돈이란 무엇인가 앙드레 코스톨라니의 1,000가지 돈을 다루는 방법

앙드레코스톨라니

저자앙드레코스톨라니Andr?Kostolany는유럽의전설적인투자자앙드레코스톨라니는1906년헝가리부다페스트의부유한유대인가정에서태어났다.본명은헝가리어로코스톨라니엔드레(Kosztol?nyiEndre)이다?.철학과미술사를전공했고피아니스트가되고싶었지만아버지의권유로프랑스파리에서유학하여증권투자를배운다.18세에파리증권계에입문해1999년에죽기전까지약80년동안투자자로살았던‘순종투자자’이며,두세대에걸쳐독일증권시장의우상으로군림하였다.제2차세계대전전후로파리와독일에서주식및채권투자로명성을날렸으며,주식투자를예술의경지에올려놓았다는평가를받기도했다.
4개국어에능통한지식인으로타고난예술가적기질과유머감각으로수많은칼럼을남겼다.유려하고재치있는문장으로투자용어를재미있고쉽게풀어썼다는호평을받았다.그가1999년에사망하기전까지집필한13권의저서는특유의유머와박학다식함이돋보인다.《돈이란무엇인가》는코스톨라니가자신의역동적인삶을되짚어보고다양한유형의투자자들에대해이야기하고있다.

목차
서문
1장나역시‘처음’이있었다
세상에서가장멋진직업,투자자
나역시처음에는작은것부터시작했다
증권거래소입문시절의경험들
내부정보에의한투자와관련한경험담들
벨벳위의게임
시간과공간을이용한‘확실한’차익거래들
금과은,그리고원자재에얽힌경험담들
2장투자모험가로서의나날들
어떤통화도자신을영원히지키지는못한다
감옥과정글
거대한카지노,옵션시장
코스톨라니의투자퀴즈
빌린돈으로하는투자
국가이성으로서의인플레이션
투자의위력
채무관리를어떻게할것인가?
주식과증권거래소에관한단상들I
3장바보들이없다면세상이어떻게되겠는가
대중심리,증권시장의수수께끼를푸는열쇠
코스톨라니의달걀
성냥왕크뤼거의비극과승리뒤의회의감
나의증권동물원
내경력의산증인인세장의오래된문서
바보들이없다면세상이어떻게되겠는가
주식과증권거래소에관한단상들II
4장확신과열정,나의투자모험은끝나지않았다
뉘른베르크의마이스트징거와US스틸
중요한정보는어떻게다뤄야하는가
형이상학의향취
주식,사랑,그리고열정
코러네이션신디케이트
ECU,칵테일이냐전통민속주냐?
미국과달러에대한나의편애
증권중개인의어제와오늘
영원히해가지지않는제국,증권거래소
이야기를끝마치며

