정지훈의 AI 투자 강의 : 9개 키워드로 읽는 AI 투자 로드맵

정지훈

저자:정지훈
대한민국을대표하는IT융합전문가이자미래전략가.기술과사회변화의흐름을예리하게통찰하며인공지능,반도체,모빌리티,양자컴퓨터등첨단기술분야의미래전략을제시하고있다.한양대학교의과대학을졸업하고서울대학교에서보건정책관리학석사,미국서던캘리포니아대학교에서의공학박사학위를받았다.삼성전자,LG전자,현대자동차,SK텔레콤,네이버,카카오엔터테인먼트등국내주요기업의미래전략자문을수행했으며,현재DIGIST겸직교수,모두의연구소최고비전책임자,다음세대재단이사,Asia2G캐피탈공동창업자겸제너럴파트너로활동하고있다.또한카카오‘일상AI포럼’외부전문가로참여해AI혁신방향을함께논의하고있다.국내를대표하는엔젤투자자이자저술가로도활발히활동중이며,저서로는『정지훈의양자컴퓨터강의』,『거의모든IT의역사』,『생성형AI가바꾸는메타버스의미래』,『AI101,인공지능비즈니스의모든것』등이있다.

1장바퀴가돌고있다

1.1AI시대의플라이휠을찾아서
1.2기술산업의플라이휠
1.3AI의플라이휠:한바퀴여행
1.42개의플라이휠,2개의시대
1.52025~2035:AI플라이휠위의10년
1.6AI플라이휠의지도를펼치며

2장실리콘:AI의물리적기반

2.1베라루빈의메시지
2.2GPU의역설:왜가장빠른칩이기다리고있는가
2.32가지메모리:더큰모델이냐,더많은배포냐
2.4패키징:모든것을묶는물리적상한
2.5대전환:실리콘군주제에서실리콘연방제로
2.6투자관점:병목의이동을추적하라

3장에너지:AI를굴리는연료

3.1다음병목은전력이다
3.22개의장면:그리드를믿을수있는가
3.3발전보다큰전달의문제
3.4같은문제,5가지답
3.5액체냉각이라는숨은자본지출
3.6전력사업을줄수는없으니입지를끌어당긴다
3.7손정의는왜일본에데이터센터를짓지않을까
3.8발전이아니라순환,변환,효율
3.9미국이못짓는발전소의심장부품
3.10무엇을보고무엇을기다릴것인가

4장하이퍼스케일데이터센터:깊이의엔진

4.1전자에서빛으로
4.2데이터센터는건물이아니다
4.3인터커넥트:칩을묶는고속도로
4.4숨은CAPEX:쉬고있는칩은비용이다
4.5투자관점:변환기안에서가치를찾다

5장스페이셜컴퓨트:넓이의엔진

5.1AI는데이터센터를벗어난다
5.23-Tier로는부족하다
5.3기지국이컴퓨터가된다
5.4이게임은한국이유리할까
5.5누가스페이셜AI반도체의주도권을가지게될까
5.6스페이셜루프의시간표

6장지능:두엔진이만나는곳

6.1지능의분기점
6.2'더크게'의시대
6.3프런티어에서엣지까지그리고한국
6.4이미지와비디오,세장의드라마
6.5신체지능이깨어난다:VLA의시대
6.6월드모델:생성AI와물리적AI가만나는곳
6.7두열쇠가맞물리는순간
6.8투자관점으로정리

7장디지털AI:소프트웨어가돈을버는법

7.1사스포칼립스,소프트웨어시장을뒤흔들다
7.22개의흐름,하나의인프라
7.3지각변동의4개월
7.4모델회사가앱회사되는순간
7.5마진이라는진실:60%의벽
7.6어떤소프트웨어가살아남는가:SaaS생존스택
7.7스택을가로지르는2개의각도
7.8한국의세갈래길
7.92026년1월29일,같은날
7.10투자관점:60%의벽과생존스택

8장피지컬AI:바퀴가현실을만나는곳

8.1현실을만나는바퀴
8.2세도시,한회사
8.3빙산의윗부분과아랫부분
8.42개의열쇠
8.5S커브와0.33의마법
8.6데이터가만드는해자
8.7왜젠슨황은서울에왔는가
8.82개의문그리고손과머리

9장4개의OS:AI에이전트시대의운영체제전쟁

9.1모델의끝,플랫폼의시작
9.2MWC의같은일주일
9.3USB와카카오톡:2개의거울
9.4에이전트가받는수수료
9.5기억하는안경
9.6왜톈궁3.0은오픈소스인가
9.7AI시대,OS의의미가달라지는이유
9.8투자관점:어디에사는지능에베팅할것인가
9.92개의바퀴가맞물릴때

10장가치가쌓이는3개의층:추론·기억·통제

10.14개의OS,3개의바닥
10.2추론:인프라가새로짜이고있다
10.3기억:다음10년의가장깊은해자
10.4통제:자율성에가격이붙기시작한다
10.53계층이만드는지각변동
10.6투자관점:어떤인프라에베팅할것인가
10.7두바퀴가흐르는자본

11장자본:바퀴의연료

11.1시애틀의두장면
11.2바퀴의관절
11.3영업현금흐름100%의시대
11.44개의정부자본
11.5거품인가,새로운자본구조인가
11.6순환하는자본
11.7한국자본의두얼굴
11.8AI겨울은가능한가

12장지정학:바퀴가도는세계

12.1진영,에너지그리고한점
12.2세계의4가지모습
12.3대만해협:최악의단일지점충격의가능성
12.4유럽이두번째로일어나다
12.5한국·중동:비미국·비중국의두축
12.6바퀴가도는세계

|AI투자의다음기회는‘병목’에서시작된다.
GPU가늘면메모리와전력이필요하고,데이터센터가커지면냉각과네트워크가중요해진다.지능이발전하면AI에이전트와로봇이라는새로운시장이열린다.병목이이동하면돈도움직인다.이책은바로그이동을추적한다.

