거래량으로 투자하라

버프도르마이어

버프펠츠도르마이어(BuffPelzDormeier)는CMT(CharteredMarketTechnician)로개인자산가,기관,트러스트,기부금의민영투자포트폴리오를운용하고있다.버프는불확실한시황에서도고객의특수한투자목적을달성하고또능가하도록고안된고객맞춤형전략을구축한다.버프는이를위해리스크를의식하면서부를보존하고늘릴수있도록고안된자신만의최신포트폴리오운용전략들을활용한다.
증권업계에서15년넘게종사해온버프는금융자문,애널리스트,포트폴리오매니저로일했다.수상경력이있는업계의혁신가인버프는거래량가중이동평균(VWMA,Volume-WeightedMovingAverage),VW-MACD(Volume-WeightedMACD),거래량주가확인지표(VPCI,VolumePriceConfirmationIndicator),VPCI스토캐스틱,반거래량손실제한(AVSL,Anti-VolumeStopLoss),추세추력지표(TTI,TrendThrustIndicator),시가총액가중거래량지수(CapitalWeightedVolumeIndexes)그리고수많은시가총액가중지표들과거래량토대강도지표들을개발했다.
버프의작업은많은사람들이투자관련지식의전거로삼고있다.시장지표들과트레이딩시스템을개발한버프의작업은<배런즈(Barron’s)>,<스탁스&코모디티즈(Sotck’s&Commodities)>,,<액티브트레이더(ActiveTrader)>등잡지와에출간되었다.CMT로서버프는기술적분석분야에서신기원을이룩한연구논문들그리고기존기법들을혁신적으로활용한연구논문들을인정받아2006년찰스다우상을수상했다.찰스다우상은기술적분석에서가장의미깊은상으로손꼽힌다.덧붙여버프는브라질트레이더엑스포,트레이드스테이션(TradeStation)세계총회,머니쇼국제트레이더엑스포에서특별연사로강연했다.
버프는복수전공으로인디애나주립대학교를졸업하였으며재학시절육상트랙과크로스컨트리대학대표팀으로참가했다.지금도육상을즐겨하는버프는인디애나주마라톤챔피언이었다.현재버프는마켓테크니션협회회원,엠마누엘커뮤니티처치신도이며인터페이스호스피텔리티네트워크오브그레이터포트웨인의이사로재직하고있다.

<거래량으로투자하라>에보내는찬사
추천사
감사의글
들어가는글

LESSON01시장을분석하는두가지관점
-튼튼한기초다지기
-타당한접근법두가지
-펀더멘털접근법
-기술적접근
-펀더멘털과기술적분석의비교

LESSON02기술적분석의역사
-역사에기록된첫번째투자:합의냐죽음이냐
-바빌론의차트
-초기유럽시장
-사무라이트레이딩
-초기미국시장분석
-뿌리:찰스H.다우
-새싹들:피터해밀턴,로버트리어등다우이론가들
-초기다우이론의실행자들
-펀더멘털의부상
-기술적분석의대중성
-오늘날효율적시장들에서의시장분석
-시대비교
-기록바로잡기:다우이론의반격

LESSON03주가분석
-시장의주가는옳다
-차트를쌓아올리는밑돌들
-거래량분석:더깊이파고들어가기

LESSON04거래량분석
-거래량
-거래량관련용어
-시장분석에서의거래량데이터
-거래량은유동성을풀어준다
-거래량은정보의허실을알려준다
-거래량은확신의진면모를드러낸다
-거래량은관심과열의를표현한다
-거래량은의견의괴리를나타낸다
-거래량은시장의연료다
-거래량은진실을드러낸다
-거래량은원인이다
-거래량은가속을붙인다

LESSON05거래량:시장의힘
-거래량은힘이다
-거래량은주가에선행한다
-거래량은주가를해석한다
-거래량분석:힘을이용하라
-지지와저항
-추세
-운동상태의모든물체는외부에서힘이가해지지않는한계속운동한다
-모든운동에는작용과반작용이있다
-거래량분석에운동법칙적용하기

