미국주식 투자 첫걸음 : 미국회계사가 쉽게 설명해주는

한명호

저자:한명호
연세대학교경제학과를졸업하고,이후미국회계사자격을취득해글로벌4대회계법인중한곳에서M&A를위한기업가치평가,인수자문,매각자문업무를수행했다.코로나팬데믹이후미국주식에투자하는서학개미가늘어나면서,보다정확한미국주식시장뉴스를전달하고투자자들의건전한커뮤니티를만들겠다는목표로2020년미국주식채널‘미국주식두더지’를개설했다.장기투자를지향하는투자자이며역사상가장위대한투자자로워런버핏을꼽는다.현재는자산운용사에서기관투자자들의자금을운용중이다.

추천사
머리말
들어가기에앞서|미국주식투자를망설이게만드는주린이들의주요고민에대하여

Chapter.1미국주식투자4단계

1.주식,어떻게고르고계신가요?
2.어떤사업을하고있는기업이지?_사업모델을이해하자(1단계)
3.실적이튼튼한기업인가?_재무정보를파악하자(2단계)
4.현재비즈니스사이클은어떤가?_비재무정보를파악하자(3단계)
5.현재환율은어떤가?_투자실행하기(4단계)

Chapter.2미국주식시작하기

1.주식이란?
2.미국주식에투자해야하는이유
3.미국주식을시작하기위해반드시거쳐야하는기관,증권회사
4.미국주식투자시작을위한마지막단계,증권사선택및계좌개설

Chapter.3미국주식재무적으로분석하기

1.재무제표를이용한기업분석방법,12개항목으로끝내기
2.미국기업의실제재무자료다운받아보기
3.현재기업의주가가얼마나과대평가되어있을까?
4.기업이얼마나효율적으로운영되고있을까?
5.기업에서과도한비용이유출되고있진않을까?
6.어느날갑자기기업이파산하면어쩌지?
7.수익성있는사업을운영하고있을까?
8.꾸준히성장하고있는기업인가?
9.테슬라의최근8년간재무자료요약본

Chapter.4미국주식기초배경지식쌓기

1.미국주식시장의3대지수
2.3대지수,어떻게활용해야할까?
3.미국주식,섹터를알아야실력이는다
4.섹터와주가는밀접한관계가있다
5.비즈니스사이클에따른미국주식투자전략
6.미국국채금리로경기침체를예측할수있다고?
7.미국주식을움직이는4가지경제지표
8.기준금리란?
9.환율을알아야미국주식에투자할수있다
10.개별주식보다안전한미국주식투자방법,ETF

Chapter.5경기불황에도강한주식

1.필수소비재(ConsumerStaples)
-경기불황기에진가를발휘하는필수소비재섹터
-투자수익률이높았던필수소비재기업:코스트코
-투자수익률이낮았던필수소비재기업:월그린스부츠얼라이언스
-코스트코와월그린스비교결과
-S&P500필수소비재기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

2.유틸리티(Utilities)
-우리의일상과가장밀접한인프라,유틸리티섹터
-미국의전력시장구조
-투자수익률이높았던유틸리티기업:넥스트에라에너지
-투자수익률이낮았던유틸리티기업:에디슨인터내셔널
-넥스트에라에너지와에디슨인터내셔널비교결과
-S&P500유틸리티기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

3.헬스케어(HealthCare)
-혁신적인의료기술로우리의일상을바꿔가는헬스케어섹터
-투자수익률이높았던헬스케어기업:덱스컴
-투자수익률이낮았던헬스케어기업:카디널헬스
-덱스컴와카디널헬스비교결과
-S&P500헬스케어기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

Chapter.6미래를준비하는투자자라면주목해야할주식

1.정보기술(InformationTechnology)
-미래사회에서중추적인기능을담당할정보기술섹터
-투자수익률이높았던정보기술기업:엔비디아
-투자수익률이낮았던정보기술기업:휴렛팩커드엔터프라이즈
-엔비디아와휴렛팩커드엔터프라이즈비교결과
-S&P500IT기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

