업계지도(2020~2021) (투자 고수들의 업종별 재무제표 독해법)

한국비즈니스정보

국내외산업,경제,문화등전방위분야에걸쳐핵심데이터를찾아내투자자를비롯한각종비즈니스종사자에게서비스하는국내유일의‘콘텐츠메신저’다.인터넷과수많은미디어를통해쏟아지는정보의홍수속에서핵심비즈니스콘텐츠를일목요연하게정리하여세상과소통한다.2008년에국내최초로〈업계지도〉를기획하면서출판과콘텐츠분야에서크게주목받아왔다.이들콘텐츠메신저가집중하고있는프로젝트는‘미래’라는키워드를비즈니스에접목하는일이다.어떤분야든미래를내다보지않고는성공을거론할수없기때문이다.이들은다양한산업을넘나들며과거와현재의자료를치밀하게분석하여세상에내놓는다.엄청난양의빅데이터들은탁월하고유니크한인포그래픽으로디자인되어독자들에게인사이트를제공한다.지은책으로〈업계지도〉시리즈와〈4차산업투자지도〉〈오늘의랭킹〉〈대한민국유통지도〉〈대한민국취업지도〉(공저)등이있다.

[권두특집]투자고수들의업종별재무제표독해법
_김수헌(〈하마터면회계를모르고일할뻔했다!〉저자)
ㆍ눈덩이같은영업적자에도불구하고바이오기업이상한가인이유
ㆍ적자기업에도상장기회를주는상장특례
ㆍ바이오기업이장밋빛투자설명서를작성하는근거
ㆍ비즈니스모델에따라달라지는매출,매출원가,매출총이익
ㆍ영업적자에도불구하고당기순이익이증가하는미스터리
ㆍ스타벅스vs.이디야,같은업종간재무제표비교착시
ㆍ이커머스기업비즈니스구조따라매출천양지차
ㆍ이마트부채규모급증,리스회계기준변경탓?
ㆍ항공사를위기에빠트릴수있는자산유동화증권
ㆍ원유가격이오르는데정유사이익이왜증가할까?

Chapter1.인터넷,미디어,엔터테인먼트,교육
01인터넷서비스,핀테크업계
ㆍ최우선투자기업:네이버,NHN,카카오,아프리카TV
ㆍ투자리포트:시장의문지기(portal)에서지배자(ruler)가되다
02방송,OTT업계
ㆍ최우선투자기업:CJENM,SBS,SK브로드밴드,KT,LG유플러스
ㆍ투자리포트:방송사의전파를차단한통신사의초고속인터넷망
03광고업계
ㆍ최우선투자기업:제일기획,이노션,나스미디어,인크로스,에코마케팅,이엠넷
ㆍ투자리포트:광고시장에부는디지털이노베이션
04엔터테인먼트업계
ㆍ최우선투자기업:CJENM,CJCGV,롯데컬처웍스,제이콘텐트리,NEW,스튜디오드래곤,SM엔터테인먼트,JYP엔터테인먼트,YG엔터테인먼트,빅히트인테테인먼트
ㆍ투자리포트:2020년대!엔터주투자를위한GoldenAge
05게임업계
ㆍ최우선투자기업:엔씨소프트,넷마블,NHN,펄어비스
ㆍ투자리포트:MMORPG의위기,‘클라우드게임’이라는기회
06여행,호텔·카지노업계
ㆍ최우선투자기업:하나투어,모두투어,레드캡투어,노랑풍선,호텔신라,GKL,파라다이스,강원랜드
ㆍ투자리포트:일본경제보복,전염병창궐에따른피해분석
07교육,에듀테크업계
ㆍ최우선투자기업:메가스터디(메가엠디,메가스터디교육),대교,비상교육,웅진씽크빅,멀티캠퍼스,청담러닝,디지털대성
ㆍ투자리포트:정시비중늘리니교육주오른다?!

