워런버핏과찰리멍거의뒤를잇는가치투자의명인,모니시파브라이
성공하면크게얻고실패해도손해가거의없는단도투자의법칙을소개한다
전설적인가치투자자를꼽으라면누가있을까.가치투자의대부벤저민그레이엄,맨손으로시작해투자로세상에서가장큰부자가된워런버핏(WarrenBuffett),그의위대한동업자찰리멍거(CharlieMunger),안전마진으로유명한세스클라만(SethKlarman),마법공식의조엘그린블랫(JoelGreenblatt),피터린치(PeterLynch)와필립피셔(PhilipFisher)정도가있을것이다.그렇다면이러한가치투자전설의계보를이어갈다음인물은누구일까?바로《투자를어떻게할것인가》의저자모니시파브라이(MohnishPabrai)다.그는워런버핏이설립한파트너십을모델로시장에서경이적인수익률을기록한파브라이인베스트먼트펀드투자그룹의대표이다.또한2007년$650,000에《워런버핏과의점심식사》의저자가이스피어와함께워런버핏과점심식사를했다.파브라이는워런버핏의열렬한추종자이며,버핏의가치투자방식을한단계더발전시킨‘단도투자’법칙으로‘위험은최소화하면서이익을최대화하는방법’을실제로입증한인물이다.일반투자자뿐만아니라투자를시작하는모든사람은《투자를어떻게할것인가》를통해부를극대화하는방법을배우고,그의투자핵심원칙과아이디어를따라할수있다.
모니시파브라이의한국독자를위한서문
“한국시장은저평가된주식을찾아담을수있는보물이가득한곳”
일반적인투자자들은주식시장의변동성으로인해흥분,좌절,초조함등복잡한감정에휩싸이게된다.이것이지속된다면워라밸(WorkandLifeBalance)즉,일과삶의밸런스가무너져현명한투자를할수없게된다.또한,창의력을활용하는능력이떨어져결국자포자기식의투기로이어지고만다.이문제의해결방법은간단하다.투자를잘하는사람을직접따라하는것이다.즉,현인에게투자조언을구하거나통찰력을얻는것이다.하지만대다수는구루(Guru)가될만한스승이주변에없다.이때한가지방법이있다면투자명인의양서를읽는것이다.
세계적인가치투자의명인모니시파브라이가한국의독자를위해《투자를어떻게할것인가》의한국어판서문을직접썼다.파브라이는한국의현재상황을눈부신상승세에들어가기전의흥미로운시장이라이야기한다.특히한국주식시장을‘반짝이는보물이가득한곳’이라표현하며,2018년의한국주식시장에단도투자법칙을잘활용한다면미래에굉장한성과를거둘것으로조언했다.
세계부자순위3위,오마하의현인워런버핏과의점심식사로$650,000를지불하다
매년6월쯤이면온세계에알려지는뉴스가하나있다.이는바로세상에서가장비싼점심에대한이야기다.왜수많은투자자가거액을들이면서까지워런버핏과점심을먹으려할까?아마도그의오랜경험과투자철학을간접적으로느끼고,그의생각을바로옆에서듣고통찰력을얻고싶기때문일것이다.모니시파브라이는2007년에이유명한점심식사의주인공이었다.
《워런버핏과의점심식사》의저자이자,시장을뛰어넘는성과를기록한아쿠아마린펀드를운영하는가이스피어(GuySpier)는모니시파브라이와함께워런버핏과점심식사를했다.그또한워런버핏의추종자이며,파브라이를자신의스승이자경외하는인물로여긴다고말한다.이처럼모니시파브라이는인생과투자에있어서풍요로운사람이며,특히투자에있어서는언제나집중과원칙을중요시하고있다.그의강력한무기인단도투자법칙은버핏의가치투자를한단계더발전시킨매우중요한원칙이다.《투자를어떻게할것인가》에서파브라이의핵심원칙과가치투자아이디어를만나보자.
정몽규HDC회장은모니시파브라이의‘실천력’에주목한다
사업과투자의공통점은무엇일까?대단히중요한사안을신중히검토해야하고,큰돈을투자하는순간현명하게결정해야한다는점이다.하지만이보다더중요한것이있다.바로사소한일에대한태도이다.어떤사업은특정기술하나로성공할수있지만,대부분의사업은사소한일을수없이잘해야성공할수있다.가령감사의인사를전한다거나다른사람의말에귀기울이기,혹은내가대접받고싶은방식으로남을대접하는일등처럼단순하고사소한일을계속해나가야그효과가누적되어좋은일이발생한다.
HDC(구,현대산업개발)와대한축구협회정몽규회장은《투자를어떻게할것인가》의저자모니시파브라이와인연이깊다.2009년부터래티스워크클럽(LatticeworkClub)이라는포럼에서가이스피어등과함께모임을갖고있다.일년에한두차례진행되는이포럼에서투자를비롯한가장의역할,교육,파트너와의갈등등과관련해깊은토론의시간을가진다고전해진다.정몽규회장은모니시파브라이를다음과같이평가한다.
“파브라이는훌륭한투자자중한명이다.특히,투자에있어서우선순위를정하여이를철저히실천하는태도는그의가장큰장점이다.즉,그가세계적인가치투자의명인이된이유는남들보다뛰어난실천력에있다.”
위험을최소화하면서이익을최대화하는단도투자의법칙,
가치투자의새로운장을열다
모니시파브라이가주장하는단도투자,‘위험은최소화하면서이익을최대화하는방법’은무엇인가.단도(Dhandho)는인도구자라트의말로이를직역하면‘부를창출하기위한노력’이라는뜻이다.파브라이는한예로인도의정통한사업가인파텔들이실천하는단도식자본배분원칙을소개하고,일반투자자들이이를주식시장에어떻게성공적으로적용하고복제할수있는지보여준다.1970년대초난민으로미국에들어온소수민족출신파텔들은교육수준이낮고자본도없었지만,현재미국내모텔의절반을소유하고있다.이들의사업방식을통해자본이라는작은눈덩이를굴려큰부를일구는지혜를배울수있다.이처럼파브라이는전설적인투자자들의지혜를자신의감각과결합해일반투자자들이쉽게접근할수있는단도투자원칙을제시한다.《투자를어떻게할것인가》를통해누구나투자의성과를크게개선하고시장을철저히이길수있는방법을찾을수있기를바란다.