2.임의소비재(ConsumerDiscretionary)
-전자상거래부터호텔업까지,광범위한임의소비재섹터
-투자수익률이높았던임의소비재기업:엣시
-투자수익률이낮았던임의소비재기업:갭
-엣시와갭비교결과
-S&P500임의소비재기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

3.커뮤니케이션(CommunicationsServices)
-우리의일상을즐겁게만들어주는커뮤니케이션섹터
-투자수익률이높았던커뮤니케이션기업:넷플릭스
-투자수익률이낮았던커뮤니케이션기업:파라마운트글로벌
-넷플릭스와파라마운트글로벌비교결과
-S&P500커뮤니케이션기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

Chapter.7가격변동성이커신중히투자해야하는주식

1.소재(Materials)
-경기상황에민감하게반응하는소재섹터
-투자수익률이높았던소재기업:프리포트-맥모란
-투자수익률이낮았던소재기업:듀폰
-프리포트-맥모란과듀폰비교결과
-S&P500소재기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

2.에너지(Energy)
-주가변동성이큰에너지섹터
-원유의공급망흐름에따른에너지섹터의3단계구분
-투자수익률이높았던에너지기업:코노코필립스
-투자수익률이낮았던에너지기업:옥시덴탈
-코노코필립스와옥시덴탈비교결과
-S&P500소재기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

Chapter.8경기가불황의터널을빠져나올때반드시사야할주식

1.금융(Financials)
-투자수익률이높았던금융기업:무디스
-투자수익률이낮았던금융기업:웰스파고
-무디스와웰스파고비교결과
-S&P500금융기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

2.산업재(Industrials)
-기업들의설비투자증가가예상될때주가가웃는대표적인섹터,산업재
-투자수익률이높았던산업재기업:디어
-투자수익률이낮았던산업재기업:제너럴일렉트릭
-디어와제너럴일렉트릭비교결과
-S&P500산업재기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

3.부동산(RealEstate)
-리츠란?
-투자수익률이높았던리츠기업:프로로지스
-투자수익률이낮았던리츠기업:벤타스
-프로로지스와벤타스비교결과
-S&P500부동산기업중최근7년간주가상승률상위20개기업

Chapter.9워런버핏이사용하는방법으로엄선한154개기업

1.버크셔해서웨이
-미국에서가장성공한회사중한곳으로평가받는버크셔해서웨이
-S&P500수익률을압도한버크셔해서웨이의수익률
-버크셔해서웨이의사업모델

2.워런버핏의투자기준을적용해선정한기업154곳

부록미국주식용어사전

묻지마투자,팔랑귀투자는이제그만!
재무제표로기업분석,가치투자가답이다!

미국주식투자에서도기본기가중요하다.기본기가튼튼해야주식시장에어떤상황이발생해도그파급효과를분석할수있고주식시장을바라보는자신만의관점을가질수있다.매일기업관련뉴스가쏟아진다.뉴스하나하나에일희일비해서사고파는투자자가되지않으려면,기업관련뉴스가장기적으로기업주가에어떤영향을미치는지,이로인해기업의근본적인사업모델이나성장성에변화가생겼는지파악할수있어야하고이를바탕으로주식을보유할지,처분할지결정할수있어야한다.이는기업관련모든뉴스가텍스트이며,텍스트는읽는사람의해석이필요한대상이기때문이다.

이를위해이책은전반부에걸쳐서철저히미국주식투자의관점에서가장중요한주제별개념을설명하고실제사례에적용한다.재무제표를이용해어떻게기업을평가할지,금리를어떻게미국주식투자에적용할지배우며,2007년부터2024년까지18년간의환율변동내역을살펴보면서금융위기,무역분쟁,코로나팬데믹,전쟁등다양한사건들과환율의관계를정리한다.

이책의후반부에는11개업종(섹터)별로대표주식2개를선정해총22개기업의2017년부터2024년까지최근8년간재무제표를수록하고주가변동원인을자세히설명했다.2017년초부터2022년초까지5년간의상승장동안주가가S&P500의동일업종기업들대비큰폭으로상승한주식과큰폭으로하락한주식을각각한개씩선정했다.이후두기업의주가변화를따라가면서주가가움직인원인을분석한다.이렇게주식의선정기준연도(2017년~2022년)와분석대상연도(2017년~2024년)가다른이유는,전반적인상승장(2017년~2022년)속에상승또는하락한주식이그이후기간(2022년~2024년)에는어떻게움직이는지나누어분석하기위해서다.