LESSON06시장을책처럼읽는법
-주가테이프읽기
-문자이해하기
-여기,시장을소개합니다
-두려움과탐욕
-거래량:기술적분석가의해독장치
-바별로주가와거래량분석하기
-종가바분석의4단계_주가범위거래량분석의다양한단계들
-주가바는시장의DNA다
-거래량은시장의RNA다
-거래량주가:스프레드분석_강세주가상승을동반하는높은거래량(긴상승바)|강세장속의약세:거래량은많지만주가변화가거의없는상태(짧은상승바).애는많이쓰지만결과는미미
-높은거래량을수반하면서주가하락
-거래량이적은주가움직임_바의이면|갭|인사이드데이|아웃사이드데이

LESSON07추세속의거래량
-추세식별하기
-추세:시장의단어들
-추세선그리기
-거래량분석으로추세의상태파악하기
-거래량분석의4단계_제1단계:강력한수요|제2단계:약한수요|제3단계:강력한공급|제4단계:약한공급
-거래량규칙과법칙:모순되는암호해독하기_개미들|큰손들|고지를점령하는열쇠들
-거래량계절추세들

LESSON08패턴들속의거래량
-패턴들:시장의이야기
-플롯:두가지주요추세들의상호작용_채널=지지와저항을나란히이어그린선|이등변삼각형=하락하는저항선과상승하는지지선|확장패턴=상승하는저항선과하락하는지지선|상승삼각형=수평저항선과상승하는지지선|하락삼각형=수평지지선과하락하는저항선|둥근바닥:바닥다지기추세변화|둥근천장들|다른패턴의조합들로이루어진복잡한패턴
-강세깃발형과페넌트형_강세깃발형|강세페넌트형|약세깃발과페넌트형

LESSON09거래량정보판단
-일곱가지유형의거래량지표들
-최적화:경고

LESSON10순수거래량지표들
-거래량
-거래량이동평균
-거래량오실레이터
-거래량밴드
-거래량매집
-특정주가의거래량
-주가:거래량/크로커차트

LESSON11일중거래량매집지표
-OBV
-거래량주가추세
-일중거래량매집오실레이터

LESSON12일중거래량매집오실레이터
-일중강도지수/매집분산
-윌리엄스의가변매집분산(WVAD)
-윌리엄스의매집분산(WAD)
-일중거래량매집오실레이터들_차이킨의자금순환(MF)|트위그의자금순환(MF)

LESSON13주가범위거래량지표들
-MFI(MarketFacilitationIndex)
-균형거래량차트
-EOM

LESSON14거래량지표를토대로한주가매집
-PVI/NVI

LESSON15틱기반거래량지표들
-거래량가중평균주가(VWAP)
-MF/틱거래량

LESSON16거래량가중주가지표들
-자금순환지수(MFI)
-거래량가중이동평균(VWMA)_민감도|신뢰도|리스크|수익|요약
-거래량가중MACD(VW-MACD)
-추세추력지표(TTI)_연구|민감도|신뢰도|수익성

LESSON17거래량주가확인지표
-산출방식
-VPCI활용하기
-VPCI활동
-연구_수익/수익성|신뢰도|리스크조정수익
-기타응용:VPCI와기타주가-거래량지표
-기타응용

LESSON18강도지표요약
-시장/강도통계
-강도통계:시장정보의원천
-지표구축에관한경고:강도데이터의함정
-강도기반지표들
-PVI와NVI
-암스지수/TRIN
-맥클러런오실레이터

LESSON19거래량을업그레이드하라:시가총액가중거래량
-이제는거래량을업그레이드할때다
-전통적거래량:주가거래량관계단절
-블루칩이휴짓조각으로
-지수거래량분석의대안
-시가총액가중거래량
-전통적인거래량산출과시가총액가중거래량비교
-플래시크래시:시가총액가중거래량의영향
-시가총액가중거래량:강도지표재구축

LESSON20위험한비즈니스
-최선의공격은탄탄한수비다
-최선과최악
-매수후희망전략
-역동적인자산분배
-리스크관리
-반거래량손실제한
-최선의실수는이미실현된실수다

LESSON21종합:거래량우선전략들
-거래량토대전략적용하기
-시장이해하기:수요와공급_1단계:추세의방향|2단계:추세의지속가능성|3단계:시장강도|4단계:시장섹터들|5단계:개별종목선택
-개별종목의MPS구축하기
-거래량분석의4단계_극단적인수준의주가거래량|시장균형|위치보다방향이우선

LESSON22현대시장의거래량문제들
-거래량의변화양상_거래량의장기성장을촉발한경제상황들|규정변화와신기술이거래량증가를부추긴다|극초단타매매|다크풀|극초단타매매와다크풀에관한우려
-시대별시장비교_과거의시장구조|현재의시장구조
-시장구조의변화가거래량분석에미치는영향
-거래량데이터의신뢰도

주가가시장에대한증거라면,
거래량은시장의진위를탐색하는거짓말탐지기다!

