가 두려워 아예 시도조차 않으려는 심리 - 49
준거점 효과 상대성 - 52
프레임 세상을 바라보는 생각의 틀 - 57
매몰비용 회수할 수 없는 비용 - 63
심리적 회계 서로 성격이 전혀 다른 돈 - 65
자신감 자신에 대한 과도한 믿음 - 68
권위 전문가에 대한 신뢰 - 72
군중심리 집단행동 - 74
이야기 전파와 전염 - 77
제2장 소비 Consumer Behavior
왜 우리는 꼭 필요하지도 않은 물건을 비싸게 살까? - 81
이용가능성 편향 브랜드 회상률 - 86
감정 휴리스틱 일단 꽂히면 사야만 하는 이유 - 91
확증편향 구매 합리화 - 94
손실회피 지금 당장 사지 않으면 손해 - 98
보유효과 반품이 어려운 이유 - 103
현상유지 편향 귀차니즘 - 106
준거점 효과 가격의 상대성 - 110
프레임 다른 방식으로 보여주면 구매하게 되는 심리 - 116
매몰비용 "아깝잖아!" - 123
심리적 회계 푼돈은 아끼고 큰돈은 막 쓰는 이유 - 128
자신감 도박과 충동구매 뒤에 숨은 근자감 - 136
권위 전문가가 추천하는 제품을 무조건 신뢰하는 심리 - 140
군중심리 줄 서는 식당이 맛집 - 144
이야기 브랜드 스토리의 확산 - 150
제3장 투자 Behavioral Finance
왜 우리의 투자는 항상 실패할까? - 155
주가는 예측이 가능할까? - 158
이용가능성 편향 익숙한 주식에 투자하고 싶은 심리 - 161
감정 휴리스틱 감정적인 투자는 실패의 지름길 - 167
확증편향 자신의 투자 결정을 정당화하려는 심리 - 171
사후 확신편향 투자 실패로부터 아무런 교훈도 얻지 못하는 이유 - 174
손실회피 손절이 어려운 이유 - 178
보유효과 "내 돈과 내 주식은 훨씬 더 소중해!" - 183
현상유지 편향 장기 투자자에게는 약, 전문 투자자에게는 독 - 187
후회회피 편향 투자를 아예 포기하게 되는 이유 - 192
준거점 효과 '마켓 타이밍'이라는 환상 - 196
프레임 넓은 프레임과 장기 프레임 - 200
매몰비용 공짜로 받은 주식이라면? - 207
심리적 회계 절대로 주식을 해서는 안 되는 돈 - 211
자신감 과신은 쪽박의 지름길 - 215
권위 "아무도 믿지 마라!" - 220
군중심리 FOMO - 225
이야기 남들의 성공 투자 이야기에 흔들리는 사람들 - 229
넛지 투자 방법 자동이체, 자동매수, 장기보유 - 234
할인 앞의 조급함, 손절 앞의 망설임
할인쿠폰의 유효기간이 오늘까지다. 쓰지 않으면 손해일 것 같아 필요하지 않은 물건을 장바구니에 담는다. 한편 주식 계좌에서는 가격이 떨어진 종목을 좀처럼 팔지 못한다. 매도하는 순간 손실이 확정된다는 생각 때문이다. 하나는 돈을 쓰게 하고 다른 하나는 돈을 회수하지 못하게 하는 행동이지만, 저자는 두 선택의 밑바탕에서 손실을 피하고 싶어 하는 마음을 발견한다.
신임철의 『휴리스틱』은 이처럼 소비와 투자에서 반복되는 판단의 오류를 행동경제학으로 살펴본다. 전통경제학은 인간을 모든 정보를 객관적으로 처리하는 합리적 존재인 ‘이콘(econ)’으로 가정하지만, 현실 속 우리는 제한된 합리성과 감정에 흔들리는 평범한 ‘휴먼(human)’이기 때문이다. 휴리스틱은 경험칙, 직관, 어림짐작처럼 신속한 판단에 쓰이는 지름길이다. 책은 그 과정에 끼어드는 심리적 편향이 우리의 경제적 선택을 어떻게 흔드는지 설명한다. 독자는 할인율을 꼼꼼히 비교하면서도 불필요한 지출을 하고, 투자 정보를 열심히 찾아보면서도 보고 싶은 정보만 받아들였던 자신의 모습을 마주하게 된다.
같은 마음을 쇼핑과 투자에서 나란히 읽다
책은 이론, 소비, 투자라는 세 장으로 구성된다. 먼저 손실회피, 확증편향, 보유효과, 심리적 회계 등의 개념을 익히고, 그 마음이 쇼핑과 주식 거래에서 어떻게 나타나는지 차례로 살핀다. 같은 개념을 다른 상황에 대입해 읽을 수 있어 낯선 용어가 구체적인 경험으로 남는다. 자신의 관심사에 따라 소비와 투자 사례를 오가며 읽어도 좋다.
예컨대 마음에 드는 제품을 산 뒤 좋은 후기만 찾아보는 행동과, 보유 종목의 상승을 예측하는 의견에만 귀를 기울이는 행동에는 모두 자신의 선택을 정당화하려는 확증편향이 작동한다. 포인트는 현금보다 쉽게 쓰면서 힘들게 번 월급은 아끼는 태도, 투자로 번 돈을 다시 과감하게 투자하는 태도는 돈의 출처에 따라 가치를 달리 느끼는 심리적 회계로 읽을 수 있다. 독자는 개별적인 실수로 여겼던 행동들 사이에서 연결고리를 찾는다.