기업의분석방법은,2017년부터2022년까지는재무자료를기초로,2022년이후로는각기업들의주가변동을유발했던KeyEvent를기초로분석했다.이를통해,독자들은기업의실적과,이실적을해석하는투자자들간의상호작용이결국주가를움직인다는사실을배울수있을것이다.

많은책들이주식투자를통해단기차익을얻는방법을소개한다.그러나이는주식시장에대한잘못된이해에서출발한다.주식시장은대표적인장기금융시장으로단기금융시장과대비되는시장이다.일반적으로단기금융시장에서거래되는상품은금리변동에따른자본손실이적고,장기금융시장에서거래되는상품은금리변동에따른가격변동위험이크다.그중에서도주식은가격변동폭이커서투자위험이더욱크다.애초에주식시장은단타를위해만들어진시장이아니라는뜻이다.이책은장기금융시장인주식시장의원래취지에맞는장기투자를통해더안정적인수익을추구하는미국주식투자자를위해쓰였다.

이책의구성과특징

미국주식투자에필요한주제별개념부터배운다!
주식투자에서도기본기를다지는것이먼저다.주식투자의기본기는핵심개념들에대한지식이다.기업의언어라고할수있는재무제표부터금리,환율,경기사이클까지핵심개념들을명확하게알고있어야하고,각각의변화가기업주가와어떻게연동되는지도파악할수있어야한다.이책은미국주식투자의기본을4단계로나누어알기쉽게설명하고누구든바로투자를실행할수있도록친절하게안내한다.

주식의본질을알고건강한투자마인드를갖기위한필수상식을익힌다!
주식투자는단거리경주가아니라장거리마라톤이다.주식시장은대표적인장기금융시장으로서단기금융시장과는대조되며주식은단기금융시장에서거래되는상품보다금리변동에따른가격변동위험이크기에투자위험또한높다.애초에주식시장은단기차익을얻기위해만들어진시장이아닌것이다.따라서주식에투자할때는장기투자자로서건강한투자마인드를가져야한다.이를위해반드시알아야할주식의본질과왜다른나라가아닌‘미국주식’에투자해야하는지알아본다.

재무제표를이용해어떻게기업을평가할지배운다!
현명한주식투자자는재무제표를읽는다.재무제표를이용한기업분석방법,12개지표로충분하다.이12개재무지표를이용,기업을다각도로분석하는방법을테슬라를예로들어자세히살펴본다.실제테슬라의재무자료를다운받아분석해보고기업의주가가과대평가,또는과소평가되지않았는지,기업이효율적으로운영되고있는지,꾸준히성장하고있는기업인지제대로분석하여투자에활용하는법을배우는동안안전하게많이버는투자필살기를익힐수있다.

분야별미국주식분석사례를통해투자실력을기른다!
미국주식시장을구성하고있는11개섹터별로기업을2곳씩선정해,총22개기업의최근8년간재무분석결과및주가를움직인요소들을자세히알아본다.경기불황에도강한주식(필수소비재,유틸리티,헬스케어)과미래를위해주목해야할주식(정보기술,임의소비재,커뮤니케이션),가격변동성이커신중히투자해야하는주식(소재,에너지,경기가불황의터널을빠져나올때사야할주식(금융,산업재,부동산)의4개파트로나누어재무제표로기업들을꼼꼼하게분석해봄으로써영양가높은미국주식투자실력을쌓는다.

필요할때마다찾아볼수있는미국주식기업분석표를제공한다!
전설적인투자자워런버핏이경영하는버크셔해서웨이의사업모델을살펴보고,워런버핏의투자기준을적용해선별한기업154곳의기업분석리스트를제공한다.이154개기업중원하는섹터에있는기업을골라분석을시작해보는것이미국주식투자에있어좋은출발점이될수있다.