Chapter2.전자,통신,반도체
08스마트폰,부품업계
ㆍ최우선투자기업:삼성전자,삼성전기,LG전자,LG이노텍,파트론,엠씨넥스,대덕전자,와이솔
ㆍ투자리포트:고래싸움에새우가살찐다?!
09통신,5G업계
ㆍ최우선투자기업:KT,SK텔레콤,LG유플러스
ㆍ투자리포트:5G투자에앞서반드시체크해야할것들
10반도체,장비ㆍ소재업계
ㆍ최우선투자기업:삼성전자,SK하이닉스,SK머티리얼즈,원익IPS,원익QnC,원익머트리얼즈,솔브레인,동진쎄미켐
ㆍ투자리포트:일본의경제보복이오히려반도체주가를올린다?!
11디스플레이,마이크로LED업계
ㆍ최우선투자기업:삼성디스플레이,LG디스플레이,에스에프에이,실리콘웍스,AP시스템,덕산네오룩스
ㆍ투자리포트:디스플레이大戰2라운드승자는누구?
12가전,스마트홈업계
ㆍ최우선투자기업:LG전자,삼성전자,웅진코웨이,쿠쿠홈시스,위니아딤채,파세코
ㆍ투자리포트:‘스마트가전’,‘환경가전’,‘빌트인가전’이뜬다!
13IT서비스,스마트팩토리업계
ㆍ최우선투자기업:삼성SDS,포스코ICT,SK,LGCNS,현대오토에버,롯데정보통신
ㆍ투자리포트:스마트팩토리사업에나선기업에투자하라!

Chapter3.금융,증권
14은행업계
ㆍ최우선투자기업:KB금융(KB국민은행),신한지주(신한은행),하나금융지주(KEB하나은행),우리금융지주(우리은행),기업은행,BNK금융지주(부산은행,경남은행),JB금융지주(광주은행,전북은행),DGB금융지주(대구은행),제주은행
ㆍ투자리포트:은행주의높은배당수익률과카카오뱅크의실적을주목하라!
15증권업계
ㆍ최우선투자기업:한국금융지주,미래에셋대우,NH투자증권,삼성증권,키움증권,대신증권,메리츠종금증권,한화투자증권
ㆍ투자리포트:투자본능을찾은증권사들의새로운비즈니스모델
16보험업계
ㆍ최우선투자기업:삼성생명,한화생명,동양생명,미래에셋생명,삼성화재,현대해상,DB손해보험,메리츠화재
ㆍ투자리포트:불황속에서도오를만한보험주는분명히있다!
17부동산리츠업계
ㆍ최우선투자기업:이리츠코크렙,신한알파리츠,롯데리츠,맥쿼리인프라
ㆍ투자리포트:주식시장에서하는부동산투자

Chapter4.자동차,운송,상사
18자동차,친환경차업계
ㆍ최우선투자기업:현대자동차,기아자동차
ㆍ투자리포트:2020년대자동차주,전기차에달렸다!
19자동차부품(자율주행,2차전지),타이어업계
ㆍ최우선투자기업:현대모비스,현대위아,만도,한온시스템,LG화학,삼성SDI,S&T모티브,평화정공,서연이화,화승알앤에이,엠에스오토텍,코리아에프티,엔브이에이치코리아,텔레칩스,한국타이어,금호타이어,넥센타이어
ㆍ투자리포트:기존가치사슬마저붕괴하는자율주행차의위력
20해운,조선업계
ㆍ최우선투자기업:대한해운,팬오션,현대상선,KSS해운,한국조선해양,현대미포조선,대우조선해양,삼성중공업
ㆍ투자리포트:배만커진다고시황이좋아지는건아니다!
21항공업계
ㆍ최우선투자기업:대한항공,아시아나항공,제주항공,진에어,티웨이항공,에어부산
ㆍ투자리포트:먹구름항공업황,그래도비행기는뜬다!
22육운,택배업계
ㆍ최우선투자기업:J대한통운,현대글로비스,한진,롯데글로벌로지스,동방,세방
ㆍ투자리포트:물류와유통의싸움혹은협업?
23상사업계
ㆍ최우선투자기업:LG상사,현대종합상사,포스코인터내셔널,SK네트웍스
ㆍ투자리포트:식량자원으로돈버는종합상사들

Chapter5.화학,바이오,에너지
24석유화학업계
ㆍ최우선투자기업:LG화학,롯데케미칼,롯데정밀화학,한화케미칼,한화종합화학,한화토탈,SKC,SK이노베이션,SK종합화학,금호석유화학,효성화학,대한유화,OCI,코오롱인더스트리,이수화학,애경유화,KPX케미칼
ㆍ투자리포트:복잡한석유화학시황을읽는핵심키워드들
25정유업계
ㆍ최우선투자기업:SK에너지,GS칼텍스,S-Oil,현대오일뱅크
ㆍ투자리포트:벙커-씨유수요사라지니국내정유사가춤춘다?!
26유틸리티(전력,가스)업계
ㆍ최우선투자기업:한국전력,한국가스공사,SK가스,E1,삼천리
ㆍ투자리포트:한전과가스공사의엇갈린운명
27제약,바이오업계
ㆍ최우선투자기업:유한양행,한미약품,녹십자,대웅제약,셀트리온,셀트리온헬스케어,삼성바이오로직스,동아에스티,종근당,메디톡스,휴젤
ㆍ투자리포트:임상시험으로성패가갈리는제약,바이오주
28화학섬유,탄소섬유업계
ㆍ최우선투자기업:효성,효성티앤씨,효성첨단소재,태광산업,대한화섬,휴비스,카프로
ㆍ투자리포트:화섬의미래,탄소섬유에투자하라!