저자는 행동경제학을 연구한 학자이자 여러 기업에서 전략·마케팅·금융 업무를 맡아온 전문경영인이다. 책에는 연구와 실험뿐 아니라 카드 혜택, 구독 서비스, 무료배송, 주식 커뮤니티처럼 친숙한 사례가 등장한다. 자신의 소비를 돌아보는 독자에게는 생활 속 질문을, 고객을 이해하려는 마케터에게는 구매 결정의 배경을 살펴볼 관점을 제공한다.
행동경제학 이론부터 소비와 투자 실전까지, 내 마음의 허점을 읽는 명쾌한 분석
이 책은 총 3개의 장에 걸쳐 이론과 현실을 입체적으로 연결하며 독자에게 깊이 있는 독서 경험을 선사한다. 제1장에서는 대니얼 카너먼의 ‘시스템 1(직관)’과 ‘시스템 2(숙고)’ 인지체계를 바탕으로 이용가능성 편향, 감정 휴리스틱, 확증편향, 손실회피, 보유효과, 준거점 효과, 프레임, 심리적 회계, 군중심리, 이야기의 힘 등 인간의 합리적 선택을 가로막는 15가지 주요 심리적 편향의 작동 원리를 체계적으로 정리한다. 이어지는 제2장과 제3장에서는 이 개념들이 실제 우리의 지갑과 투자 계좌에 어떤 영향을 미치는지 구체적으로 펼쳐 보인다. 기업들이 어떻게 플래깅 기법이나 프레이밍 효과, AI 가짜 전문가의 권위, 오픈런 같은 군중심리를 활용해 소비자를 유혹하는지 해부하고, 주식 시장에서 개인 투자자들이 왜 테마주와 헛소문에 흔들리며 손절매를 주저하는지 날카롭게 짚어낸다. 토스뱅크의 선이자 정기예금, 캐롯 퍼마일 자동차 보험, 닷컴 버블과 최신 AI 트렌드 등 우리 주변의 생생하고 시의성 있는 사례들이 풍부하게 담겨 있어 학술적 깊이와 읽는 재미를 동시에 느낄 수 있다.
내 마음을 이해하고, 선택의 규칙을 세우다
이 책은 편향이 일으키는 문제를 짚는 데서 더 나아가 그 성향을 어떻게 다룰지 살핀다. 쉽게 번 돈을 쉽게 써버리게 하는 심리적 회계도, 통장에 학자금이나 노후 자금이라는 이름을 붙이면 정해진 용도를 지키는 데 도움이 될 수 있다. 바꾸기 귀찮아 구독을 유지하게 하는 관성 역시 저자가 소개하는 자동이체·자동매수 방식에서는 규칙적인 투자를 이어가는 힘으로 활용된다.
책을 읽으며 독자는 결제하거나 매매하기 전에 던질 질문을 얻는다. 지금 필요한 것을 고르는지, 혜택을 놓치기 싫어 움직이는지, 내 판단과 반대되는 정보도 살폈는지 돌아보는 것이다. 소비와 투자에 공통으로 작동하는 마음을 알게 되면 자신의 선택을 검토할 기준도 구체화된다. 『휴리스틱』은 돈을 아끼고 불리고 싶은 독자가 일상의 작은 결제부터 투자 결정까지, 반복되는 선택을 한 걸음 떨어져 바라보도록 돕는다.
『휴리스틱』이 전하는 가장 큰 가치는 단순히 인간의 비합리성을 지적하는 데 그치지 않고, 우리가 심리적 함정을 스스로 인지하고 통제할 수 있는 실질적인 해법을 제시한다는 점이다. 독자는 책장을 넘기며 그동안 자책하고 후회했던 수많은 소비와 투자의 순간들이 사실은 인간이라면 누구나 겪는 보편적인 심리 현상이었음을 깨닫고 묘한 위로를 얻게 된다.
책 속에서
신용카드를 사용할 때도 손실회피 성향이 작동한다. 월 30만 원 이상을 결제하면 12,000원을 할인해 주는 신용카드가 있다. 월말에 이번 달 신용카드 이용금액이 아직 30만 원이 안 되었다는 걸 알면, 가까운 편의점이나 마트에 가서 당장 필요하지도 않은 제품을 사서 30만 원을 넘긴다. 왜 그럴까? 30만 원을 채우지 못해서 12,000원 캐시백을 받지 못하면, 그걸 손실이라고 여기기 때문이다. 손실을 회피하려고 비합리적인 소비를 하는 것이다.
― p.100
주가가 하락하더라도 매도하지 않으면 평가손실을 봤을 뿐 손실이 확정된 것은 아니라고 생각한다. 따라서 매도하지 않고 계속 보유하는 선택을 한다. 이와 같이 손실회피 성향 때문에 가격이 상승한 주식은 팔고 가격이 하락한 주식은 계속 보유하려는 현상을 처분효과(disposition effect)라고 한다.
― p.180
심리적 회계가 반드시 비합리적인 건 아니다. 오히려 비합리적인 지출을 통제하는 유용한 수단이 될 수도 있다. 예를 들면, 통장에 이름을 붙이는 것이다. 아이 학자금 통장, 노후 자금 통장, 주택 자금 통장, 대학원 등록금 통장 등과 같이 통장에 이름(mental account)을 붙여 놓으면, 정해진 용도 외의 용도로 쓰지 않게 되기 때문에 지출을 통제하고 돈을 모을 수 있다.
― p.134