|흩어진AI산업을하나의지도로연결하다.
반도체,전력,데이터센터,소프트웨어,로봇은따로움직이지않는다.이책은AI산업을실리콘부터지정학까지9개키워드로연결한‘AI플라이휠’로설명한다.개별종목이아니라산업전체의연결을보면서지금돈이몰리는곳과다음기회가열릴곳을읽는다.

|무엇보다중요한것은‘타이밍’이다.
AI산업의모든분야가동시에성장하지는않는다.앞으로의10년을Now·Next·Beyond로나눠산업의주도권과투자기회가어떻게이동하는지살펴본다.무엇을볼것인가를넘어,언제볼것인가까지짚어주는AI투자로드맵이다.

|읽고끝나지않는다.직접미래를돌려본다.
함께제공되는AI플라이휠시뮬레이터에서는메모리,전력,데이터센터,지정학등의조건을직접바꿔볼수있다.조건이달라질때병목과산업의미래가어떻게변하는지확인하며자신만의AI투자시나리오를그려볼수있다.

*이책에서다루는내용

Ⅰ.바퀴가돌고있다:AI플라이휠,이책의지도
1장바퀴가돌고있다-AI플라이휠이무엇인지정의하고2025~2035년10년을관통하는이책전체의지도를펼쳐보인다.

Ⅱ.병목의하드웨어:실리콘에서스페이셜컴퓨트까지(2~5장)
2장실리콘:AI의물리적기반-GPU보다비싼메모리그리고'실리콘군주제'에서'실리콘연방제'로넘어가는대전환의순간을짚는다.3장에너지:AI를굴리는연료-다음병목은전력이라는사실과같은문제에대한5가지해법을다룬다.4장하이퍼스케일데이터센터:깊이의엔진-데이터센터는건물이아니라'숨은CAPEX'를감춘정밀기계라는관점을제시한다.5장스페이셜컴퓨트:넓이의엔진-기지국이컴퓨터가되는순간그리고이게임에서한국이유리한이유를짚는다.

Ⅲ.지능이세상에나오는방식:지능·디지털AI·피지컬AI(6~8장)
6장지능:두엔진이만나는곳-'더크게'의시대를지나신체지능이깨어나는VLA의시대까지조망한다.7장디지털AI:소프트웨어가돈을버는법-사스포칼립스와마진60%의벽,그안에서살아남는SaaS생존스택을짚는다.8장피지컬AI:바퀴가현실을만나는곳-왜젠슨황이서울에왔는지,로봇산업의데이터가만드는해자는무엇인지다룬다.
Ⅳ.플랫폼과자본그리고세계(9~12장)9장4개의OS:AI에이전트시대의운영체제전쟁-왜톈궁3.0은오픈소스로풀렸는지,에이전트가받는수수료는어떻게매겨지는지짚는다.10장가치가쌓이는3개의층:추론·기억·통제-다음10년,가장깊은해자가어디에있는지추적한다.11장자본:바퀴의연료-영업현금흐름100%의시대그리고'AI겨울은가능한가'라는질문에답한다.12장지정학:바퀴가도는세계-대만해협의단일지점충격그리고한국·중동이라는두축의자리를짚는다.

*책속실습코너:각장끝마다AI플라이휠시뮬레이터의변수를직접조정해보는실습코너가이어진다.메모리공급축소,전력·데이터센터제약변경,대만봉쇄시나리오,한국최적시나리오등을직접눌러보며병목의이동을확인할수있다.


추천평

이책은AI산업의성장을결정하는병목이지금어디에있는지,그병목이앞으로어디로이동할지를추적한다.그리고그과정에서새로운산업과시장이어떻게탄생하고,기업과자본이어디로움직이는지를구체적인사례와함께설명한다.
-김동환(국내최대경제유튜브채널‘삼프로TV’진행자겸공동대)

이책은AI를둘러싼거대한산업의판도를하나의지도로그려낸다.AI기술의발전과미래의변화는물론글로벌기업들의전략과자본의움직임,그흐름이한국산업과시장에미칠영향까지세밀하게짚어낸다.
-장우진(유튜브채널‘범송공자장우진’운영·금시공대표이사)

이책은복잡하게얽힌AI산업의거대한흐름을‘AI플라이휠’이라는개념을통해한눈에조망할수있도록안내한다.기술과산업,자본이어떻게맞물려움직이는지를보여주고,그변화속에서새로운투자기회를발견할수있는시야를제공한다.
-이선엽(여의도‘야전사령관’·AFW파트너스대표이사)

우리는AI시대를살고있지만정작AI시대를바라보는기준은아직갖지못한경우가많다.뉴스는넘쳐나지만흐름은보이지않고,정보는많지만방향은쉽게읽히지않는다.이책은그런혼란속에서무엇을기준으로세상을바라봐야하는지를차분하게일깨워준다.
-김동주(김단테)(유튜브채널‘내일은투자왕김단테’운영·전업라이즈투자자문대표이사)

AI투자가어려운이유는정보가부족해서가아니라반도체따로,데이터센터따로,로봇따로,각각의조각만보이기때문이다.모두가한분야만이야기할때,이책은그조각들이하나의거대한플라이휠로맞물려돌아가는전체그림을한꺼번에펼쳐보인다.산업의구조를하나의시선으로연결해보여준다는점,바로이조망의높이가이책의결정적차별점이다.
-이효석(유튜브채널‘이효석아카데미’운영·HS아카데미대표이사)