Chapter6.건설,기계,철강
29건설,부동산업계
ㆍ최우선투자기업:현대건설,대림산업,GS건설,대우건설,삼성물산,HDC현대산업개발,코오롱글로벌,서희건설,한라,금호산업
ㆍ투자리포트:건설경기어려워도건설주상승여력충분하다!
30건자재,시멘트,가구업계
ㆍ최우선투자기업:LG하우시스,KCC,아이에스동서,동화기업,한샘,현대리바트,노루페인트,삼화페인트,쌍용양회,한일시멘트,성신양회,아세아시멘트,삼표시멘트,한일현대시멘트,유진기업,벽산
ㆍ투자리포트:저평가건자재주에투자하라!
31철강,비철금속업계
ㆍ최우선투자기업:포스코,현대제철,세아베스틸,동국제강,고려아연,영풍,풍산,포스코케미칼,에코프로비엠,알루코,일진다이아
ㆍ투자리포트:철강과금속시황,중국에달렸다!
32기계,중장비업계
ㆍ최우선투자기업:두산인프라코어,두산밥캣,현대건설기계,현대엘리베이터
ㆍ투자리포트:민간건설보다인프라업황이더밝다!
33방산업계
ㆍ최우선투자기업:한화에어로스페이스,한국항공우주,LIG넥스원,현대로템,휴니드
ㆍ투자리포트:50조원이넘는국방예산,방산주가치를끌어올린다!

Chapter7.유통,생활
34소매유통(백화점,면세점,마트,편의점)업계
ㆍ최우선투자기업:롯데쇼핑,신세계,현대백화점,한화갤러리아타임월드,호텔신라,이마트,롯데하이마트,GS리테일,BGF리테일
ㆍ투자리포트:지금당장편의점주에투자해야하는까닭
35TV홈쇼핑,온라인쇼핑몰업계
ㆍ최우선투자기업:GS홈쇼핑,현대홈쇼핑,CJENM,NS쇼핑,예스24,인터파크
ㆍ투자리포트:과연쿠팡과마켓컬리는흑자전환할수있을까?
36가공식품,제과,라면업계
ㆍ최우선투자기업:CJ제일제당,대상,풀무원,동원F&B,사조대림,하림지주,롯데푸드,농심,오뚜기,삼양식품,오리온,롯데제과,해태제과식품
ㆍ투자리포트:시장점유율보다영업이익률이다!
37음료,우유,커피,생수업계
ㆍ최우선투자기업:롯데칠성음료,빙그레,동서,매일유업,남양유업,흥국에프엔비
ㆍ투자리포트:우유시장먹구름,탄산과커피,생수시장은쾌청!
38주류,담배업계
ㆍ최우선투자기업:하이트진로,롯데칠성음료,삼광글라스,KT&G,풍국주정,삼화왕관
ㆍ투자리포트:하이트진로와KT&G,이보다더좋을수없다!
39패션업계
ㆍ최우선투자기업:휠라코리아,F&F,영원무역,신세계인터내셔날,한섬,한세실업,화승엔터프라이즈,코웰패션
ㆍ투자리포트:밀레니얼과스트리트패션,그리고무신사
40화장품업계
ㆍ최우선투자기업:LG생활건강,아모레퍼시픽,신세계인터내셔날,코스맥스,한국콜마,애경산업
ㆍ투자리포트:코로나19쇼크로급락한화장품주,회복시점은?