출판사서평
에밀졸라는그의소설[돈(L'Argent)]에서이렇게말했다.
“왜돈이자신이불러일으킨온갖불결한일들에대한책임까지져야하는가?”
위대한투자자코스톨라니가말하는돈과투자,그리고인생!
유럽의위대한투자자앙드레코스톨라니는투자자라는직업에대해다음과같이말했다.투자자는정신적으로늘긴장할필요가있으며,돈을버는데만족하지않고자신의판단이옮았음이입증될때희열을느끼며,일종의철학자로서세상의아귀다툼에서멀리떨어져생각하며,또한서류의글자에얽매이지않고행간에숨...
에밀졸라는그의소설[돈(L'Argent)]에서이렇게말했다.
“왜돈이자신이불러일으킨온갖불결한일들에대한책임까지져야하는가?”
위대한투자자코스톨라니가말하는돈과투자,그리고인생!
유럽의위대한투자자앙드레코스톨라니는투자자라는직업에대해다음과같이말했다.투자자는정신적으로늘긴장할필요가있으며,돈을버는데만족하지않고자신의판단이옮았음이입증될때희열을느끼며,일종의철학자로서세상의아귀다툼에서멀리떨어져생각하며,또한서류의글자에얽매이지않고행간에숨은뜻을읽어내는사람이다.실제로도코스톨라니는자신이말한투자자의모습대로살아왔고,투자라는지적모험을했다.소신과자신만의철학으로투자하고성공한,20세기개인투자자의전설이라고할수있는코스톨라니에게서우리는무엇을배울수있는가?
《돈이란무엇인가(KostolanysbesteGeldgeschichten)》는1991년에출간했다.코스톨라니가80여년투자인생에서겪은돈과관련된다양한이야기들을엮은책이다.90세가넘어서도열정적으로증권강연을하고,칼럼을쓰고,TV에도출연했던그의돈에대한열정이이책에담겼다.또한투자를긍정적으로바라보고투자를즐긴위대한현인의‘돈에대한철학’혹은‘투자에대한철학’을이책에서느낄수있을것이다.투자는기본과상식,그리고훌륭한철학에서출발한다고한다.그런의미에서이책은코스톨라니가자신만의철학을평생에걸쳐실천해온증거이다.
왜지금코스톨라니를읽어야하는가?
1년만지나도낡은것이되어버리는요즘시대에1999년에사망한앙드레코스톨라니는빛바랜흑백앨범에나오는과거에불과할지도모른다.코스톨라니의이론이나철학이경제학의큰축이되었다거나투자의기틀을마련했다고도볼수없다.그가남긴10권이넘는저서들은투자에대한이론서라기보다수필집에가깝다.또자신이어떻게돈을벌었는지구체적으로이야기하지않는다.주식투자를잘하는비법이나어떻게투자에성공했는지에대한전략을찾는다면,차라리다른투자전략서를찾는것이빠를지도모른다.그럼에도왜코스톨라니를읽어야하는가?
20세기의위대한투자자앙드레코스톨라니라고매번성공만한것은아니다.성공한만큼쓰라린실패와파산도수없이겪었다.실제로코스톨라니는투자인생초기에자살을생각할정도로단번에알거지가되기도했다.하지만이러한수백번의성공과수백번의실패끝에코스톨라니만의‘투자철학’을만들고,그것을토대로평생을투자자로살아올수있었다.이책은투자를하는사람들혹은전문투자자들이앞으로나아갈수있는영감을줄것이다.시장이어렵다고느껴질때,증시의흐름을뒤쫓기만한다고생각할때,돈이라는욕망만을쫓아맹목적으로변해갈때,되돌아보는쉼을이책에서얻을수있을것이다.
또한《돈이란무엇인가》는투자라는지적모험을떠나는주식투자자들을위한안내서이면서,투자자나투자가를꿈꾸는모든사람들에게유용한길라잡이가되어줄것이다.그길안내가정확히어디어디를거쳐가라고얘기하지는않겠지만때로는자랑하듯이,때로는만담처럼,때로는진지하게자신의경험을들려줄것이다.그리고자신의후배들,후계자들,혹은이책을읽는독자들에게조금이나마도움이되기를바라는마음으로돈과투자에대해충고해줄것이다.
책속으로추가
아주역설적으로들리겠지만,개발도상국들이빚을갚지않음으로써많은난제들을미연에차단할수있다는사실을오히려행운으로받아들여야하지않을까?다시우스갯소리하나가떠오른다.경건한유대인들은가난한이웃을돕는것을종교적의무로삼고있다.한유대인거주지역은생활여건이너무풍족해지는바람에어느순간부터선행을베풀대상이완전히사라지고말았다.그래서마을사람들은회의를열어이웃교구에서거지를한명빌려오기로결정했다.그런데그거지가날이갈수록점점더무례해지는것이아닌가?결국마을사람들이그에게겸손하게처신하라고말했다.그러자그가협박조로이렇게소리쳤다.“수틀리면당장돌아가버릴거요!그렇게되면당신들은선행을베풀사람을다시찾아야할텐데!”_p.222
가난한유대인이부유한유대인에게어떤식으로저주를할까?아마도이럴것이다.
“당신은당신의가족중유일한백만장자가되어야할거야!”_p.238
프랑스의사회심리학자귀스타브르봉은1895년에발표한명저《군중심리》에서“군중의심리는예측할수없다”고말했다.…(중략)…전문투자자들은이런저런이유에서,그리고충분히고민한끝에어느날아침모든보유주식을팔아치운다는결심을한다.그런데증권거래소에들어서는순간아주낙관적인분위기가감지된다면?그는순간적으로계획을바꿔,파는대신새로운주식을추가로사들인다.미국에서는이와관련하여증권시세표시기가큰역할을,가끔씩은결정적인역할을한다.수백만까지는아니더라도수십만명의사람들이모든거래를나타내는표시기를방향키로삼는다.시세가오르면소액투자자들은오직대열에서뒤쳐지지않겠다는일념으로앞뒤가리지않고서둘러해당주식들을사들인다.상승곡선을보여주는시세표는대중심리를자극하여구성원들에게어서빨리따라오라고유혹하다._p.246
증시와관련한예상은모두그적중률이50%다.이는상승세와하락세,오름과내림이라는두방향의흐름밖에존재하지않기때문이다.자칭이분야의대가라는작자들이컴퓨터의도움으로향후증시의흐름을계산할때기준으로삼는다는필수요인들과관련하여나는늘다음의질문을떠올린다.“길이가20m,너비가4m,깊이가4m일경우,그배를운행하는선장의나이는과연몇살일까?”물론컴퓨터로정확한답을계산해놓았다.하지만그답을공개할수없다.그건혹시나선장이기분나빠할지도모르기때문이다._p.287
돈과관련해서는오직한가지슬로건만존재한다.
“더많이!”_p.312
지금까지의경험,인식,이념을토대로나는특정통화의운명은그나라의운명과직결되어있다는결론에도달했다.앞에서도언급했듯이통화는오직자신의침대에서만죽을수있고,또자신의침대에서만회복되어야한다.통화의질과통화의미래는그나라의미덕과악덕,다시말해그나라예금주,기업가,펀드매니저,정치가의미덕과악덕에달려있다.한마디로각국의화폐가치를결정하는것은해당국가의경제적잠재력이다.무엇보다도중요한것은그나라국민들의전반적인심리적분위기다.자국의발전가능성과미래에대해국민들이근본적으로신뢰하고있는가?신뢰가있다면거의모든것이허용된다.재정적자와무역수지적자(특히이두가지적자가국민총생산에비해상대적으로그리크지않을경우)도전혀문제될게없다.하지만반대로신뢰가없을경우에는그어떤경제정책적,금융정책적조처도전혀도움이되지못한다._p.365
이제는내강의를귀담아들어줄사람이아무도없다.사람들이만나는장소로서의증권거래소는아예존재하지않기때문이다.오래지않아증권거래소자체가완전히사라질지도모르겠다.모든것이통신으로대체되어간다.“팔겠습니다,사겠습니다”와같은말은더이상존재하지않을것이다.왜냐하면주식거래의본질이라할수있는음성언어가키보드누름으로대체