“거래량은투자자들이현재의주가를어느정도확신하고있는지,그확신의강도와범위를알려준다.이러한거래량의효용은다른어떤지표들보다뛰어나다.시장의거래량을이용한‘거짓말탐지기테스트’를시행하면추세를더욱빨리,더욱정확하게식별할수있다.따라서추세들이제공하는수익을낚아챌수있는유리한위치를선점하게된다.”

『거래량으로투자하라』를통해수요와공급의힘을진단하는방법,거래량데이터를통해시장의이야기를식별하는방법,그리고거래량분석과포트폴리오자산배분방법을배우게될것이다.찰스다우상을수상한버프도르마이어는자신이연구한거래량분석의모든것을이책에서설명하고있다.그는증권업계에서15년넘게종사하며금융자문,애널리스트,포트폴리오매니저로일하고있다.거래량가중이동평균,거래량주가확인지표,VPCI스토캐스틱,반거래량손실제한,추세추력지표,시가총액가중거래량지수등거래량을토대로한많은지표도개발했다.또한,불확실한시황에서고객의목적을달성하고능가할수있도록고안된고객맞춤형전략을구축했다.

거래량이주가의힘이다!

거래량분석을제대로이해한다면시장의작동원리를깊이있게들여다볼수있는힘을거머쥐게된다.거래량은주가의허실을진단하는시금석인유동성의원천이며정보의허실을가늠하는증거이다.거래량은주가의타당성을입증해주고,주식을분석하는데결정적인역할을한다.이거래량으로기술적투자자들은주가의질을좌우하는지표로삼을수있다.

주가가상승하는이유는단한가지.수요가가용공급을초과하기때문이다.반대로가용공급이수요를초과하면주가는다시하락한다.이처럼거래량은가격을형성하는수요세력과공급세력의힘을저울질하며,시장에돈이유입되는흐름과빠져나가는흐름을반영한다.거래량분석은시장의내부구조를보여주는탁월한관점으로,다른분석형태로는얻을수없는많은것들을보여준다.이책『거래량으로투자하라』는많은이가간과하고있는거래량분석으로투자자가시장을판단하는능력을배가시킬수있는도구와개념을제공하고있다.

특정종목의지수와거래량은손쉽게추적할수있다.그러나그정보를제대로이해하고활용하는기술을보유한투자자는드물다.『거래량으로투자하라』에서는거래량분석을구성하는기본적인개념들을상세히설명하고있다.또한오늘날기술적분석에서이용되는수많은지표들과거래량을결합하여거래량이동평균,거래량오실레이터,일중거래량매집지표,주가범위와거래량지표,틱기반거래량지표,거래량주가확인지표등거래량을분석하는데필요한유용한지표들을제공해보다효과적인트레이딩을하도록도울것이다.

거래량으로미래의주가를예측한다!

거래량없이는주가를제대로평가할수없듯이,주가없이는거래량을제대로이해할수없다.주가와거래량을함께살펴보아야한쪽만으로는알아낼수없는수요와공급에대한제대로된정보를얻을수있다.소위시장의전문가들은‘매수자가매도자보다많아서’시장이상승했다거나,‘매도자가매수자보다많아서’시장이하락했다고말한다.하지만이들은시장의움직임에대해심각한오해를하고있는것이다.주식의수는언제나매도된주식의수와일치하며,이수는거래된주식의총량과일치한다.따라서거래량은매수자와매도자간에거래된주식의수를의미하는것이다.

버나도와주드는“주가만으로는비밀스러운신호와그신호들의정확성을충분히판단할수없다.거래량데이터는이런환경에서무척유용하다”라고말했다.따라서주가와거래량을함께분석하면주가-거래량의관계가주가를지지하는지,아니면주가를반박하는지판단할수있으며,결과적으로미래의주가움직임을엿볼수있다.

『거래량으로투자하라』는저자의획기적인개념들,일대변혁을일으킨거래량분석개념을통해소중한지혜를전달한다.또한어디에서도볼수없었던새로운발상과도구로트레이딩실력을향상시키도록도와준다.