언제까지누구나다아는대장주만바라볼것인가?
업계마다꼭꼭숨어있는히든카드를찾아투자하라!
투자자는늘막연하고불안하다.시시각각업황이바뀔때마다주가가들쑥날쑥하기때문이다.증권가에서한치앞도보이지않는다는말은결코과장이아니다.그러니투자자로선누구나다아는대장주만바라볼뿐이다.대장주는비교적안정적이지만투자매력은별로다.대장주만바라봐서는투자수익을가져오기가쉽지않다.
이번〈2020/2021업계지도〉가중점적으로다룬건업종마다투자가치가높은숨겨진회사를선별해내는것이다.이른바‘히든카드’찾기다.히든카드는업종마다분명히존재하지만아무눈에나쉽게보이지않는다.모험가가보물섬에숨겨진보물지도를낱낱이살피듯투자자가형형한눈빛으로〈업계지도〉를펼쳐야하는이유다.
이를테면앞으로반도체시장이호황이라고대장주인삼성전자와SK하이닉스만바라봐선곤란하다.이때는삼성전자가지분을투자한반도체부품/소재/장비회사들을눈여겨봐야한다.그중에는일본의경제보복조치이후국산화에성공한부품/소재/장비회사들도있다.규모만따지면삼성전자나SK하이닉스에견줄수없지만미래성장성과투자가치만큼은뒤지지않는다.
신선식품새벽배송시장이커지면서마켓컬리의브랜드파워가날로커지고있지만,아쉽게도마켓컬리는아직비상장회사다.마켓컬리가상장되는날만기다릴것인가?마켓컬리의협력사중에꽤괜찮은상장사들이있다.마켓컬리에납품하는신선식품포장재(박스)회사,신선식품배달용특수물류차량을제조하는회사등은신선식품새벽배송시장이커지면서실적이꾸준히오르고있다.새벽배송시장에서신선식품만볼게아니라신선식품을포장하고배송하는박스와특수차량으로까지투자적관점을넓혀야하는이유다.
‘커피애호국’인한국에서스타벅스의시장지배력은대단하지만,국내주식시장에서스타벅스에투자하기란쉽지않다.비상장사인스타벅스코리아의지분50%를가지고있는이마트가상장해있지만,커피사업만놓고이마트에투자하기엔무리가있다.그런데스타벅스와이디야,할리스,파스쿠치등에원재료를납품하는상장사가있다는사실을아는투자자는그리많지않다.스타벅스의시장지배력이커질수록이상장사의실적과주가도덩달아올라간다.〈업계지도〉는‘커피업계’편에서이기업의투자가치를짚어냈다.
라면업계를살펴보자.농심은시장점유율50%를넘는독보적인대장주다.하지만시장점유율이독보적이라고해서주가까지치솟는건아니다.뜻밖에도농심의영업이익(률)은3위회사인삼양라면에크게뒤진다.농심은시장점유율을놓고보면무소불위의1위회사이지만수익률은업계3위회사만못하다는얘기다.저평가된2등,3등회사가1등회사보다오히려투자매력이높을수있는것이다.〈업계지도〉는대장주인업계1위기업에그치지않고그뒤에숨어있는3위기업의투자가치까지조목조목분석한다.

권두특집‘투자고수들의업종별재무제표독해법’
투자에앞서반드시알아둬야할기업회계의핵심을다루다!
권두특집에서는국내최고의기업회계/공시전문가이자회계분야베스트1위〈하마터면회계를모르고일할뻔했다!〉의저자김수헌글로벌모니터대표가‘투자고수들의업종별재무제표독해법’을집필했다.비즈니스모델에따라달라지는매출/매출원가/매출총이익,쿠팡과마켓컬리등이커머스회사들의사업구조에숨겨진미스터리,이마트부채와리스회계의관계,스타벅스와이디야의재무제표착시효과등투자자라면반드시알고있어야할기업회계의핵심원리와핫이슈를저자특유의쉽고간결한설명방식으로풀어냈다.
저자는개별업종의독특한비즈니스모델과그에맞는재무제표의차이를제대로이해하지못하면투자에서과오를범하기쉽다고강조한다.예를들어어떤바이오회사는영업적자가눈덩이처럼쌓이는데도코스닥상장에성공하기도한다.적자기업이라도회사의기술력이나성장성을인정받으면상장할수있기때문인데,이때투자자들은해당기업의사업구조를꼼꼼히따져봐야한다.바이오회사가신약개발단계에서기술력을인정받아외국계제약사와1조원대의기술수출계약을체결하면,해당바이오회사는계약규모를공시하고이내용을언론에배포한다.이때언론은‘1조원기술수출잭팟터트렸다’는식으로보도한다.하지만기술수출계약금은신약후보물질이어느단계에있는가에따라총금액의10~30%안팎인경우가보통이다.계약규모가1조원이라고해도회사에실제로유입되는계약금은몇백억원남짓이다.문제는임상단계에서신약개발완료에이르지못하는경우가적지않다는것이다.결국공시와재무제표에명시된1조원대에이르는총로열티수익과언론의보도만믿고투자에나설경우낭패를보기쉽다.
저자는권두특집에서다양한업종마다실제사례를들어회사가발표하는공시와재무제표의행간에감춰진꼼수들을낱낱이파헤친다.권두특집을읽고나면〈업계지도〉에소개된업종별시장분석데이터와최우선투자기업들의투자리포트가좀더깊이있고입체적으로읽히게된다.